Quang Viet Enterprise Co., Ltd. · TWSE:4438
Quang Viet Enterprise — Investor Presentation (September 2016)
48 slides from Quang Viet Enterprise's investor presentation, Sep 21, 2016
Slide 1: 廣越企業股份有限公司 上市前業績發表會簡報
股票代號：4438 台北總部 廣越企業股份有限公司 QUANG VIET ENTERPRISE CO., LTD. 越南古芝廠 中國嘉興廠 越南前江廠 越南隆安廠 QVE-Ⅱ-VIETNAM, 2016 沭陽羽絨廠 9/21上市前業績發表會簡報 TOD-CHINA, 2014 2016.09.21(三) 1
Slide 2: 目錄
目錄 主要產品 ￭公司簡介及 ㄧ、 ￭￭ ￭ 二、 ￭￭ 暨主要客戶 董監事結構 ￭ 工廠介紹 三、 ￭￭ ￭ 競爭優勢 四、 ￭￭ ￭ 營運概況 五、 ￭￭ ￭產品季節特性 六、 ￭￭ 業務發展方向 ￭公司治理及 七、 ￭￭ ￭公司經營理念 八、 ￭￭ 企業社會責任 及長期願景 ￭￭￭業務發展方向 ￭￭￭￭ 2
Slide 3: 公司簡介
公司簡介 創立時間: 1995年10月。 資本額: 新台幣9.22億元。 董事長:楊文賢，總經理:吳朝筆，研發副總:蔡石屏。 全球員工人數: 台灣186人(含外派54人)，海外15,688人。 3
Slide 4: RAR
RAR HES = RSRE SCAR RM BE AIR ZA ee fT. RS in AREA TBR Plame maAAeER MER HARA A — SEP Aare A HARKA See Petnmenoamearaws am SRE AR AT RS) EE Si PAID AD a a : ei AEE AREA TRONS Visca eee MAAEER he et A EE EY Fees st 36 OE AR Hy FT PR 2 5) WS SP sg ye £¥ ie He EF AR A HP 8) 8 BO he i= AEE paz P Ie FE A
Slide 5: 年度大事紀
年度 大 事 紀 1997年 取得世界第一大運動品牌NIKE認證，加入NIKE供應鏈，1997年開始生產NIKE羽絨衣行銷歐洲。並 陸續擴建新廠，擴張廠能。 2002年 1. 3月30日NIKE CEO MR. MARK PARKER 率團蒞臨越南古芝廠參觀。 2. 獲得NIKE頒發越南供應商最佳傑出表現獎。 3. 2月19日獲得越南政府頒發給廣越越南古芝廠對社會最佳貢獻獎。 2003年 1.2月正式成立中國嘉興廠。 2.台塑關係企業福懋興業入股廣越企業捌仟伍佰萬元，佔股份25%，策略合作。 2010年 7月轉投資廣越越南前江廠。 2012年 轉投資成立科吉爾戶外用品有限公司，9月取得THE
Slide 6: 年度大事紀
年度 大 事 紀 2014年 1.獲得THE NORTH FACE副總裁CHRIS HURST及TONY YONG頒發全球供應商年度最佳廠商之殊榮。 2.轉投資新台幣3億元設立尚弘羽絨公司，並透過TOD轉投資設廠於江蘇省宿迁市沭陽縣， 2015年3月正式投入生產，開始供應廣越公司所需羽絨原料需求。 2015年 1.於2015年6月15日股票公開發行；同年7月28日登錄興櫃股票。 2.取得美國知名品牌Eddie Bauer之認證，授權生產該品牌之羽絨服。 3.取得法國知名品牌Lafuma之認證，授權生產該品牌之羽絨服。 4.取得美國知名品牌Hurley之認證，授權生產該品牌之羽絨服。 5.配合麥
Slide 7: 公司簡介暨集團角色定位
公司簡介暨集團角色定位 QVE (Cu Chi, Vietnam) QVC (Jia Xing, China) Date Established: Y1996 Date Established : Y2003 Land Area: 60,000 M² Land Area : 55,000 M² Number of workers : 6,607 Number of workers : 2,923 Production lines: 115 Lines Production line : 80 Lines QVT (Tien Giang, Vietnam) QVE-II (Long An) TO
Slide 8: 主要產品
主要產品 各式高階羽絨衣 (Down Jackets) 各式高階樹脂棉衣(Primaloft Jackets, Thermoball Jackets, Padding Jackets) 各 式 高 階 技 術 產 品 夾 克 及 褲 子 (Softshell Jackets, Seam Sealed Jackets, Bonding Jackets, Spring Light Jackets and Pants) 各式高階羽絨、鵝絨、鴨絨等(Goose Down, Duck Down) 單位：新台幣仟元 年度 2015年 2014 年 產品項目 營業收入淨額 比重(%) 營業收
