Nippon Paper Industries Co., Ltd. · TSE:3863
Nippon Paper Industries — Q2 FY2010 Earnings Presentation
19 slides from Nippon Paper Industries's earnings presentation, Nov 9, 2009
Slide 1: 2010年3月期 第2四半期決算概要
２０１０年３月期 第２四半期決算概要 ２００９年１１月９日 株式会社日本製紙グループ本社 All Rights Reserved, Copyright (C) 2009 Nippon Paper Group, Inc.
Slide 2: 目次
日本製紙グループ本社 目次 I. 2010年3月期 第2四半期連結決算（2009年4月1日～2009年9月30日） （１） 概況 3-6pp （２） 業績 7-9pp （３） 営業利益増減益要因 10p （４） 特別損益内訳 11p （５） 貸借対照表 12p II. 2010年3月期 連結業績見通し（2009年4月1日～2010年3月31日） （１） 業績 13-16pp （２） 営業利益増減益要因 17p （３） グループの主要指標 18p All Rights Reserved, Copyright (C) 2009 Nippon Paper Group, Inc. 2
Slide 3: 業界動向：国内出荷高
Ｉ．決算 （１）概況①業界動向：国内出荷高 紙パ業界 2009年4月－2009年9月品種別国内出荷高 国内出荷高（千ﾄﾝ） 前年同期比 新聞巻取紙 １，６７１ ▲ ５.６％ 非塗工印刷用紙 １，０３６ ▲１２.８％ 塗工印刷用紙 ※ ２，４２６ ▲２４.８％ 情報用紙 ７１６ ▲１５.０％ その他の紙 （包装・衛生・ 雑種紙等） １，７３８ ▲ ９.９％ 紙計 ７，５８８ ▲１５.３％ 板紙計 ５，２６５ ▲１３.１％ 紙・板紙計 １２，８５４ ▲１４.４％ ※ 塗工印刷用紙には微塗工紙を含む。 出所：日本製紙連合会 All Rights Reserved, Copyright (C) 200
Slide 4: 業界動向：売価推移
Ｉ．決算 （１）概況①業界動向：売価推移 紙パ業界 洋紙・板紙の価格動向（2008年4月~2009年9月） 印刷A A２コート A３コート Ｋ‘ライナー （円／ｋｇ） （円／ｋｇ） Ｋ‘ライナー 150 85 80 140 75 70 130 65 60 120 55 110 50 45 100 40 ２００８/４ ２００８/１０ ２００９/４ ２００９/９ 出所：日本経済新聞社 All Rights Reserved, Copyright (C) 2009 Nippon Paper Group, Inc. 4
Slide 5: 業界動向：原燃料市況推移
Ｉ．決算 （１）概況①業界動向：原燃料市況推移 紙パ業界 主要原燃料の価格動向（2007年10月~2009年9月） ユーカリ 古紙 新聞古紙 段古紙 豪州ﾕｰｶﾘ パルプ ドバイ原油 石炭 （AU$/BDT） (¥/kg) 北部NBKP 原油 石炭 （US$/t） （US$/BL） （US$/ｔ） 250 25 2000 200 1800 180 200 20 1600 160 1400 140 150 15 1200 120 1000 100 100 10 800 80 50 5 600 60 400 40 0 0 200 20 2007/10 2008/4 2008/10 2009/4 2
Slide 6: 概況：トピックス
Ｉ．決算 （１）概況②トピックス 2009年10月までのトピックス ２００９年４月：次世代液晶パネル用クリアハードコートフィルムを開発(日本製紙ケミカル) ２００９年４月：次世代液晶パネル用クリアハードコートフィルムを開発(日本製紙ケミカル) ５月：日本製紙グループ本社および主要グループ会社が新本社屋(竹橋)へ移転 ５月：日本製紙グループ本社および主要グループ会社が新本社屋(竹橋)へ移転 ６月：オーストラリアンペーパー社の全株式取得完了（日本製紙） ６月：オーストラリアンペーパー社の全株式取得完了（日本製紙） ：大竹工場新エネルギーボイラー稼動（日本大昭和板紙） ：大竹工場新エネルギーボイラー
Slide 7: 業績：概要
