Slide 1: 第63期決算説明
小さくとも世界にきらりと光を放つ企業を目指して 第６３期決算説明 （２０２０年３月１日～２０２１年２月２８日） 東証第一部5018（石油・石炭製品） 2021/4 Copyright © 2020 MORESCO Corporation All Rights Reserved.
Slide 2: 当期の経営環境（１）
当期の経営環境（１） Copyright © 2020 MORESCO Corporation All Rights Reserved. 1
Slide 3: 当期の経営環境（２）
当期の経営環境（２） 国内 月別 自動車生産台数 出典：マークラインズ社 単位：千台 （年間生産台数は前年比16.7%減） 2019.3-2020.2 2020.3-2021.2 1,000 833 600 696 200 307 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 １１月 １２月 1月 2月 Copyright © 2020 MORESCO Corporation All Rights Reserved. 2
Slide 4: 当期の経営環境（３）
当期の経営環境（３） 海外自動車生産台数の推移 2019.1-2019.12 2020.1-2020.12 単位：千台 中国（前期比2.1％減） アメリカ（前期比19.7％減） 3,500 1,200 3,000 2,847 963 2,500 800 2,000 1,500 400 1,000 189 500 285 0 0 １月 ３月 ５月 ７月 ９月 １１月 １月 ３月 ５月 ７月 ９月 １１月 出典：マークラインズ社 Copyright © 2020 MORESCO Corporation All Rights Reserved. 3
Slide 5: 当期の経営環境（４）
当期の経営環境（４） 海外自動車生産台数の推移 2019.1-2019.12 2020.1-2020.12 単位：千台 インド タイ インドネシア （前期比24.9％減） （前期比29.1％減） 150 （前期比46.4％減） 500 200 442 172 113 400 100 300 72 100 200 50 100 25 0 0 0 １月 ４月 ７月 １０月 １月 ４月 ７月 １０月 １月 ４月 ７月 １０月 出典：マークラインズ社 Copyright © 2020 MORESCO Corporation All Rights Reserved. 4
Slide 6: 当期の経営環境（５）
当期の経営環境（５） $/b ドバイ原油価格 為替 ¥/$ 120 130 110 120 100 90 105.5 110 80 100 70 60 90 44.5 50 31.3 80 40 30 70 17-4Q 18-4Q 19-4Q 20-4Q 千円／kL 国産ナフサ価格 80 60 40 20 17-4Q 18-4Q 19-4Q 20-4Q Copyright © 2020 MORESCO Corporation All Rights Reserved. 5
Slide 7: 決算概要 連結損益計算書
決算概要 連結損益計算書 ➢ 新型コロナウィルス感染症の影響により、特殊潤滑油・合成潤滑 油は自動車生産の落ち込み、素材部門は生産調整やインバウンド 消費の低迷の影響を受け減収減益。 単位：百万円 科目 20 / 2期 21 / 2期 前期比 売上高 27,064 24,479 △9.6% 売上総利益 8,734 7,838 △10.3% 販管費 7,456 6,996 △6.2% 営業利益 1,279 842 △34.1% 営業外損益 289 187 △35.3% 経常利益 1,568 1,030 △34.3% 特別損益 － △119 － 税引前利益 1,568 911 △41.9% 当期純
Slide 8: 部門別売上高の内訳
部門別売上高の内訳 単位：百万円 科目 20 / 2期 21 / 2期 前期比 特殊潤滑油部門 12,540 10,566 △15.7% 合成潤滑油部門 2,115 1,872 △11.5% （うち、HD潤滑剤） (917) (869) △5.2% 素材部門 3,720 3,385 △9.0% ﾎｯﾄﾒﾙﾄ接着剤部門 6,882 6,807 △1.1% その他 1,754 1,795 +2.3% 化学品事業計 27,011 24,425 △9.6% ビル事業 53 53 － 売上高合計 27,064 24,479 △9.6% Copyright © 2020 MORESCO Corporati