Slide 9: QVE/QVT Product Category-Sports Wear
QVE/ QVT Product Category-Sports Wear NIKE NIKE NIKE NIKE NIKE NIKE adidas adidas adidas adidas Puma Puma Puma Puma 9 Reebok Reebok
Slide 10: QVE/QVT Product Category-Outerwear
QVE/ QVT Product Category-Outerwear The North Face The North Face The North Face The North Face Timberland Timberland Patagonia Patagonia Patagonia Patagonia Mont-Bell Mont-Bell 10 Arc’teryx Arc’teryx Arc’teryx 10 Ralph Lauren Ralph Lauren Prada
Slide 11: THESE ARE OUR BABIES! Brands we present proudly
THESE ARE OUR BABIES! Brands we present proudly 11
Slide 12: Milestone(里程碑)
Milestone(里程碑) 1997 2005 2006 2007 2008 2009 NIKE PUMA REEBOK ADIDAS THE NORTH FACE PATAGONIA 2011 2013 2014 2015 2016 MONTBELL TIMBERLAND ARC’TERYX COLUMBIA Eddie Bauer Merrell Ralph Lauren Prada HURLEY 12 Lafuma
Slide 13: 主要客戶(集團)
主要客戶(集團) 市值 2015 營收 2015 獲利 參考股價 CLIENT(BRAND) 全球地位 (美金/億) 資料來源 (美金/億) (美金/億) (Jun.30, 2016) (Jun.30, 2016) 全球市占率第一名體育 NIKE 306 33.0 US$55.20 930 NYSE - USA (#NKE) 用品品牌 XETRA - GERMANY ADIDAS Group 全球領先運動用品品牌 188 7.0 US$142.56 285 (#ADS.DE) VF Group (The North 全球最大服裝製造公司 124 12.3 US$61.49 256 NYSE -
Slide 14: 主要客戶(集團)
主要客戶(集團) 市值 2015 營收 2015 獲利 參考股價 CLIENT(BRAND) 全球地位 (美金/億) 資料來源 (美金/億) (美金/億) (Jun.30, 2016) (Jun.30, 2016) EDDIE BOUER 全球知名活動服裝品牌 11 N/A N/A N/A PRIVATE COMPANY PATAGONIA 全球領先戶外運動品牌 6.9 N/A N/A N/A PRIVATE COMPANY MONTBELL 日本最大戶外運動品牌 6.9 N/A N/A N/A PRIVATE COMPANY 14
Slide 15: 2015客戶分析(SPORTS/OUTDOOR)
主要客戶 2015客戶分析(SPORTS/OUTDOOR) PRADA HURLEY 0.07% 0.01% MONTBELL EDDIE BAUER 3.34% 0.005% PUMA 4.12% ADIDAS PATAGONIA 30.86% 14.49% NIKE REEBOK 2.83% 15.16% VF 25.61% SPORTS WEAR佔53%，OUTDOOR WEAR佔47%) (註：同Reebok跟Adidas的關係，上圖VF係指The North Face品牌營收比重) 15
Slide 16: 2016客戶分析(SPORTS/OUTDOOR) <預估>
主要客戶 2016客戶分析(SPORTS/OUTDOOR) <預估> SPORTS WEAR佔53%，OUTDOOR WEAR佔47%) (註：同Reebok跟Adidas的關係，上圖VF係指The North Face品牌營收比重) 16
Slide 17: ERP Babe 8or ti
ERP 4 1 Babe 8or ti 8% 17 QUANG VIET Enterprise Co., Lid
