Seiko Epson Corp. · TSE:6724

Seiko Epson — Q1 FY2016 Earnings Presentation

24 slides from Seiko Epson's earnings presentation, Jul 28, 2016

  1. Slide 1: 2016年度（2017年3月期）第1四半期 決算説明会

    2016年度（2017年3⽉期） 第1四半期 決算説明会 2016年7⽉28⽇ ©SEIKO EPSON CORPORATION 2016. All rights reserved.

  2. Slide 2: 将来見通しに係わる記述についての注意事項

    将来⾒通しに係わる記述についての注意事項 本説明資料に記載されている将来の業績に関する⾒通しは、公表時点で⼊⼿可能な情報に基づく将来の予測であり、潜在的なリ スクや不確定要素を含んだものです。そのため、実際の業績はさまざまな要素により、記載された⾒通しと⼤きく異なる結果となり得る ことをご承知おきください。 実際の業績に影響を与えうる要素としては、⽇本および海外の経済情勢、市場におけるエプソンの新商品・新サービスの開発・提供 とそれらに対する需要の動向、価格競争を含む他社との競合、テクノロジーの変化、為替の変動などが含まれます。 なお、業績等に影響を与えうる要素は、これらに限定されるものではあ

  3. Slide 3: 1. 2016年度 第1四半期決算 2. 2016年度 業績予想

    1. 2016年度 第1四半期決算 2. 2016年度 業績予想 2

  4. Slide 4: 決算ハイライト（第1四半期）

    決算ハイライト（第1四半期） 2015年度 2016年度 1Q実績 % 1Q実績 % 増減額 増減率 （億円） 売上収益 2,609 - 2,390 - -218 -8.4% 事業利益 165 6.3% 64 2.7% -100 -60.8% 営業利益 162 6.2% 69 2.9% -93 -57.2% 税引前 160 6.1% 63 2.7% -96 -60.3% 四半期利益 四半期利益 105 4.0% 42 1.8% -63 -60.2% EPS ※1 29.43 11.58 為替影響額（億円） 円 円 USD EUR 他 計 USD 121.36 108.15 売上 換算 円 円

  5. Slide 5: 四半期売上収益推移 事業セグメント別

    四半期売上収益推移  事業セグメント別 連結合計 （億円） 2,609 2,820 2,944 2,550 2,390 前年同期⽐ -218 3,500 3 その他 3,000 3 2 433 4 ウエアラブル・ 2,500 474 3 産業プロダクツ 440 356 460 499 404 前年同期⽐ -35 2,000 451 427 416 ビジュアル 1,500 コミュニケーション 前年同期⽐ -35 1,000 2,049 1,718 1,847 1,747 1,573 プリンティング ソリューションズ 500 前年同期⽐ -145 0 全社費⽤・調整額 -4 -4 -2 14 -

  6. Slide 6: 四半期売上収益比較 プリンティングソリューションズ

    四半期売上収益⽐較  プリンティングソリューションズ 1,718 1,573 （億円） • ⼤判プリンター： PC、その他 サイネージ、テキスタイル分野拡⼤ 2,500 プロ・ハイアマチュア向け 前年同期⽐ +2 フォトプリンター減少 • POSプリンター： 2,000 前年同期に発⽣した⼤型案件の プロフェッショナル 36 反動減 39 プリンティング 1,500 505 前年同期⽐ -67 437 • IJP: 市場が軟調に推移する中、 1,000 プリンター オフィス向けや 前年同期⽐ -81 ⼤容量インクタンクモデル拡⼤も 1,182 1,100 為替影響により減収 500 売上収益

  7. Slide 7: 四半期売上収益比較 ウエアラブル・産業プロダクツ

    四半期売上収益⽐較  ウエアラブル・産業プロダクツ 440 404 （億円） 500 マイクロデバイス他 • マイクロデバイス： 前年同期⽐ -30 市況の影響、商品ミックス変化など により減収 400 268 300 238 ロボティクス ソリューションズ • ロボット： 200 中華圏・欧⽶の需要増加 41 前年同期⽐ +3 45 100 ウエアラブル機器 147 137 • ウオッチ： 前年同期⽐ -9 市況の影響により減収 0 -17 -16 2015/1Q 2016/1Q セグメント内消去 実績 実績 6

  8. Slide 8: 四半期販売費及び一般管理費推移

    四半期販売費及び⼀般管理費推移 （億円） 連結合計 729 785 806 805 701 1,000 前年同期⽐ -27 31.6% （売上収益⽐） 29.4% 900 その他 28.0% 27.9% 27.4% 800 前年同期⽐ -9 700 広告宣伝費 276 262 276 600 246 前年同期⽐ +0 236 500 60 69 販売促進費 40 55 89 87 40 前年同期⽐ -5 400 68 78 62 300 124 135 133 138 125 研究開発費 200 前年同期⽐ +0 100 249 240 246 247 236 ⼈件費 前年同期⽐ -12 0

