Asarian Energy Limited · TSX:ARN
Asarian Energy — Forsys Metals — Investor Presentation (April 2014)
26 slides from Asarian Energy's investor presentation, Apr 1, 2014
Slide 1: Forsys Metals 投资者介绍 2014年第2季度
Forsys Metals 投资者介绍 2014 年第2季度 马塞尔•希尔默，首席执行官 TSX: FSY | FSE: F2T | NSX: FSY
Slide 2: 前瞻性声明
前瞻性声明 后述材料中所包含的部分声明为前瞻性声明，而非事实陈述。这些声明基于目前的管理理念，以及由目前可用的管理信息所做之 假定。前瞻性声明在各种风险、不确定因素和其他因素的影响下，其实际结果可能与预期结果大不相同。读者必须自行对这些不 确定性进行评估。 该介绍中所使用的术语包括“测定资源量”、“指明资源量”以及“推断资源量”。公司向投资者们指出，尽管这些分类术语是经加拿大 相关法规所认可和要求的（国家法规43-101—矿物资源项目信息披露标准“NI43-101”），但其并未得到美国证券交易委员会的认 可。公司告诫投资者们不要认为这几个类别中的所有矿床均可以转变为矿藏。公司还告诫投资者们“推
Slide 3: 推进非洲最受瞩目的铀矿项目
推进非洲 最受瞩目 的铀矿项目 投资者介绍 | 2014 年第 2 季度 | 第 3 页
Slide 4: 我们关注的核心 | NORASA
我们关注的核心 | NORASA • 纳米比亚最好的、获得批准的项目， 且地理位置优越 • 大量的合规资源和储量 • 2014 年预可行性证实了令人瞩目的 经济实力 • 计划于2016年投入生产 处于铀矿行业良好前景的优势地位 投资者介绍 | 2014 年第 2 季度 | 第 4 页
Slide 5: 资本结构
资本结构 Forsys Metals 的股东结构 发行股数* 109.8 M 6.1% 内部人员 期权* 2.5 M 完全稀释* 112.3 M 53.5% 零售商 40.4% 现金* $2.6 M 机构 股价** $0. 55 12 个月的股价 $0.32 -$0.80 平均交易量 （3个月） 21.8 K 市场价值（稀释后） CAD $62.3 M * 截至2013年12月31日 ** 截至2014年03月25日 显著的上涨潜力 投资者介绍 | 2014 年第 2 季度 | 第 5 页
Slide 6: 坚实的铀矿基础
坚实的铀矿基础 • 2020 年以后全球能量消耗每年 将增长 4% 到2020年 • 30 个拥有核电的国家将扩大产 能 核电将 • 45 个无核的国家将补充核能 增长 * 30% • 由不断上涨的矿物燃料成本和不 断增加的有害气体排放所推动 *2013年全球数据 由对实惠、干净电力的需求所推动 投资者介绍 | 2014 年第 2 季度 | 第 6 页
Slide 7: 铀矿复苏过程
铀矿复苏过程 中国 印度 俄罗斯 美国 沙特阿拉伯 总计* 在建的 28 6 10 5 0 70 计划中的 58 18 31 7 0 173 拟建的 118 39 18 15 16 310 总计 204 63 59 27 16 553 可行的 20 21 33 100 0 434 无国内供应的新兴 国家导致需求增长 553 准备或在建 的新反应堆 投资者介绍 | 2014 年第 2 季度 | 第 7 页 *WNA 2014 年第 2 季度
Slide 8: 铀供应困境的形成
铀供应困境的形成 2020E - 缺口1620万磅 2016E - 缺口710万磅 有风险的初次供应 二次供应 需求较高 需求较低 • 每年U3O8的需求量为1.8亿磅，而目前的供应量仅为1.5亿磅 • 通过第二来源来弥补缺口，例如美国与俄罗斯之间达成的HEU（高浓缩铀）协议 • 65美元 – 70美元/磅的分析师长期价格预测作为坚实的支持基础 * 邓迪资本市场分析图 – 2014年第2季度 投资者介绍 | 2014 年第 2 季度 | 第 8 页
Slide 9: 纳米比亚
纳米比亚 经过实践证实的铀 世界第5大产铀国 矿开采区 • 利商、稳定的民主政体 • 公平公正的税务制度 • 矿产品：包括铀、黄金、钻 石、锌、铜和铅 11.5%的GDP来源于采矿业 投资者介绍 | 2014 年第 2 季度 | 第 9 页
Slide 10: NORASA | 最佳的地理位置
