Sampo Oyj · OMXHEX:SAMPO
Sampo Oyj — FY2004 Earnings Presentation
93 slides from Sampo Oyj's earnings presentation, Feb 17, 2005
Slide 1: Lisäinformaatiota Sammosta vuoden 2004 tulos
Lisäinformaatiota Sammosta vuoden 2004 tulos
Slide 2: Sampo vuonna 2004 (1)
Sampo vuonna 2004 (1) • Sampo-konsernin liikevoitto yli kaksinkertaistui ja oli 1 014 miljoonaa euroa (472). Kannattavuus oli hyvä kaikilla liiketoiminta-alueilla ja konsernin taloudellisen pääoman tuotto (RoEC) nousi 25,0 prosenttiin. • Osakekohtainen substanssi kasvoi 5,97 euroon (5,64), vaikka Sa
Slide 3: Sampo vuonna 2004 (2)
Sampo vuonna 2004 (2) • Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnan liikevoitto nousi 287 miljoonaan euroon (231). Nousu johtui pääosin palkkiotuottojen kasvusta, alentuneista kustannuksista sekä muutamista kertaluonteisista eristä. Suomalaisille kotitalouksille myönnettyjen lainojen kasvu jatkui voimakkaan
Slide 4: Sampo vuonna 2004 (3)
Sampo vuonna 2004 (3) • Sampo-konsernin henkivakuutusyhtiöiden tilikauden liikevoitto oli 211 miljoonaa euroa (182). Sijoitusomaisuuden tuotto markkina-arvoin oli 8,3 prosenttia (9,5). Henki-Sampo säilytti vahvan markkina-asemansa painopistealueillaan ja sen kokonaismarkkinaosuus nousi 17,9 prosentt
Slide 5: Tulos/osake vuosineljänneksittäin
Tulos/osake vuosineljänneksittäin € 0.75 0.54 0.50 0.46 0.32 0.33 0.25 0.21 0.20 0.18 0.16 0.12 0.10 0.03 0.02 0.00 1-3/2002 4-6/2002 7-9/2002 10-12/2002 1-3/2003 4-6/2003 7-9/2003 10-12/2003 1-3/2004 4-6/2004 7-9/2004 10-12/2004 17.2.2005 5
Slide 6: Konsernin tuloskehitys
Konsernin tuloskehitys Milj. € 1 800 1 628 Liikevoitto Tilikauden voitto 1 600 1 400 1 200 1 104 1 014 1 000 923 833 779 800 600 542 472 387 354 400 200 0 2000 2001 2002 2003 2004 17.2.2005 6
Slide 7: Osakekohtainen tulos ja osinko
Osakekohtainen tulos ja osinko € Tulos/osake Osinko/osake 2,00 1,78 1,75 1,60 1,50 1,50 1,50 1,40 1,25 1,00 0,75 0,75 0,63 0,64 0,50 0,35 0,20 * 0,25 0,00 2000 2001 2002 2003 2004 * Hallituksen esitys 17.2.2005 7
Slide 8: Osakekohtainen substanssi
Osakekohtainen substanssi € 5,97 6,00 5,67 5,64 5,26 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 0,00 31.12.2001 31.12.2002 31.12.2003 31.12.2004* * Laskentatavan ja yritysveroprosentin muutokset aiheuttavat 0,45 euron lisäyksen 17.2.2005 8
Slide 9: Konsernin tulosanalyysi
Konsernin tulosanalyysi Milj. € 2004 2003 Pankki- ja sijoituspalveluyritysten liikevoitto 287 231 Vahinkovakuutuksen liikevoitto 478 - Henkivakuutuksen liikevoitto 211 182 Omistusyhteisön liikevoitto 20 -4 Osuus Ifin tuloksesta 27 84 Eliminointierät -8 -21 Konsernin liikevoitto yhteensä 1 014 472 Ta
Slide 10: Konsernin tulos ennen tilinpäätössiirtoja ja veroja
Konsernin tulos ennen tilinpäätössiirtoja ja veroja Milj. € 1000 965 900 800 2003 2004 700 600 500 486 400 300 287 231 215 425 200 195 100 84 20 -4 0 27 Pankki- -21 -8 -100ja sijoituspalvelu- Vahinko- Konserni- Konsernin Henki- Omistus- toiminta vakuutus vakuutus yhteisö eliminoinnit tulos 17.2.2005
Slide 11: Konsernin nettovarallisuus liiketoiminta-alueittain
Konsernin nettovarallisuus liiketoiminta-alueittain 31.12. 2004 Milj. € Pankki- Vahinko- Henki- Omistus- Konserni 12/2003 toiminta vakuutus vakuutus yhteisö Konserni Oma pääoma 997 2 050 387 2 073 3 027 3 006 Arvostuserot 4 -14 453(*) 12 454 157 Laskennallinen verovelka -1 4 -118 -3 -118 -45 Nettova
Slide 12: Konsernin vakavaraisuus
Konsernin vakavaraisuus Milj. € 2004 2003 Ensisijaiset omat varat 2 123 1 882 Toissijaiset omat varat 1 071 323 - vähennykset omista varoista -941 -470 Omat varat yhteensä 2 254 1 735 Riskipainotetut saamiset ja vastuut 14 678 13 920 Vakavaraisuussuhdeluku omat varat yhteensä/ riskipainotetut saamis
Slide 13: Sampo-konsernin vakavaraisuuspääoma 2004
Sampo-konsernin vakavaraisuuspääoma 2004 finanssiryhmittymiä koskevan lain konsolidointimenetelmän mukaisesti Milj. € % vaatimuksesta Omat varat 3 684,5 173 Vakuutussektorin minimivaatimus 957,8 45 Rahoitussektorin minimivaatimus 1 172,7 55 Lakisääteiset minimivaatimukset yhteensä 2 130,4 100 Vakava
Slide 14: Konserniliikearvon erittely 31.12.2004