  9. Slide 9: 四半期事業利益推移 事業セグメント別

    四半期事業利益推移  事業セグメント別 連結合計 165 237 325 121 64 （億円） 前年同期⽐ -100 500 ウエアラブル・ 27 400 43 産業プロダクツ 前年同期⽐ -24 300 49 44 ビジュアル 40 24 コミュニケーション 200 44 371 16 前年同期⽐ -22 21 247 235 100 192 プリンティング 128 ソリューションズ 0 -2 -1 -1 -0 -2 前年同期⽐ -63 -19 -110 -102 -115 -99 その他 -118 全社費⽤・調整額 前年同期⽐ +10 2015/1Q 2015/2Q 2015/3Q 2

  10. Slide 10: 第1四半期 事業利益増減要因分析

    第1四半期 事業利益増減要因分析 コスト +49 変動 （億円） 販管費 165 +3 増加 数量 価格 -58 為替 変動 変動 +2 影響 -28 その他* 64 -68 0 事業利益 100億円減益 事業利益 2015/1Q 2016/1Q *：全社費⽤セグメント及び各セグメントにおいて類似商品同⼠の⽐較に適さない商品・事業の増減の総計 9

  11. Slide 11: 第1四半期でのトピックス

    第1四半期でのトピックス  戦略⾯では順調なスタート  ⼤容量インクタンクプリンターは順調に拡⼤ ・ 発売以来累計1,500万台達成 ・ 先進国（⻄欧・北⽶）での販売も増加  インク売上は引き続き堅調に推移  ラインヘッドプリンターの開発も順調  プロフェッショナルプリンティングの戦略進展 ・ サイネージ分野の新商品が堅調に推移 ・ 伊ロブステリ社の⼦会社化によるテキスタイル分野の強化  プロジェクター過去最⾼の⽉度販売台数記録(6⽉度)  ロボット ・ ⼒覚センサー販売好調 ・ コンパクト6軸ロボット新製品 受注開始 ■⾃⼰株式の取得実施 10

  12. Slide 12: 財政状態計算書主要項目推移

    財政状態計算書主要項⽬推移 資産合計 10,000 5,000 9,088 10,062 10,146 9,413 8,451 0 （億円） 2014/3末 2015/3末 2015/6末 2016/3末 2016/6末 棚卸資産 2,000 1,000 2,204 2,397 2,016 1,815 1,894 0 （億円） 2014/3末 2015/3末 2015/6末 2016/3末 2016/6末 11

  13. Slide 13: 財政状態計算書主要項目推移

    財政状態計算書主要項⽬推移 有利⼦負債・有利⼦負債依存度 4,000 24.3% 18.5% 18.8% 15.1% 2,000 12.2% 2,205 1,859 1,905 1,417 1,034 0 （億円） 2014/3末 2015/3末 2015/6末 2016/3末 2016/6末 親会社の所有者に帰属する持分・親会社所有者帰属持分⽐率 49.1% 49.3% 49.7% 50.2% 6,000 39.9% 4,000 2,000 4,943 4,998 4,678 4,240 3,623 0 （億円） 2014/3末 2015/3末 2015/6末 2016/3末 2016/6末

  14. Slide 14: 1. 2016年度 第1四半期決算 2. 2016年度 業績予想

    1. 2016年度 第1四半期決算 2. 2016年度 業績予想 13

  15. Slide 15: 2016年度 業績予想

    2016年度 業績予想 2015年度 2016年度 前期 4/28 実績 % 4/28予想 % 7/28予想 % （億円) 実績⽐ 予想⽐ -624 ±0 売上収益 10,924 - 10,300 - 10,300 - -5.7% ±0.0% -129 ±0 事業利益 849 7.8% 720 7.0% 720 7.0% -15.2% ±0.0% -240 ±0 営業利益 940 8.6% 700 6.8% 700 6.8% -25.6% ±0.0% -225 ±0 税引前利益 915 8.4% 690 6.7% 690 6.7% -24.6% ±0.0% +79 ±0 当期利益 460 4.

