Air Liquide Sa · EURONEXT:AI
Air Liquide Sa — H1 2018 Earnings Presentation
48 slides from Air Liquide Sa's earnings presentation, Jul 30, 2018
Slide 1: Activité du 1er semestre 2018
Activité du 1er semestre 2018 Croissance forte en ligne avec NEOS Performance solide Accélération du développement des activités Paris, 30 juillet 2018
Slide 2: Agenda
Agenda 1. Croissance forte en ligne avec NEOS 2. Performance solide et fort niveau de cash flow 3. Accélération du développement des activités et qualité des opportunités d’investissement 4. Perspectives 2018 confirmées 2 30 juillet 2018 Résultats S1 2018 Le leader mondial des gaz, technologies et s
Slide 3: Croissance forte en ligne avec NEOS
Croissance forte en ligne avec NEOS Benoît Potier Président - Directeur Général 3 30 juillet 2018 Résultats S1 2018 Le leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 4: Croissance forte et performance solide au S1 2018
Croissance forte et performance solide au S1 2018 Croissance de toutes + 5,8 % les branches d’activité + 12,1% Publié Ventes(1) Résultat Net Grâce aux efficacités + 30pbs et aux synergies + 11,1% Opérationnel Marge Opérationnelle G&S(2) Cash Flow(3) (1) Croissance comparable (2) Hors impact énergie
Slide 5: Accélération du développement des activités…
Accélération du développement des activités… Croissance comparable des ventes Groupe Décisions d’investissement - Mds € +5,8% 2,9 Mds 6% 5% +4,0% 1,4 4% 3% 2% 1,2 1% 0% S2 16 S1 17 S2 17 S1 18 1,0 -1% S2 16 S1 17 S2 17 S1 18 5 30 juillet 2018 Résultats S1 2018 Le leader mondial des gaz, technologies
Slide 6: … en déployant des initiatives stratégiques clefs …
… en déployant des initiatives stratégiques clefs … Grande Industrie Industriel Marchand Opérations à distance Portails web dans 3 zones en place Nouveaux investissements Densité accrue dans les bassins clefs acquisitions en Chine Airgas complètement intégré Santé Electronique e-Santé Montée en puis
Slide 7: … soutenues par
… soutenues par Initiatives centrées sur le client Solutions digitales intégrées Stratégie d’innovation dans la durée 7 30 juillet 2018 Résultats S1 2018 Le leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 8: Performance solide et fort niveau de cash flow
Performance solide et fort niveau de cash flow Fabienne Lecorvaisier Directeur Général Adjoint & Directeur Financier 8 30 juillet 2018 Résultats S1 2018 Le leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 9: Faits marquants
Faits marquants Augmentation des ventes Groupe ~+ 6 % Très forte dynamique dans toutes les activités Croissance élevée de la base de l’activité Amélioration de la marge opérationnelle G&S Forte croissance du cash flow opérationnel et progression du ROCE Qualité des opportunités d’investissement 9 30
Slide 10: Croissance proche de la borne supérieure de l’objectif NEOS
Croissance proche de la borne supérieure de l’objectif NEOS Note : objectif de croissance NEOS entre + 6 % et + 8 % de croissance annuelle moyenne pour la période 2016-2020, intégrant l’effet de périmètre Airgas en 2017 contribuant à + 2 % de croissance annuelle moyenne 10 30 juillet 2018 Résultats
Slide 11: Environnement global favorable, effet de change négatif qui s’atténue
Environnement global favorable, effet de change négatif qui s’atténue Haut niveau de production industrielle Effet de change(1) négatif Par rapport à l’année précédente en % (moyenne mobile sur 3 mois) moins fort au T2 (2) -6,8% -3 à -4% Estimation S1 2018 année 2018 (1) Sur les ventes Groupe (2) Ba
Slide 12: Accélération des moteurs de croissance au T2