Konserniliikearvon erittely 31.12.2004 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta 6,4 milj.€ Vahinkovakuutus 112,3 milj. € Omistusyhteisö 788,1 milj. € If 583,1 Henki-Sampo 143,9 Sampo PTE 60,3 Muut yhteensä 0,8 Yhteensä 906,8 milj. € 17.2.2005 14
Slide 15: Sampo Pankki-konsernin vakavaraisuus
Sampo Pankki-konsernin vakavaraisuus Milj. € 12/2004 12/2003 Ensisijaiset omat varat 1 000 784 Toissijaiset omat varat 475 326 - vähennykset omista varoista 2 2 Omat varat yhteensä 1 474 1 108 Riskipainotetut saamiset ja vastuut 13 755 11 335 Vakavaraisuussuhdeluku omat varat yhteensä/ riskipainotet
Slide 16: Konsernin kulukehitys 1.4.-31.12.2004
Konsernin kulukehitys 1.4.-31.12.2004 Milj. € 320 298,2 306,8 280,9 280 240 200 160 120 80 40 0 Q2/2004 Q3/2004 Q4/2004 17.2.2005 16
Slide 17: Konsernin herkkyys markkinariskeille (käyvin arvoin)
Konsernin herkkyys markkinariskeille (käyvin arvoin) 31.12.2004 Osakkeet Osakkeet Korot Korot EUR EUR Milj. € –10% +10% –100 bp +100 bp +10% -10% Sampo Oyj -6 6 -2 2 -253 253 Henki-Sampo -155 155 116 -108 -54 45 Vahinkovakuutus -106 106 82 -77 49 -49 Pankki- ja 0 0 -32 30 0 1 sijoituspalvelutoiminta
Slide 18: Sampo-konsernin RoEC 2004 verrattuna tavoitteisiin
Sampo-konsernin RoEC 2004 verrattuna tavoitteisiin % RoEc 2004 Tavoite 2004 Uusi tavoite 30 28,3 27,2 25,0 25 21,5 19,0 20,0 20,0 20 17,5 17,5 17,0 15,0 15,0 15 10 5 0 Konserni Pankkitoiminta Vahinkovakuutus Henkivakuutus 17.2.2005 18
Slide 19: Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta 17.2.2005 19
Slide 20: Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnan liikevoitto
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnan liikevoitto Milj. € 500 404 394 400 264 287 300 240 231 200 100 14 0 -100 0 -200 -300 2003 -400 2004 -415 -397 -500 Rahoituskate Muut tuotot Kulut yhteensä Luottotappiot Liikevoitto 17.2.2005 20
Slide 21: Konsernin tulosanalyysi Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta
Konsernin tulosanalyysi Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Milj. € 2004 2003 Rahoituskate 394 404 Tuotot oman pääoman ehtoisista sijoituksista 29 27 Palkkiotuotot 256 214 Palkkiokulut -62 -50 Arvopaperikaupan ja valuuttatoiminnan nettotuotot 0 12 Liiketoiminnan muut tuotot 41 36 Tuotot yhteensä 658
Slide 22: Palkkiotuotot Pankki- sijoituspalvelutoiminta
Palkkiotuotot Pankki- sijoituspalvelutoiminta Milj. € 2004 2003 Maksuliikenteestä 57 54 Arvopaperitoiminnasta 16 12 Omaisuudenhoidosta 80 60 Antolainauksesta 35 31 Ottolainauksesta 20 19 Takauksista 12 8 Corporate Finance-liiketoiminnasta 5 5 Muut 32 24 Palkkiotuotot yhteensä 256 214 Palkkiokulut -6
Slide 23: Sampo Pankki Oyj Talletukset ja antolainaus
Sampo Pankki Oyj Talletukset ja antolainaus Milj. € 16 000 2,80 % 14 000 2,40 % 12 000 2,00 % 10 000 1,60 % 8 000 1,20 % 6 000 4 000 0,80 % 2 000 0,40 % 0 0,00 % 02 02 02 02 03 03 03 03 04 04 04 04 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q Antolainaus, milj. € Talletuks
Slide 24: Henkilöasiakkaat Talletukset ja antolainaus
Henkilöasiakkaat Talletukset ja antolainaus Milj. € 8 000 2,80 % 7 000 2,40 % 6 000 2,00 % 5 000 1,60 % 4 000 1,20 % 3 000 2 000 0,80 % 1 000 0,40 % 0 0,00 % 02 02 02 02 03 03 03 03 04 04 04 04 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q Antolainaus, milj. € Talletukset,
Slide 25: Pk-yritys-, yritys- ja yhteisöasiakkaat Talletukset ja antolainaus
Pk-yritys-, yritys- ja yhteisöasiakkaat Talletukset ja antolainaus Milj. € 10 000 2,40 % 9 000 8 000 2,00 % 7 000 1,60 % 6 000 5 000 1,20 % 4 000 3 000 0,80 % 2 000 0,40 % 1 000 0 0,00 % 02 02 02 02 03 03 03 03 04 04 04 04 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q Antol
Slide 26: Baltian pankkitoiminta Talletukset ja antolainaus
Baltian pankkitoiminta Talletukset ja antolainaus Milj. € 800 700 600 500 400 300 200 100 0 02 02 02 02 03 03 03 03 04 04 04 04 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q Antolainaus, milj. € Taleltukset, milj. € 17.2.2005 26
Slide 27: Pankkitoiminta Palkkiotuotot 2001–2004
Pankkitoiminta Palkkiotuotot 2001–2004 Milj. € 32 31,6 29,9 29,7 30,3 30,9 30,9 28,5 28,1 28,5 28,5 28,0 27,5 27,4 27,8 27,4 28 26,4 24 20 16 12 8 4 0 01 01 01 01 02 02 02 02 03 03 03 03 04 04 04 04 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q Maksuliikenne Talletukset Antolainaus Takaukset 17.2.