Ｉ．決算 （２）業績①概要 連結業績 2009年3月期 2010年3月期 (単位:億円) 第2四半期累計実績 第2四半期累計実績 増減 <売上高> ６，２９０ ５，２６８ ▲１ ０２２ ， <営業利益> １５６ １８６ ３０ <経常利益> １８７ １７８ ▲９ <四半期純利益> ５２ ７８ ２６ All Rights Reserved, Copyright (C) 2009 Nippon Paper Group, Inc. 7
Slide 8: 業績：洋紙・板紙販売実績
Ｉ．決算 （２）業績②洋紙・板紙販売実績 （ 千トン） 2008/9 2009/9 前年同期比 （Ａ） （Ｂ） ( ( B ) -( A ) ) ÷( A ) （国内洋紙平均価格：円/ｋｇ） ※ (120.8) (122.8) (1.6%) 新聞用紙 639 606 ▲5.2% 非塗工紙 347 298 ▲14.3% 塗工紙 1,039 754 ▲27.4% 情報用紙 366 317 ▲13.4% 包装・雑種紙他 266 215 ▲19.4% 国内洋紙計 2,657 2,189 ▲17.6% 洋紙輸出（新聞用紙含む） 243 168 ▲31.0% 洋紙合計 2,900 2,357 ▲18.7%
Slide 9: 業績：セグメント別業績
Ｉ．決算 （２）業績③セグメント別業績 （単位：億円） 売上高 営業利益 2008/9 2009/9 2008/9 2009/9 増減 増減 コメント 実績 実績 実績 実績 販売数量減で減収となったものの、原燃料 紙パルプ事業 4,996 4,195 ▲ 801 112 154 42 価格下落やコストダウン等により増益 紙関連事業 （紙容器、化成品等） 512 445 ▲ 67 25 19 ▲6 木材・建材・土木 383 253 ▲ 130 7 ▲2 ▲9 関連事業 その他の事業 （飲料、物流等） 399 375 ▲ 24 12 15 3 合 計 6,290 5,268 ▲ 1,022 15
Slide 10: 営業利益増減益要因
Ｉ．決算 （３）営業利益増減益要因 2008/9実績 対 2009/9実績比較 営業利益増益 ３０億円（156億円 → 186億円） 経常利益減益 ▲９億円 （187億円→178億円） （億円） 営業増益 186 ＋３０ 156 原価改善等 原価改善等 ＋１２８ ＋１２８ 販売数量 ▲２１７ 0 売価 売価 原燃料価格 原燃料価格 ▲５４ ▲５４ ＋３０７ ＋３０７ その他 その他 ▲１３４ ▲１３４ All Rights Reserved, Copyright (C) 2009 Nippon Paper Group, Inc. 10
Slide 11: 特別損益内訳
Ｉ．決算 （４）特別損益内訳 ２００８／９ ２００９／９ （単位：億円） 経 常 利 益 １８７ １７８ 特 別 利 益 １１ ４ 固定資産売却益 １ ３ 投資有価証券売却益 ４ ０ そ の 他 ６ １ 特 別 損 失 １００ ２８ 固定資産除却損 １８ ８ 減損損失 １６ ７ 事業再編損 ３０ - たな卸資産評価損 １８ - そ の 他 １８ １３ 税 金 費 用 ▲ ４６ ▲７５ 少数株主利益（▲）／損失 ▲ １ １ 四半期純利益 ５２ ７８ All Rights Reserved, Copyright (C) 2009 Nippon Paper Group, Inc. 11
Slide 12: 貸借対照表
Ｉ．決算 （５）貸借対照表 （単位：億円） 貸借対照表 '09 / 3 末 '0 9 / 9 末 増減 コメント 現預金 15 1 175 24 受取手形・売掛金 2,114 2 ,1 55 42 棚卸資産 1,655 1 ,7 03 49 その他流動資産 44 0 388 ▲ 52 有形・ 無形固定資産 8,78 7 9 ,0 1 9 232 投資その他資産 1,77 3 1 ,8 6 3 90 資産計 1 4 ,9 2 0 15 ,3 0 4 384 有利子負債 7,84 3 7 ,9 1 0 66 その他負債 2,83 1 2 ,9 1 8 87 配当金▲４ ５ 億 第２ 四半期純利益７
Slide 13: 業績見通し：前提条件
ＩＩ．業績見通し （１）業績①前提条件 業績見通しの前提条件 ●国内販売（下期見通し） 数量 ： 洋紙 前年同期並（通期 ▲９.７％） 板紙 〃 （通期 ▲８.１％） 売価 ： 洋紙 足元売価で推移 板紙 〃 ●主要原燃料価格・為替（下期見通し） 原油 ： ８０ﾄﾞﾙ／ﾊﾞﾚﾙ（ﾄﾞﾊﾞｲ） 石炭、チップ： 足元横ばい（ＦＯＢ価格） 古紙 ： 足元より若干の上昇を見込む 為替 ： 米ドル ９５円／ﾄﾞﾙ 豪ドル ８５円／ﾄﾞﾙ All Rights Reserved, Copyright (C) 2009 Nippon Paper Group, Inc. 13
