Lisi Sa · EURONEXT:FII
Lisi Sa — FY2017 Earnings Presentation
30 slides from Lisi Sa's earnings presentation, Feb 16, 2018
Slide 1: Résultats 2017
Résultats 2017 Présentation du 16 février 2018
Slide 2: 2017 : Ce qu'il faut retenir
1 2017 : Ce qu’il faut retenir 2 Résultats par division 3 Résultats du Groupe 4 Perspectives & stratégie Annexes 2
Slide 3: Les événements stratégiques de 2017
Les événements stratégiques de 2017 Inauguration des travaux d’extension du site de Début des travaux d’extension LISI AUTOMOTIVE Melisey de LISI MEDICAL Remmele et 8ème exercice de LISI MEDICAL Orthopaedics croissance Cession de PRÉCIMETAL Fonderie de Précision 2017 Jan. Fév. Mars Avril Mai Juin Ju
Slide 4: 2017 : objectifs atteints
2017 : objectifs atteints Croissance du chiffre d’affaires : + 4,6 % à 1 643,4 M€ Croissance organique : + 3,6 % soit plus de 60 M€ Marge opérationnelle : 10,4 % (+ 0,4 pt) Résultat opérationnel courant : 171,4 M€, en hausse de 14 M€ (+ 8,9 %), en progrès dans toutes les divisions Free Cas
Slide 5: Croissance du chiffre d'affaires
Croissance du chiffre d’affaires 60,8 M€ Progression du chiffre d’affaires : + 4,6 % 21,7 M€ → Fort effet de périmètre : - 10,2 M€ première année pleine de LISI MEDICAL 1 571,1 1 643,4 Remmele (+ 22,8 M€ en incrémental) M€ M€ intégration de la société TERMAX depuis le 1er novembre 2017 (12,3 M
Slide 6: Amélioration de la marge opérationnelle
Amélioration de la marge opérationnelle Progression du Résultat Opérationnel Courant : 171,4 M€ + 14 M€ (+ 8,9 %) → Très belle amélioration de LISI AUTOMOTIVE + 14 M€ MOP (%) Marge opérationnelle à deux chiffres : 10,4 %, en 157,5 M€ ligne avec le modèle économique du Groupe 10,4 % → Réorientati
Slide 7: Rééquilibrage de la contribution des trois divisions à la rentabilité du Groupe en 2017
Rééquilibrage de la contribution des trois divisions à la rentabilité du Groupe en 2017 Amélioration du Résultat Opérationnel Courant (EBIT) dans les trois divisions (évolution par rapport à 2016) + 5,2 M€ + 7,0 M€ + 0,5 M€ + 4,2 % + 26,6 % + 5,7 % LISI AEROSPACE LISI AUTOMOTIVE LISI MEDICAL Marge o
Slide 8: Free Cash Flow positif, dans une phase de fort investissement
Free Cash Flow positif, dans une phase de fort investissement Investissements 140 M€ industriels nets 120 112 88 91 2016 2017 FCF Opérationnel 73,5 M€ 46,3 M€ Effet de change 14 M€ 12 M€ Cession d’actifs FCF Opérationnel FCF Opérationnel 28,5 45,6 39,6 47,5 73,3 2013 2014 2015 2016 2017 - 27 M€ Ef
Slide 9: Une stratégie de développement ambitieuse financée par une structure financière saine
Une stratégie de développement ambitieuse financée par une structure financière saine Remmele * Acquisitions (92 M€)** (123 M€)** Ankit Fasteners (3 M€)** 33,4% 25,6% 25,2% EFN / Capitaux propres 19,1% 19,7% (Gearing) 10,8% 13,3% 300 Endettement financier M€* net (M€) 103 77 68 181 157 218 2011 2012
Slide 10: 2017 : Ce qu'il faut retenir
1 2017 : Ce qu’il faut retenir 2 Résultats par division 3 Résultats du Groupe 4 Perspectives & stratégie Annexes 10