Slide 18: 工廠介紹 - Material Warehouse
工廠介紹 New Warehouse building-Material Warehouse Fabric Warehouse 布料倉 Down Material Warehouse 羽絨倉 Trim Warehouse 輔料倉 Fabric quality inspection 布料檢驗區 18
Slide 19: 工廠介紹 - QVT Production Area Layout
工廠介紹 QVT Production Area Layout Cutting Section 裁剪區 Production Line 車縫生產線 All LED bulb No any electrical line above workers End-line QC Energy Conservation & Emission Reduction 19
Slide 20: 工廠介紹 - Finish goods warehouse
工廠介紹 New Warehouse building-Finish goods and Down material warehouse Metal Detect Precess 驗針區 Packing Area 包裝區 Packing Area 包裝區(含二次驗針) Finish Goods Warehouse 成品倉 20
Slide 21: 工廠介紹-TOD
工廠介紹-TOD Top One Down & Feather Shu Yang Co., Ltd. 21
Slide 22: 工廠介紹-TOD
工廠介紹-TOD Top One Down & Feather Shu Yang Co., Ltd. 原料進貨 RDS人道羽絨認證之進貨來源 分類加工 水洗加工(含烘乾程序) 22
Slide 23: 工廠介紹-TOD
工廠介紹-TOD Top One Down & Feather Shu Yang Co., Ltd. 拌絨加工 除鐵加工(應廣越額外要求所附加) 驗針機金屬測試 壓綑打包 23
Slide 24: 工廠介紹-TOD
工廠介紹-TOD Top One Down & Feather Shu Yang Co., Ltd. 恆溫恆濕室品管程序 汙水處理廠 檢驗室成分剖析 24
Slide 25: 競爭優勢 Strength Introduction
STRENGTH INTRODUCTION 競爭優勢 25
Slide 26: 垂直整合原物料供應商
垂直整合原物料供應商 廣越公司轉投資尚弘羽絨公司，供應鴨毛及鵝毛原料 ，可穩定供應原料來源及準確的客戶交期，取得優質 的羽絨原料，增加羽絨原料取得之自主性。 福懋興業是廣越最主要的布料供應商，且為全球知名 品牌指定之最大布料供應商，且是廣越20%持股的大 股東。 福懋興業有四個工廠分布在三個國家地區生產(台灣/ 越南/中國)，支持廣越在中國和越南生產基地準確適 時的交貨。 福懋興業在布料領域中是羽絨衣防絨布當中最為專長 ，技術及品質最優者。 26
Slide 27: 雙重國家生產基地，配合TPP / GSP+
雙重國家生產基地，配合TPP / GSP+ TPP (The Trans Pacific Partnership)跨太平洋夥伴協定– 美國, 加拿大, 墨西哥, 智利, 祕魯, 越南, 馬來西亞, 新加坡, 澳洲, 紐西蘭, 日本, 汶萊共12國。 GSP+ (Generalized System of Preferences)普遍化優惠關稅制度- 出口歐盟地區免稅。 俄羅斯: FTA, 韓國: FTA, 日本: FTA (Free Trade Agreement) -自由貿易協定 27
Slide 28: 技術研發 - 全面利用特殊模板
技術研發 全面利用特殊模板(Templates)達到高品質要求 Accuracy, Consistency, Easy 28
Slide 29: a Te A
ge a Te A ial 4 4X ans ‘yo y, io, QUANG VIET
Slide 30: FX Hig AE
FX Hig AE HOKE DBR - EVRA | ie ” — Hy. - — _— <a! > 5 c—J a @ : QUANG VIET
Slide 31: 技術研發 全面利用特殊機台
技術研發 全面利用特殊機台 閃電雷射雕刻機 電腦自動裁剪機 氣動式熱壓機(80cm*100cm) 多功能大型模板車縫機 氣動式冷熱壓燙機(長條型) 超音波縫合機 31
Slide 32: 全面利用特殊機台 - GORETEX
BAT AE & HF AFAR SG - GORETEX Moisture vapor escapes Rain, snow and wind stay out e Outer fabric > GORE-TEX® membrane Lining 32 QUANG VIET
