Cosmo Energy Holdings Co., Ltd. · TSE:5021
Cosmo Energy — Q2 FY2022 Earnings Presentation
59 slides from Cosmo Energy's earnings presentation, Nov 10, 2022
Slide 1: 2022年度 第2四半期決算説明
コスモエネルギーホールディングス株式会社 2022年度 第2四半期決算説明 2022年11月10日 代表取締役社長 社長執行役員 桐山 浩 代表取締役 専務執行役員 植松 孝之
Slide 2: 目次
目次 第2四半期決算・業績予想ハイライト 第6次連結中期経営計画の進捗 代表取締役社長 再生可能エネルギー事業の進捗 2 ～ 12頁 社長執行役員 2022年満期ユーロ円建転換社債型 桐山 浩 新株予約権付社債（CB）買入に ついて 2022年度第2四半期決算の概要 代表取締役 2022年度 通期決算の見通し 13 ～ 25頁 専務執行役員 （業績予想の修正） 植松 孝之 P. XX ～ XX 1
Slide 3: cosmo
cosmo 5p 20U-FHAAE - Ste PA {Sh
Slide 4: 第2四半期決算・業績予想 ハイライト
第2四半期決算・業績予想 ハイライト ＜第2四半期決算＞ ✓ 在庫影響を除く経常利益は前年同期比209億円増益の820億円、在庫影響918億円により経常利益は 前年同期比788億円増益の1,738億円。当期純利益は前年同期比429億円増益の949億円。 経常利益、当期純利益ともに第2四半期として過去最高益を更新 ＜業績予想の修正＞ ✓ 在庫影響を除く経常利益は1,500億円、当期純利益は1,150億円を見込む ＜株主還元＞ ✓ 配当は中計財務目標の達成を見据え、前回5月公表の通り150円（中間75円、期末75円）（予定）とする ✓ 取得総額200億円を上限とする自社株買いを実施済 単位：億円
Slide 5: 第6次連結中期経営計画の進捗
第6次連結中期経営計画の進捗 4
Slide 6: 中期経営計画 構造改善の進捗
中期経営計画 構造改善の進捗 ✓ 石油事業ではショートポジション戦略による高稼働を維持。全社収益へ大きく貢献 ✓ 再生可能エネルギー事業では下期に秋田港・能代港洋上風力、陸上では上勇知陸上風力、大分陸上 風力の運転開始を見込む 2018 2019 2020 2021 2022 足元の主なトピックス セグメント 時期 内容 千葉製油所パイプライン活用 JOGMECとOffshore Block 4探鉱事業に関する 石 石油開発 21年12月 出資基本契約証書締結 油 安全安定操業 ・ 稼働率の向上（整備効率化 千葉製油所4年ロングラン）・ 石化シナジーの追求 石油化学 22年5月 プロピレン精留
Slide 7: 中期経営計画 経営目標の達成状況
中期経営計画 経営目標の達成状況 ✓ 2021年度末において中計目標は1年前倒しで達成済み ✓ 財務体質は2022年度末においてさらに改善する見込み ✓ 稼ぐ力の強化に伴い、外部格付けにおいても「A-」格を取得。引き続き格付けの向上を図り、「A」格の取得を 目指す 経営目標 22年度予想 21年度実績 経常利益 （在庫影響除き） 1,200億円以上 1,500億円 1,608億円 ○ 当期純利益 500億円以上 1,150億円 1,389億円 ○ フリーCF （2018～2022年度 累計） 1,500億円以上 1,512億円 1,572億円 ※ ○ 自己資本 4,000億円以上 5,665億
Slide 8: cosmo
cosmo FRA DI REL AIDA -B OEY
Slide 9: 風力発電事業の進捗
風力発電事業の進捗 ✓ 陸上風力では横浜町のFIT認定を取得、洋上風力では北海道島牧沖の環境配慮書を公表 ✓ 2022年9月に促進区域へ指定された秋田中央海域、新潟北部沖の入札に向けて準備を進める ステイタス プロジェクト名称 設備容量 陸上 22年度 ～30 30年度 運転中 陸上サイト（全国23エリア） 30.0万kW 年度 以降 建設中 上勇知（北海道） 約4.9万kW 22年度下期運転開始予定 建設中 大分（大分県） 約1.4万kW 開発中 あぶくま南（福島県） 約9万kW※1 26年度下期運転開始予定 開発中 中紀第2（和歌山県） 約3.9万kW 開発中 島牧（北海道） 約9.5万k
Slide 10: コスモエコパワー売電量の推移