  16. Slide 16: 2016年度業績予想 事業セグメント別

    2016年度業績予想事業セグメント別 通期 売上収益 連結合計 事業利益 連結合計 前期⽐ -624 前期⽐ -129 （億円） 10,924 10,300 10,300 （億円） 前回予想⽐ ±0 849 720 720 前回予想⽐ ±0 14,000 1,400 その他 ウエアラブル・ 98 産業プロダクツ 12,000 1,200 14 ウエアラブル・ 110 80 前期⽐ -18 10 10 155 産業プロダクツ 前回予想⽐ -30 10,000 1,704 1,000 150 150 1,630 1,610 前期⽐ -94 前回予想⽐ -20 ビジュアル 8,000 1,840

  17. Slide 17: 2016年度業績予想・事業別売上収益

    2016年度業績予想・事業別売上収益 プリンティングソリューションズ ウエアラブル・産業プロダクツ （億円） 7,363 6,950 6,970 PC、その他 （億円） 1,704 1,630 1,610 前期⽐ +8 8,000 2,000 前回予想⽐ ±0 マイクロデバイス他 181 7,000 190 190 1,750 前期⽐ -58 プロフェッショナル 前回予想⽐ ±0 プリンティング 2,016 1,500 6,000 1,880 1,880 前期⽐ -136 前回予想⽐ ±0 1,250 1,018 5,000 960 960 ロボティクス プリンター ソリューションズ 4,00

  18. Slide 18: 研究開発費/設備投資・減価償却費見通し

    研究開発費/設備投資・減価償却費⾒通し 研究開発費 531 570 （億円） 499 488 478 500 0 FY2012 FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 ⽇本基準 IFRS IFRS IFRS IFRS 実績 実績 実績 実績 予想 設備投資内訳 FY2015 FY2016 実績 予想 プリンティングソリューションズ 366 460 設備投資 減価償却費 ビジュアルコミュニケーション 107 110 800 ウエアラブル・産業プロダクツ 102 110 694 その他・全社費⽤ 117 120 （億円） 431 454 444 453 470 500 393 37

  19. Slide 19: フリー・キャッシュ・フロー見通し

    フリー・キャッシュ・フロー⾒通し 営業活動によるキャッシュ・フロー 投資活動によるキャッシュ・フロー （億円） フ リ ー ・ キ ャ ッ シ ュ ・ フ ロ ー 1,148 1,130 1,088 1,000 1,000 736 760 614 429 250 34 0 -395 -327 -412 -515 -750 -1,000 FY2012 FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 ⽇本基準 IFRS IFRS IFRS IFRS 実績 実績 実績 実績 予想 18

  20. Slide 20: 主な経営指標の推移

    主な経営指標の推移 （%） 27.7 30.0 26.3 20.0 10.4 10.6 9.5 8.7 11.2 10.0 7.6 2.5 8.9 9.3 7.8 7.0 2.3 0.0 -4.0 ［⽇本基準］ 経常利益／総資産（平残） ROA： -10.0 ［IFRS］ 資産合計事業利益率 ：事業利益／資産合計（平残） ［⽇本基準］ 営業利益／売上⾼ ROS： ［IFRS］ 売上収益事業利益率 ：事業利益／売上収益 -20.0 ［⽇本基準］ 当期純利益／⾃⼰資本（平残） ROE： ［IFRS］ 親会社所有者帰属持分当期利益率 ： 親会社の所有者に帰属する当期利益 ／親会社の所有者に帰属する持

  21. Slide 21: EXCEED YOUR VISION

    EXCEED YOUR VISION HEY

  22. Slide 22: 主な業績指標

    主な業績指標 （億円） （億円） FY2015 FY2016 FY2018 FY2015 FY2016 Epson 25 実績 7/28予想 ⽬標 項⽬ 実績 7/28予想 第1期累計 プリンティング 売上収益 7,363 6,970 8,050 ソリューションズ 営業CF 1,130 1,000 3,300程度 事業利益 1,047 950 - FCF 614 250 1,200程度 ビジュアル 売上収益 1,840 1,730 2,000 コミュニケーション 事業利益 155 150 - ウエアラブル・ 設備投資 694 800 2,100程度 売上収益 1,704 1,610 1,950

  23. Slide 23: 主要商品の販売動向

    主要商品の販売動向 FY2015実績(FY2014⽐)・FY2016予想(FY2015⽐) ASP,売上⾦額は⽇本円換算後 FY2015 FY2016 FY2016 商品 通期(実績) 1Q(実績) 通期(予想) 数量 +1% +8% +7% 数量構成⽐ IJP オフィス/⼤容量 約20%/約35% - 約20%/約40% 本体 ASP +1桁%台前半 -10%程度 -1桁%台後半 売上⾦額 +1桁%台前半 -1桁%台前半 前期並み 数量 0% -3% - IJP ASP +1桁%台半ば -1桁%台前半 - インク 売上⾦額 +1桁%台半ば -1桁%台半ば -1桁%台後半 数量 -6% +19

  24. Slide 24: EXCEED YOUR VISION

    EXCEED YOUR VISION

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