Accélération des moteurs de croissance au T2 +14% INDUSTRIEL +4,5% MARCHAND +11% +5 % SANTE +7 % ELECTRONIQUE +8 % AMERIQUES ECONOMIES EN ASIE DEVELOPPEMENT Croissance comparable des ventes G&S 12 30 juillet 2018 Résultats S1 2018 Le leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie
Slide 13: Croissance toujours très forte de la base de l’activité
Croissance toujours très forte de la base de l’activité Analyse de la croissance trimestrielle G&S +14% +31% +29% Croissance de la base la plus forte depuis T2 2011 (1) Croissance comparable par rapport aux ventes 2016 ajustées 13 30 juillet 2018 Résultats S1 2018 Le leader mondial des gaz, technolo
Slide 14: T2 – Croissance très robuste en Amériques, Europe solide
T2 – Croissance très robuste en Amériques, Europe solide AMERIQUES EUROPE S1 2018 S1 2018 3 874 M€ 3 464 M€ G&S : croissance comparable des ventes IM et Santé dynamiques, Electronique forte Croissance organique très élevée en Santé et solide en IM • GI : arrêts clients pour maintenance H2 aux É-U •
Slide 15: T2 – Asie très vigoureuse, démarrage majeur en Afrique du Sud
T2 – Asie très vigoureuse, démarrage majeur en Afrique du Sud ASIE- MOYEN-ORIENT PACIFIQUE & AFRIQUE S1 2018 S1 2018 2 107 M€ 324 M€ G&S : croissance comparable des ventes Très forte dynamique dans toutes les activités Impact total du démarrage majeur en GI • GI : volumes élevés en Chine, Singapour,
Slide 16: T2 – IM solide, arrêts pour maintenance en GI
T2 – IM solide, arrêts pour maintenance en GI S1 18 : +5 % S1 18 : +4 % +6% +4% +4,5% +4% INDUSTRIEL GRANDE MARCHAND INDUSTRIE S1 2018 S1 2018 4 501 M€ 2 718 M€ Q1 18 Q2 18 Q1 18 Q2 18 G&S : croissance comparable des ventes Activité robuste Forte contribution des démarrages et montées en puissance •
Slide 17: T2 – Santé et Electronique très dynamiques
T2 – Santé et Electronique très dynamiques S1 18 : +6 % S1 18 : +7 % +8% +7% +6% +5% SANTE ELECTRONIQUE S1 2018 S1 2018 1 714 M€ 836 M€ T1 18 T2 18 T1 18 T2 18 G&S : croissance comparable des ventes Croissance organique très forte Croissance à deux chiffres en Asie • Santé à domicile dynamique malgr
Slide 18: Prises de commandes I&C plus élevées, GM&T très dynamique
Prises de commandes I&C plus élevées, GM&T très dynamique Ventes et prises de commandes(1) - en M € I&C GM&T 200 200 (2) (2) +33% +4% 100 100 0 0 T1 17 T2 17 T3 17 T4 17 T1 18 T2 18 T1 17 T2 17 T3 17 T4 17 T1 18 T2 18 Ventes Prises de commandes Ventes Prises de commandes (1) Prises de commandes du G
Slide 19: Amélioration de la marge opérationnelle G&S
Amélioration de la marge opérationnelle G&S 19 30 juillet 2018 Résultats S1 2018 Le leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 20: Efficacités supérieures à l’objectif NEOS
Efficacités supérieures à l’objectif NEOS Efficacités S1 2018 Efficacités NEOS cumulées > 1 200 M € 2020 > 900 M € 2019 174 M€ 2018 > 600 M € 497 M € Cible 323 M € 2017 20 30 juillet 2018 Résultats S1 2018 Le leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 21: Nouvelle accélération des synergies Airgas
Nouvelle accélération des synergies Airgas Objectif de 300 M US$ désormais avancé à mi-2019 Cible (1) Mise à initiale jour > 300 M 260 Mi- > 300 M 2019 2019 >280m M US$ > 235 M 2018 215m > 175 M Coûts ~ 215 M US$ 2017 Ventes ~ 45 M US$ • Synergies S1 2018 = 45 M US$ 2016 45 M 45 M (1) Définie en 201
Slide 22: Résultat net + 12 %
Résultat net + 12 % 22 30 juillet 2018 Résultats S1 2018 Le leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 23: Fort niveau de cash flow
Fort niveau de cash flow CASH FLOW + 11,1 % Dette nette/ fonds propres(1) 90 % Dette nette/ Dette nette/ fonds fonds propres propres(1) 80 % 79 % (1) Le ratio Dette nette/ fonds propres au 30 juin est ajusté de la saisonnalité des dividendes. (2) Incluant acquisitions, transactions avec les actionna