Slide 9: 当期の実績（特殊潤滑油部門）
当期の実績（特殊潤滑油部門） ➢ 部門全体の売上は前年比15.7％減（10,566百万円） 数量は12.3％減 20／2期 21／2期 5,000 4,000 4,043 ➢ DC油剤、切削油剤 3,324 日本、東南/南アジア、北米等、中 3,081 国以外では自動車生産台数が前期 3,000 2,742 比大幅減少した影響を受け減収。 そのような中でも、少量塗布型ダ 2,154 2,000 1,734 1,916 イカスト離型剤等の注力分野は下 期以降は堅調に推移。 1,312 1,000 747 652 780 620 0 真空油 作動油 DC油剤 切削油剤 鍛造油 その他 Copyri
Slide 10: 当期の実績（合成潤滑油部門）
当期の実績（合成潤滑油部門） ➢ 部門全体の売上は前年比11.5％減（1,872百万円） 数量は14.6％減 20／2期 21／2期 1,600 ➢ 高温用潤滑油 国内外での自動車生産台数減少の 1,149 1,200 影響を受け減収。 960 917 869 ➢ ハードディスク表面潤滑剤 800 足元ではデータセンター投資の遅 れと、ローカルストレージ分野で のＳＳＤへの置換の進展等の影響 400 を受け減収。（中期的にはデータ センター用途でのＨＤＤ需要増を 49 43 見込む） 0 高温用潤滑油 HD潤滑剤 その他 Copyright © 2020 MORESCO Corporation
Slide 11: 当期の実績（素材部門）
当期の実績（素材部門） ➢ 部門全体の売上は前年比9.0％減（3,385百万円） 数量は4.8％減 20／2期 21／2期 3,000 ➢流動パラフィン 2,764 2,586 顧客での生産調整の影響等により、リチウム イオンバッテリーおよびポリスチレン可塑剤 2,000 用途が減収。また、インバウンド需要の減少 により化粧品用途が減収。 ➢スルホネート 1,000 金属加工油の添加剤として使用される。 677 自動車生産台数減少の影響を受け減少。 542 278 256 0 流動ﾊﾟﾗﾌｨﾝ ｽﾙﾎﾈｰﾄ その他 Copyright © 2020 MORESCO Corporation Al
Slide 12: 当期の実績（ホットメルト接着剤部門）
当期の実績（ﾎｯﾄﾒﾙﾄ接着剤部門） ➢ 部門全体の売上は前年比1.1％減（6,807百万円） 数量は4.7％増 20／2期 21／2期 5,000 4,537 4,586 ➢衛生材用途 日本、インドネシアでは堅調に推移。 4,000 3,000 ➢その他 自動車内装関連用途での出荷が減少。 2,000 空気清浄機用フィルター用途での出荷は増加。 1,381 1,303 965 919 1,000 0 衛生材用途 粘着 その他 Copyright © 2020 MORESCO Corporation All Rights Reserved. 11
Slide 13: 海外売上高（連結）
海外売上高（連結） ➢ 中国は特殊潤滑油が堅調に推移し、フィルター用途のホットメルト接着剤の需要増 により増収。東南アジアでは自動車生産台数減少により特殊潤滑油は大幅減収。 単位：百万円 単位：％ 12,000 37.5 40 36.1 494 35.2 10,000 378 402 886 186 419 8,000 1,872 781 122 724 1,787 6,000 1,466 20 2,695 2,465 2,082 4,000 3,749 3,302 3,341 2,000 0 0 19/2期 20/2期 21/2期 中国 インドネシア タイ 北米 シンガポール 台湾 マレーシ
Slide 14: 決算概要 連結損益計算書
決算概要 連結損益計算書 単位：百万円 科目 20 / 2期 21 / 2期 前期比 売上高 27,064 24,479 △9.6% 売上総利益 8,734 7,838 △10.3% 販管費 7,456 6,996 △6.2% 営業利益 1,279 842 △34.1% 営業外損益 289 187 △35.3% 経常利益 1,568 1,030 △34.3% 特別損益 － △119 － 税引前利益 1,568 911 △41.9% 当期純利益（※） 776 518 △33.3% （※）親会社株主に帰属する当期純利益 Copyright © 2020 MORESCO Corporation Al