Slide 11: LISI AEROSPACE : le milliard d'euros de chiffre d'affaires dépassé pour la première fois
LISI AEROSPACE : le milliard d’euros de chiffre d’affaires dépassé pour la première fois Chiffre d’affaires (M€) Marché + 1,4 % → Nouvelle hausse du trafic aérien mondial : + 7,7 %(1) 1 001 987 → Solide visibilité sur le segment des avions commerciaux → Faible signe de reprise dans les autres segm
Slide 12: LISI AUTOMOTIVE : progrès remarquables
LISI AUTOMOTIVE : progrès remarquables Chiffre d’affaires historique au-delà des 500 M€ Chiffre d’affaires (M€) → Accélération de la croissance organique au S2 : + 9,6 %, après un S1 à + 3,7 % 506 + 8,8 % Marché mondial : + 2,4 %, après + 4,6 %1, en 2016. Bonne tenue du marché européen (+ 3,3 %)
Slide 13: LISI MEDICAL : performances en demi-teinte
LISI MEDICAL : performances en demi-teinte Marché dynamique avec beaucoup de projets en cours Chiffre d’affaires (M€) Nombreux développements mais qui tardent à déboucher +15, 1 % 137 Effet année pleine de LISI MEDICAL Remmele (LMR) : 119 + 23 M€ de chiffre d’affaires en incrémental Croissan
Slide 14: 2017 : Ce qu'il faut retenir
1 2017 : Ce qu’il faut retenir 2 Résultats par division 3 Résultats du Groupe 4 Perspectives & stratégie Annexes 14
Slide 15: Compte de résultat
Compte de résultat 31/12/2017 31/12/2016 VARIATIONS M€ % CA M€ % CA N / N-1 Chiffre d'affaires 1 643,4 1 571,1 4,6% Valeur Ajoutée 887,7 54,0% 853,0 54,3% 4,1% Impôts et taxes -12,2 -0,7% -11,4 -0,7% 7,2% Charges de personnel (y compris intérimaires) -619,3 -37,7% -604,5 -38,5% 2,5% Exc. brut expl.
Slide 16: Tableau de passage du résultat net
Tableau de passage du résultat net Après un effet de change très défavorable, le résultat net est toujours en progrès + 7,0 M€ + 0,5 M€ - 0,8 M€ + 5,2 M€ + 1,3 M€ + 15,4 M€ + 0,2 M€ + 6,3 M€ + 2,8 M€ - 36,9 M€ Résultat Résultat net net 2016 2017 107,0 M€ Hausse des coûts de 108,0 M€ Hausse de la Pro
Slide 17: Structure financière toujours saine
Structure financière toujours saine 1 827,3 M€ 1 827,3 M€ ACTIF 1 672,5 M€ PASSIF 1 672,5 M€ 897,7 Actifs non 990,1 Capitaux propres courants 924,6 865,2 117,3 Passif non 116,2 Stocks 337,1 courants nets 338,9 481,3 Dettes financières 343,9 302,5 * Créances * 267,3 ** Autres dettes 314,6 331,2 197,6
Slide 18: Evolution des ratios de financement
Evolution des ratios de financement Covenants 2017 2016 EFN 300,2 218,2 GEARING 33,4 % 25,2 % EFN / CAF 1,5 1,1 EFN / EBITDA 1,2 0,9 Rentabilité des capitaux 2017 2016 ROCE (avant impôt) 15,0 % 15,5 % ROE 12,2 % 12,9 % 18
Slide 19: Échéances d'emprunts au 31/12/17
Toutes les échéances 2017 et au-delà sont couvertes par les lignes disponibles Echéances d’emprunts au 31/12/17 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 - Millions € -0,8 -0,8 -0,8 -6,5 -10 -9,3 -11,8 -20 -26,0 Headroom au 31/12/2017 -30 • Trésorerie disponible : 125 M€ -34,0 • Li
Slide 20: Couverture du risque de change
