Uss Co., Ltd. · TSE:4732
Uss — Q2 FY2012.3 Earnings Presentation
70 slides from Uss's earnings presentation, November 2011
Slide 1: Used car System Solutions
Used car | IS System eointions HUSH I—- LAL oT ™ 2 201118 7
Slide 2: USS
USS USS[=DLIT
Slide 3: About USS ①: Sales, operating margin and ROE trend
ＵＳＳについて ①連結売上高・営業利益率・ＲＯＥの推移 中期的な成長と高い収益性を実現 売上高 営業利益率 ＲＯＥ （単位：百万円） 80,000 50.0% 69,801 62,600（予想） 70,000 66,549 45.3% 64,568 61,417 43.7% 60,243 42.5% 59,849 40.0% 60,000 40.9% 40.9% 42.0% 38.4% 38.4% 39.0% 39.6% 50,484 36.7% 50,000 33.9% 30.0% 42,425 40,000 33,819 20.0% 30,000 21,623 26,008 19.5% 1
Slide 4: About USS ②: Competitiveness in the auto auction industry
ＵＳＳについて ②オートオークション業界における競争力 【オートオークション市場シェアNo.1】 【ＵＳＳの競争力】 • 圧倒的な会員数 46,000社 ２０１１年（1月～6月）市場シェア • 業界最大手 全国17会場を展開 • 東京会場・名古屋会場など大規模 会場 その他 ＵＳＳ • 衛星ＴＶ・インターネットを 32.4% 33.9% 通じた外部落札システム • 車両評価、オークションシステム は、ＵＳＳが標準モデル 大手6社 • 強固な財務体質 33.7% －自己資本比率 80.8% （2011年9月30日現在） ※大手6社：JAA(9.2%), TAA(7.8%), CAA(6.4%),
Slide 5: About USS ③: Business models of main businesses
ＵＳＳについて ③主要事業のビジネスモデル オートオークション ビジネスモデル 出品手数料 出品会員 落札会員 （中古車販売業者） 成約手数料 落札手数料 （中古車販売業者） （新車ディーラー） USS （新車ディーラー) （中古車買取業者） （中古車輸出業者） 中古車 中古車 車両代金 車両代金 中古車買取販売 ビジネスモデル リサイクル事業（アビヅ） ビジネスモデル （内部取引） （内部取引） 車両買取代金 出品手数料 車両代金 車両代金 出品会員 USS 成約手数料 リユース車 リユース車 エンド ユーザー R&W USS アビヅ 買取代金 製鉄所 車両代金 廃棄 買取代金 鉄スクラップ
Slide 6: Used car System Solutions
Used car System Solutions 2012473 AR 20+ mR aORR
Slide 7: Q2 FY2012.3 cumulative results highlights
2012年3月期第2四半期連結累計期間 決算のポイント 厳しい環境下、売上高は前年同期比103.3% 出品台数93.8 ％ 、成約台数101.4 ％ （前年同期比） 成約率67.3 ％と大幅に上昇（前年同期実績62.2 ％） 衛星ＴＶ・インターネット 外部落札比率49.3 ％(前年同期実績48.5 ％） 営業利益は前年同期比110.5％、経常利益は前年同期比110.7％ 減価償却費、賃借料、のれん償却額の減少 営業利益率は42.4％に上昇（前年同期実績39.6％） 中古自動車等買取販売事業は増収増益 リサイクル事業等は大幅な減益 自己株式取得もあり、1株
Slide 8: Q2 cumulative income statement
2012年3月期第2四半期連結累計期間 損益計算書 成約率の上昇・減価償却費の減少などにより、営業利益が大幅に上昇 （単位：百万円） 2010.9 2011.9 前年同期比 当初計画 計画比 （2011年8月2日時点） 売上高 30,423 31,438 103.3 30,800 102.1% 売上原価 13,283 13,084 12,798 98.5% 102.2% (売上比) (43.7%) (41.6%) (41.6%) 売上総利益 17,139 18,353 18,001 107.1% 102.0% (売上比) (56.3%) (58.4%) (58.4%) 販売費及び一般管理費 5
Slide 9: Q2 cumulative balance sheet
2012年3月期第2四半期連結累計期間 貸借対照表 積極的な株主還元を進めているが、財務の安全性は高水準 （単位：百万円） 2011.3 2011.9 増減額 【流動資産】 流動資産 47,074 45,681 ▲1,393 ・オークション貸勘定が13.9億円減少 現金及び預金 30,980 30,951 ▲29 オークション貸勘定 11,151 9,756 ▲1,394 【固定資産】 その他 4,942 4,973 30 ・減価償却費19.2億円などにより 固定資産 104,562 103,177 ▲1,385 固定資産は13.8億円減少 有形固定資産 94,479 93,052 ▲1,42
Slide 10: Q2 cumulative cash flow statement