NORASA | 最佳的地理位置 N NORASA 铀矿项目 阿海珐公司的特雷科皮 （TREKKOPJE）矿山 阿伦迪斯 力拓矿业集团的罗辛 （ROSSING）矿山 纳米比亚 矿山位置 帕拉丁能源公司的朗杰海因里奇 斯瓦科普蒙德 （LANGER HEINRICH）矿山 城镇 位于距离力拓矿业集团罗辛（ROSSING）矿山约 35 公里处 投资者介绍 | 2014 年第 2 季度 | 第 10 页
Slide 11: NORASA | 世界一流
NORASA | 世界一流 矿藏 储量 总量 M&I: 1.03 亿磅* 总量P&P: 7900 万磅* 品位: 197 ppm 品位: 202 ppm U 3O 8 • 合并 3 个区域：Valencia Main / Satellite Pit & Namibplaas • 预计的推断资源量：50 公吨品位 198ppm 2200万磅 U3O8 • 露天采矿环境 * 巴伦西亚测定资源量和指明资源量以及已证实储量和可能储量的边际品位估计在100ppm，Namibplaas的边际品位估计在160ppm—2013年10月和2014年第2季度。资 源包括储量 投资者介绍 | 2014 年第 2 季
Slide 12: 基础设施：非洲第一
基础设施：非洲第一* • 中短期供水来源于阿海珐公司的海水淡化厂 • 长期供水由纳米比亚自来水公司自己的海水淡化装置提供， 供水 每年供水达 2000 万立方米 • 纳米比亚与莫桑比克于 2013 年签订了有关 122 兆瓦的电力 进口协议 供电 • 纳米比亚国电公司将与赞比亚电力公司合作建设属于自己的 800 兆瓦燃气发电站 • 2010 年年中，一条连接巴伦西亚矿山和地面公路的 26 公里 道路 通路已经完成。部分内部服务道路也已建成 建筑 • 距离加工厂 8 千米处将建立半永久式村庄 * 菲沙研究所报告 2012 至 2013 年度 投资者介绍 | 2014 年第 2 季度 | 第 12
Slide 13: 展望 NORASA 未来全球产铀大国
展望 NORASA 未来全球产铀大国 7520 U3O8 年产量 6 排名第 3386 3146 3065 2661 2305 2289 2135 2011 1955 （单位：公吨） Data from the World Nuclear Association and Forsys NI 43-101 Technical Report March 27, 2014 投资者介绍 | 2014 年第 2 季度 | 第 13 页
Slide 14: 令人瞩目的经济
令人瞩目的经济 20101 20142 $2.45 亿 $4.10 亿 税后净现值 税后净现值 $36.43/磅 $34.76/磅 现金成本3 现金成本3 1. 斯诺登，巴伦西亚铀矿（私人）有限公司：2009年 6月技术报告附录；696号项目，注明日期为2010年1月 2. 根据2014年第1季度更新的储量估算，于2014年 3月27日发布的合规 NI 43-101技术报告 3. 运营前五年的现金成本。2010年的 LoM为37.76美元，2014年为 38.20美元 投资人介绍 | 2014 年第 2 季度 | 第 14 页
Slide 15: NORASA | 2014年技术报告
NORASA | 2014 年技术报告* 资本成本 美元 $3.92 亿 工厂生产能力 百万吨年 11.2 总产量 百万磅/年 5.0 现金成本 - 5 年 $/磅 $34.76 - LoM $38.20 平均品位 ppm 202 复苏率 % 89.1 收益 (LoM) 美元 $4.4B 税息折旧及摊销前利润 (EBITDA) $1.8B 内部收益率 (IRR) % 36.0 净现值 (折现率 8%) USD $410M * 发布于2014年3月27日的2014 NI 43-101技术报告，可登陆www.sedar.com进行下载。具体详情另请参见附录以及2014年3月27 日的新闻稿 通过优
Slide 16: 巴伦西亚地区 | 完全许可
巴伦西亚地区 | 完全许可 许可摘要 许可证 签证机关 状况 采矿许可证 (ML149) 矿产和能源部 附属工程 矿产和能源部 环境许可—巴伦西亚村庄 环境和旅游部 环境许可 环境和旅游部 石油消费国设施 矿产和能源部 海水淡化 农业、水利和林业部 投资者介绍 | 2014 年第 2 季度 | 第 16 页
Slide 17: NORASA 项目进度表
NORASA 项目进度表 阿海珐公司介绍 | 2014 年第 2 季度 | 第 17 页
Slide 18: 管理