Slide 28: Pitkäaikaissäästämisen palkkiotuotot 2001–2004
Pitkäaikaissäästämisen palkkiotuotot 2001–2004 Milj. € 40 35,7 35 30,2 29,4 30 27,7 28,1 26,6 26,2 25 22,7 21,8 22,4 21,9 23,3 20,3 20 18,2 18,9 17,2 15 10 5 0 01 01 01 01 02 02 02 02 03 03 03 03 04 04 04 04 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q Rahastot ja omaisuudenhoito With profit-palk
Slide 29: Rahasto-osuuksia tai sijoitussidonnaisia vakuutuksia merkinneet henkilöasiakkaat
Rahasto-osuuksia tai sijoitussidonnaisia vakuutuksia merkinneet henkilöasiakkaat 300 000 250 000 200 000 150 000 100 000 50 000 0 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 Rahasto-osuuksien henkilöomistajat Sijoitussidonnaisten vakuutusten henkilöomistajat 17.2.2005 29
Slide 30: Rahastopääomat ja Sammon markkinaosuus
Rahastopääomat ja Sammon markkinaosuus Suomessa rekisteröidyt rahastot Milj. € % 24,5 36 000 22,0 21,8 25 32 000 18,4 20 28 000 14,8 24 000 14,5 15 20 000 10,8 16 000 9,3 7,6 10 12 000 8 000 5 4 000 1 962 3 148 4 931 10 328 13 577 14 507 15 749 22 082 31 075 0 0 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 20
Slide 31: Sammon markkinaosuus; henkilöasiakkaat
Sammon markkinaosuus; henkilöasiakkaat Suomessa rekisteröidyt rahastot % 30 25,5 25 23,5 22,2 20 17,7 15 13,1 10 5 0 2000 2001 2002 2003 2004 17.2.2005 31
Slide 32: Rahastopääomien kehitys – Sampo-konserni 2000 - 2004
Rahastopääomien kehitys – Sampo-konserni 2000 - 2004 Milj. € 8 000 6 783 6 000 5 214 3 858 4 000 2 675 2 014 2 000 0 31.12.2000 31.12.2001 31.12.2002 31.12.2003 31.12.2004 17.2.2005 32
Slide 33: Rahastopääomien jakauma Sampo-konsernissa
Rahastopääomien jakauma Sampo-konsernissa % 1,3 2,1 6,6 10,1 7,1 100 90 80 37,8 27,7 Rahastotyyppi 49,9 34,7 41,5 70 Muut 60 11,7 Osake 50 17,3 8,2 Yhdistelmä 15,5 9,6 11,6 Pitkä korko 40 23,7 11,5 11,2 Lyhyt koro 30 20 11,1 38,6 35,4 31,4 30,6 10 14,1 0 31.12.2000 31.12.2001 31.12.2002 31.12.2003 3
Slide 34: Omaisuudenhoidon varat
Omaisuudenhoidon varat Milj. € 30 000 25 000 20 000 15 000 10 000 5 000 0 4Q/2003 1Q/2004 2Q/2004 3Q/2004 4Q/2004 Ydinvarat omaisuudenhoidossa Konsernivarat omaisuudenhoidossa Muut varat omaisuudenhoidossa Sisältävät Mandatum Omaisuudenhoidon, Mandatum Pääomarahastoiden, 3C Asset Managementin, Sampo
Slide 35: Järjestämättömät ja muut nollakorkoiset saamiset
Järjestämättömät ja muut nollakorkoiset saamiset Milj. € 120 109 100 86 80 77 62 62 61 60 45 40 23 20 13 10 9 2 1 1 0 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 Järjestämättömät Muut nollakorkoiset 17.2.2005 35
Slide 36: Luottotappiot vuosineljänneksittäin
Luottotappiot vuosineljänneksittäin Milj.€ 15 10 7 5 4 4 3 3 2 1 -1 0 0 0 -2 -5 -5 Q1/02 Q2/02 Q3/02 Q4/02 Q1/03 Q2/03 Q3/03 Q4/03 Q1/04 Q2/04 Q3/04 Q4/04 -10 -15 Luottotappiopalautukset Uudet varaukset Luottotappiot, netto 17.2.2005 36
Slide 37: Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnan kulujen kehitys
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnan kulujen kehitys (pl. Baltian pankit) Milj. € 600 500 400 188 207 188 300 182 173 200 289 100 223 229 209 194 0 2000 2001 2002 2003 2004 Muut kulut Henkilöstökulut 17.2.2005 37
Slide 38: Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Tulos liiketoiminta-alueittain
