Pola Orbis Holdings Inc. · TSE:4927

Pola Orbis — Q3 2019 Earnings Presentation

25 slides from Pola Orbis's earnings presentation, 2019

  1. Slide 1: 2019年12月期 第3四半期 決算補足資料

    2019年12月期 第3四半期 決算補足資料 株式会社ポーラ・オルビスホールディングス 常務取締役 総合企画・IT・HR・グループ海外展開担当 久米 直喜 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当社が現在入手している情報及び合理的であると判断する一定の前提に 基づいており、実際の業績は経済情勢等様々な不確定要因により、これらの予想数値と異なる場合があります。

  2. Slide 2: 目次

    1. 連結業績ハイライト 2. セグメントの状況 3. 2019年12月期業績見通し 4. 今後の取組み・参考情報 1

  3. Slide 3: 第3四半期のメイントピックス

    第3四半期のメイントピックス 化粧品市場  化粧品市場において、輸出も含める市場全体規模は堅調に推移  訪日者数は、化粧品購入率の高い中国人消費者は拡大継続 しかしながら、インバウンド需要は中国EC法に加え元安影響もあり、成長率が減速傾向  純粋国内市場は、消費税率引上げに伴う駆け込み需要により一時的な増加が見られる 出所：経済産業省、総務省、観光庁、日本百貨店協会 全国百貨店売上高概況、インテージSLI 当社グループ  9月に駆け込み需要が発生するも、連結減収減益傾向続く 連結インバウンド売上比率  ポーラは健康食品の減収が続き、海外は中国中心に出店加速 2017年累計 約 7％

  4. Slide 4: 連結PL分析（売上高～営業利益）

    連結ＰＬ分析 （売上高～営業利益） 2018年 2019年 前年同期比 （百万円） Q3実績 Q3実績 増減額 率（%） 連結売上高 184,807 165,530 △19,277 △10.4% 売上原価 29,948 25,686 △4,261 △14.2% 売上総利益 154,859 139,843 △15,015 △9.7% 販管費 122,523 114,431 △8,091 △6.6% 営業利益 32,335 25,411 △6,924 △21.4% （参考） 医薬品事業譲渡の影響を除いた前年同期比：売上高（△5.8％）、営業利益（△19.7％） 主な増減要因  連結売上高 ポーラ

  5. Slide 5: 連結PL分析（営業利益～親会社株主に帰属する四半期純利益）

    連結ＰＬ分析 （営業利益～親会社株主に帰属する四半期純利益） 2018年 2019年 前年同期比 （百万円） Q3実績 Q3実績 増減額 率（%） 営業利益 32,335 25,411 △6,924 △21.4% 営業外収益 383 304 △79 △20.7% 営業外費用 529 1,345 815 153.8% 経常利益 32,189 24,370 △7,818 △24.3% 特別利益 28 0 △28 △99.9% 特別損失 325 186 △138 △42.7% 税前四半期純利益 31,892 24,184 △7,708 △24.2% 法人税等 9,504 8,287 △1,216 △

  6. Slide 6: 親会社株主に帰属する四半期純利益 増減要因

    親会社株主に帰属する四半期純利益 増減要因 減収に伴う粗利減により 親会社株主に帰属する四半期純利益は、前年同期比△29.0％ （百万円） ポーラ減収 増益要因 減益要因 医薬品事業譲渡 24,000 22,393 22,000 20,000 ポーラ売上減による減少 （手数料率は前年同期並） 18,000 1,793 1,213 15,898 16,000 110 16,153 221 14,000 894 12,000 5,042 10,000 1,476 8,000 1,137 6,000 4,000 2,000 0 2018年Q3 減収に 原価率 人件費 販売 販売 管理費 営業外 特別