Slide 15: 売上高、売上総利益率の推移
売上高、売上総利益率の推移 単位：百万円 売上高 売上総利益率 単位：％ 30,000 28,806 40.0 27,922 27,064 26,266 26,674 25,000 24,479 20,000 34.6 34.1 32.5 32.4 15,000 32.3 32.0 30.0 10,000 5,000 0 20.0 16/2期 17/2期 18/2期 19/2期 20/2期 21/2期 Copyright © 2020 MORESCO Corporation All Rights Reserved. 14
Slide 16: 決算概要 連結損益計算書
決算概要 連結損益計算書 単位：百万円 科目 20 / 2期 21 / 2期 前期比 売上高 27,064 24,479 △9.6% 売上総利益 8,734 7,838 △10.3% 販管費 7,456 6,996 △6.2% 営業利益 1,279 842 △34.1% 営業外損益 289 187 △35.3% 経常利益 1,568 1,030 △34.3% 特別損益 － △119 － 税引前利益 1,568 911 △41.9% 当期純利益（※） 776 518 △33.3% （※）親会社株主に帰属する当期純利益 Copyright © 2020 MORESCO Corporation Al
Slide 17: 販売費・一般管理費
販売費・一般管理費 単位：百万円 20 / 2期 21 / 2期 増減 前期比 販売費・一般管理費 7,456 6,996 △460 △6.2% うち、研究開発費 1,420 1,360 △60 △4.2% 売上高販管費比率 27.5% 28.6% 売上高研究開発費比率 5.2% 5.6% Copyright © 2020 MORESCO Corporation All Rights Reserved. 16
Slide 18: 決算概要 連結損益計算書
決算概要 連結損益計算書 単位：百万円 科目 20 / 2期 21 / 2期 前期比 売上高 27,064 24,479 △9.6% 売上総利益 8,734 7,838 △10.3% 販管費 7,456 6,996 △6.2% 営業利益 1,279 842 △34.1% 営業外損益 289 187 △35.3% 経常利益 1,568 1,030 △34.3% 特別損益 － △119 － 税引前利益 1,568 911 △41.9% 当期純利益（※） 776 518 △33.3% （※）親会社株主に帰属する当期純利益 Copyright © 2020 MORESCO Corporation Al
Slide 19: 地域別損益（連結）
地域別損益（連結） ■売上高 ■営業利益 単位：百万円 売上高 日本 営業利益 売上高 中国 営業利益 25,000 1,229 1,500 4,000 400 305 350 20,000 909 3,000 251 300 1,000 15,000 21,403 20,340 438 2,000 3,644 3,310 200 10,000 3,230 500 1,000 100 5,000 18,248 0 0 0 0 19/2期 20/2期 21/2期 19/2期 20/2期 21/2期 売上高 東南/南アジア 営業利益 売上高 北米 営業利益 5,000 500 1,000 50 4
Slide 20: 決算概要 連結損益計算書
決算概要 連結損益計算書 単位：百万円 科目 20 / 2期 21 / 2期 前期比 売上高 27,064 24,479 △9.6% 売上総利益 8,734 7,838 △10.3% 販管費 7,456 6,996 △6.2% 営業利益 1,279 842 △34.1% 営業外損益 289 187 △35.3% 経常利益 1,568 1,030 △34.3% 特別損益 － △119 － 税引前利益 1,568 911 △41.9% 当期純利益（※） 776 518 △33.3% （※）親会社株主に帰属する当期純利益 特別損失119百万円は、将来使用見込みのない研究開発用資産等の減損損失 Cop
Slide 21: 貸借対照表（連結）
