Immobiliere Dassault Sa · EURONEXT:IMDA
Immobiliere Dassault Sa — H1 2007 Earnings Presentation
23 slides from Immobiliere Dassault Sa's earnings presentation, Sep 24, 2007
Slide 1: Résultats semestriels 2007
Résultats semestriels 2007 24 septembre 2007
Slide 2: Perspectives 2007 - 2010
Réunion du 28 septembre 2006 PERSPECTIVES 2007 - 2010 2007 : 1er exercice complet intégrant le nouveau périmètre (résultant des apports au 1er juillet 2006) Perspectives 2007 – 2010 Investir 100 M€ jusqu’en 2010 Financement par effet de levier Objectif d’accroissement du rendement 2
Slide 3: De solides atouts pour un développement maîtrisé
Réunion du 28 septembre 2006 DE SOLIDES ATOUTS POUR UN DÉVELOPPEMENT MAÎTRISÉ Un patrimoine de qualité Une stratégie axée sur la valorisation long terme du cœur de patrimoine et sur le rendement moyen terme du patrimoine « périphérique » Une volonté déterminée d’accroissement du patrimoine Un accès
Slide 4: 1er semestre 2007 : réalisation des objectifs
1ER SEMESTRE 2007 : RÉALISATION DES OBJECTIFS Les résultats du 1er semestre 2007 Le nouveau patrimoine au 2 juillet 2007 Perspectives : le projet du 23 avenue des Champs Elysées 4
Slide 5: Les résultats du 1er semestre 2007
Les résultats du 1er semestre 2007 5
Slide 6: Forte amélioration de la rentabilité
Nouvelle dimension en terme de résultat FORTE AMÉLIORATION DE LA RENTABILITÉ Compte de résultat simplifié : En milliers d’euros S1 2007 S1 2006 Var. Loyers (hors taxes) 3 340 1 641 + 103% Dotations aux amortissements 1 510 785 +92% Résultat d’exploitation 890 225 +295% Résultat financier 57 - 13 N.S
Slide 7: Structure financière solide
Nouvelle dimension en terme de bilan STRUCTURE FINANCIÈRE SOLIDE Bilan simplifié au 30 juin 2007 et au 31 décembre 2006 (en M€) : ACTIF PASSIF 97,3 97,3 0,8 80,4 80,4 22,3 Actif Dettes 4,4 5,4 circulant 96,5 76,0 Actif 75,0 Capitaux 75,0 immobilisé propres 31.12.2006 30.06.2007 31.12.2006 30.06.2007
Slide 8: Optimisation de la structure financière
Gestion active de la dette OPTIMISATION DE LA STRUCTURE FINANCIÈRE Utilisation de l’effet de levier Recours à l’endettement pour financer les 2 acquisitions : credit revolving de 35 M€ 1er tirage de 32 M€ le 3 juillet 2007 Remboursements : 2,5 M€ par an pendant 6 ans Taux d’intérêt indexés sur l’Eur
Slide 9: Développement de la liquidité du titre
Dans le respect de SIIC 4 DÉVELOPPEMENT DE LA LIQUIDITÉ DU TITRE Elargissement du flottant de 10,7% du capital : Cession d’un bloc 115.000 titres Immobilière Dassault à 105 € auprès d’investisseurs institutionnels, le 05.04.2007 Le flottant est passé de 2,9% en septembre 2006 à 16,6% au 20 juin 2007
Slide 10: Une société tournée vers ses actionnaires
Attractivité du titre UNE SOCIÉTÉ TOURNÉE VERS SES ACTIONNAIRES Versement d’un dividende de 0,81 € par action au titre de l’exercice 2006 Proposition de versement en actions Résultat : 82% des actionnaires ont souscrit au paiement en actions Création de 7.533 actions nouvelles au 12.09.07 Division d
Slide 11: Le nouveau patrimoine au 2 juillet 2007
Le nouveau patrimoine au 2 juillet 2007 11
Slide 12: Première acquisition à Paris 8e
Accroissement du patrimoine PREMIÈRE ACQUISITION Á PARIS 8E Localisation : 36 avenue Pierre 1e de Serbie, Paris 8e Surface : 1 716 m² + 31 parkings Année de restructuration : 1993 Locataire unique : Leonard Fashion, designer et créateur de prêt-à-porter Échéance du bail : 31 mars 2018 Prix d’acquisi
