Grandy House Corporation · TSE:8999
Grandy House — Q2 FY2021 Earnings Presentation
23 slides from Grandy House's earnings presentation, Nov 27, 2020
Slide 1: 令和3年3月期＜第2四半期＞決算説明資料
【東証1部 証券コード：8999】 令 和 3 年 3 月 期 ＜ 第 2 四 半 期 ＞ 決算説明資料
Slide 2: 目次
目次 決 算 概 要 ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ P1 業績見通しと取り組み・・・・・・・・・・・・ P8
Slide 3: 決算概要
Ane TH 33 AMA Se 2 OR ~GrandyHouse 1
Slide 4: 決算概要 当期業績
決算概要 当期業績 （百万円） R3.3期 R2.9時点 減収・減益 R1.9期 R2.9期 前年同期比 計画 進捗率 売 上 高 22,769 21,820 -4.2% 48,500 45.0% ＜売上高＞ １Ｑは新型コロナウイルスの感染拡大に 不動産販売 21,252 20,363 -4.2% 伴う緊急事態宣言発出等の影響から、大 建築材料販売 1,387 1,325 -4.5% きく落ち込む 不動産賃貸 129 131 +1.7% ２Ｑは経済活動に回復の動きが見られ、 感染防止の徹底を図った営業活動により、 営 業 利 益 1,254 466 -62.8% 1,700 27.4%
Slide 5: 経常利益の増減要因
決算概要 経常利益の増減要因 （百万円） 感染症の影響は徐々に軽減 ＜売上高、粗利率＞ 感染症の影響から１Ｑで大幅に落ち込んだ 売上高は、２Ｑには回復したが上半期では 減少 先行き不透明な状況に備え、在庫管理を 強化したことから粗利率は１Ｑに著しく悪化 するも、２Ｑは正常な水準にまで回復 ＜販管費＞ (億円) 売上高・粗利率の推移 主な増加要因 200.0 20.0% 前年同期比 150.0 15.0% 事業拡大に伴う人員増強 +92 100.0 10.0% WEB広告の強化 +23 のれん償却費 +68 50.0 5.0% 0.0 0.0% H31.3 R2.3 R3.3 1Q
Slide 6: 各セグメントの状況（不動産販売）
決算概要 各セグメントの状況（不動産販売 ） 不 動 産 販 売 （百万円） （１） 新築住宅販売 R1.9期 R2.9期 前年同期比 販売棟数は、642棟（前年同期比41棟減） 売 上 高 21,252 20,363 -4.2% 販売棟数は１Ｑに大きく落ち込んだものの、 新築住宅販売 19,184 18,644 -2.8% ２Ｑには前年度と同水準にまで回復 中古住宅販売 1,298 1,156 -10.9% ２Ｑの受注棟数は四半期として過去最高 リ フ ォ ー ム 770 562 -27.0% となり、３Ｑ以降の販売増を見込む 経 常 利 益 1,193 385 -67.7% （
Slide 7: 各セグメントの状況（建築材料販売・不動産賃貸）
決算概要 各セグメントの状況（建築材料販売・不動産賃貸） 建 築 材 料 販売 （百万円） 建築材料販売 R1.9期 R2.9期 前年同期比 新設木造住宅の着工戸数が大幅に減少 売 上 高 2,969 2,593 -12.7% しており、外部売上高が減少 外 部 顧 客 1,387 1,325 -4.5% 新築住宅の販売棟数が減少したことによ グループ内部 1,582 1,268 -19.9% り、グループ内売上高が減少 経 常 利 益 62 61 -1.4% 不 動 産 賃 貸 （百万円） 不動産賃貸 R1.9期 R2.9期 前年同期比 感染拡大に伴い駐車場等の稼働率が低 売 上
Slide 8: 貸借対照表の概要
決算概要 貸借対照表の概要 （百万円） 手元流動性の確保に伴い、 R2.3期 R2.9期 前期比 資産・負債が増加 流動資産 43,050 45,860 +2,809 現金及び預金 10,351 13,152 +2,801 ＜現金及び預金＞ 販売用不動産 30,705 31,259 +554 感染拡大に伴う将来の不確実性に備え、 手元流動性を確保したことによる増加 その他 1,993 1,448 -545 固定資産･繰延資産 12,935 12,979 +44 ＜販売用不動産＞ 有形固定資産 9,635 9,716 +81 営業エリアを拡大しているが、経営環境の のれん 1,302 1
Slide 9: キャッシュ・フローの概要
決算概要 キャッシュ・フローの概要 （百万円） R1.9期 R2.9期 前年同期比 ＜営業C/F＞ 営 業 活 動 に よ る 感染症拡大による経営環境の変化に備え、 △2,704 612 +3,317 キ ャ ッ シ ュ ・ フ ロー 在庫管理を強化していることから、たな卸 税引前利益 1,323 531 -791 資産取得に係る支出が大幅に減少 たな卸資産の増減 △3,579 △515 +3,064 法人税等の支払 △663 △492 +171 ＜投資C/F＞ その他 214 1,088 +873 有形固定資産の取得に係る支出が若干 投 資 活 動 に よ る の増加 △2,060
Slide 10: 業績見通しと取り組み
ei iL RHA 71343 AMS ~GrandyHouse 8
Slide 11: 業績見通し
業績見通しと取り組み 業績見通し （百万円） 売上高485億円、経常利益18億円 R2.3期 R3.3期 R2.9時点 増減率 進捗率 実績 計画 実績 ＜販売目標棟数＞ 売 上 高 45,541 48,500 +6.5% 21,820 45.0% 新築住宅 １，３９０棟 （前期比 ＋４９棟） 不動産販売 42,505 45,630 +7.4% 中古住宅 １３８棟 （前期比 △１３棟） 建築材料販売 2,775 2,600 -6.3% 不動産賃貸 261 270 +3.4% ＜売上高・販売棟数＞ 新型コロナウイルス感染症の影響から、 １ 営 業 利 益 2,142 1,700 -20.