  7. Slide 7: 目次

    1. 連結業績ハイライト 2. セグメントの状況 3. 2019年12月期業績見通し 4. 今後の取組み・参考情報 6

  8. Slide 8: セグメント別実績

    セグメント別実績 2018年 2019年 前年同期比 （百万円） Q3実績 Q3実績 増減額 率（%） 連結売上高 184,807 165,530 △19,277 △10.4% ビューティケア事業 172,024 161,794 △10,229 △5.9% 不動産事業 2,031 1,979 △51 △2.5% その他 10,752 1,756 △8,996 △83.7% 営業利益 32,335 25,411 △6,924 △21.4% ビューティケア事業 31,113 24,625 △6,488 △20.9% 不動産事業 833 878 45 5.4% その他 798 113 △684 △8

  9. Slide 9: ビューティケア事業 ブランド別実績

    ビューティケア事業 ブランド別実績 2018年 2019年 前年同期比 （百万円） Q3実績 Q3実績 増減額 率（%） ビューティケア事業 172,024 161,794 △10,229 △5.9% 売上高 ポーラブランド 112,350 102,305 △10,044 △8.9% オルビスブランド 38,056 39,125 1,068 2.8% Jurliqueブランド 7,453 5,157 △2,295 △30.8% H2O PLUSブランド 1,416 1,047 △368 △26.0% 育成ブランド 12,747 14,157 1,410 11.1% ビューティケア事業 31,1

  10. Slide 10: ブランド別分析 (1)

    ブランド別分析 (1) 第3四半期 トピックス  健康食品中心に減収が続く  海外出店進む  インバウンド・バイヤーは元安影響も加わり減速 3Q中国 ＋9店舗 国内事業は新規獲得に苦戦  海外は香港デモと一部出荷後倒しの影響除くと好調  インバウンド比率は約9%（前年同期比△2ppt） Q3 実績（百万円） 前年同期比 四半期 売上高 （百万円） 売上高 102,305 △8.9％ 50,000 営業利益 20,676 △17.6％ 36,164 40,395 40,000 33,126 36,412 36,767 35,36335,790 32,021 33,516 主な指標 30

  11. Slide 11: ブランド別分析 (2)

    ブランド別分析 (2) 第3四半期 トピックス  高収益のネット通販へのシフトは計画通り  「リンクルホワイトエッセンス」発売（9月）  「オルビスユー」「ディフェンセラ」の好調継続 好調なスタート  9月駆け込み需要では既存顧客の購入単価増 累計での増収に貢献 Q3 実績（百万円） 前年同期比 四半期 売上高 （百万円） 売上高 39,125 ＋2.8％ 20,000 営業利益 7,350 △5.0％ 13,921 15,000 12,760 13,55713,427 13,207 13,380 主な指標 12,475 12,317 12,023 売上構成比 ネット通販 50.9％

  12. Slide 12: ブランド別分析 (3) 海外ブランド

    ブランド別分析 (3) 海外ブランド 第3四半期 トピックス  Jurliqueはブランドプレゼンス向上のため  新商品発売 継続的な新商品発売 組織のダウンサイジングは計画通り  H2O PLUSは卸からECへチャネルシフト Jurlique H2O PLUS ジュリークローズ コレクション Hydration Sensitive Q3 実績（百万円） 前年同期比(1) 四半期 売上高 （百万円） Jurlique 売上高 5,157 △30.8％ 4,500 営業利益 △2,709 △590 3,763 3,238 H2O PLUS 売上高 1,047 △26.0％ 3,117 2,

  13. Slide 13: ブランド別分析 (4) 育成ブランド

    ブランド別分析 (4) 育成ブランド 第3四半期 トピックス  THREEは海外の高い成長率継続（約30％増収）  新ブランド チャネル拡充 全体でも3Q単独で二桁増収 免税ポップアップストアオープンや  ACROは新ブランド投資により減益 越境ECスタート準備  DECENCIAは9月伊勢丹新宿店オープン 新規顧客獲得に期待 Q3 実績（百万円） 前年同期比 四半期 売上高 （百万円） 売上高 14,157 ＋11.1％ 6,000 5,061 営業利益 △31 △951 4,604 4,361 4,491 4,320 4,065 ACRO 売上高 8,956 ＋18.1％ 4,00