Couverture du risque de change Positions vendeuses EUR/USD 200,0 1,2000 Données en M$ au 31/12/2017 180,0 1,1542 1,1500 1,1472 30 30 30 1,1285 160,0 1,1000 1,0900 1,0886 140,0 20 1,0649 9 54 1,0500 120,0 85 100,0 1,0000 80,0 38 0,9500 60,0 121 0,9000 39 40,0 58 0,8500 20,0 26 - 0,8000 2018 2019 2020
Slide 21: Des programmes d'investissements nécessairement élevés
Des programmes d’investissements nécessairement élevés …pour soutenir le plan de développement et la compétitivité industrielle future Investissements industriels nets 8,5% LISI AEROSPACE 7,6% 7,6% → Initiatives techniques différenciantes dans les 7,6% 7,3% « Fixations Europe » et engagement de la
Slide 22: 2017 : Ce qu'il faut retenir
1 2017 : Ce qu’il faut retenir 2 Résultats par division 3 Résultats du Groupe 4 Perspectives & stratégie Annexes 22
Slide 23: 2018 : une année riche en défis
2018 : une année riche en défis Encore beaucoup de projets à enjeux : Déménagement siège Delle du futur à Grandvillars Déménagement Bologne Déménagement de Déménagement de Sedziszow (Pologne) Monterrey (Mexique) 2018 2019 Fin des travaux d’extension de Villefranche de Rouergue Extension Izmir Exte
Slide 24: 2018 : des projets structurants
2018 : des projets structurants Robotisation / amélioration de la productivité → 230 nouveaux robots seront mis en service entre 2018 et 2021 Avant Nombre de robots 400 170 90 2016 2017 2021 Après → Prises d’initiatives dans le « digital manufacturing » Innovation LISI#OneSide (OPTIBLIND TM LISI
Slide 25: Conclusion : confirmation des objectifs de progrès
Conclusion : confirmation des objectifs de progrès Evolution du marché aéronautique Trajectoire 2020 confirmée grâce à : 2016 2021 2026 3 000 → Des marchés sous-jacents bien orientés à moyen terme 2 500 → Une avance technique du Groupe qui doit créer une 2 000 différence stratégique dans la durée
Slide 26: Annexes
1 2017 : Ce qu’il faut retenir 2 Résultats par division 3 Résultats du Groupe 4 Perspectives & stratégie Annexes 26
Slide 27: Chiffre d'affaires par secteur d'activité
Chiffre d’affaires par secteur d’activité 2017.12 2016.12 NP PC & $C M€ % M€ % LISI AERO FASTENERS EUROPE 424,4 26 412,6 26 2,9% 2,7% LISI AERO FASTENERS USA 229,8 14 238,6 15 -3,7% -0,9% LIS AEROSPACE STRUCTURAL COMPONENT 374,8 23 360,4 23 4,0% 7,9% LISI AEROSPACE 1 000,9 61 987,2 63 1,4% 3,3% LISI
Slide 28: Effectifs par secteur d'activité
Effectifs par secteur d’activité Inscrits Fin de Période Équivalents TPMP* 31/12/2017 31/12/2016 31/12/2017 31/12/2016 LISI AEROSPACE 7 251 7 386 LISI AEROSPACE 8 223 8 011 LISI AUTOMOTIVE 3 773 (1) 3 265 LISI AUTOMOTIVE 3 522 3 368 LISI MEDICAL 909 915 LISI MEDICAL 985 868 LISI Holding 25 21 LISI H
Slide 29: Performance boursière 2017
Performance boursière 2017 150,0 140,0 LISI : + 30,8 % 130,0 120,0 CACMID 60 : + 22,2 % 110,0 CAC 40 : + 9,3 % 100,0 90,0 29
Slide 30: Actionnariat
Actionnariat CID * Autodétenues ** 32,2% FFP Invest VMC 54,9% Flottant (y compris l’épargne salariale pour 1,3 %) 5,7% 5,1% 1,8% http://www.lisi-group.com Nombre d’actions au 31/12/2017 : 54 023 875 30