2012年3月期第2四半期連結累計期間 キャッシュ・フロー計算書 自己株式の取得、連結配当性向４０％以上の配当を継続 （単位：百万円） 2010.9 2011.9 増減額 【営業活動ＣＦ】 営業活動によるキャッシュ・フロー合計 8,526 10,150 1,623 ・税金等調整前四半期純利益 134.3億円 税金等調整前四半期純利益 11,563 13,436 1,873 減価償却費及びその他の償却費 2,308 2,000 ▲308 ・法人税等の支払額 57.3億円 のれん償却額 202 45 ▲157 【投資活動ＣＦ】 有形固定資産除売却損益（▲は益） ▲3 ▲21 ▲18 ・定期預金への
Slide 11: Industry environment
Used car 2012473 We 20+H = FLRIRIIDUYT a al (C=! ——s : A
Slide 12: Industry environment ①: New and used car registrations
業界環境 ①新車・中古車登録台数の推移 新車・中古車登録台数（4月～9月） （単位：千台） 新車 中古車 4,000 3,807 3,520 3,421 3,134 3,140 3,044 2,702 2,484 2,417 2,540 2,175 1,939 2,000 0 2006.9 2007.9 2008.9 2009.9 2010.9 2011.9 （期） 【新車登録台数 193万台（前年同期比76.3%）】 ・東日本大震災の影響による自動車メーカーの減産により4月から6月は前年同期比66.9% 対して、自動車メーカーの生産が回復に向かった7月から9月は前年同期比84.2% 【中古車
Slide 13: Industry environment ②: Used car exports
業界環境 ②中古車輸出台数の推移 中古車輸出台数の推移（4月～9月） （単位：千台） 800 689 723 UAE NZ ロシア アフリカ州 608 チリ バングラデシュ その他 444 432 400 341 0 2006.9 2007.9 2008.9 2009.9 2010.9 2011.9 （期） 【中古車輸出台数 43万台 前年同期比97.2%】 ・ロシアへの輸出は5.9万台（前年同期比91.0%）、UAEへは4.0万台（前年同期比90.8%） ・その他、モンゴル1.9万台（前年同期比116.1%）、スリランカ1.8万台（前年同期比121.2 %） パキスタン1.6万台（前年同期比
Slide 14: Industry environment ③: Vehicle dismantling
業界環境 ③自動車解体台数の推移 （単位：千台） 自動車解体台数の推移（4月～9月） 2,126 1,998 2,000 1,879 1,893 1,787 1,400 1,000 0 2006.9 2007.9 2008.9 2009.9 2010.9 2011.9 （期） 【自動車解体台数 140万台（前年同期比65.9%】 ・新車登録台数の減少により、中古車の供給が減少 ・震災の影響により、今まで解体されていた低年式車や多走行車も商品車として流通 14
Slide 15: Industry environment ④: Auto auction market
業界環境 ④オートオークション市場の推移（４～９月） 出品台数 成約台数 （単位：千台） 5,000 4,126 4,377 4,061 3,300 3,260 3,083 2,500 2,244 2,324 2,334 1,806 1,913 1,904 0 2006.9 2007.9 2008.9 2009.9 2010.9 2011.9 （期） 成約率 80% 60% 61.8% 57.2% 58.7% 54.4% 53.3% 54.7% 40% 2006.9 2007.9 2008.9 2009.9 2010.9 2011.9 （期） 15
Slide 16: Our business (segment results)
2012年3月期第2四半期 当社の事業について （セグメント別 業績の状況） 16
Slide 17: Auto auction business ①: Results
オートオークション事業 ①業績の状況（4月～9月） 売上高 営業利益 （単位：百万円） 30,000 26,887 25,226 23,272 21,850 22,341 20,735 20,000 （単位：百万円） 12,284 12,838 12,810 2010.9 2011.9 前年同期比 11,818 11,529 9,590 10,000 売上高 21,850 22,341 102.2% 営業利益 11,529 12,810 （売上比） 111.1% (52.8%) (57.3%) 0 2006.9 2007.9 2008.9 2009.9 2010.9 2011.9 （期） 【売
Slide 18: Auto auction business ②: USS group performance
オートオークション事業 ②ＵＳＳグループの実績（4月～9月） 出品台数 成約台数 （単位：千台） 2,000 1,517 1,370 1,387 1,112 1,094 1,026 1,000 745 810 824 643 681 690 0 2006.9 2007.9 2008.9 2009.9 2010.9 2011.9 （期） 80% USS成約率 市場平均成約率（USS除く） 69.7% 70% 68.2% 64.3% 64.9% 64.2% 59.9% 59.7% 60.3% 60% 52.8% 56.0% 54.5% 55.3% 62.4% 61.3% 57.0% 57.5% 5
Slide 19: Auto auction business ③: Market share trend