Slide 14: 業績見通し：概要
ＩＩ．業績見通し （１）業績②概要 2010年3月期の業績見通しを10月30日に 下記のとおり修正しました。 (億円) 2010年3月期 2010年3月期 (参考)2009年3月期 当初見通し 修正見通し 実績 <売上高> １０，８００ １０，９００ １１，８８１ <営業利益> ３２０ ３６０ ２００ <経常利益> ２４０ ３００ １７９ <当期純利益> １２０ ２２０ ▲２３３ All Rights Reserved, Copyright (C) 2009 Nippon Paper Group, Inc. 14
Slide 15: 洋紙・板紙販売見通し
ＩＩ．業績見通し （１）業績③洋紙・板紙販売見通し （千トン） 2009/3実績 2010/3見通し 前年同期比 （Ａ） （Ｂ） ((B)-(A))÷(A) 新聞用紙 1,270 1,204 ▲5.2% 非塗工紙 624 598 ▲4.1% 塗工紙 1,765 1,504 ▲14.8% 情報用紙 688 630 ▲8.4% 包装・雑種紙他 488 431 ▲11.8% 国内洋紙計 4,835 4,366 ▲9.7% 洋紙輸出（新聞用紙含む） 405 351 ▲13.3% 洋紙合計 5,240 4,718 ▲10.0% 段ボール原紙 1,218 1,117 ▲8.3% 紙器用板紙他 372 34
Slide 16: 業績見通し：セグメント別業績
ＩＩ．業績見通し （１）業績④セグメント別業績 （単位：億円） 売上高 営業利益 2009/3 2010/3 2009/3 2010/3 増減 増減 コメント 実績 見込 実績 見込 販売数量減で減収となったものの、原燃料価 紙パルプ事業 9,403 8,645 ▲ 758 127 288 161 格下落やコストダウン等により増益 紙関連事業 （紙容器、化成品等） 926 885 ▲ 41 22 30 8 木材・建材・土木 701 548 ▲ 153 11 ▲1 ▲ 12 関連事業 その他の事業 （飲料、物流等） 851 822 ▲ 29 40 43 3 合 計 11,881 10,900 ▲
Slide 17: 営業利益増減益要因
ＩＩ．業績見通し （２）営業利益増減益要因 2009/3実績 対 2010/3見通し比較 営業利益増益 ＋１６０億円（２００億円 → ３６０億円） （億円） 経常利益増益 ＋１２１億円 （１７９億円→３００億円） 営業増益 360 ＋１６０ 原価改善等 原価改善等 ＋２６３ ＋２６３ 200 販売数量 ▲１９２ 0 売価 売価 売価 原燃料価格 原燃料価格 ▲２７１ ▲２７１ ▲２７１ ＋４８５ ＋４８５ その他 その他 その他 ▲１２５ ▲１２５ ▲１２５ All Rights Reserved, Copyright (C) 2009 Nippon Paper Group, Inc. 17
Slide 18: グループの主要指標
ＩＩ．業績見通し （３）グループの主要指標 10/3月期 08/3月期 09/3月期 10/3月期 第2四半期 実績 実績 見通し 累計実績 ＲＯＥ 1.3% ▲5.4% 3.8% 5.4% 売上高営業利益率 2.7% 1.7% 3.5% 3.3% 売上高経常利益率 2.7% 1.5% 3.4% 2.8% Ｄ/Ｅレシオ：負債資本比率 1.7倍 1.9倍 1.8倍 1.8倍 設備投資額（億円） 1,212 649 201 397 減価償却費（億円） 748 833 406 810 有利子負債残高（億円） 7,853 7,843 7,910 7,700 正規従業員数（人） 13,666 13,08
Slide 19: 見通しに関する注意事項
見通しに関する注意事項 当資料に記載されている見通しに関する内 容については、種々の前提に基づいたもの であり、記載された将来の計画数値、施策 の実現を確約したり、保証するものではあ りません。 また当資料の無断掲載はこれを禁じます。 ㈱日本製紙グループ本社 All Rights Reserved, Copyright (C) 2009 Nippon Paper Group, Inc.