  14. Slide 14: 目次

    1. 連結業績ハイライト 2. セグメントの状況 3. 2019年12月期業績見通し 4. 今後の取組み・参考情報 13

  15. Slide 15: 2019年12月期業績見通し（変更あり）

    2019年12月期業績見通し（変更あり） ポーラのインバウンド・バイヤー需要減の継続を反映、リスクを最大限織り込み下方修正 前年同期比 2019年 7月30日 前期比 上期実績 （百万円） 増減額 率（%） 通期計画 計画差 増減額 率（%） 連結売上高 △15,015 △12.0% △28,574 △11.5% （）内は医薬品事業除く 110,247 (△9,235) (△7.7%) 220,000 △9,000 (△16,255) (△6.9%) ビューティケア事業 107,733 △9,239 △7.9% 215,200 △9,000 △16,007 △6.9% 不動産事業 1,319

  16. Slide 16: 2019年12月期業績見通し 修正内容について

    2019年12月期業績見通し 修正内容について 前年同期比 7月30日 前年同期比 上期実績 下期計画 （百万円） 増減額 率（%） 計画差 増減額 率（%） 連結売上高 △15,015 △12.0% △13,559 △11.0% 110,247 (△9,235) (△7.7%) 109,753 △9,000 （）内は医薬品事業除く (△7,020) (△6.0%) ビューティケア事業 107,733 △9,239 △7.9% 107,466 △9,000 △6,767 △5.9% 不動産事業 1,319 △34 △2.6% 1,081 0 △272 △20.1% その他（前年医薬品含） 1,

  17. Slide 17: 目次

    1. 連結業績ハイライト 2. セグメントの状況 3. 2019年12月期業績見通し 4. 今後の取組み・参考情報 16

  18. Slide 18: 2019年第4四半期以降の取組み 基幹ブランド

    2019年第4四半期以降の取組み 基幹ブランド  国内顧客基盤の再拡充  最高峰ブランド「B.A」より、最高位の「B.A グランラグゼⅢ」発売 （11月）  クリスマスコフレなど年末商戦での新規顧客獲得を狙う （「リンクルショットキット」など）  キット品の追加投入で既存顧客掘り起し B.A グランラグゼⅢ  エステリニューアルを機にエステコース獲得による顧客ロイヤル化を図る  海外チャネル拡大の加速  第4四半期に計画を超えて10店以上の出店を予定  免税市場へ積極投資、売上高2倍以上の高成長を持続させる  中国では百貨店以外のPB型モデルの拡大加速 リンクルショット ホリ

  19. Slide 19: 2019年第4四半期以降の取組み 海外ブランド・育成ブランド

    2019年第4四半期以降の取組み 海外ブランド  中国での不採算店閉鎖・固定費削減は計画通り ビジネスモデルを代理店から直営モデルへ転換しブランドプレゼンス回復を図る  主力シリーズ「ニュートリディファイン」を来期刷新 インフルエンサーを活用してEC強化  アメニティチャネルの取引先へコラボ商品提供 ブランド認知拡大を目指す 育成ブランド  THREE10周年を記念して多岐にわたる新商品を投入  フラッグシップショップTHREE AOYAMAリニューアル ショップ、スパ、キッチン全てを新たに （11月1日） THREE 10th Anniversary ホリスティックソープセット メ

  20. Slide 20: （参考）資本効率の向上と株主還元の充実

    （参考） 資本効率の向上と株主還元の充実 資本効率向上の施策 (％) ROE推移  営業利益 CAGR10% EPS  海外事業の欠損解消による 16.0 14.2 2020年目標値 （1株当り純利益） 営業増益以上の純利益成長 ROE 12% （自己資本利益率） = BPS  配当による株主還元の充実 12.0 7.8 9.0 8.0 5.9 （1株当り純資産）  バランスシートの効率化  キャッシュ使途（成長投資） 4.3 4.3 4.0 2020年目標値は、2017年に達成 0.0 2013 2014 2015 2016 2017 2018 株主還元の充実 【基本方針】 160