貸借対照表（連結） 単位：百万円 科目 21/2期末 増減 科目 21/2期末 増減 現預金 4,108 +532 仕入債務 3,975 △97 売上債権 6,643 △77 有利子負債 3,319 △266 棚卸資産 4,242 △538 その他流動負債 1,602 △48 その他 311 △49 その他固定負債 649 +37 流動資産計 15,304 △131 負債合計 9,545 △375 有形固定資産 8,518 △516 資本金・資本剰余金 4,095 △3 無形固定資産 792 △254 利益剰余金 12,132 +134 投資その他 3,093 +480 自己株式 △390 △
Slide 22: 設備投資・減価償却費
設備投資・減価償却費 科目 20 / 2期 21 / 2期 増減 設備投資額 合計 892 725 △167 MORESCO 392 474 +82 連結子会社 501 251 △250 減価償却費 1,348 1,328 △20 ➢ 主な設備投資（取得ベース） ⚫本社研究開発設備 ⚫赤穂工場製造設備合理化 ⚫エチレンケミカル㈱排水処理設備 Copyright © 2020 MORESCO Corporation All Rights Reserved. 21
Slide 23: 有利子負債
有利子負債 科目 20 / 2期 21 / 2期 増減 短期借入金※ 2,341 2,544 +203 長期借入金 1,244 775 △469 借入金合計 3,585 3,319 △266 有利子負債比率 12.7% 12.0% ※ １年以内返済予定の長期借入金を含む Copyright © 2020 MORESCO Corporation All Rights Reserved. 22
Slide 24: キャッシュフロー（連結）
キャッシュフロー（連結） 単位：百万円 2,088 △660 減価償却費 投資CF 1,328 △1,019 営業CF 財務CF 54 3,675 3,213 換算差額 有形固定資産の取得 △465 長期借入金返済△724 配当金支払△385 現金及び 自己株式取得△244 現金及び 現金同等物 短期借入金+456 現金同等物 期首 期末 Copyright © 2020 MORESCO Corporation All Rights Reserved. 23
Slide 25: 2021年度 連結業績予想
2021年度 連結業績予想 単位：百万円 科目 2020年度 2021年度予想 売上高 24,479 25,830 営業利益 842 1,170 経常利益 1,030 1,470 当期純利益 518 1,200 ２０２１年度予想には、賃貸用不動産の売却により見込まれる譲渡益8億円（特別利益） を織り込んでいる。（２０２１年４月１３日公表済） Copyright © 2020 MORESCO Corporation All Rights Reserved. 24
Slide 26: 中期経営計画
中期経営計画 Copyright © 2020 MORESCO Corporation All Rights Reserved. 25
Slide 27: 直近の業績と第9次中期経営計画
直近の業績と第9次中期経営計画 ■14/2～21/2期売上高 ■22/2~24/2期売上高（計画） ●経常利益 単位：百万円 40,000 5,000 ■社会課題解決を起点としたビジネスの創出 ■事業の付加価値向上と新事業分野へのチャレンジを加速 ■技術革新によるものづくりの競争力の強化、製造原価低減、品質の向上 ■業務効率の改善、間接部門の効率化、強靭化、働き方改革の推進 29,750 4,000 30,000 27,922 28,806 27,650 26,820 26,266 26,674 27,064 25,830 23,724 24,479 3,000 20,000 2,765 2,
Slide 28: 中期計画 部門別売上高の推移（連結）
中期計画 部門別売上高の推移（連結） ■特殊潤滑油：少量塗布型ダイカスト離型剤の拡販、切削油剤、熱間鍛造潤滑剤のシェア拡大 ■合成潤滑油：高温用潤滑剤の用途開発、海外展開、次世代磁気ディスク用表面潤滑剤の開発 ■ホットメルト接着剤：低臭気、低VOC型等、顧客ニーズに合った環境配慮型製品の開発促進 ■デバイス材料：有機EL向け封止材の海外展開加速 ■インド市場開拓 ■ライフサイエンス分野での新ビジネス創出 24/2期 14,070 1,950 3,150 8,380 300 1,900 単位：百万円 計 220 画 23/2期 13,100 1,800 3,000 7,850 1,680 200