コスモエコパワー売電量の推移 ✓ 2022年度上期では設備容量は変わらないものの、風況要因により売電量は減少 ✓ 2022年度下期では秋田県・秋田港・能代港洋上風力、上勇知陸上風力、大分陸上風力の 運転開始を見込み、通期の売電量は前年並みを想定 (百万kWh) (百万kWh) 100 300 年度別 売電量 2021年度 売電量（左軸） 2022年度 売電量（左軸） 700 2021年度上期 売電量（右軸） 2022年度上期 売電量（右軸） 595 595 231 600 550 532 209 200 500 468 59 49 400 50 44 42 37 36 35 300 33 30
Slide 11: クリーンエネルギー拡大への取り組み
クリーンエネルギー拡大への取り組み 次世代エネルギーの開発 2030年のSAF供給目標年間30万KLに向け取り組みを加速 ①廃食油を原料としたSAF ✓ 年間3万KLの製造・供給に向け日揮ホールディングス社、レボインターナショナル社と 合同会社SAFFAIRE SKY ENERGY（サファイア スカイ エナジー）を設立 ✓ 当社堺製油所内にSAF製造設備を建設予定。2024年度下期～2025年度初頭の運転開始を目指す ②エタノールを原料としたSAF ✓ 年間22万KLの製造・供給に向け、三井物産社と共同検討を開始。2027年度までに製造・供給開始 を目指す ※三井物産社が出資する米国Lanza
Slide 12: 2022年満期ユーロ円建転換社債型新株予約権付社債（CB）買入について
2022年満期ユーロ円建転換社債型新株予約権付 社債（CB）買入について 11
Slide 13: 2022年満期ユーロ円建転換社債型新株予約権付社債（CB）買入について
2022年満期ユーロ円建転換社債型新株予約権付社債（CB）買入について ✓ 現中計における稼ぐ力の強化により、CBを発行した当時より財務体質は大幅に改善 ✓ 財務体質の更なる改善は必須であるが、「現」時点における資本増強と株式希薄化の影響を 総合的に勘案した結果、CB買入を実施 ✓ EPSおよびROE改善により、企業価値の向上を図る 6,000 自己資本（億円）（左軸） 5.5 項目 概要 5,665 ネットD/Eレシオ（倍）（右軸） 買入実施日 2022年11月10日（予定） 5,000 4.5 買入対象 額面金額合計 300億円（上限） 4,000 3.5 2,811 買入価額の総額 36
Slide 14: 202225 S620U+HA REO
202225 S620U+HA REO cosmo 13
Slide 15: 2022年度 第2四半期決算レビュー
2022年度 第2四半期決算レビュー ✓ 在庫影響を除いた連結経常利益は 820億円（前年同期比+ 209億円）、 在庫影響+ 918億円により、連結経常利益は 1,738億円（前年同期比+ 788億円）、 当期純利益は 949億円（前年同期比+ 429億円）と過去最高益を更新 【石油事業】 ✓ 四品マージンならびに海外市況が改善した一方、製油所トラブルの影響、自家燃コストおよび、 エネルギーコストの上昇などにより若干の減益 ⇒ 在庫影響除き経常利益は308億円（前年同期比▲ 7億円） 【石油化学事業】 ✓ MEK市況が改善した一方、オレフィン市況悪化による販売数量の減少などにより減益 ⇒ 経
Slide 16: 連結損益の概要
【2022年度 第2四半期実績】 連結損益の概要 前年同期比 単位：億円 単位：億円 2022年度 2021年度 2022年度 No. 科目 前年同期比 第2四半期 第2四半期 通期計画 1 売 上 高 13,716 10,957 2,759 30,300 2 営 業 利 益 1,729 934 795 2,320 3 営 業 外 損 益 9 16 ▲7 ▲ 40 4 経 常 利 益 1,738 950 788 2,280 5 特 別 損 益 8 ▲9 17 ▲ 56 6 法 人 税 等 733 386 347 964 非 支 配 株 主 に 帰 属 す る 7 64 35 29 110 当
Slide 17: 連結経常利益の概要
【2022年度 第2四半期実績】 連結経常利益の概要 前年同期比 単位：億円 2022年度 第2四半期 実績 2021年度 第2四半期 実績 前年同期比 在庫影響除き 在庫影響除き 在庫影響除き No 経常利益 経常利益 経常利益 経常利益 経常利益 経常利益 1 連結 1,738 820 950 611 788 209 2 石油事業 1,226 308 654 315 572 ▲7 セ 3 石油化学事業 78 90 ▲ 12 グ メ 4 ン 石油開発事業 （※1） 411 172 239 ト 5 別 再生可能エネルギー事業 ▲1 5 ▲6 6 その他 （※2） 24 29 ▲5 （※1） 操