Slide 33: 全面利用自動裁剪機 - Gerber
技術研發 全面利用自動裁剪機 - Gerber Gerber Auto Cutter Machine Capacity: QVE: 4 sets QVT: 6 sets QVC: 2 sets QVE-Ⅱ: 2 sets 33
Slide 34: B—KADRAR -— ERA
B—KADRAR -— ERA @ QUANG VIET Enterg
Slide 35: FX Hig AE
FX Hig AE BA se So 7H 69 FO al 35 QUANG VIET Enterprise Co., Ltd
Slide 36: 市場佔有率及 Partnership
市場佔有率及 Partnership 本公司主要產品為羽絨衣的製造，高階技術性夾克製 造及保暖服飾製造，為全球知名運動品牌及全球戶外 知名品牌羽絨服製造商，在此類產品領域產量及金額 均位居全球領先地位，市佔率概估如下圖。 羽絨衣客戶供應商市佔率 CLIENT(BRAND) 廣越 競爭對手Y公司 Nike Group 45% 25% Adidas Group 70% 5% Puma Group 50% 0 VF Group (The North Face) 30% 40% Amers Group (Arc’teryx) 20% 30% Patagonia Group 50% 50% Mont-b
Slide 37: 持續穩定的客戶增長及優秀的經營團隊
持續穩定的客戶增長及優秀的經營團隊 從2013、2014、2015、2016年品牌客戶的增長趨勢來 看，顯見廣越接單能力穩定成長，且產能增加及業務 開發均為穩健發展，可及時配合市場及客戶需求。 外套夾克製造不管從技術層面、品質管理、新產品研 發及整體工廠生產力管理，廣越均有優秀且具備豐富 經驗的管理團隊配合。 3737 3737
Slide 38: QVE 歷年合併營收
營運概況 新台幣(億元) QVE 歷年合併營收 100.00 93.68 年度 合併營收(千元) 備註 90.00 84.89 2010 3,741,311 自結數 80.00 2011 6,657,044 自結數 66.57 65.98 2012 6,378,609 自結數 70.00 63.79 2013 6,597,920 查核數 60.00 2014 8,488,545 查核數 50.00 2015 9,368,010 查核數 37.41 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 2010 2011 2012 2013 2014 2015 年度 38
Slide 39: QVE 歷年獲利
營運概況 新台幣(億元) QVE 歷年獲利 14.00 年度 稅前獲利額(仟元) 股本(仟元) 備註 12.22 2010 201,007 290,799 自結數 12.00 11.28 2011 603,957 363,498 自結數 2012 689,964 454,373 自結數 10.00 2013 860,710 645,247 查核數 8.61 2014 1,128,222 802,034 查核數 9.03 9.41 8.00 2015 1,221,518 922,339 查核數 6.90 6.04 6.00 6.43 6.14 5.44 年度 稅後獲利額(千元) 股本(仟元) 備
Slide 40: QVE 歷年稅後EPS
營運概況 新台幣(元) QVE 歷年稅後EPS 年度 EPS(元) 股本(仟元) 12.00 2010 2.21 290,799 10.47 10.21 2011 7.27 363,498 10.00 2012 8.20 454,373 8.56 2013 8.56 645,247 8.20 2014 10.47 802,034 8.00 7.27 2015 10.21 922,339 6.00 4.00 2.21 2.00 0.00 2010 2011 2012 2013 2014 2015 年度 40
Slide 41: 營運概況 - 損益表
營運概況 2015年度 % 2014年度 % 會計科目/年度 金額(仟元) 營收百分比 金額(仟元) 營收百分比 營業收入 9,368,010 100.00% 8,488,545 100.00% 營業成本 7,556,183 80.66% 6,742,250 79.43% 營業毛利 1,811,827 19.34% 1,746,295 20.57% 營業費用 783,553 8.36% 727,770 8.57% 營業淨利 1,028,274 10.98% 1,018,525 12.00% 營業外收支 193,244 2.06% 109,697 1.29% 稅前淨利 1,221,518 13.