Slide 29: 持続可能社会の実現
持続可能社会の実現 Copyright © 2020 MORESCO Corporation All Rights Reserved. 28
Slide 30: ホットメルト接着剤部門
ホットメルト接着剤部門 ➢植物由来樹脂を配合したホットメルト粘着剤 ➢ 植物由来樹脂を25～30%配合したホットメルト粘着剤3品番を開発し、 日本有機資源協会からバイオマスマーク商品として認定されました。 植物等バイオマスから作られる商品は、燃やしても二酸化炭素の増減 に影響を与えない(カーボンニュートラル) →地球温暖化の原因となる温室効果ガスへの影響を抑制 Copyright © 2020 MORESCO Corporation All Rights Reserved. 29
Slide 31: 低VOC型ホットメルト接着剤
ホットメルト接着剤部門 ➢低VOC型ホットメルト接着剤 ➢ 有機溶剤を使用しないホットメルト接着剤から、 わずかな揮発性有機化合物(VOC)も除去。 ホットメルトから発生する 天津莫莱斯柯科技有限公司 VOC削減に成功！ にて生産を開始 従来品 7 +EI TIC x10 8.5 1 8 7.5 7 6.5 6 5.5 5 4.5 4 3.5 3 2.5 2 1.5 1 0.5 0 7 +EI TIC x10 低VOC型ホットメルト接着剤 8.5 1 8 7.5 7 6.5 6 5.5 5 4.5 4 3.5 3 2.5 2 1.5 1 0.5 0 0.5 1 1.5 2 2.5 3 3.5
Slide 32: 特殊潤滑油部門
特殊潤滑油部門 ➢新エネルギー車にも対応の水溶性少量塗布離型剤 ➢ オイルフリーの離型剤により、低ガス性・低腐食性・高洗浄性を実現 高洗浄性 低ガス性 低腐食性 洗浄前 洗浄後 ガス量 アルミ新合金 少ない 適合性試験 ガス量 開発品 従来品 水 多い 洗 浄 腐食なし 腐食あり ・低ガス性、低腐食性により新エネルギー車のアルミ部品に適用可能 (自動車軽量化、燃費向上) ・高洗浄性により洗浄設備や洗浄コストが不要 Copyright © 2020 MORESCO Corporation All Rights Reserved. 31
Slide 33: 水グリコール系作動油のリサイクル
特殊潤滑油部門 ➢水グリコール系作動油のリサイクル ➢ 古くなった水グリから劣化していない成分だけを抽出し、水グ リの材料としてリユース リサイクル処理装置 ★使用済み水グリの回収量増 (現状は出荷量の5%) ★回収した水グリのリサイクル収率増加 (現状は50%) を目指す Copyright © 2020 MORESCO Corporation All Rights Reserved. 32
Slide 34: 有機薄膜太陽電池(OPV)
エネルギーデバイス材料部門 ➢有機薄膜太陽電池(OPV) ➢ OPVは生産時のCO2発生がシリコン太陽電池に比べて1/5であり、太陽 電池の中でもよりエコな太陽電池 ➢ 現在、国内では当社が唯一、連続印刷でのOPVのモジュールを作製 窓枠パネルへのOPV搭載 自由な形状のOPV （OPTree） フレキシブルなOPVモジュール ビルメンテナンス会社へ設置 神戸どうぶつ王国へ設置 フレキシブルな連続フィルムへ対応可能なレーザー技術により、OPVへの自由な デザイン付与や発電効率向上に対応できる →より身近に電力が得られ、低炭素社会の実現に貢献 Copyright © 2020 MORESCO C
Slide 35: 新分野・新商品
新分野・新商品 Copyright © 2020 MORESCO Corporation All Rights Reserved. 34
Slide 36: 有機EL用封止材
エネルギーデバイス材料部門 ➢有機EL用封止材 ➢ 封止材は、外部からの水分侵入による有機ELの劣化を防止する役割を担う ➢ 今回、社内で開発した独自技術により、更なる高水蒸気バリア化に成功 水分侵入により 初期 高温高湿下 発光面が劣化 封止材のディスペンス塗工 @有機ELデバイスでの劣化（性能）評価 〔成長戦略〕 今後、韓国市場の成長を上回る中国市場での シェア拡大を目指す 出典：DSCC Jun. 8, 2020 「Latest DSCC Display Capacity Forecast」 https://www.displaysupplychain.com/blog/latest-d