Slide 18: 連結経常利益（在庫影響除き）前年同期比
【2022年度 第2四半期実績】 連結経常利益（在庫影響除き）前年同期比 価格 + 246 数量 ▲ 3 経費他 ▲ 4 単位：億円 価格 ＋ 12 マージン・数量 ＋ 334 数量 ▲ 59 ▲6 ▲5 経費他 ▲ 341 経費他 ＋ 35 ＋239 ▲7 ▲12 820 611 在庫影響除き連結経常利益 前年同期比 ＋209億円 2021年度 第2四半期 2022年度 第2四半期 再生可能 在庫影響除 石油化学 石油開発 在庫影響除 石油事業 エネルギー その他 き経常利益 事業 事業 き経常利益 事業 611 315 + 90 + 172 + 5 + 29 308 + 78 + 411
Slide 19: 連結貸借対照表の概要
【2022年度 第2四半期実績】 連結貸借対照表の概要 連結キャッシュ・フロー 単位：億円 2022年度 2021年度 No 第2四半期 第2四半期 1 営業活動によるキャッシュ・フロー ▲ 577 553 油価上昇や燃料油価格激変緩和補助金等による 一過性の悪化要因を排除した2022年度第2四半期 2 投資活動によるキャッシュ・フロー ▲ 412 ▲ 442 営業活動によるキャッシュ・フローは約570億円 3 フリーキャッシュ・フロー （1+2） ▲ 989 111 4 財務活動によるキャッシュ・フロー 1,101 51 5 期末のキャッシュ残高 679 632 連結貸借対照表 単位：億円
Slide 20: 連結設備投資の概要
【2022年度 第2四半期実績】 連結設備投資の概要 設備投資・減価償却費等 設備投資 セグメント別 単位：億円 単位：億円 2022年度 2022年度 2021年度 No. 前年同期比 No. 前年同期比 第2四半期 第2四半期 第2四半期 1 設備投資 298 83 1 石油事業 81 85 ▲4 2 減価償却費等 289 4 2 石油化学事業 68 43 25 3 石油開発事業 58 64 ▲6 4 再生可能エネルギー事業 85 20 65 5 その他・調整額 6 3 3 6 合計 298 215 83 7 投資有価証券等 ※ 7 34 ▲ 27 ※第6次中計(2018年度～2022年度
Slide 21: サステナビリティ・DXの取り組み
サステナビリティ・DXの取り組み サステナビリティの取り組み DXの取り組み ✓ 四日市製油所が特定認定事業者 ✓ 経済産業省が定める「DX認定事業者」に認定 （通称：スーパー認定事業者）に認定 四日市製油所 （2022年8月認定） Cosmo's Vision House ✓ 原油スラッジ削減技術の実証試験に成功 ✓ 会津若松市において家庭の電力使用量可視化 ✓ コスモエネルギーグループ社員向けのDX研修を による行動変容実証を実施 実施中 ✓ 「SOMPOサステナビリティ・インデックス」構成銘柄 （グループ会社22社、約5,200名受講済み） に6年連続で選定 ✓ DXアンケートの実施 ✓
Slide 22: 2022年度 通期決算の見通し（業績予想の修正）
2022年度 通期決算の見通し（業績予想の修正） 21
Slide 23: 業績予想の修正
【2022年度 通期計画】 業績予想の修正 ✓ 通期の連結経常利益は2,280億円（前回比＋380億円）、在庫影響を除く連結経常利益は1,500億円 （前回比▲50億円）、当期純利益は1,150億円（前回比＋220億円）に業績予想を修正する ✓ 在庫影響を除く連結経常利益はほぼ横ばいとなる一方、円安による在庫影響の良化などにより、経常利益ならび に当期純利益は前回公表を大幅に上回る 単位：億円 ■ 前提条件 2022年度 通期計画 前回公表（5月12日） 前回比 2022年度 前回公表 No. 前回比 No 通期計画 （5月12日） 在庫影響除き 在庫影響除き 在庫影響除き 経常利益 経常利益
Slide 24: 連結経常利益（在庫影響除き）前回公表比 増減分析
【2022年度 通期計画】 連結経常利益（在庫影響除き）前回公表比 増減分析 価格 ＋ 43 価格 + 110 マージン・数量 ＋ 242 数量 ▲ 73 数量 ▲ 21 経費他 ▲ 382 経費他 ＋ 40 経費他 ▲ 9 単位：億円 ▲140 +10 ＋80 ±0 ±0 1,550 1,500 在庫影響除き連結経常利益 前回公表比 ▲50億円 5月 業績予想 2022年度 通期業績予想 再生可能 在庫影響除 石油化学 石油開発 在庫影響除 石油事業 エネルギー その他 き経常利益 事業 事業 き経常利益 事業 1,550 640 + 70 + 750 + 30 + 60 500 + 80