オートオークション事業 ③市場シェアの推移（1月～6月） 市場シェアは中期的に上昇傾向 USS市場シェアの推移 40% 34.4% 34.8% 34.8% 35% 33.2% 33.7% 33.9% 32.2% 30% 29.4% 26.4% 24.8% 25% 23.0% 20% 15% 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2001年（1月～6月）市場シェア 2011年（1月～6月）市場シェア ※大手6社 USS ※大手6社 JAA (6.3%) 23.0% その他 USS JAA(9.2%) TAA (5.1%) 3
Slide 20: Auto auction business ④: Contract price per vehicle
オートオークション事業 ④成約車両金額の推移 1台当たり成約車両金額の比較 （単位：千円） USS 市場平均(ＵＳＳ除く） 650 629 599 594 600 587 587 587 562 548 544 545 544 550 530 518 500 492 491 480 489 477 469 456 459 486 446 450 465 441 447 400 09/03 09/03 09/03 10/03 10/03 10/03 10/03 11/03 11/03 11/03 11/03 12/03 12/03 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
Slide 21: Auto auction business ⑤: Listing fees analysis
オートオークション事業 ⑤出品台数・出品手数料分析 出品会員 落札会員 出品手数料 USS 落札手数料 成約手数料 出品手数料総額 出品台数 1台当たり出品手数料 （単位：百万円） （単位：千台） （単位：円） 10,000 2,000 6,000 5,033 5,000 4,996 4,898 4,860 5,529 5,000 7,384 6,797 6,888 1,387 1,517 1,370 4,000 5,365 5,468 5,634 1,112 1,094 1,026 5,000 1,000 3,000 2,000 1,000 0 0 0 2006.9 2007.9 2008.
Slide 22: Auto auction business ⑥: Contract fees analysis
オートオークション事業 ⑥成約台数・成約手数料分析 出品会員 落札会員 出品手数料 USS 落札手数料 成約手数料 成約台数 1台当たり成約手数料 成約手数料総額 （単位：百万円） （単位：千台） （単位：円） 10,000 1,000 7,435 7,590 8,000 7,864 824 7,694 7,825 7,511 810 745 690 681 6,209 643 5,982 5,546 5,278 5,379 4,905 5,000 500 4,000 0 0 0 2006.9 2007.9 2008.9 2009.9 2010.9 2011.9 （期） 2006.9 2007
Slide 23: Auto auction business ⑦: Bidding fees and external bidding ratio
オートオークション事業 ⑦落札手数料・外部落札比率分析 出品会員 落札会員 出品手数料 USS 落札手数料 成約手数料 落札手数料総額 1台当たり落札手数料 現車会員 うちCIS会員 うちTV会員 外部落札比率 （単位：百万円） （単位：円） （単位：社） 15,000 12,000 49.3% 10,526 60,000 50.0% 10,124 9,511 9,631 42.5% 43.5% 43.9% 9,302 48.5% 10,301 39.0% 46,135 9,000 42,681 44,003 45,029 42,638 38,188 7,693 7,909 7,500 6,9
Slide 24: Used car buying and selling business results
中古自動車等買取販売事業 業績の状況 車両代金 車両買取代金 エンド ユーザー R&W 出品手数料 USS 中古車 成約手数料 中古車 （単位：百万円） 売上高 営業利益 7,000 6,351 6,353 6,287 6,574 5,863 6,038 （単位：百万円） 3,500 2010.9 2011.9 前年同期比 売上高 6,038 6,574 108.9% 営業利益 354 422 422 （売上比） 119.3% 18 157 95 297 354 (5.9%) (6.4%) 0 2006.9 2007.9 2008.9 2009.9 2010.9 2011.9 （期） 【ラビッ
Slide 25: Other businesses (recycling) results
その他の事業（リサイクル事業等）業績の状況 車両代金 車両代金 出品会員 USS 売上高 営業利益 リユース車 リユース車 （単位：百万円） アビヅ 買取代金 製鉄所 3,671 廃棄業者 買取代金 3,500 鉄スク 廃材 ラップ 2,747 2,770 2,500 2,352 1,918 1,782 （単位：百万円） 1,500 2010.9 2011.9 前年同期比 500 269 売上高 2,747 2,770 100.8% 157 222 ▲23 106 18 営業利益 106 18 （売上比） 17.5% 2006.9 2007.9 2008.9 2009.9 2010.9 201
Slide 26: FY2012.3 outlook, shareholder returns, value creation
2012年3月期の業績見通し 株主還元 中期的な価値創造について 26
