Inabata & Co., Ltd. · TSE:8098
Inabata & — Q2 FY2018.3 Earnings Presentation
21 slides from Inabata &'s earnings presentation, Dec 5, 2017
Slide 1: 2018年3月期第2四半期 決算説明会資料 ～計数の概要について～
2018年3月期第2四半期 決算説明会資料 ～計数の概要について～ ２０１７年１２月５日 稲畑産業株式会社 代表取締役専務執行役員 横田 健一
Slide 2: 2018年3月期第2四半期 連結決算総括
2018年3月期第2四半期 連結決算総括 売上高： 3,049億円 対前年同期比 + 5.6％ 円安の効果や合成樹脂事業の好調により増加 営業利益： 29億円 対前年同期比 △ 48.2％ 貸倒引当金の計上により大幅な減益 経常利益： 33億円 対前年同期比 △47.5％ 営業利益の減少により減益 親会社株主に帰属する 四半期純利益 ： 27億円 対前年同期比 △41.6％ 投資有価証券売却益が増加したものの、経常利益の減少等 により減益 2
Slide 3: 2018年3月期第2四半期 連結決算総括
2018年3月期第2四半期 連結決算総括 （億円） 対前年同期比増減 2017年11月14日 18/3期 2017年5月11日 17/3期 公表 達成率 第2四半期 公表 第2四半期 金額 ％ 通期見通し （A)/(B) (A) 通期見通し (B) 売上高 2,888 3,049 +160 +5.6% 6,300 6,200 49.2% 営業利益 56 29 △27 △48.2% 125 90 32.7% 経常利益 64 33 △30 △47.5% 130 95 35.5% 親会社株主に帰属する 当期純利益 46 27 △19 △41.6% 100 100 27.3% 為替レート USD/円
Slide 4: 売上高の推移
売上高の推移 売上高 （億円） 通期見通し 1-2Ｑ累計 通期 (2017年11月14日公表) 7,000 6,200 6,000 5,611 5,721 5,770 5,866 5,000 進捗率 49.2％ 4,000 2,927 2,888 3,049 3,000 2,773 2,777 2,000 1,000 0 （参考） 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 14/3月期 15/3月期 16/3月期 17/3月期 18/3月期 為替レート 1-2Q累計 98.86 103.01 121.87 105.20 111.04 USD/円 通期 100.17 109.7
Slide 5: 営業利益の推移
営業利益の推移 （百万円） 営業利益 1-2Q累計 通期 14,000 12,616 12,000 11,371 通期見通し 10,936 10,774 (2017年11月14日公表) 10,000 9,000 8,000 5,932 進捗率 6,000 5,712 5,679 32.7％ 5,124 4,000 2,939 2,000 0 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 ※18/3期通期見通し 11,500百万円(2017年9月13日公表見通し) → 9,000百万円 (2017年11月14日修正見通し) 5
Slide 6: 経常利益の推移
経常利益の推移 経常利益 （百万円） 1-2Q累計 通期 16,000 14,000 13,672 13,217 12,454 12,257 通期見通し (2017年11月14日公表) 12,000 9,500 10,000 8,000 6,907 6,573 6,739 6,416 進捗率 6,000 35.5％ 4,000 3,369 2,000 0 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 ※18/3期通期見通し 12,000百万円(2017年9月13日公表見通し) → 9,500百万円 (2017年11月14日修正見通し) 6
Slide 7: 親会社株主に帰属する当期純利益の推移
親会社株主に帰属する当期純利益の推移 親会社株主に帰属する （百万円） 当期純利益 12,000 通期見通し 1-2Q累計 通期 (2017年11月14日公表) 9,687 10,000 10,000 9,510 8,669 8,630 8,000 6,000 進捗率 5,086 4,785 4,677 27.3％ 4,562 4,000 2,730 2,000 0 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 ※18/3期通期見通し 10,000百万円 (2017年5月11日公表の見通しから変更なし) 7
Slide 8: B/Sサマリー