Slide 25: 連結キャッシュ・フロー、財務指標の見通し
【2022年度 通期計画】 連結キャッシュ・フロー、財務指標の見通し 連結キャッシュ・フロー 単位：億円 2022年度 2021年度 No 見通し 通期実績 1 営業活動によるキャッシュ・フロー 710 1,084 油価上昇や燃料油価格激変緩和補助金等による 2 投資活動によるキャッシュ・フロー ▲ 770 ▲ 675 一過性の悪化要因を排除した2022年度見通し 営業活動によるキャッシュ・フローは約1,230億円 3 フリーキャッシュ・フロー （1+2） ▲ 60 409 4 財務活動によるキャッシュ・フロー 60 ▲ 420 財務指標 単位：億円 通期見通し 実績 No 増減 （2023年
Slide 26: 連結設備投資の概要（前回公表比）
【2022年度 通期計画】 連結設備投資の概要（前回公表比） 設備投資・減価償却費等 設備投資 セグメント別 単位：億円 単位：億円 2022年度 2022年度 前回公表 No. 前回比 No. 前回比 通期計画 通期計画 （5月12日） 1 設備投資 941 37 1 石油事業 234 225 9 2 減価償却費等 584 ▲9 2 石油化学事業 154 179 ▲ 25 3 石油開発事業 307 286 21 4 再生可能エネルギー事業 223 213 10 5 その他・調整額 23 1 22 6 合計 941 904 37 7 投資有価証券等 ※ 118 163 ▲ 45 ※第6次中計(
Slide 27: 補足資料
補足資料 P. 27-36 2022年度第2四半期実績 補足情報 - 販売数量、トッパー稼働率 - 原油生産数量、確認埋蔵量・推定埋蔵量 - セグメント別実績 （前年同期比） - 各事業の主要データ - 原油価格の推移 - ガソリン輸出、国内／海外マージンの推移 - 軽油輸出、国内／海外マージンの推移 - 石油化学市況（ベンゼン・パラキシレン） P. 37-41 2022年度 通期計画の概要 - 概要（前年比）、前提条件 - 連結経常利益（在庫影響除き）前年比 増減分析 - 連結設備投資の概要（前年比） - セグメント別計画（前年比） P. 42-52 コスモエネルギーグループの概要（ビジネス
Slide 28: 202248 S20 AR Ela
202248 S20 AR Ela cosmo 27
Slide 29: 販売数量、トッパー稼働率
【2022年度 第2四半期実績】 販売数量、トッパー稼働率 単位：千KL 2022年度 2021年度 2022年度 No. 前年同期比 前年比 第2四半期 第2四半期 通期計画 1 内需燃料油 ガソリン 3,607 3,534 102.1% 7,126 101.4% 2 灯油 515 508 101.3% 2,111 99.0% 3 軽油 2,816 2,746 102.6% 5,687 101.5% 4 A重油 741 776 95.6% 1,631 95.6% 5 四品計 7,679 7,564 101.5% 16,555 100.5% 6 ナフサ 2,625 3,033 86.6% 5,
Slide 30: 原油生産数量、確認埋蔵量・推定埋蔵量
【2022年度 第2四半期実績】 原油生産数量、確認埋蔵量・推定埋蔵量 【1】 原油生産数量 2022年度 2021年度 前年同期比 第2四半期 第2四半期 コスモエネルギー開発株式会社（B/D） 45,426 45,951 ▲ 525 98.9% ※生産数量は、主要開発会社であるアブダビ石油・カタール石油開発・合同石油開発の生産数量の合計 ※各社12月決算会社のため、生産期間は1-6月で計算 ※コスモエネルギーグループの出資比率 … アブダビ石油51.5%、カタール石油開発75.0%、合同石油開発50.0% （2021年12月31日現在） 【2】 原油埋蔵量評価（当社権益分）（＊1） 百万B
Slide 31: セグメント別実績（前年同期比）
【2022年度 第2四半期実績】 セグメント別実績 （前年同期比） 2022年度 第2四半期実績（前年同期比） 単位：億円 経常利益 売上高 営業利益 経常利益 No. （在庫影響除き） 前年同期比 前年同期比 前年同期比 前年同期比 1 石油事業 12,071 2,488 1,265 634 1,226 572 308 ▲7 2 石油化学事業 2,381 620 81 ▲ 13 78 ▲ 12 78 ▲ 12 3 石油開発事業 605 239 353 183 411 239 411 239 4 再生可能エネルギー事業 47 ▲4 ▲4 ▲ 10 ▲1 ▲6 ▲1 ▲6 5 その他・調整額 ▲