Slide 27: FY2012.3 consolidated forecast
2012年3月期 連結業績予想 （単位：百万円） 2011.3 2012.3 2012.3 修正額 前期比 （実績） （当初計画） （修正計画） 売上高 61,417 62,000 +600 62,600 101.9% 売上原価 26,865 26,000 26,042 +42 96.9% (売上比) (43.7%) (41.9%) (41.6%) 売上総利益 34,552 36,000 36,558 +558 105.8% (売上比) (56.3%) (58.1%) (58.4%) 販売費及び一般管理費 10,220 10,000 10,258 +258 100.4% (売上比) (16.6
Slide 28: Shareholder returns ①: Dividend policy
株主還元 ①配当政策について ２２０円 ２０１２年３月期の1株当たり配当額予想を ２２６円に上方修正 配当に関する基本方針は、連結配当性向４０％以上 （単位：円） 250 226円 50% 期末配当金 中間配当金 （予想） 40.1% 192円 45% 連結配当性向 40.2% 200 43.1% 40% 40.1% 168円 165円 35% 116 30.5% 150 30% 101 145円 82.5 25% 22.4% 95.5 19.7% 85 100 20% 16.6% 17.2% 100円 14.6% 14.3% 80円 11.9% 65円 50 15% 50円 47.5 1
Slide 29: Shareholder returns ②: Share buybacks and total payout ratio
株主還元 ②自己株式取得と総還元性向について 継続的な株主還元策を実施 （単位：百万円） 2001.3 2002.3 2003.3 2004.3 2005.3 2006.3 2007.3 2008.3 2009.3 2010.3 2011.3 当期純利益 4,493 5,489 7,645 8,907 11,814 13,203 14,390 15,200 12,003 12,717 13,971 配当金 支払総額 532 802 1,095 1,529 2,049 2,589 3,204 4,641 5,126 5,059 5,601 自己株取得 総額 - 0 5 2 2 1,757 4,5
Slide 30: Medium-term management policy and value creation model
中期的な経営方針と価値創造モデル 成熟したオートオークション市場において、会員の利便性向上を追求し、圧倒的な市場シェアの獲得を狙う 地域一番会場戦略 Ｍ＆Ａ、新規会場 市場シェア40％ 市場シェア拡大・コスト削減 さらなる収益の拡大 出品台数増加 （安易な価格競争はしない） 会員数・利用者の 増加 成約率上昇 衛星ＴＶ・インターネットの 会員数・利用者数増加 利便性向上に向けた機能拡張 30
Slide 31: Strategy deployment under medium-term policy
中期的な経営方針に基づく戦略の展開 拠点戦略 2011年6月 千葉県野田市にある東京会場と流通会場を１会場に統合 2011年7月 横浜会場で16,500㎡の車両ストックヤードを拡張 ネットワーク戦略 衛星ＴＶ・インターネット会員の入会促進キャンペーンを実施 プロトコーポレーションとの業務提携により「Goo認定」サービスを実施 新事業への進出 中古車輸出手続代行サービスの㈱ＵＳＳロジスティクス・インターナショナ 株式会社プロトコーポレーション（4298）との 中古車評価基準の構築に係る業務提携 ル・サービスを設立し、2011年7月から東京会場・横浜会場内で業務を開
Slide 32: About the bike auction
バイクオークションについて IK ：株式会社アイケイコーポレーション JBA：株式会社ジャパンバイクオークション USS オークション会場の有効活用 バイクヤード オークション 賃借料 5% 30% 会場賃借料 出資 出資 30%出資 IK JBA （バイク王） 出品協力 物流拠点の集約による ＵＳＳのオークション設備を 商品提供の迅速化 活用 物流コストの削減 関東地区への進出 32
Slide 33: Bike auction photos
バイクオークション風景 検査風景 USSのオークション会場を活用 バイクストックヤード JBA新設本社 33
Slide 34: IR contact and cautionary notes
IRに関するお問合せはこちらまで 〒476-0005 愛知県東海市新宝町507-20 株式会社ユー・エス・エス 統括本部 総務部 TEL ：052-689-1129 FAX ：052-604-1915 Mail ：irinfo@ussnet.co.jp 参考資料 日本自動車工業会、全国軽自動車協会連合会、日本自動車販売協会連合会、 月刊ユーストカー、国際自動車流通協議会 〈当資料取り扱い上の注意点〉 本資料には将来の見通しに関する記述が含まれております。 将来に関する記述は、現在入手可能な情報から得られた当社の経営者の判断に基づいております。 この将来見通しには、仮定または仮定に基づく根拠が含
Slide 35: Reference ①: Q2 FY2012.3 consolidated results detail
【参考資料①】 2012年３月期第２四半期 連結業績詳細 35
Slide 36: Q2 cumulative operating profit variance factors (actual)