Slide 13: Deuxième acquisition à Neuilly-sur-Seine
Accroissement du patrimoine DEUXIÈME ACQUISITION Á NEUILLY-SUR-SEINE Localisation : 83 avenue Charles de Gaulle, Neuilly-sur-Seine Surface : 1 650 m² + 34 parkings Année de construction : 1994 Multi-locataires avec un taux d’occupation de 100% à janvier 2008 Locataire principal (977 m2) : BNP Pariba
Slide 14: Doublement de la taille du patrimoine en 2 ans
Nouvelle dynamique du patrimoine DOUBLEMENT DE LA TAILLE DU PATRIMOINE EN 2 ANS Rendement locatif net des 2 acquisitions : 4,64% 151,5 111,2 Changement de dimension du patrimoine : 68,2 10 actifs Valeur du patrimoine au 02.07.07 : 151,5 M€* (+122% en 2 ans) '31-déc-05 31-déc.-06 2-juil.-07 Appréciat
Slide 15: Un patrimoine diversifié
Un patrimoine équilibré et sécurisé UN PATRIMOINE DIVERSIFIÉ Accroissement de la part des bureaux dans le patrimoine avec les 2 dernières acquisitions Contribution accrue de la part des bureaux qui améliorera à terme le mix rentabilité Répartition du patrimoine actuel Répartition du patrimoine actue
Slide 16: Entretien du patrimoine
Valorisation du patrimoine ENTRETIEN DU PATRIMOINE Entretien des actifs existants: Première phase du plan de rénovation du parc d’ascenseurs (concernant 4 immeubles) : prévue de septembre 2007 à mi- 2008 Montant global : 342 560 € HT Budget global travaux / amortissement = 30% Objectif : conserver u
Slide 17: Perspectives
E IV Seite «4=«P erspectives MVASSAULT
Slide 18: Opportunité de revalorisation
Valorisation du patrimoine OPPORTUNITÉ DE REVALORISATION Départ du locataire (Thaï Airways) de l’immeuble situé au 23 avenue des Champs Elysée, Paris 8e, le 19.11.2007 Une localisation exceptionnelle bénéficiant d’un véritable effet de rareté Un intérêt très fort, notamment des marques de luxe Persp
Slide 19: Un projet de transformation ambitieux
Valorisation du patrimoine UN PROJET DE TRANSFORMATION AMBITIEUX Nouvelle configuration mixte de commerces et bureaux Projet soumis à d’importantes autorisations administratives Durée des travaux : 2 ans Travaux très importants pour un renouvellement complet Un financement partiel sera demandé au re
Slide 20: Des actifs d'une qualité exceptionnelle
DES ACTIFS D’UNE QUALITÉ EXCEPTIONNELLE 6 place de la Rép. Dominicaine 23 av. des Champs Elysées 127-131 avenue Ledru Rollin 36 avenue Pierre 1e de Serbie Paris 17e Paris 8e Paris 11e Paris 8e 18 Quai Winston Churchill 86 avenue Henri Martin 9 rue Faustin Hélie 83 avenue Charles de Gaulle Charenton
Slide 21: Annexes
/MMOBILIERE Annexes MVASSAULT
Slide 22: Immobilière Dassault et la Bourse
Annexes IMMOBILIÈRE DASSAULT ET LA BOURSE Données boursières Cours : 100,89 € Plus haut (12 mois) : 124,00 € Plus bas (12 mois) : 91,50 € Mkt Cap : 109 M€ Nb de titres : 1.079.903 Données au 18 septembre 2007 Agenda financier * Chiffre d’affaires T3 : 15/11/2007 * Sous réserve de modification 22
Slide 23: Un parc d'actifs de qualité
Annexes UN PARC D’ACTIFS DE QUALITÉ Adresse Type de location Habitation + 6 place de la République Dominicaine - Paris 17e professionnel 23 avenue des Champs Elysées - Paris 8e Bureaux 26-28 rue Marius Aufran - Levallois (92) Bureaux 127-131 avenue Ledru Rollin - Paris 11e Bureaux 120-122 avenue Led