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Tulos liiketoiminta-alueittain Liiketoiminta-alueet PK-, Om.hoito Henkilö- Muut ja YH- yritys- ja Baltian ja asiak- elimi- TEEN- inst.- pankit rahastot kaat noinnit SÄ asiakkaat (Suomi) Milj. € Rahoituskate 190 144 28 0 31 394 Merkittävimmät Muut tuotot (netto) 75
Slide 39: Vahinkovakuutus
Vahinkovakuutus Ifin luvut SGAAP:n mukaan 17.2.2005 39
Slide 40: Liikevoiton kehitys erittäin hyvä
Liikevoiton kehitys erittäin hyvä Milj. SEK 6 000 5 190 5 000 4 000 3 000 2 702 2 000 1 680 842 1 000 0 Q4/03 Q4/04 2003 2004 17.2.2005 40
Slide 41: Ifin liikevoiton komponentit
Ifin liikevoiton komponentit Milj. SEK 40 000 34 392 33 284 30 000 20 000 10 000 5 190 3 750 3 358 2 702 0 -10 000 -6 741 -6 128 -20 000 2003 -30 000 -24 718 2004 -27 962 -40 000 Vakuutusmaksu- Korvauskulut Liikekulut Sijoitustoiminnan Liikevoitto tuotot, netto tuotot 17.2.2005 41
Slide 42: Vakuutustekninen tulos parani
Vakuutustekninen tulos parani Vakuutustekninen tulos Milj. SEK 5 000 4 470 • Suotuisa kehitys kaikilla liiketoiminta- 4 000 alueilla 3 000 • Tehokkuus parani edelleen 2 000 1 624 1 199 • Suurvahinkoja 1 000 456 1000 milj. SEK 0 normalisoitua tasoa vähemmän -1 000 -2 000 Q4/03 Q4/04 2003 2004 17.2.20
Slide 43: Kasvua henkilö- ja yritysasiakasliiketoiminnoissa sekä Baltiassa
Kasvua henkilö- ja yritysasiakasliiketoiminnoissa sekä Baltiassa If-konserni 0% Henkilöasiakkaat +5% Yritysasiakkaat +3% Suurasiakkaat -17% Baltia +28% Pl. M&E:n myynnin ja valuuttakurssien vaikutus 17.2.2005 43
Slide 44: Skaalaedut näkyvät kustannuksissa
Skaalaedut näkyvät kustannuksissa Kokonaiskustannukset, liukuva 12 kk, milj. SEK Toimintakustannukset, liukuva 12 kk, % 9 302 28,3 9 282 9 214 9 200 • Pienemmät palkkio-, 9 133 henkilöstö-, konsultointi- ja 27,5 8 906 IT-kustannukset, 27.0 M&E:n myynti 26,8 8 644 26,6 • Valuuttakurssi- 26,2 8 437 mu
Slide 45: If - Avainluvut
If - Avainluvut Milj. SEK Q4-04 Q4-03 2004 2003 2002 2001* Maksutulo, brutto 7 371 7 322 37 742 38 904 38 136 34 700 Maksutuotot, netto 8 267 8 442 33 284 34 392 32 789 30 271 Tekninen tulos 1 199 456 4 470 1 624 321 -1 971 Sijoitustoiminnan tulos 1 064 863 3 358 3 750 690 3 619 Liikevoitto 1 680 84
Slide 46: Tulos liiketoiminta-alueittain
Tulos liiketoiminta-alueittain Q4/2004 Q4/2003 Milj. SEK Henkilöasiakkaat 823 429 Yritysasiakkaat 248 12 Suurasiakkaat 114 54 Baltia 32 6 Muut -19 -44 Tekninen tulos 1 199 456 Sijoitustoiminnan tuotto 1 064 864 Liikevoitto 1 680 842 17.2.2005 46
Slide 47: Henkilöasiakkaat: Tulos parani huomattavasti
Henkilöasiakkaat Tulos parani huomattavasti Milj. SEK Tekninen tulos (%) Yhdistetty kulusuhde 3 000 100 95,1 99,0 98,7 • Hyvä 2 750 vahinkokehitys 89,0 89,4 2 500 90 86,0 Norjassa ja 84,0 Ruotsissa 2 000 80 • Ei merkittäviä 70 vahinkoja 1 500 Pohjoismaissa 1 158 60 938 1 000 823 708 50 426 500 280 4
Slide 48: Yritysasiakkaat: Suotuisa vahinkokehitys ja parantunut tehokkuus
Yritysasiakkaat Suotuisa vahinkokehitys ja parantunut tehokkuus Milj. SEK Tekninen tulos (%) Yhdistetty kulusuhde 1 200 110 • Suurvahinkoja 103,7 101,9 300 milj. SEK 1 039 99,9 1 000 100 94,2 92,3 94,7 95,3 normalisoitua tasoa vähemmän 90 800 • Tehokkuus 80 parani edelleen 600 70 358 60 400 338 295