B/Sサマリー ・売上債権及び仕入債務等の増加 ・保有する有価証券の時価の下落や売却により、投資有価証券が減少 （億円） （資産） 17/3末 17/9末 増減 （負債/純資産） 17/3末 17/9末 増減 現金及び預金 273 294 +20 支払手形及び買掛金 877 1,036 +158 受取手形及び売掛金 1,573 1,724 +150 短期借入金 518 580 +62 棚卸資産 468 515 +46 その他流動負債 109 119 +9 その他流動資産 68 78 +10 長期借入金 192 193 +1 有形固定資産 113 131 +17 その他固定負債 227 180
Slide 9: 自己資本・ネット有利子負債・ネットDER推移
自己資本・ネット有利子負債・ネットDER推移 自己資本 ネット有利子負債 ネットＤ/Ｅレシオ（右軸） （億円） （倍） 1,600 0.80 1,462 1,404 1,276 1,260 1,150 1,200 0.60 0.46 0.43 800 0.37 0.40 0.34 0.30 533 552 470 479 437 400 0.20 0 0.00 14/3末 15/3末 16/3末 17/3末 17/9末 （注）自己資本＝純資産－新株予約権－非支配株主持分 ﾈｯﾄＤ/Ｅﾚｼｵ＝（有利子負債－現預金）/自己資本 9
Slide 10: 事業セグメント別 売上高
事業セグメント別 売上高 情報電子事業は、主に台湾向けの偏光板の販売が減少 合成樹脂事業は、自動車関連を中心とした販売好調により増収 売上高 （億円） （億円） 17/3期 18/3期 前年同期比 2,888 3,049 1-2Ｑ累計 1-2Ｑ累計 増減率 124 126 情報電子 1,115 1,043 △6.5% その他 住環境 化学品 232 258 +11.2% 1,215 1,414 合成樹脂 生活産業 生活産業 197 207 +4.9% 化学品 197 207 情報電子 合成樹脂 1,215 1,414 +16.4% 232 258 住環境 126 124 △1.5% 1,1
Slide 11: 事業セグメント別 売上総利益・営業利益
事業セグメント別 売上総利益・営業利益 情報電子事業は、太陽電池関連の貸倒引当金の計上により営業損失 化学品事業は、貸倒引当金の計上により減益 合成樹脂事業は、販売の好調により増益 売上総利益 （百万円） 営業利益 （百万円） 17/3期 18/3期 前年同期比 17/3期 18/3期 前年同期比 1-2Q累計 1-2Q累計 増減率 1-2Q累計 1-2Q累計 増減率 情報電子 6,125 6,540 +6.8% 情報電子 1,591 △1,336 - 化学品 1,907 2,071 +8.6% 化学品 498 377 △24.4% 生活産業 2,566 2,619 +2.1% 生活産業
Slide 12: 地域別 売上高
地域別 売上高 東南アジア 円安や車両・OA向けなど樹脂の販売が伸長 北東アジア 偏光板の販売が減少するも、円安や樹脂の販売好調により増収 日本 自動車向けなど合成樹脂事業が販売好調 売上高 （億円） （億円） 17/3期 18/3期 前期比 2,888 3,049 1-2Q累計 1-2Q累計 増減率 63 73 100 東南アジア 589 687 +16.5% 85 797 北東アジア 776 797 +2.7% 776 日本 東南アジア 米州 85 100 +16.8% 687 北東アジア 589 米州 欧州 73 63 △14.7% 欧州 日本 1,362 1,400 +2.8%
Slide 13: 地域別 営業利益
地域別 営業利益 東南アジア 樹脂の販売が全般的に好調 米州 メキシコ２社の新規連結により、費用先行で営業損失 欧州 太陽電池関連の貸倒引当金計上により、大幅な営業損失 日本 合成樹脂や偏光板原料の販売が伸長 営業利益 （百万円） 5,679 2,939 （百万円） 17/3期 18/3期 前期比 356 1,162 1-2Q累計 1-2Q累計 増減率 1,099 1,895 日本 東南アジア 1,316 1,895 +44.0% 1,316 東南アジア 北東アジア 米州 北東アジア 1,099 1,162 +5.7% 欧州 3,040 3,447 米州 356 △256 - 欧州 △
Slide 14: 製造業 売上高・営業利益
製造業 売上高・営業利益 メキシコのコンパウンド工場で、引合いは多いものの、 経費が先行 （億円） 売上高 （百万円） 営業利益 300 800 259 640 221 600 200 461 400 100 200 0 0 17/3期 18/3期 17/3期 18/3期 1-2Ｑ累計 1-2Ｑ累計 1-2Ｑ累計 1-2Ｑ累計 （注） 17/3期1-2Q累計の実績値は、18/3期1-2Q累計決算レート（1USD=111.04円)に置換えしております。 14
Slide 15: 事業セグメント別 売上高予想