Slide 32: 各事業の主要データ
【2022年度 第2四半期実績】 各事業の主要データ 1. 石油事業 （1） 製油所 稼働率 17年度 18年度 19年度 20年度 21年度 22年度2Q トッパー（CDベース）（※1） 94.1% 86.1% 87.9% 84.3% 95.4% 95.7% （2） SS数 17年度 18年度 19年度 20年度 21年度 22年度2Q 販社（※2） 917 888 876 877 872 885 特約店 1,941 1,903 1,879 1,852 1,823 1,793 SS計（※3） 2,858 2,791 2,755 2,729 2,695 2,678 うちセルフSS数（※3） 1
Slide 33: 原油価格の推移
UMS OES cosmo ($/B) cme 1 buh me (1-12A) me FEET (4-3F) 120 110 5 100 - 90 4 80 4 2018445 ~ 20194735 Fi 1A ~ 127 FY 70 - 2019F1A~12A 49 2021F1A~ 1289 60 4 20174A~201843A 4 50 7 20164 ~ 20 FsAe 2017 1A~ 12 9 2020 48~20213 84 4 40 4 201641A~12A 23 020415 ~125 9 30 5 20 2016 2017 2018 2019 2020 2021 20
Slide 34: ガソリン輸出、国内／海外マージンの推移
BYUY Hi BIA BIW —-DL OES cosmo [FKL] [¥/L] 1,000 30.0 + 25.0 800 + 20.0 r 15.0 600 + 10.0 400 L 50 + 0.0 200 r -5.0 -10.0 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 BRAY iS (AS) —AYUY EIAAMyPhDBIL (68h) —AYUY SYA ILiADBIE (RH)
Slide 35: 軽油輸出、国内／海外マージンの推移
Seah BIA / BIW SU OHS cosmo [FKL] 2,000 [¥/L] L 45.0 1,500 lL, 35.0 + 25.0 1,000 r 15.0 500 } - -5.0 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 ee 2HEih MWS (AB) —#8 BAZ whDBIE (Aaa) eh SMITHS DBIL (at)
Slide 36: 石油化学市況（ベンゼン）
石油化学市況（ベンゼン） ※横線は各年度（4-3月）の平均値 35
Slide 37: 石油化学市況（パラキシレン）
石油化学市況（パラキシレン） ※ 横線は各年（1-12月）の平均値 36
Slide 38: 202278 iBT HOME
202278 iBT HOME cosmo 37
Slide 39: 通期計画 概要（前年比）、前提条件、感応度
【2022年度 通期計画】 概要（前年比）、前提条件、感応度 単位：億円 2022年度 通期計画 2021年度 通期実績 前年比 No 在庫影響除き 在庫影響除き 在庫影響除き 経常利益 経常利益 経常利益 経常利益 経常利益 経常利益 1 連結 2,280 1,500 2,331 1,608 ▲ 51 ▲ 108 2 石油事業 1,280 500 1,655 932 ▲ 375 ▲ 432 セ 3 グ 石油化学事業 80 136 ▲ 56 メ 4 石油開発事業（※1） 830 448 382 ン 5 ト 再生可能エネルギー事業 30 35 ▲5 別 6 その他（※2） 60 57 3 7 在
Slide 40: 連結経常利益（在庫影響除き）前年比 増減分析
【2022年度 通期計画】 連結経常利益（在庫影響除き）前年比 増減分析 価格 ▲ 32 価格 + 608 マージン・数量 + 30 数量 ▲ 22 数量 ▲ 78 経費他 ▲ 462 経費他 ▲ 2 経費他 ▲148 単位：億円 ▲5 ＋3 ▲432 ▲56 ＋382 1,608 1,500 在庫影響除き連結経常利益 前年比 ▲108億円 2021年度 実績 2022年度 通期業績予想 再生可能 在庫影響除 石油化学 石油開発 在庫影響除 石油事業 エネルギー その他 き経常利益 事業 事業 き経常利益 事業 1,608 932 + 136 + 448 + 35 + 57 500 + 80