Slide 24: Poursuite de l’amélioration du ROCE
Poursuite de l’amélioration du ROCE ROCE 10,3% >10% 10% (1) 8.0%% 8,0 174 8% 7,7%(1) M€ 7,4% 6,9% 6% Déc. 15 Déc. 16 Juin 17 Déc. 17 Juin 18 2021-22 adjusté Objectif Acquisition NEOS d’Airgas (1) Hors effet positif sur le résultat net 2017 des éléments exceptionnels, sans effet sur la trésorerie. 24
Slide 25: Accélération du développement des activités et qualité des opportunités d’investissement
Accélération du développement des activités et qualité des opportunités d’investissement Fabienne Lecorvaisier Directeur Général Adjoint & Directeur Financier 25 30 juillet 2018 Résultats S1 2018 Le leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 26: Des opportunités plus nombreuses
Des opportunités plus nombreuses Contribution aux ventes Opportunités Décisions d’investissement des démarrages et montées d’investissement(1) S1 2018(1) en puissance Portefeuille à 12 mois S1 2018 2,5 1,4 136 Mds € Md € M€ • Activité d’appels d’offres • Contrats long-terme majeurs en • Asie et Moye
Slide 27: Mise à jour du calendrier des démarrages 2018
Mise à jour du calendrier des démarrages 2018 2018 2019 2017 T1 T2 T3 T4 T1 T2 Sasol OCI Projet Pemex Projets Yanchang Projets Projets Afrique Etats-Unis Chine Mexique Electronique Chine Moyen- Electronique du Sud Asie Orient Asie Fujian Shenyuan Chine Démarrage d’OCI à la fin du T2 Ventes 2018 addi
Slide 28: Hausse des investissements en cours
Hausse des investissements en cours Investissements en cours(1) en Mds € Décisions Démarrages 2,3 Mds € 2,3 Mds € 2,1 Mds € 2,1 Mds € ~ 0,9 Md € Déc. 15 Déc. 16 Déc. 17 Décisions Démarrages Juin 18 Ventes annuelles futures(1) après montées en puissance complètes (1) Voir définitions en annexe 28 30
Slide 29: Perspectives 2018
Perspectives 2018 Croissance élevée avec “Dans un environnement S1 des ventes Groupe comparable, Air Liquide est en hausse de ~ + 6 % 2018 confiant dans sa capacité à 2018 Performance en ligne réaliser en 2018 une croissance avec les attentes du résultat net, calculée à change Accélération du consta
Slide 30: S1 2018 Annexes
S1 2018 Annexes 30 30 juillet 2018 Résultats S1 2018 Le leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 31: Répartition du chiffre d’affaires G&S S1 2018 par géographie
Répartition du chiffre d’affaires G&S S1 2018 par géographie EUROPE 3,5 Mds€ AMERIQUES ASIE- PACIFIQUE 3,9 Mds€ 2,1 Mds€ 9 769 M€ Industriel Marchand Grande Industrie Santé Electronique 31 30 juillet 2018 Résultats S1 2018 Le leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la sa
Slide 32: Amériques
Amériques Ventes Gaz & Services au T2 : 1 973 M€ INDUSTRIEL MARCHAND GRANDE INDUSTRIE SANTE ELECTRONIQUE • Ventes très solides de bouteilles et de • Plusieurs arrêts clients aux E-U • Croissance dynamique aux E-U • Amélioration de l’activité produits associés au gaz aux E-U impactant l’activité cogé
Slide 33: Europe
Europe Ventes Gaz & Services au T2 : 1 711 M€ INDUSTRIEL MARCHAND GRANDE INDUSTRIE SANTE • Croissance forte en Allemagne, Italie et Europe de • Nombre élevé d’arrêts • Accélération de la croissance l’Est clients dans l’activité • Contribution limitée des acquisitions hydrogène • Secteur manufacturie
Slide 34: Asie-Pacifique
Asie-Pacifique Ventes Gaz & Services au T2 : 1 091 M€ INDUSTRIEL MARCHAND GRANDE INDUSTRIE ELECTRONIQUE • Activité en Chine de nouveau >+ 15 % avec • Plusieurs montées en • Demande dynamique pour les une forte hausse des volumes de bouteilles puissance en Chine nouvelles molécules, notamment à et d’