  21. Slide 21: （参考）ポーラ・オルビスグループについて

    （参考） ポーラ・オルビスグループについて 主軸のビューティケア事業にて9つのブランドを展開 2018年12月期 連結売上高 2,485億円 海外ブランド 基幹ブランド 育成ブランド 2018年9月 ローンチ ¥20,000 ハイプレステージ 価 ¥10,000 プレステージ 格 ¥5,000 帯 ミドル ビューティケア事業 93% ¥1,000 不動産事業 1% マス その他事業 6% (皮膚科医薬品・ビルメンテナンス） グループの強み  マルチブランド戦略  多様化する顧客ニーズに対応  スキンケアに集中  高いリピート率  基幹ブランドのポーラとオルビスは独自のダイレクトセリン

  22. Slide 22: （参考）ビューティケア事業 ブランドポートフォリオ

    （参考） ビューティケア事業 ブランドポートフォリオ 売上 ブランド コンセプト・商品 価格 販売チャネル 構成比*  ハイプレステージスキンケア  国内：ビューティーディレクターを 約¥10,000 65%  エイジングケア、ホワイトニング 介した委託販売、百貨店、EC 以上 1929年～ 領域に強み  海外：百貨店、免税店、越境EC 基幹 ブランド  人が本来持つ美しさを引き出す 約¥1,000  国内：EC、カタログ通販、直営店 22% エイジングケアブランド ～¥3,000  海外：EC、越境EC 1984年～  豪州：百貨店、直営店、EC  オーストラリアのプレミア

  23. Slide 23: （参考）長期ビジョン

    （参考） 長期ビジョン STAGE3 高収益グローバル企業へ STAGE2 【2020年指標】 連結 売上高 ・連結売上高 2,500億円以上 国内の更なる収益基盤強化 ・海外売上高比率 20% STAGE1 と海外展開の加速 ・営業利益率 13%～15% 2,500億円 国内安定収益確保 【2016年実績】 海外成功モデル創出 ・連結売上高 2,184億円 【海外・国内】 ・海外売上高比率 8.7% MAによる成長加速 【2013年実績】 ・営業利益率 12.3% ・連結売上高 1,913億円 【海 外】 ・海外売上高比率 12.2% ・営業利益率 8.4% 基幹ブランドの海外展開 【国 内

  24. Slide 24: （参考）2017－2020年 中期経営計画

    （参考） 2017－2020年 中期経営計画 2020年ビジョン達成に向けた最終ステージ 国内の収益性向上、海外事業全体での黒字化、および次世代の成長ブランド構築 【売上高】 【資本効率】  連結売上高 ⇒ 年平均成長率 3～4%  ROE目標値 ⇒ 2020年 12% 2020年 約2,500億円 【営業利益】 【株主還元】  営業利益額 ⇒ 年平均成長率 10% 以上  連結配当性向 ⇒ 2017年以降 60% 以上  営業利益率 ⇒ 2020年 15% 以上 国 内 海 外 戦略① 基幹ブランドの安定成長とグループ収益牽引 戦略② 海外事業全体での黒字化必達 戦略③ 育成ブラン

  25. Slide 25: （参考）2016年～2018年 ビューティケア事業 ブランド別実績

    （参考） 2016年～2018年 ビューティケア事業 ブランド別実績 2016年 2017年 2018年 2017年 - 2018年 前期比 （百万円） 実績 実績 実績 増減額 率（%） 連結 売上高 218,482 244,335 248,574 4,239 1.7% ビューティケア事業 売上高 202,446 227,133 231,207 4,074 1.8% ポーラブランド 116,126 144,012 150,183 6,170 4.3% オルビスブランド 55,857 53,066 51,051 △2,014 △3.8% Jurliqueブランド 13,118 12,772 1

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