Slide 41: 連結設備投資の概要（前年比）
【2022年度 通期計画】 連結設備投資の概要（前年比） 設備投資・減価償却費等 設備投資 セグメント別 単位：億円 単位：億円 2022年度 2022年度 2021年度 No. 前年比 No. 前年比 通期計画 通期計画 通期実績 1 設備投資 941 370 1 石油事業 234 230 4 2 減価償却費等 584 4 2 石油化学事業 154 131 23 3 石油開発事業 307 143 164 4 再生可能エネルギー事業 223 79 144 5 その他・調整額 23 ▲ 12 35 6 合計 941 571 370 7 投資有価証券等 ※ 118 46 72 ※第6次中計（201
Slide 42: セグメント別計画（前年比）
【2022年度 通期計画】 セグメント別計画 （前年比） 2022年度 通期計画（前年比） 単位：億円 経常利益 売上高 営業利益 経常利益 No. （在庫影響除き） 前年比 前年比 前年比 前年比 1 石油事業 25,600 4,223 1,320 ▲ 336 1,280 ▲ 375 500 ▲ 432 2 石油化学事業 5,490 1,896 100 ▲ 48 80 ▲ 56 80 ▲ 56 3 石油開発事業 1,420 510 790 342 830 382 830 382 4 再生可能エネルギー事業 130 ▲1 30 ▲6 30 ▲5 30 ▲5 5 その他・調整額 ▲ 2,340
Slide 43: cosmo
cosmo TAELANW EF) FRES 42
Slide 44: コスモエネルギーグループ概要
コスモエネルギーグループ概要 再生可能エネルギー その他事業・ セグメント 石油開発事業 石油精製販売事業 石油化学事業 連結 ※2 事業 連結処理含む 売上高 ※1 1,420 億円 25,600 億円 5,490 億円 ※ 130 億円 ▲ 2,340 億円 30,300 億円 経常利益 ※1 830 億円 1,280 億円 80 億円 30 億円 60 億円 2,280 億円 ※4 経常利益 ※1 830 億円 500 億円 80 億円 30 億円 60 億円 1,500 億円 （在庫影響除き） ※4 ※4 ※ ■パートナーシップ ■原油処理能力 ※5、6 約50年にわたる産油国との 4
Slide 45: 石油開発事業 概要
【石油開発事業】 概要 オペレーターシップ（自社操業）を活かした高い競争力 ✓ 約50年の安定生産を基盤としたアブダビとの信頼関係をベースに、低リスク・低コスト開発を実現 ✓ アブダビ石油は2012年の権益延長（30年）と共に、既存3油田と同規模の新鉱区ヘイルを取得 ✓ ヘイル油田が2017年度に生産開始し2018年1月にフル生産量へ到達 ■ コスモエネルギーグループの石油開発部門 ■ ｺｽﾓｴﾈﾙｷﾞｰｸﾞﾙｰﾌﾟの鉱区 ＭＩＣ（※） コスモエネルギーホールディングス 63.0% 100.0% 68.40% ＣＥＰＳＡ コスモエネルギー開発 カタール石油開発 鉱区 20.0% 80.0% 5
Slide 46: 石油開発事業 成長戦略
【石油開発事業】 成長戦略 ✓ 2017年11月にヘイル油田が生産を開始（権益期間 ～2042年） ✓ ヘイル油田は既存の原油処理・貯蔵・出荷設備などの共有で投資を抑制（概算▲３～４億ドル）、 生産開始後は生産量増加により、単位あたり操業コスト低下を見込む ヘイル鉱区と既存出荷基地 長期の安定生産 （ムバラス島） ムバラス島 （B/D） 当社グループ原油生産量、原油価格 60,000 （$/ 140 操業3社生産量 （左軸） 120 原油価格 （右軸） 100 40,000 80 ヘイル油田は、既存設備（原油処理 ・貯蔵・出荷設備）の共同利用が可能 60 20,000 40 約10km 海底パ
Slide 47: オフショアブロック4探鉱鉱区落札について
【石油開発事業】 オフショアブロック4探鉱鉱区落札について アラブ首長国連邦におけるAbu Dhabi 2019 Block Bid Roundにて、探鉱鉱区オフショアブロック４ (以下 「本鉱区」)を落札。新会社「Cosmo E&P Albahriya Limited」を通じて探鉱作業を行い、 早期開発・生産を目指す。ポイントは以下の通り • 本鉱区の一部においては油徴を確認済み • 本鉱区はグループ会社であるアブダビ石油の鉱区に隣接。同社の処理、貯蔵、出荷設備のインテグレーションを 通じて両社の設備投資、操業費を抑制し、シナジーを最大化 • 本鉱区からの生産により当社グループの原油生産量規