Slide 49: Suurasiakkaat: Tiukka riskinvalinta ja vähän suurvahinkoja
Suurasiakkaat Tiukka riskinvalinta ja vähän suurvahinkoja Milj. SEK Tekninen tulos (%) Yhdistetty kulusuhde 800 110 • Riskitasot 714 102,7 paranivat ja 99,8 700 100 96,3 94,2 vahinkotiheys 90,8 88,3 aleni 600 90 84,3 • Suurvahinkoja n. 500 80 700 milj. SEK 400 normalisoitua 70 tasoa vähemmän 300 257
Slide 50: Baltia: Hyvä tulos ja kasvu markkinoita nopeampaa
Baltia Hyvä tulos ja kasvu markkinoita nopeampaa Milj. SEK Tekninen tulos (%) Yhdistetty kulusuhde 100 96,8 97,7 • Maksutulo 120 kasvoi 28 % 91,8 90,8 87,9 100 101 90 84,0 85,6 • Vähän suurvahinkoja 80 80 • Tehokkuus 70 parani 60 60 40 34 32 50 23 20 20 16 6 40 0 30 03 04 04 04 04 03 04 03 04 04 04
Slide 51: Sijoitustuotot: Tyydyttävä tuotto lyhyestä duraatiosta huolimatta
Sijoitustuotot Tyydyttävä tuotto lyhyestä duraatiosta huolimatta SEK m Kirjanpidoll. tulos Tulos markkina-arvoin Sijoitusten jakauma 31.12.2004 1 600 12% 1% 1 400 1 200 Korkoinstr. 1 000 Osakkeet 800 Kiinteistöt 600 400 200 0 87% 03 03 03 03 04 04 04 04 1/ 2/ 3/ 4/ 1/ 2/ 3/ 4/ Q Q Q Q Q Q Q Q • Sijo
Slide 52: Sijoitustoiminnan tuotot ja omaisuusjakauma 31.12.2004
Sijoitustoiminnan tuotot ja omaisuusjakauma 31.12.2004 If-konserni Osuus Tuotto Tuotto (%) (Milj. SEK) (%) Korkoinstrumentit 87 2 980 4,4 Osakkeet 12 531 7,8 Valuutat -114 Kiinteistöt 1 -81 -6,0 Muut 44 Käyvin arvoin 100 3 360 4,3 Korjaus kirja-arvoihin 2 Tulos kirjanpidossa 3 358 4,3 17.2.2005 52
Slide 53: Sijoitusallokaatio 31.12.2004
Sijoitusallokaatio 31.12.2004 ´Jakauma Alue Osuus (%) Tavoiteosuus (%) Toteuma vs. tavoite Osakkeet Ruotsi 3,3 2,2 1,1 USA 3,9 3,8 0,1 Eurooppa 2,0 1,2 0,8 Muu maailma 2,3 2,2 0,1 Osakkeet yhteensä 11,6 9,4 2,2 Korkoinstrumentit Tanska 3,8 5,1 -1,3 Eurooppa 24,4 26,1 -1,7 Norja 0,3 18,7 -18,4 Ruotsi
Slide 54: Henkivakuutus
Henkivakuutus 17.2.2005 SAMPO = GROUP
Slide 55: Konsernin tulosanalyysi Henkivakuutus
Konsernin tulosanalyysi Henkivakuutus Milj. € 2004 2003 Vakuutusmaksutulo 510 513 Sijoitustoiminnan tuotot ja kulut 411 387 Maksetut korvaukset -423 -392 Vastuuvelan muutos ennen lisäetuja -244 -284 Liikekulut -48 -42 Muut vakuutustekniset tuotot 3 0 Vakuutustekninen tulos ennen lisäetuja ja tasoitu
Slide 56: Henkivakuutuksen tulos ennen satunnaisia eriä
Henkivakuutuksen tulos ennen satunnaisia eriä Milj. € 450 411 400 387 350 300 250 211 215 195 200 182 150 100 50 13 6 0 Sijoitustoiminnan Liikevoitto Asiakashyvitykset Tulos ennen tuotto satunnaisia eriä 2003 2004 17.2.2005 56
Slide 57: Henki-Sammon markkinaosuudet painopistealueilla
Henki-Sammon markkinaosuudet painopistealueilla % Henkilöasiakkaat*) Sijoitussidonnaiset 30 25 20 15 28,5 24,8 25,3 25,5 22,4 23,0 10 15,1 14,5 5 0 2001 2002 2003 2004 2001 2002 2003 2004 *) henkilöasiakassegmentin maksutulo pl. laskuperustekorkoinen henkivakuutus 17.2.2005 57
Slide 58: Henki-Sammon markkinaosuus sijoitussidonnaisissa vakuutussäästöissä
Henki-Sammon markkinaosuus sijoitussidonnaisissa vakuutussäästöissä % 25 19,8 20,2 19,0 19,5 20 18,8 17,1 17,9 16,0 16,9 14,9 15 14,0 13,2 12,0 10 5 0 01 2 2 2 02 3 3 3 03 4 4 4 04 00 00 00 00 00 00 00 00 00 20 20 20 20 .2 .2 .2 .2 .2 .2 .2 .2 .2 2. 2. 2. 2. .3 .6 .9 .3 .6 .9 .3 .6 .9 .1 .1 .1 .1 31