Slide 12: 不動産販売（新築住宅・事業環境①）
業績見通しと取り組み 不動産販売（新築住宅・事業環境①） 住宅着工状況 当社エリアの状況 上期 ： 住宅着工戸数 ４１４千戸 感染症の再拡大、雇用情勢悪化等の懸念から、 前年同期比 １１．３％減 分譲戸建着工数は前年同期比大幅減 総着工 住宅着工数と戸建分譲戸数の推移 戸建分譲 県別分譲戸建着工数（前年同期比） (千戸) (千戸) 497 491 500 80 30% 467 462 20% 450 450 70 10% 414 417 0% 400 60 -10% -20% 350 50 -30% -40% 300 40 -50% 上 下 上 下 上 下 上 １Q ２Q ３Q ４Q １Q ２
Slide 13: 不動産販売（新築住宅・事業環境②）
業績見通しと取り組み 不動産販売（新築住宅・事業環境②） ローン金利 －過去最低圏内－ 住宅税制等 －取得支援策の継続－ 「フラット３５」の金利水準は、過去最低圏内で推移 (1) 住宅ローン減税 ※借入期間21年以上35年以下、融資率90％以下の金利 住宅ローン 4,000万円 残高限度額 2.2% 控除期間 1～10年目 11～13年目 2.0% 住宅ローン 「住宅ローン残高×1％」または 住宅ローン残高×1％ 控除額 「建物価格×2％÷3」の低い方 1.8% H29.10 団体信用生命保険付き (2) すまい給付金制度 1.6% となり、金利に上乗せ 年収 給付基礎額 1.4% H28.2
Slide 14: 不動産販売（新築住宅・取り組み①）
業績見通しと取り組み 不動産販売（新築住宅・取り組み①） ◆重点方針◆ （１）営業エリアの拡大 （２）既存エリアのシェア向上 ＜新築住宅の販売計画＞ 販売棟数 １，３９０棟（前期比＋４９棟） 売上高 ４１９億円（前期比＋３４億円） ○印は営業拠点を示しています 12
Slide 15: 不動産販売（新築住宅・取り組み②）
業績見通しと取り組み 不動産販売（新築住宅・取り組み②） （１）営業エリアの拡大 ＜埼玉県＞ ＜神奈川県＞ グランディハウス㈱ 埼玉支社 ㈱プラザハウス及び㈱ウェルカムハウス ・平成３０年１１月 さいたま支店開設 ・東急田園都市線沿線を中心に戸建分譲・仲介事業展開 ・平成３１年４月 埼玉支社として営業活動開始 ・令和元年７月 Ｍ＆Ａにより子会社化 ①上期の状況 ①上期の状況 新築住宅販売棟数 ２６棟 新築住宅販売棟数 １７棟 ②主な取り組み ②主な取り組み 当社ブランドの認知度向上に向け広告強化 仕入対象エリア拡大、直接仕入強化 営業人員の増員、スキル強化 グループ一貫体制に向
Slide 16: 不動産販売（新築住宅・取り組み③）
業績見通しと取り組み 不動産販売（新築住宅・取り組み③） （２）既存エリアのシェア向上 オンラインによる非接触型の販売活動 新型コロナウイルス感染症 完全予約制の「貸切見学会」 再拡大の懸念 ・感染症対策を徹底した販売活動 新しい生活様式に合わせた暮らしの提案 ３密回避や ・テレワークに活用できる多目的空間を備えた住宅 テレワーク推奨の労働環境 ・開放感のある住環境と、都心へのアクセスの良さを兼ね備えた “脱・都心”物件 台風や洪水等への対策を強化した家づくり 自然災害リスクへの ・土地仕入時における浸水等リスクの精査を強化 関心の高まり ・分譲地の地盤対策や建物基礎高増等の浸水防止対策 14
Slide 17: 不動産販売（新築住宅・取り組み④）
業績見通しと取り組み 不動産販売（新築住宅・取り組み④） 宅地開発 住宅建築 (1) 土地在庫の状況 (1) 建築の状況 感染症拡大に伴う経営環境の変化に備えて、仕入を厳 感染症の拡大により、１Ｑに住設部材の調達に混乱が 選し、在庫の圧縮を実施 発生したが影響は軽微、現在は解消 現在は平常運営に戻り、来期に向けて仕入を強化中 緊急事態宣言に伴う受注減少から建物着工計画を調整 したが、解除後に受注が急回復したため再度調整 （区画） 分譲用地在庫推移 （年） 3,000 2.0 これにより、年間の完成計画棟数は当初水準まで回復 2,500 (2) 主な取り組み 2,000 1.5