Slide 48: キグナス石油とのアライアンスによる競争力強化
【石油事業】 キグナス石油とのアライアンスによる競争力強化 ✓ キグナスとの資本業務提携契約を締結、株式の20％取得済 ✓ 2019年度より、キグナス石油へ燃料油供給を開始 ✓ 燃料油供給のみならず、業務提携も視野に入れた協議・検討を進める キグナス石油 コスモ石油 製油所 （千葉・四日市・堺） 特約店 特約店 資本業務提携 コスモエネルギーグループ ・国内燃料油販売量 23,210千KL 工場 他 工場 他 ・SS数 2,695 SS (22年3月末現在) 47
Slide 49: IMO規制について
【石油事業】 IMO規制について ✓ 国際海事機関（IMO）は2020年より船舶燃料の硫黄分上限を3.5％から0.5％に 規制を強め従来の船舶燃料が高硫黄C重油から適合油(低硫黄C重油)へ IMO対応前 IMO対応後 千葉製油所の対応 千葉製油所の直接脱硫装置を有効活用し、低硫黄C重油を増産へ 余剰能力 残油留分 低硫黄C重油 残油留分 低硫黄C重油 直接脱硫装置 直接脱硫装置 堺製油所の対応 堺製油所のコーカー能力を増強し、高硫黄C重油留分を高付加価値の製品へ 能力増強 ナフサ ナフサ 高硫黄C重油 高硫黄C重油 中間留分 中間留分 留分 留分 コーカー コーカー 低硫黄C重油 低硫黄C重油
Slide 50: リテール事業（個人向けカーリース）の強化
【石油事業】 リテール事業（個人向けカーリース）の強化 ～SSの強みを活かした低リスクのビジネスモデル～ ✓ 市場 ： リース会社が手掛けられなかったニッチな個人向けカーリース市場へ参入 ✓ 戦略 ： SSの強み（個人のお客様との接点が多い等）を活用した顧客の囲い込み ✓ リスク ： 車両在庫・与信リスクがないため、低リスク ✓ ﾋﾞｼﾞﾈｽﾓﾃﾞﾙ ： お客様、リース会社、当社・特約店の全てがWin-win 特徴 Win-winのビジネスモデル ■ 潜在需要の大きい市場への参入 お客様 ： 全車種全メーカーの新車にお得に乗れる ： わずらわしさの解消 自家用乗用車のうちリース 例） 車保有の
Slide 51: 石油化学事業
【石油化学事業】 需要増加が見込まれるエチレン、パラキシレン市場をターゲットに競争力の高い装置を高稼働 石油化学製品 需要想定 出典：経済産業省「世界の石油化学製品の需要動向（2016-2022）」 当社グループの強み 生産体制 項目 生産会社 生産能力 HCP (※) オレフィン系 エチレン 丸善石油化学 ※ 129 万t/年 ・需要地（中国）に隣接 ・世界最大級のPX生産能力 丸善石油化学 (千葉工場) アロマ系 パラキシレン Hyundai Cosmo PetroChemical 136 万t/年 ・世界最大級の京葉 内に立地 ベンゼン 丸善石油化学 39.5 万t/年 ・国内最大規模の
Slide 52: 再生可能エネルギー事業
【再生可能エネルギー事業】 需要拡大の見込まれる市場でFITによる安定収益を確保 風力発電設備容量の推移 コスモエコパワー社概要 400 陸上設備容量 洋上設備容量 資本金： 風車数： 設備容量： 71億円 175基（23地域） 30万0千kW ・ ● 着工済（陸上） 北海道・上勇知(約4.9万kW) 運転開始予定・2022年度下期 ・ (万kW) 業界シェア： 約7％ ● ● ● 開発中（陸上） 300 北海道・島牧(約9.4万kW) 運転開始予定・2030年度まで ● ● 開発中（陸上） ● 着工済（洋上） ●● ● 青森県・横浜町（約5.6万kW） 200 ・ 150万 秋田港・能代港（
Slide 53: 再生可能エネルギー事業 事業を取り巻く環境
【再生可能エネルギー事業】 事業を取り巻く環境 ✓ 経済産業省は2050年カーボンニュートラルに伴う「グリーン成長戦略」を策定。洋上風力発電は再生可能 エネルギーにおける主力電源として位置づけ ✓ グリーン成長戦略の要旨は以下の通り ・政府の導入目標としてコミット：2040年3,000万kW～4,500万kW ・政府主導のプッシュ型案件形成スキーム（日本版セントラル方式）の検討 ・インフラ整備：再エネ優先系統運用ルール、風力適地と電力需要地を結ぶ系統整備、基地港湾の整備 ✓ 2021年7月に発表された第6次エネルギー基本計画（素案）では再生可能エネルギーへの追加導入により、 2030年の風力発
Slide 54: 劣後特約付きローンの概要