Slide 35: Effet prix en Industriel Marchand
Effet prix en Industriel Marchand 35 30 juillet 2018 Résultats S1 2018 Le leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 36: Compte de résultat consolidé
Compte de résultat consolidé (1) (1) Résultat net par action 2017 ajusté de l’attribution d’actions gratuites du 2 Octobre 2017 36 30 juillet 2018 Résultats S1 2018 Le leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 37: Marge opérationnelle (ROC/Ventes)
Marge opérationnelle (ROC/Ventes) Amélioration de la marge opérationnelle G&S hors effet énergie de +30pbs par rapport à S1 2017 37 28juillet 30 July 2018 2017 H1 2017 Results Résultats S1 2018 The world leader Le leader mondialindes gases, gaz,technologies and technologies et services services forl
Slide 38: Bilan consolidé simplifié - En M €
Bilan consolidé simplifié - En M € * Incluant les instruments dérivés 38 30 juillet 2018 Résultats S1 2018 Le leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 39: Flux de trésorerie
Flux de trésorerie 39 30 juillet 2018 Résultats S1 2018 Le leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 40: Impact du change et de l’énergie sur les ventes G&S
Impact du change et de l’énergie sur les ventes G&S 40 30 juillet 2018 Résultats S1 2018 Le leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 41: Analyse trimestrielle des ventes par branche d’activité
Analyse trimestrielle des ventes par branche d’activité 41 30 juillet 2018 Résultats S1 2018 Le leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 42: Analyse trimestrielle des ventes par géographie
Analyse trimestrielle des ventes par géographie 42 30 juillet 2018 Résultats S1 2018 Le leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 43: Analyse trimestrielle des ventes G&S par type d’effet
Analyse trimestrielle des ventes G&S par type d’effet 43 30 juillet 2018 Résultats S1 2018 Le leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 44: Cycle d’investissement - Définitions
Cycle d’investissement - Définitions ● Opportunités d’investissement à la fin de la période – Opportunités d’investissement prises en considération par le Groupe pour décision dans les 12 prochains mois. – Projets industriels d’une valeur > 5 M € pour la Grande Industrie et > 3 M € pour les autres b
Slide 45: Paiements sur investissements G&S par géographie
Paiements sur investissements G&S par géographie Investissements G&S au S1 2018 (1) Investissements G&S(1) / ventes (1) Paiements sur investissements industriels bruts. 45 30 juillet 2018 Résultats S1 2018 Le leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 46: Structure financière
Structure financière Au 30 juin 2018 > 5 ans entre 1 et 5 ans < 1 an (1) Autres : location-financements et options de vente accordés aux actionnaires minoritaires. 46 30 juillet 2018 Résultats S1 2018 Le leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 47: Une performance régulière et soutenue
Une performance régulière et soutenue + 6,0 % + 7,5 % 21 000 Ventes (en M €) BNPA(1) (en €) 18 000 CAG R* 5,5 CAGR* sur 30 ans (2) 5,0 sur 30 ans (2) 15 000 4,5 4,0 12 000 3,5 3,0 9 000 2,5 2,0 6 000 1,5 1,0 3 000 0,5 0 0,0 1987 1989 1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015 2
Slide 48: Pour tout renseignement complémentaire, veuillez contacter
Pour tout renseignement complémentaire, veuillez contacter : Relations Investisseurs Communication Aude Rodriguez + 33 (0)1 40 62 57 08 Alexandra Rocca + 33 (0)1 40 62 50 93 Louis Laffont + 33 (0)1 40 62 57 18 Annie Fournier + 33 (0)1 40 62 51 31 Ludmilla Binet + 33 (0)1 40 62 57 37 Jérôme Zaman + 3