Slide 18: 不動産販売（新築住宅・取り組み⑤）
業績見通しと取り組み 不動産販売（新築住宅・取り組み⑤） ＜商品面の取組例＞ 16
Slide 19: 中古住宅事業・リフォーム事業
業績見通しと取り組み 中古住宅事業・リフォーム事業 (1) 事業環境 (3) 主な取り組み ＜中古住宅事業＞ ＜中古住宅事業＞ 住生活基本計画における市場規模の政府目標は、 当期販売目標 138棟 （前期比 △13棟） ４兆円（H25）から、８兆円（R7）へ WEB広告の拡充により、非接触の集客を強化 市場最低水準の金利が継続 事業エリアを拡大し（岐阜、愛知、三重ほか）、 新型コロナウイルスの感染拡大に伴う競売の入札中止等が仕 完成在庫水準130棟、年間仕入棟数200棟を目 入・販売の両面へ影響するも、現在は回復 指す ＜リフォーム事業＞ ＜リフォーム事業＞ 住生活
Slide 20: 建築材料販売事業
業績見通しと取り組み 建築材料販売事業 （農林水産省「木材価格」） (1) 事業環境 (3) 主な取り組み ＜プレカット需要＞ 受注量を確保し、固定費を回収 木造住宅着工数の前年同月比は、15ヵ月連続で減少 与信管理を厳格化し、債権回収を徹底 感染症の長期化により、今後も着工数の減少が予想される 米松ひら角 針葉樹合板 ＜材料価格＞ （円／㎡） 材料価格の推移 （円／枚） 68,000 1,600 需要の減少で集成材の流通価格が７年ぶりの安値 66,000 1,500 秋口にかけて一段の下げへ 64,000 1,400 62,000 1,300 60,000 1,200 (
Slide 21: 不動産賃貸事業
業績見通しと取り組み 不動産賃貸事業 (1) 事業環境 (3) 主な取り組み 主たる営業エリア（宇都宮市）の状況 空室対策として、近隣テナントへのアプローチ、仲 ＜賃貸オフィス等＞ 介業者への営業強化 宇都宮駅西口では撤退や減床等により空室率が上昇 退店防止として、困窮テナントへの賃料減免支援、 運営コストの見直し、サービス向上・設備更新 ＜駐車場＞ 駐車場の稼働率向上のため、提携先の開拓、最 新型コロナウイルスの感染拡大に伴う外出自粛の影響で 適料金の調査・設定 稼働率が低下 (2) 実績と見通し 物件数は増加しているが、修繕費等の費用増加により、 増収・減益の見込み (
Slide 22: 株主還元策
業績見通しと取り組み 株主還元策 配当方針 業績に応じた配当を基本とし、連結配当性向 ３０％ を目標とする 当期は創業30年を記念して、記念配当を実施 １株当たり配当金額は24円（普通配当14円、記念配当10円）を予定 （円） １株当たり当期純利益・配当金額、配当性向の推移 （％） 80 71.6 80.0 63.5 70.0 60.2 60.6 58.1 60 60.0 48.8 50.0 41.3 47.1 40 40.0 23.1 25.2 25.1 23.0 24.0 30.0 19.9 18.0 14.0 16.0 20 12.0 20.0 １株当たり当期純利益（円） 10.0
Slide 23: お問い合わせ先
お問い合わせ先 グランディハウス株式会社 管理部ＩＲ担当 ＴＥＬ 028-650-7768 ＦＡＸ 028-650-7782 （注意事項） 本資料は、当社が信頼できると判断した情報に基づいて作成しておりますが、当社がその正確性を保 証するものではありません。また、本資料中には、将来の予測に関する内容が含まれていますが、これら は現在入手可能な情報を基に、当社の判断および仮定を加えたものであり、その不確定性及び今後の 事業環境の変化等、様々な要因によって実際に生じる結果が予測内容とは実質的に異なる可能性があ ります。当社は、将来予測に関するいかなる内容についても、改訂する義務を負うものではありま