劣後特約付きローンの概要（2020年3月31日既発表） 項目 概要 資金調達額 300億円 契約日 2020年3月26日 実行日 2020年3月31日 資金使途 既存劣後ローンの期限前弁済に充当 最終弁済期限 2053年3月31日 期限前弁済可能日 2023年3月31日以降の各利払日 ・期限前弁済にあたっては本劣後ローンと同等以上の資本性を 有する資金調達を意図 ・ただし、下記の条件いずれも満たすことで上記 資金調達を見送る 可能性あり リプレイスメント条項 ①連結株主資本金額が2019年9月末対比で300億円以上 増額されている場合 ②連結ネットD/Eレシオが2019年9月末時点よりも悪化し
Slide 55: CB（転換社債型新株予約権付社債）の概要
CB（転換社債型新株予約権付社債）の概要 項目 概要 名称 2022年満期ユーロ円建転換社債型新株予約権付社債 社債総額 600億円 社債の利率 本社債には利息は付さない 払込期日及び発行日 2018年12月5日 償還日 2022年12月5日 ① 利息を付さずに（ゼロ・クーポン）発行するため、資金調達コストの低減が可能 ② 海外市場の投資家が対象となることから、資金調達手段の多様化に寄与し、 今後の資金調達戦略の柔軟性向上が期待できる ③ 株式への転換促進を企図した付帯条項を付与し、株式への転換を促進する ことで、将来的に株式に転換された場合には、財務基盤の一層の強化・充実 メリット に寄与
Slide 56: CBによる資金調達により財務基盤の強化を企図
CBによる資金調達により、次期中期以降の財務基盤の一層強化を企図 ✓ 将来に向けた成長ドライバー「Oil＆Newの“New“」強化のため、投融資資金の確保 ✓ 当面の資本強化は中計施策実施による利益の積み上げで充当 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度以降 期間 第6次連結中期経営計画 次期連結中期経営計画以降 中計施策 既存事業を中心とした施策によるキャッシュ創出・財務基盤の強化 既存事業&成長ﾄﾞﾗｲﾊﾞｰによるCF創出 将来の成長ﾄﾞﾗｲﾊﾞｰでの投資に充当 発 資金調達コスト低減 CB 行 株式転換の場合、財務基盤の一層の強化 劣後ローン
Slide 57: キャッシュ・フローマネジメント
キャッシュ・フローマネジメント ① 中計期間全体におけるキャッシュバランスについて、従来方針に変更は無い ② 従って、今回のCB発行は財務キャッシュ・フロー内での資金調達方法の組み換え ③ 従来計画より有利子負債を増加させる意図はない キャッシュバランスと資金使途（2018年度～2022年度） (単位：億円) (1)営業C/F 5,350 (2)投資C/F ▲ 3,600 中計からの変更なし (3)フリーC/F(1)+(2) 1,750 19年度、20年度の投資の内、 主として事業ポートフォリオ変革の (4)財務C/F ▲ 1,750 目玉である石油化学、風力発電 (財務C/F：内訳) 事業に
Slide 58: 自己株式取得の概要
自己株式取得の概要（2022年7月6日取得完了） 項目 概要 取得対象株式の種類 普通株式 8,000,000株（上限） 取得し得る株式の総数 ※発行済株式総数（自己株式を除く）に対する割合 9.55％ ⇒ 取得した株式の総数 5,313,400株 200億円（上限） 株式の取得価額の総額 ⇒ 株式の取得価額の総額 19,999,903,460円 2022年5月13日～2022年11月30日 取得期間 ⇒ 取得期間 2022年5月27日～2022年7月6日 東京証券取引所における市場買付 取得方法 （証券会社による投資一任方式） 57
Slide 59: 将来の見通しに関する記述についての注意事項
－将来の見通しに関する記述についての注意事項－ 本書の記述及び記載された情報は、「将来の見通しに関する情報」（準拠する日本の証券法における意義の範囲内 で）にあたります。かかる記述や情報（以下、合わせて「将来の見通しに関する記述」）は、将来の出来事や当社の将 来の業績、事業見通しあるいは事業機会に関連するものです。将来の見通しに関する記述は、将来の業績予想、未確 定の推定量及び経営者がおいた前提に基づく、埋蔵量・資源量の評価、将来の生産水準、将来の設備投資や探査・ 開発活動への設備投資配分、将来の掘削・その他探査・開発活動、最終的な埋蔵量・資源量の回収、特定鉱区の 探査・開発・予想生産能力への
Cosmo Energy Holdings — Q2 FY2022 Earnings Presentation on 6ix