Slide 59: Vakuutussäästöt ja Henki-Sammon markkinaosuus
Vakuutussäästöt ja Henki-Sammon markkinaosuus Milj. € % 25 000 28,0 30 25,8 23,8 24,2 23,4 23,3 22,5 20 000 21,8 24 15 000 18 10 000 12 5 000 6 8 210 9 959 13 130 16 660 18 435 20 196 22 309 24 246 0 0 12/97 12/98 12/99 12/00 12/01 12/02 12/03 12/04 Vakuutussäästöt yhteensä Henki-Sammon markkinaosuu
Slide 60: Henkivakuutuksen vakavaraisuussuhde
Henkivakuutuksen vakavaraisuussuhde % 20,0 20 19,1 18,0 17,5 16,5 16,7 16,8 15,6 15 14,7 14,0 13,5 13,5 13,8 12,9 12,3 12,2 10 5 0 02 09 1 02 12 2 03 03 12 3 04 04 12 4 1 12 1 1 2 3 4 0 0 0 0 00 00 00 00 00 00 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 /2 /2 /2 /2 /2 /2 6/ 6/ 3/ 9/ 3/ 6/ 9/ 3/ 6/ 9/ 03 Sisältää
Slide 61: Henki-Sammon vakavaraisuus
Henki-Sammon vakavaraisuus Milj. € 12/2004 12/2003 VAKAVARAISUUSPÄÄOMA Oma pääoma 384,7 387,9 Osingonmaksu 2004 -100,0 0,0 Pääomalaina 100,0 100,0 Arvostuserot 441,2 325,0 Tasoitusmäärä 5,7 3,5 Muut erät 4,1 39,1 Yhteensä 836,9 855,4 VASTUUVELKA Vastuuvelka omalla vastuulla 5 501,9 5 241,4 - 75 % si
Slide 62: Henkivakuutuksen vastuuvelka Sampo-konserni
Henkivakuutuksen vastuuvelka Sampo-konserni Milj. € 6 000 5 259 5 499 4 995 5 000 4 736 4 253 4 000 3 000 2 000 1 000 0 31.12.2000 31.12.2001 31.12.2002 31.12.2003 31.12.2004 Laskuperustekorkoinen Sijoitusidonnainen 17.2.2005 62
Slide 63: Henkivakuutuksen sijoitusten jakauma
Henkivakuutuksen sijoitusten jakauma Yhteensä 5 505 milj. € 6% 14% 43% Jvk:t Osakkeet Muut velkainstrumentit Kiinteistöt 38% Pl. sijoitussidonnaisiin vakuutuksiin sidotut sijoitukset 17.2.2005 63
Slide 64: Henki-Sammon suurimmat osakesijoitukset 31.12.2004
Henki-Sammon suurimmat osakesijoitukset 31.12.2004 31.12.2004 Osakkeet Kirjanpitoarvo Käypä arvo 1 000 Milj. € Milj. € YIT-Yhtymä Oyj 5 655 38,8 103,8 Uponor Oyj 5 610 45,3 77,2 Stora Enso Oyj 6 494 63,8 72,7 Kemira Oyj 4 759 38,9 48,5 Bravida ASA 211 47,9 47,9 Elisa Communications Oyj 4 000 40,2 47
Slide 65: Henki-Sammon korkosalkun jakauma
Henki-Sammon korkosalkun jakauma 31.12.2004 yhteensä 3 459 milj. € 6% 6% 22% 10 % 49% S&P:n reittaus AAA-A Valtiot BBB 29% Pankit BB - B Yritykset 78 % reittaamaton 17.2.2005 65
Slide 66: Omistusyhteisö
Omistusyhteisö 17.2.2005 66
Slide 67: Omistusyhteisön tuloslaskelma
Omistusyhteisön tuloslaskelma Milj. € 2004 2003 Rahoituskate -35 -9 Tuotot oman pääoman ehtoisista sijoituksista 13 10 Palkkiotuotot 0 0 Palkkiokulut -1 -1 Arvopaperikaupan ja valuuttatoiminnan nettotuotot 94 3 Liiketoiminnan muut tuotot 133 146 Tuotot yhteensä 204 150 Hallintokulut -110 -106 Poisto
Slide 68: Näkymät vuodelle 2005
Näkymät vuodelle 2005 17.2.2005 68
Slide 69: Näkymät vuodelle 2005 (1)
Näkymät vuodelle 2005 (1) • Vaikka heikko dollari ja öljyn korkea hinta ovat lisänneet maailmantalouteen kohdistuvia riskejä ja alentaneet vuoden 2005 kasvuennusteita, Sammon päätoiminta-alueilla Pohjoismaissa ja Baltiassa kasvun ennustetaan jatkuvan suhteellisen hyvänä. Makrotaloudellisen kehitykse
Slide 70: Näkymät vuodelle 2005 (2)
Näkymät vuodelle 2005 (2) • Konsernin pankkitoimintojen odotetaan säilyttävän hyvän kannattavuutensa rahoituskatteen pysyessä nykyisellä tasollaan ja palkkiotuottojen kasvaessa tasaisesti. Luottolaadun odotetaan säilyvän hyvänä ja kustannustehokkuuden paranevan entisestään. Konsernin Baltian alueell