事業セグメント別 売上高予想 （億円） 7,000 6,200 その他 5,721 5,770 5,866 6,000 その他 287 3 250 1 その他 その他 242 5 248 1 5,000 その他 2,518 2,730 2,504 2,511 住環境 4,000 合成樹脂 3,000 404 470 346 410 生活産業 528 481 480 520 2,000 化学品 情報電子 1,000 2,093 2,116 2,210 2,190 0 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 （実績） （実績） （実績） （見通し） （注1） 18/3期通期見通し 6,30
Slide 16: 事業セグメント別 営業利益予想
事業セグメント別 営業利益予想 （億円） 140 126 120 107 113 その他 2.6 その他 1.4 その他 4.2 1.4 2.8 1.5 100 53.9 90 その他 その他 37.3 44.3 2.0 1.0 住環境 80 合成樹脂 60 10.3 18.2 52.0 15.2 生活産業 10.7 10.1 10.0 40 化学品 44.8 20.0 情報電子 20 38.3 39.9 11.0 0 4.0 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 （実績） （実績） （実績） （見通し） （注1） 18/3期通期見通し 11,500百万円 → 9,000百万円 (2
Slide 17: 連結子会社等の状況
連結子会社等の状況 社数 国内 海外 合計 連結子会社 8 36 44 (内 製造業） （4） （17） （21） 持分法適用非連結子会社 及び持分法適用関連会社 4 1 5 (内 製造業） （2） （1） （3） 合計 12 37 49 (内 製造業） （6） （18） （24） 17
Slide 18: 主な連結子会社の状況
主な連結子会社の状況 （百万円） 17/3期 1-2Q累計 18/3期 1-2Q累計 前期比増減率 会社名 所在地 売上 営業利益 当期利益 売上 営業利益 当期利益 売上 営業利益 当期利益 Taiwan Inabata 台 湾 29,727 148 133 23,124 176 148 △22.2％ +18.4% +11.4% Sangyo Co.,Ltd. Inabata Sangyo 香 港 27,939 250 308 27,861 268 363 △0.3% +7.1% +17.9% (H.K.) Ltd. Inabata Singapore シンガポール 20,902 166 2
Slide 19: （参考）自己資本の推移
（参考）自己資本の推移 資本・資本剰余金 利益剰余金 自己株式 その他評価差額金 繰延ヘッジ損益 為替換算調整勘定 （億円） 退職給付に係る調整累計額 1,600 1,462 1,404 27 1,400 1,276 1,260 35 1,150 30 1,200 69 456 376 16 318 1,000 338 349 800 600 832 845 688 759 642 400 200 自己株式 自己株式 自己株式 自己株式 自己株式 170 -9 170 -4 170 -11 170 -20 170 -20 0 退職給付 退職給付 退職給付 退職給付 退職給付 調整累計 調整累計
Slide 20: （参考）為替変動による為替換算調整勘定への影響
（参考）為替変動による為替換算調整勘定への影響 （億円） 為替換算調整勘定 80 69 60 40 30 35 27 16 20 0 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 17/9月末 （円） ドル／円 ユーロ／円 200 134.21 138.69 132.60 150 126.32 118.74 100 109.76 120.15 111.04 100.17 108.34 50 0 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期1-2Q 20
Slide 21: IRに関するお問い合わせ先
ＩＲに関するお問い合わせ先 稲畑産業株式会社 財務経営管理室 IR企画部 TEL 050-3684-4007 FAX 03-3639-6410 E-mail inabata-ir@inabata.com 将来の見通しに関する注意事項 本資料にて開示されているデータおよび将来に関する予測は、本資料の発表日現在の判断や入手可能な情 報に基づくものです。これらのデータや将来の予測は、不確定な要素を含んだものであり、将来の業績等を保 証するものではありません。 数値の表示に関して 資料内の億円単位、百万円単位の数値は、それぞれ億円未満、百万円未満を切り捨てておりますので、個別 数値と合計数値・