Slide 42: 未來營運計劃
營運概況 未來營運計劃 廣越集團目前分別於越南及中國各設有三個主力加工廠，共有305條生產線，月產能達 850,000件，惟產能仍不敷客戶訂單需求，呈現產能滿載之狀態，未來擴廠以越南前江廠及新 設越南隆安廠，隆安廠2015年9月動土，預計2016年Q4完成建廠，並同時完成投入生產之準 備，生產擴張如下圖： 2016 2017 2018 2019 2019 工廠 現有產線 增加數 增加數 增加數 合計 前江廠 古芝廠 115 0 0 0 115 前江廠 110 +15 +20 +25 170 嘉興廠 80 0 0 0 80 隆安廠 0 +15 +20 +25 60 隆安廠 Total 305 +
Slide 43: 產品季節特性
產品季節特性 外套產品係秋冬季節銷售為主，因此生產季節係年 底備料，年初開始生產，年中則大量交貨到10月， 冬季則生產春夏較薄夾克及褲裝，因此營收數字大 致分配：第一季佔5%、第二季25%、第三季50%、 第四季20%，因此第一季營收數字過小，易出現短 暫虧損情形，在第二季即可彌補且轉虧為盈，第三 、四季則為大量出貨，是一年營收及獲利重點，此 為產業特性。 因應季節性因素，因此廣越生產在年底年初時採取 計畫性生產，意即客戶提早預先下單，及時採購原 物料，達到利用淡季時預先生產，直至旺季出貨季 節，這是個非常好的客戶合作模式。 43
Slide 44: 業務發展方向
業務發展方向 除深耕全球知名運動及戶外品牌之外，培養全球時尚知名品牌(如 Ralph Lauren, Prada, Porsche, Ferrari, BMW等)，並積極爭取歐 洲頂級奢侈品牌如：Moncler, Armani, Burberry, Zegna等品牌之 羽絨服訂單，藉由客戶成長帶動公司業績成長。 尤 其 最 近 獲 得 美 國 GORE-TEX 授 權 認 證 ， 開 發 各 知 名 品 牌 的 GORE-TEX產品，此項高階價值產品開發的潛力無窮，Montbell 及Aigle等品牌已下單，並積極爭取其他品牌的加入。 UA(Under Armour)近年來為運動時
Slide 45: 公司治理運作情形
公司治理運作情形 項目 說明 本公司共有五位董事三監(含二席獨董)，董監事彼此間並 董事會結構 未具有配偶、二親等以內之親屬及同一法人之代表人之 關係，另董監事之選舉採候選人提名制度。 本公司本屆董事會截至105.8.31為止，已召開15次會議， 董事會運作 平均出席率為94%。 本公司設有薪資報酬委員會，以定期檢討董事、監察人 功能性委員會 及經理人績效與薪資報酬之合理性。 本公司已於105.6.1投保董監責任險美金100萬元，以降低 投保董監責任險 董監事因商業判斷失誤而造成公司及股東重大損害之風 險。 本公司已制定防範內線交易管理辦法、道德行為準則及 誠信經營 誠信經營守則等重要內規並確
Slide 46: 企業社會責任
企業社會責任 項目 說明 本公司通過多項內規，使本公司董、監事、經理人及員工瞭 落實公司治理 解公司道德標準，並依公平、 誠實、守信、透明原則從事 商業活動，確實落實誠信經營政策。 在水資源方面，本公司海外各廠之生活污水排放皆經處理， 確保水質符合當地排放標準；在服裝邊腳料、廢包裝、生活 發展永續環境 垃圾等廢棄物處理方面，皆依品牌客戶及當地政府對工廠廢 棄物處置規定處理；在碳排放方面，積極推動溫室氣體減量 措施，以降低公司營運活動對氣候變遷之衝擊。 本公司秉持「勞資本一體」之理念，各廠皆依當地國勞動法 維護社會公益 規辦理，並著重合理化、人性化的管理，另亦依規定成立工 會及職工福利團體，以提
Slide 47: 公司經營理念及長期願景
公司經營理念及長期願景 公司經營理念：百尺竿頭、更進一步、 永不懈怠、永續經營。 公司長期願景：ME (Manufacturing Excellence) 以最好的技術及品質，服務各品牌客戶。 以最佳的工作環境及福利，提供給員工。 創造有價值的產品及企業，給全體股東。 47
Slide 48: asa
asa (O) QUANG VIET Enterprise Co., Ltd.
Quang Viet Enterprise — Investor Presentation (September 2016) on 6ix