管理 拥有 30 年全球公立和私营机构的高级管理经验，特别是非洲、欧洲、亚洲和澳大利亚的国际兼并和收购活动。担任澳洲特许会计师协会常 马塞尔•希尔默 务成员。他之前在第一量子矿业有限公司担任业务拓展专员。 首席执行官兼执行董事 罗文•科尔曼 特许会计师，拥有逾 25 年在全球不同行业的成功高级财务管理经验，并持有澳大利亚新南威尔士大学的商业学士学位。此前，罗文是中东 一家主要主权财富基金的发展总监，并引导该基金从初建发展成为一个全球强者。 财务总监 马克•弗雷温 麦启泰律师事务所的合伙人，任职于该国际律师事务所的英国伦敦办事处。法律实践活动侧重于能源，尤其是采矿和金属方面。他已参加了 许多国际
Slide 19: 董事
董事 1975 年毕业于西澳大利亚大学，获得商业学士学位。1980 至 1984 年，他在一家大型澳大利亚上市公司担任董事会行政助理。之后，他 马丁•罗利 成立了自己的资源咨询和投资公司，并作为股东、董事及主席参与了一些澳大利亚公共资源公司的运营，其后于 1997 年作为共同创办人， 独立董事及主席 创建了第一量子矿业有限公司。自2013年11月以来一直担任银河资源有限公司的非执行董事。 托马斯•艾伦 加拿大 Norton Ross 有限责任公司的律师。这是一家国际律师事务所，其在向众多企业提供有关公司事务、公司治理、企业融资和公司重 组建议方面拥有丰富的经验。 独立董事 曾担任过 Lithi
Slide 20: 估值与同行业相比
估值与同行业相比 5.0 4.5 4.0 EV/lb ($) 3.5 3.5 3.0 2.5 均价 2.0 1.6 1.5 1.2 1.0 0.8 0.8 0.5 0.6 0.3 0.2 $1.09/磅 0.0 DML.T KIV.V UEX.T LAM.T MGA.T FSY.T DYL.AX BAN.T 当前估价及预期行业复苏提供了具有吸引力的切入点 投资者介绍 | 2014 年第 2 季度 | 第 20 页
Slide 21: 投资摘要
准备利用铀矿业复苏经济 FORSYS 投资摘要 合并项目区域非常适合采矿业发展 具备丰富的资源和储量 － 强大的经济实 力与低成本的采矿环境等可行性因素 促进生产发展 获得全面许可并拥有完善的基础设施 经验丰富的管理团队 投资者介绍 | 2014 年第 2 季度 | 第 21 页
Slide 22: 联系方式
联系方式 澳大利亚代表处 马塞尔•希尔默 (Marcel Hilmer), 首席执行官 18 Richardson Street West Perth WA 6005 +61 (0) 8 9426 6400 info@forsysmetals.com 纳米比亚公司 达格•卡尔曼 (Dag Kullmann), 总经理 1st Floor, Makarios Centre Cottage Avenue Swakopmund +264 (0) 64 402 772 kullmann@forsysmetals.com 投资者关系及企业服务（加拿大） 乔•拉卡内利 (Joe Racanelli), 副
Slide 23: 附录
附录
Slide 24: 资源与储量
资源与储量 • 测定与指明资源量是以对资源的更新和已发布估量为基础–2013 年 10 月 7 日。 资源包括储量。 • 储量是以对资源的更新和已发布估量为基础–2014 年 2 月 投资者介绍 | 2014 年第 2 季度 | 第 24 页
Slide 25: 露天采矿设计方案
露天采矿设计方案 巴伦西亚 Main & Satellite 地区 Namibplaas 巴伦西亚矿井设计，矿坑内高品位资源块 Namibplaas 矿井设计，矿坑内高品位资源 的等距视图。采矿许可范围用红色标识。 块的等距视图。（北视图） （东北偏北视图） 投资者介绍 | 2014 年第 2 季度 | 第 25 页
Slide 26: NI 43-101 技术报告
NI 43-101 技术报告* 估计成本 总成本 总成本 资本细目 运营成本项 美元（百万） ($/吨 原矿） ($/磅U3O8) 加工厂 249.7 采矿（矿石与废石）* 7.23 19.63 采矿设备 75.7 尾矿处理 8.3 加工 6.41 17.40 重力水供应 21.2 供电和配电站 15.9 尾矿处理 0.05 0.13 业主的建筑及设备 18.3 杂项开支 0.44 1.20 道路/ 通道 3.0 项目资本 392.1 总计 14.06 38.20 扩充 – 放射性分选 39.9 终止与恢复规定 0.04 0.11 可持续资本（采矿周期） 60.3 前 5 年总产量 13.68