2012年3月期第2四半期累計期間 営業利益の変動要因（実績） 営業利益変動要因 売上高要因 売上原価要因 販管費要因 成約率増 9.3億円 商品売上原価増 4.3億円 株式報酬費用増 1.9億円 手数料単価による増 6.9億円 減価償却費減 ▲2.6億円 のれん償却減 ▲1.5億円 中古自動車買取販売増 3.5億円 賃借料減 ▲1.8億円 販売促進費減 ▲0.6億円 事故現状車買取販売増 1.7億円 従業員給与・賞与減 ▲0.8億円 出品台数減 ▲11.0億円 （単位:億円） 150 1.9 0.4 100 10.1 133.1 120.5 50 12.6億円増 0 (11/3上期実績） (
Slide 37: H2 FY2012.3 operating profit variance factors (forecast)
2012年3月期（下期） 営業利益の変動要因（予想） 営業利益変動要因 売上高要因 売上原価要因 販管費要因 出品台数増 5.7億円 減価償却費減 ▲2.9億円 従業員給与・賞与増 0.7億円 手数料単価による増 2.8億円 商品売上原価減 ▲2.5億円 販売促進費増 0.6億円 輸出業務代行増 1.0億円 賃借料減 ▲0.9億円 支払手数料増 0.3億円 成約率減 ▲5.9億円 租税公課減 ▲1.2億円 中古自動車買取販売減 ▲2.1億円 （単位:億円） 150 6.2 ▲0.8 1.6 100 129.8 122.8 50 7.0億円増 0 (11/3下期実績） (12/3下期予想) 37
Slide 38: Full-year FY2012.3 operating profit variance factors (forecast)
2012年3月期（通期） 営業利益の変動要因（予想） 営業利益変動要因 売上高要因 売上原価要因 販管費要因 手数料単価による増 9.7億円 減価償却費減 ▲5.6億円 株式報酬費用増 1.8億円 成約率増 3.4億円 賃借料減 ▲2.8億円 のれん償却減 ▲1.5億円 事故現状車買取販売増 1.5億円 中古自動車買取販売増 1.3億円 出品台数減 ▲5.3億円 （単位:億円） 300 250 8.2 ▲0.3 11.8 200 263.0 150 243.3 100 19.6億円増 50 0 (11/3通期実績) (12/3通期予想) 38
Slide 39: Q2 cumulative auction results by venue
2012年3月期第2四半期累計 会場別オークション実績 2011年4月～9月（6か月間） （単位：台、回） 開催数 出 品 台 数 成 約 台 数 成 約 率 2011.9 2010.9 2011.9 2010.9 増減率 2011.9 2010.9 増減率 2011.9 2010.9 東京 25 25 286,052 295,110 ▲3.1% 208,583 204,402 2.0% 72.9% 69.3% 名古屋 25 24 169,237 165,200 2.4% 111,538 109,144 2.2% 65.9% 66.1% 九州 24 25 80,584 77,521 4.0%
Slide 40: Monthly auction results trend
月次オークション実績の推移（年度） （単位：台、％） 4月 5月 6月 7月 8月 9月 上期 10月 11月 12月 1月 2月 3月 下期 年度 2009年度 230,469 168,335 177,611 195,339 158,138 182,241 1,112,133 217,763 201,513 182,285 175,235 193,991 244,595 1,215,382 2,327,515 増減率 ▲22.7 ▲31.9 ▲27.2 ▲23.5 ▲26.7 ▲29.2 ▲26.7 ▲24.4 ▲20.8 ▲12.9 ▲6.3 ▲2.6 ▲1.0 ▲12.2 ▲19.8 2
Slide 41: Consolidated results trend (detail)
連結業績の推移（詳細） 〈連結決算〉 （単位：百万円） 実績 予想 2007.3 2008.3 2009.3 2010.3 2011.3 2012.3 （オートオークション事業） 出品手数料 13,972 14,595 13,802 11,285 10,822 11,419 成約手数料 11,469 12,491 11,347 10,283 10,559 10,588 落札手数料 14,437 15,892 14,642 13,659 14,142 14,297 商品売上高 1,142 1,682 1,781 746 848 732 その他の営業収入 6,685 7,291 7,178 6,8
Slide 42: Key financial data trend
主要財務データの推移（年度） （単位：百万円） 過去10年 2001.3 2002.3 2003.3 2004.3 2005.3 2006.3 2007.3 2008.3 2009.3 2010.3 2011.3 増減率 平均増減率 経営成績 売上高 21,623 26,008 33,819 42,425 50,484 60,243 64,568 69,801 66,549 59,849 61,417 2.6% 11.0% 営業利益 8,837 11,345 15,335 18,017 20,673 23,103 24,817 27,200 22,568 21,940 24,332 10.9%
Slide 43: Reference ②: Industry environment
【参考資料②】 2012年３月期第2四半期 業界環境について 43
Slide 44: Auto distribution market trend ① (Jul-Sep)