Slide 37: ガス・水蒸気透過度測定装置
エネルギーデバイス材料部門 ➢ガス・水蒸気透過度測定装置 ➢ 迅速・高感度、高精度でシートやフィルム状のガスバリア性が測定可能な装置 現行装置 開発中の新装置 装置比較表 （MORESCO-SuperDetect） （MORESCO-SuperDetect） 現行装置に加えてユーザーの用途・分野別、生産・品質管理用にラインナップ拡充の ため、マルチチャンバータイプの新装置を開発中。 →食品・医薬品包装分野、半導体分野、有機デバイス分野など多様な分野へ展開予定 Copyright © 2020 MORESCO Corporation All Rights Reserved. 36
Slide 38: 次世代磁気ディスク用表面潤滑油
合成潤滑油部門 ➢次世代磁気ディスク用表面潤滑油 世界のHDD出荷台数 世界の全記憶容量 世界のNLメディア出荷枚数 [億台] [Exa Byte] [億枚] 5.00 1600 1EB=1百万TB 25 HDD全台数は減少傾向 1400 クラウドストレージ クラウド用のニアラインメディアの 4.00 用のニアライン 20 2027年の出荷枚数は 理由は個人PC用の減 1200 HDDが増加 3.00 1000 15 2020年の６倍へ 800 2.00 600 10 400 1.00 5 200 0.00 0 0 2015 2019 2023 2015 2019 2023 202020212
Slide 39: ナノエマルジョン技術
ライフサイエンス部門 ➢ナノエマルジョン技術 機能性素材を従来よりも非常に小さいサイズで溶解 角質細胞間隙 50～70nm 従来の シングル ナノ ミセル 単層ミセル 12 nm 55 nm ナノサイズの乳化により、難水溶性薬物の経口/経皮吸収率が大幅に改善可能 ※既存材料（医薬品添加物、医薬部外品原料、食品添加物）で構成 化粧品・ヘルスケア分野での展開を推進中 Copyright © 2020 MORESCO Corporation All Rights Reserved. 38
Slide 40: 共同研究開発
ライフサイエンス部門 ➢共同研究開発 愛媛大学と新規アレルギー治療薬の共同研究開発を推進 気管支喘息、アレルギー性鼻炎など 幅広いアレルギー疾患に治療効果が期待 活性、吸水性、安全性を備えた化合物の取得を目指し合成展開中 大学発ベンチャーの株式会社AutoPhagyGOに出資し共同研究開発を推進 生活習慣病改善を期待できるオートファジーを対象とした創薬活動を推進 薬理活性が向上した重要化合物を取得 更なる活性向上、薬としての物性、安全性を備えた化合物へ合成展開中 オートファジー研究は、老化に関連する様々な現象や疾患の予防・治療へつながる研究 Copyright © 2020 MORESCO C
Slide 41: CSRの取り組み
CSRの取り組み ➢MORESCO流「働き方改革」 業務革新による労働生産性の向上、多様な働き方の推進、 定年再雇用制度の充実を図り、従業員が更に活躍できる MORESCOを目指します。 現在の取組内容 ■新型コロナウイルス感染予防対策 ■リモートワークの推進 ■フレックスタイムの充実 ■副業の自由化促進 取組む課題 兵庫県神戸市、赤穂市、 健康経営優良法人2021 千葉県市原市へ福祉車両の寄贈 (大規模法人部門)に認定 ■SDGsをより意識した事業活動 ■DXの推進 (デジタルトランスフォーメーション) 多様な働き方の導入や、仕事と家庭生活の両立の促進 などが評価され、ひょうご仕事と生活セン
Slide 42: https://www.moresco.co.jp/
本社・研究センター 神戸市街 神戸空港 この資料に掲載されている業績見通し、その他今後の予測・戦略等に関わる情報は、本資料の作成 時点における当社の判断に基づくものであり、今後、予告なしに変更することがあります。 本資料記載の業績見通しや目標数値のみに全面的に依存して、投資判断を下すことによるいかなる 損失に対しても、当社は責任を負いません。 なお､当資料を無断で複写複製､配布することを禁じます。 https://www.moresco.co.jp/ 2021/4 IR窓口 078-303-9051（経営企画部） Copyright © 2020 MORESCO Corporation All