Slide 71: Näkymät vuodelle 2005 (3)
Näkymät vuodelle 2005 (3) • Konsernin vahinkovakuutustoiminnoista vastaavalla Ifillä on johtoasema Pohjoismaiden ja Baltian vahinkovakuutusmarkkinoilla, jotka ovat vähemmän syklisiä kuin kansainväliset markkinat. Yhtiö tavoittelee alle 95 prosentin yhdistettyä kulusuhdetta. Alhaisen riskin sijoituss
Slide 72: Näkymät vuodelle 2005 (4)
Näkymät vuodelle 2005 (4) • Konsernin henkivakuutustoimintojen odotetaan säilyttävän vahvan asemansa painopistealueillaan, eli jatkuva- maksuisissa yksityishenkilöille ja yrityksille suunnatuissa sijoitussidonnaisissa vakuutuksissa. Yksilöllisen eläkevakuutuksen verotuskohtelun epävarmuus on poistun
Slide 73: Liitteet
Liitteet 17.2.2005 SAMPO = GROUP
Slide 74: Sampo Baltian pankkimarkkinoilla
Sampo Baltian pankkimarkkinoilla AS Sampo Pank (Viro) 12/2004 12/2003 Markkinaosuus, % asuntolainat 8,9 9,4 yrityslainat 9,4 9,5 leasing 6,6 5,5 A/S Maras Banka (Latvia) 12/2004 Markkinaosuus, % asuntolainat 2,3 AB Sampo bankas (Liettua) 11/2004 12/2003 Markkinaosuus, % asuntolainat 14,4 12,9 yritys
Slide 75: Sampo Baltian henkivakuutusmarkkinoilla
Sampo Baltian henkivakuutusmarkkinoilla AS Sampo Elukindlustus (Viro) (Milj. €) 12/2004 12/2003 Maksutulo 5,3 3,3 Markkinaosuus, % 10,5 9,0 AAS Sampo Dziviba (Latvia) (Milj. €) 12/2004 12/2003 Maksutulo 2,0 1,1 Markkinaosuus, % 16 11 Sampo Gyvybes Draudimas (Liettua) (Milj. €) 12/2004 12/2003 Maksut
Slide 76: Sampo Baltian vahinkovakuutusmarkkinoilla
Sampo Baltian vahinkovakuutusmarkkinoilla If Eesti Kindlustus (Viro) (Milj. €) 2004 2003 Maksutulo 58 37 Markkinaosuus, % 41 37 If Latvia (Latvia) (Milj. €) 2004 2003 Maksutulo 11 8 Markkinaosuus, % 8 6 If Draudimas (Liettua) (Milj. €) 2004 2003 Maksutulo 13 10 Markkinaosuus, % 8 7 17.2.2005 76
Slide 77: Sampo Puolassa
Sampo Puolassa - henkivakuutusyhtiö (Milj. €) 12/2004 12/2003 Sampo TU Zycie S.A. Maksutulo 5,6 5,7 Markkinaosuus, % <1 <1 - eläkerahastoyhtiö (Milj. €) 12/2004 12/2003 Sampo PTE S.A. AUM 532 293 Markkinaosuus, % 3,5 2,9 Jäseniä 670 000 542 000 Valuuttakurssi: 31.12.2004 1 EUR = 4,0845 PLN 31.12.200
Slide 78: Konsernin henkilöstö 31.12.2004
Konsernin henkilöstö 31.12.2004 Muutos 31.12.2004 31.12.2003 vuoden takaa*) Vakituiset Määräaik. Yhteensä Yhteensä Yhteensä PANKKI- JA SIJOITUSPALVELU 3 953 256 4 209 4 211 -2 Suomi 3 190 256 3 446 3 580 -134 Baltia ja muut maat 763 0 763 631 132 VAHINKOVAKUUTUS 6 673 0 6 673 - n.a. HENKIVAKUUTUS 36
Slide 79: Sammon omistus 31.12.2004
Sammon omistus 31.12.2004 Suomen valtio 21,2 % 1,4 19,7 21,2 Ulkomaiset sijoittajat 37,0 % Varma 15,1 % 1,5 Kuntien eläkevakuutus 2,0 % 2,1 Björn Wahlroos 2,1 % 2,0 Kaleva 1,5 % Muut kotimaiset 19,7 % 15,1 Ei vielä arvo- 37,0 osuusjärjestelmässä 1,4 % 17.2.2005 79
Slide 80: Kansantaloudelliset liitteet
Kansantaloudelliset liitteet Pohjoismaat ja Baltia 17.2.2005 80
Slide 81: Pohjoismaat: BKT:n kasvu
Pohjoismaat: BKT:n kasvu % %, y-o-y (moving annual) (vuosikeskiarvo) 6 6 Sweden Ruotsi 5 5 4 4 Suomi Finland 3 3 2 Norway Norja 2 1 1 0 Denmark Tanska 0 -1 -1 00 01 02 03 04 Source: EcoWin 17.2.2005 81