業界環境 自動車流通市場の推移①（7月から9月までの3か月間） 新車・中古車登録台数の推移 中古車輸出台数の推移 中古車輸出台数の推移 新車 中古車 （単位：千台） （単位：千台） 2,500 500 その他 バングラデシュ 2,000 400 チリ アフリカ州 1,663 1,497 1,556 1,490 ロシア NZ 1,500 1,383 300 1,241 1,217 1,165 UAE 1,000 200 500 100 0 0 09/03 10/03 11/03 12/03 09/03 10/03 11/03 12/03 2Q 2Q 2Q 2Q 2Q 2Q 2Q 2Q 前年同期比
Slide 45: Auto distribution market trend ② (Jul-Sep)
業界環境 自動車流通市場の推移②（7月から9月までの3か月間） 自動車解体台数の推移 オートオークション市場の推移 自動車解体台数の推移 出品台数 成約率 （単位：千台） （単位：千台） 1,200 3,000 1,066 55.9% 59.8% 59.5% 53.8% 60.0% 943 967 2,098 800 671 1,590 1,583 1,589 1,500 30.0% 400 0 0 0.0% 09/03 10/03 11/03 12/03 09/03 10/03 11/03 12/03 2Q 2Q 2Q 2Q 2Q 2Q 2Q 2Q 出品台数 成約台数 40.0% 前年同期比
Slide 46: USS group auto auction results (Jul-Sep)
ＵＳＳグループ オートオークション実績（7月から9月までの3か月間） オートオークション実績の推移 （単位：千台） 出品台数 成約率 1,500 70.0% 64.3% 64.9% 59.9% 1,000 54.5% 728 35.0% 535 519 517 500 0 0.0% 09/03 10/03 11/03 12/03 2Q 2Q 2Q 2Q 出品台数 成約台数 30.0% 前年同期比 15.0% 12.8% 9.6% 7.5% 4.2% 2.3% 0.4% 4.1% -3.4% -2.0% 0.0% 0.0% -0.3% -0.5% -4.5% -3.1% -3.0% -15.0%
Slide 47: Q2 (Jul-Sep) consolidated results overview
2012年3月期第2四半期（7月から9月までの3か月間）連結業績の概況 連結 オートオークション （単位：百万円） （単位：百万円） 2010.3 2011.3 2012.3 前 年 2010.3 2011.3 2012.3 前 年 2Q 2Q 2Q 同 期 比 2Q 2Q 2Q 同 期 比 売 上 高 14,511 15,074 15,608 103.5% 売 上 高 10,310 10,678 11,007 103.1% 営業利益 5,123 5,894 6,388 108.4% 営業利益 4,884 5,623 6,273 111.6% 中古自動車等買取販売 その他 （単位：百万円） （
Slide 48: Reference ③: FY2011.3 consolidated results
【参考資料③】 2011年３月期 連結業績について 48
Slide 49: FY2011.3 consolidated income statement
2011年3月期 連結損益計算書 売上高・営業利益ともに計画を達成 （単位：百万円） 2010.3 2011.3 前期比 計 画 計画比 (2010年11月9日時点) 売上高 59,849 61,417 102.6% 61,000 100.7% 売上原価 27,120 26,865 26,444 99.1% 101.6% (売上比) (45.3%) (43.7%) (43.4%) 売上総利益 32,728 34,552 34,555 105.6% 100.0% (売上比) (54.7%) (56.3%) (56.6%) 販売費及び一般管理費 10,788 10,220 10,455 94.7%
Slide 50: FY2011.3 consolidated balance sheet
2011年3月期 連結貸借対照表 積極的な株主還元を進めているが、財務の安全性は高水準 （単位：百万円） 2010.3 2011.3 増減額 【流動資産】 流動資産 40,222 47,074 6,851 ・期末日とオークション開催日との関係で 現金及び預金 29,681 30,980 1,298 オークション貸勘定が増加 オークション貸勘定 5,643 11,151 5,507 その他 4,896 4,942 45 【固定資産】 固定資産 101,941 104,562 2,621 ・横浜会場の隣地取得等により 土地が62.8億円増加 有形固定資産 92,204 94,479 2,274 無
Slide 51: FY2011.3 consolidated cash flow statement
2011年3月期 連結キャッシュ・フロー計算書 自己株式の取得、連結配当性向４０％以上の配当を継続 （単位：百万円） 2010.3 2011.3 増減額 【営業活動ＣＦ】 営業活動によるキャッシュ・フロー合計 22,300 20,512 ▲1,788 ・減価償却費及びその他の償却費 税金等調整前当期純利益 22,026 23,156 1,130 46.8億円 減価償却費及びその他の償却費 5,622 4,685 ▲936 ・法人税等の支払額 90.2億円 のれん償却費 797 248 ▲549 有形固定資産除売却損益（△は益） 1 1 0 【投資活動ＣＦ】 無形固定資産除売却損益（△は益） 8
Slide 52: FY2011.3 operating profit variance factors (actual)
2011年3月期 営業利益の変動要因（実績） 営業利益変動要因 売上高要因 売上原価要因 販管費要因 成約率増 24.4億円 原材料仕入原価増 8.2億円 のれん償却減 ▲5.4億円 手数料単価の上昇 9.6億円 減価償却費減 ▲8.9億円 減価償却費減 ▲0.5億円 廃自動車等のリサイクル増 8.3億円 賃借料減 ▲3.1億円 販売促進費減 ▲0.4億円 出品台数減 ▲31.1億円 （単位:億円） 250 5.6 15.6 2.5 200 243.3 150 219.4 100 23.9億円増 50 0 (2010.3) (2011.3) 52
Slide 53: USS
USS Bea 2011473 RII DUT
Slide 54: Industry environment ①: New car registrations in Japan
業界環境 ①日本の新車登録台数の推移（４月～３月） エコカー補助金の終了により10月以降は大幅に減少 （単位：千台） 登録車 軽自動車 5,973 5,818 5,863 5,887 5,820 5,861 6,000 5,618 5,319 4,700 4,880 4,601 5,000 1,854 1,820 1,857 1,839 1,880 1,948 2,030 1,892 4,000 1,698 1,808 1,628 3,000 2,000 4,119 3,979 4,043 4,029 3,939 3,913 3,587 3,426 3,182 2,972 2,891 1,00
Slide 55: Industry environment ②: Used car registrations in Japan
業界環境 ②日本の中古車登録台数の推移（４月～３月） 新車登録台数の減少に対し、中古車登録台数は横ばい （単位：千台） 登録車 軽自動車 9,000 8,177 8,151 8,207 8,268 8,240 8,000 7,854 7,883 7,412 7,103 7,000 2,610 2,680 2,846 2,914 2,964 6,541 6,525 2,677 3,002 6,000 2,939 2,836 2,594 2,631 5,000 4,000 3,000 5,567 5,470 5,361 5,353 5,275 5,176 4,880 4,473 4,267 2,0
Slide 56: Industry environment ③: Used car exports from Japan
業界環境 ③日本からの中古車輸出台数の推移（４月～３月） アフリカ・中東などが堅調に推移し、ロシアは回復基調 （単位：千台） UAE NZ ロシア アフリカ州 チリ バングラデシュ その他 1,400 1,371 1,200 1,165 358 1,141 21 1,000 979 361 275 109 844 31 845 309 14 800 136 747 66 97 738 10 287 623 320 49 103 154 600 248 313 69 27 8 495 27 519 34 76 295 8 80 21 413 65 400 231 12 62 301 133 44
Slide 57: Industry environment ④: Auto auction market
業界環境 ④オートオークション市場の推移（４月～３月） 出品台数がマイナス成長となったが、成約台数は微増 （単位：千台） 出品台数 成約台数 9,000 8,427 8,498 8,435 8,119 8,000 6,983 6,795 7,000 6,466 6,360 5,831 6,022 6,000 5,461 5,000 4,584 4,760 4,325 4,270 3,830 3,733 4,000 3,655 3,823 3,079 3,284 2,925 3,000 2,000 1,000 0 2001.3 2002.3 2003.3 2004.3 2005.3 2006.3
Slide 58: FY2011.3 our business (segment results)
2011年3月期 当社の事業について （セグメント別 業績の状況） 58
Slide 59: Auto auction business ①: Results
オートオークション事業 ①業績の状況 減価償却費、のれん償却額の減少により大幅な増益となり、営業利益率も改善 売上高 営業利益 （単位：百万円） 60,000 52,557 49,571 50,000 48,225 44,838 43,232 43,581 40,000 37,066 32,499 （単位：百万円） 30,000 24,175 26,167 2010.3 2011.3 前期比 22,675 22,428 23,372 20,704 21,014 18,319 20,000 売上高 43,232 43,581 100.8% 10,000 営業利益 21,014 23,372 （売
Slide 60: Auto auction business ②: USS group performance
オートオークション事業 ②ＵＳＳグループの実績（4月～3月） 出品台数は前期比91.2％、成約率上昇により成約台数は前期比101.4％ 出品台数 成約台数 （単位：千台） 2,920 2,902 3,000 2,840 2,662 2,500 2,327 2,148 2,121 2,000 1,772 1,670 1,555 1,541 1,507 1,500 1,360 1,408 1,361 1,342 1,230 1,165 993 1,000 843 659 728 500 0 2001.3 2002.3 2003.3 2004.3 2005.3 2006.3 2007.3 2008.