Slide 82: Baltian maat ja Puola: BKT:n kasvu
Baltian maat ja Puola: BKT:n kasvu % (vuosikeskiarvo) per cent (annual moving average) 12,5 10,0 Estonia Viro Latvia 7,5 5,0 2,5 Poland Puola 0,0 Lithuania Liettua -2,5 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 Source: EcoWin 17.2.2005 82
Slide 83: Pohjoismaat: työttömyysaste
Pohjoismaat: työttömyysaste per cent (annual moving average) % 18 18 16 16 14 14 12 12 Finland Suomi 10 10 8 8 Sweden Ruotsi 6 Denmark Tanska 6 4 4 Norja Norway 2 2 0 0 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 Source: EcoWin 17.2.2005 83
Slide 84: Pohjoismaat: inflaatio
Pohjoismaat: inflaatio per cent (annual moving average) % (vuosikeskiarvo) 5,0 4,0 Norja Norway Suomi Finland 3,0 Tanska Denmark 2,0 1,0 Sweden Ruotsi 0,0 -1,0 -2,0 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 Source: EcoWin 17.2.2005 84
Slide 85: EUR ja SEK
EUR ja SEK EUR/SEK spot 10,00 10,00 9,75 9,75 9,50 9,50 9,25 9,25 9,00 9,00 8,75 8,75 8,50 8,50 8,25 8,25 8,00 8,00 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 Source: EcoWin 17.2.2005 85
Slide 86: Pohjoismaat: 3 kuukauden korot
Pohjoismaat: 3 kuukauden korot per % cent 11 11 10 10 9 9 8 8 Norja Norway 7 Sweden Ruotsi 7 6 6 Denmark Tanska 5 5 4 4 3 3 Finland Suomi 2 2 1 1 96 16.2.2005 97 98 99 00 01 02 03 04 Source: EcoWin 17.2.2005 86
Slide 87: Pohjoismaat: 10 vuoden valtion jvk-korot
Pohjoismaat: 10 vuoden valtion jvk-korot per cent, monthly averages %, kk-keskiarvot 12 12 11 11 10 10 9 9 8 Norway 8 Norja 7 7 Sweden Ruotsi 6 6 Denmark Tanska 5 5 4 4 3 Finland Suomi 3 2 2 1 1 0 0 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 Source: EcoWin 17.2.2005 87
Slide 88: Pohjoismaat: Osakekurssit
Pohjoismaat: Osakekurssit 1/1999 = 100, 1/1999=100, monthly averages yleisindeksien of general indices kk-keskiarvot 354 354 236 236 Helsinki Oslo 158 158 105 105 Copenhagen Kööpenhamina Tukholma Stockholm 70 70 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Source: EcoWin 17.2.2005 88
Slide 89: Suomi: konkurssit
Suomi: konkurssit Initiated, vireille number pantuja, kpl 800 700 600 500 400 300 200 100 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 Source: EcoWin 17.2.2005 89
Slide 90: Suomi: asuntomarkkinat
Suomi: asuntomarkkinat EUR Milj. €m 130 45000 120 40000 Dwelling Asuntojenprice index (1990=100) hintaindeksi (1990=100) 110 35000 100 30000 90 25000 80 20000 70 15000 60 10000 Housing loans Asuntolainat (right (oikea hand scale) asteikko) 50 5000 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 0
Slide 91: Suomi: Kotitalouksien velkaantumisaste
Suomi: Kotitalouksien velkaantumisaste % käytettävissä olevista tuloista 85 85 80 80 75 75 70 70 65 65 60 60 55 55 50 50 45 45 40 40 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 Source: EcoWin 17.2.2005 91
Slide 92: Suomen suhdannenäkymät
Suomen suhdannenäkymät 2003 2004 2005 2006 Määrän muutos, % Bruttokansantuote 2,4 3,1 3,1 2,5 Tuonti 2,7 1,5 3,0 3,0 Vienti 1,4 2,2 4,0 4,5 Kulutus 3,4 2,7 2,2 1,9 - yksityinen 4,4 3,4 3,5 2,3 - julkinen 1,2 1,0 1,5 1,0 Investoinnit -1,5 4,5 3,0 2,0 Kuluttajahinnat, %* 0,9 0,2 1,4 1,8 Työttömyysaste
Slide 93: Lisäinformaatiota Sammosta vuoden 2004 tulos
Lisäinformaatiota Sammosta vuoden 2004 tulos