Slide 61: Auto auction business ③: Market share trend
オートオークション事業 ③市場シェアの推移（暦年） 市場シェアは中期的に上昇傾向 USS市場シェアの推移 40% 34.1% 34.7% 33.4% 33.8% 33.8% 35% 32.3% 30% 30.1% 25% 26.8% 25.3% 23.0% 20% 21.8% 15% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2000年（暦年）市場シェア 2010年（暦年）市場シェア ※大手6社 USS ※大手6社 JAA (6.0%) 21.8% その他 USS JAA(8.8%) TAA (4.1%) 33.8% TAA(
Slide 62: Auto auction business ④: Listing fees analysis
オートオークション事業 ④出品台数・出品手数料分析 出品会員 落札会員 出品台数は減少するも、1台当たり出品手数料は改善 出品手数料 USS 落札手数料 成約手数料 出品手数料総額 出品台数 1台当たり出品手数料 （単位：百万円） （単位：千台） （単位：円） 14,595 15,000 13,972 6,000 7,000 13,802 13,187 5,992 5,885 5,653 6,000 5,000 6,200 11,103 11,285 5,223 5,139 10,822 5,000 4,957 4,791 9,964 5,000 10,000 9,305 4,000 5,03
Slide 63: Auto auction business ⑤: Contract fees analysis
オートオークション事業 ⑤成約台数・成約手数料分析 出品会員 落札会員 手数料単価の高い大規模会場への成約台数比率が上昇 出品手数料 USS 落札手数料 成約手数料 （単位：百万円） 成約手数料総額 （単位：千台） （単位：円） 成約台数 1台当たり成約手数料 15,000 3,000 7,831 8,005 7,823 7,507 7,598 8,000 12,491 7,916 7,886 2,500 7,624 7,536 7,729 11,469 7,267 7,000 11,347 10,622 10,283 10,559 6,000 10,000 9,014 2,000 1,670
Slide 64: Auto auction business ⑥: Bidding fees and external bidding ratio
オートオークション事業 ⑥落札台数・落札手数料・外部落札比率分析 出品会員 落札会員 落札手数料単価の高い外部落札比率が上昇 出品手数料 USS 落札手数料 成約手数料 落札手数料総額 1台当たり落札手数料 （単位：百万円） （単位：社） 現車会員 うちCIS会員 うちTV会員 外部落札比率 （単位：円） 20,000 10,393 9,742 48.8% 9,544 60,000 50.0% 9,374 10,000 45.6% 8,957 10,178 43.4% 42.1% 15,892 40.4% 14,642 50,000 15,000 8,880 8,870 8,878 14,43
Slide 65: Auto auction business ⑦: FY2011.3 results by venue
オートオークション事業 ⑦2011年3月期 会場別オークション実績 2011年3月期 通期（2010年4月から2011年3月までの12か月間） （単位：台、回） 開催数 出 品 台 数 成 約 台 数 成 約 率 2011.3 2010.3 2011.3 2010.3 増減率 2011.3 2010.3 増減率 2011.3 2010.3 東京 48 50 570,237 612,787 ▲6.9% 404,013 395,911 2.0% 70.9% 64.6% 名古屋 49 49 332,952 331,018 0.6% 220,930 206,740 6.9% 66.4% 62.5% 横
Slide 66: Used car buying and selling business results
中古自動車等買取販売事業 業績の状況 車両代金 買取台数、台当たり粗利益の増加により増収増益 エンド ユーザー 車両買取代金 R&W 出品手数料 USS 中古車 成約手数料 （単位：百万円） 中古車 売上高 営業利益 13,516 14,000 13,119 12,888 12,590 12,265 12,225 12,496 10,028 9,000 （単位：百万円） 4,000 2010.3 2011.3 前期比 413 674 △306 △50 160 △17 358 170 売上高 12,225 12,496 102.2% -1,000 2004.3 2005.3 2006.3 200
Slide 67: Other businesses (recycling) results
その他の事業（リサイクル事業等）業績の状況 取扱量が増加するも、 出品会員 車両代金 USS 車両代金 営業経費の増加により増収減益 リユース車 リユース車 アビヅ 買取代金 製鉄所 売上高 営業利益 廃棄業者 買取代金 （単位：百万円） 廃材 鉄スク 5,747 ラップ 5,535 5,500 5,260 4,835 4,500 3,974 3,500 （単位：百万円） 2,500 2,458 2010.3 2011.3 前期比 1,500 売上高 4,835 5,747 118.9% 412 389 営業利益 196 168 500 196 168 （売上比） 85.8% 6 △329 (
Slide 68: Auction scene photos
オークション風景の写真 68
Slide 69: Scene from the first auction
第1回オークションの風景 1982年8月、記念すべき第1回オークションが手ゼリ 方式にて開催。北海道から沖縄まで予想を上回る 380人の参加者を集め、255台のクルマが競りにかけ られ、75.9％という高い成約率を記録しました。 69
Slide 70: Auction venue scenes
オークション会場風景 ストックヤード 同時10レーン、1台当たりの競り時間は約20秒 下見風景 価格調整室 70