Tinexta Spa · MIL:TNXT
Tinexta Spa — Euronext STAR Conference 2025
41 slides from Tinexta Spa's conference presentation, Mar 25, 2025
Slide 1: Euronext STAR Conference
EURONEXT STAR CONFERENCE Milano – 25 marzo 2025
Slide 2: Disclaimer
Disclaimer Questa presentazione aziendale include: ➢ dati previsionali basati su ipotesi gestionali interne che sono soggette a cambiamenti sostanziali, inclusi cambiamenti dovuti a fattori esterni al di fuori del controllo del Gruppo ➢ i dati gestionali, quando presentati, sono identificati come ta
Slide 3: Overview della Società
Overview della Societa TINEXTA
Slide 4: Diamo forma al futuro
Diamo forma al futuro Tinexta è un Gruppo industriale che offre soluzioni innovative per la trasformazione digitale e la crescita di aziende, professionisti e istituzioni. Il Gruppo è attivo nei settori strategici Digital Trust, Cybersecurity e Business Innovation Con sede in Italia e quotato sul se
Slide 5: Il Management Team
Overview della Società Il Management Team Oddone Pozzi Pier Andrea Chevallard Josef Mastragostino Chief Financial Officer GM & Chief Executive Officer Chief Investor Relations Officer • Group CFO e membro del CdA Mondadori Group • Ex-CEO di Tecno Holding • Head of Investor Relations Gamenet & PMO •
Slide 6: Principali Dati Finanziari al 31/12/2024
Overview della Società Principali Dati Finanziari al 31/12/2024 RICAVI € 455M EBITDA ADJUSTED € 111M EBIDTA ADJUSTED + 15% vs 2023 + 8% vs 2023 UTILE NETTO € 25M PFN UTILE NETTO ADJ. FCF ADJ. € 50M € 42M € 322M vs € 102M nel 2023 PFN/EBITDA ADJ. (1) Include il contributo dell’EBITDA Adjusted proform
Slide 7: Le Business Units in breve
RISULTATI DI GRUPPO Overview della Società Ricavi1 EBITDA Adj.1 PFN/EBITDA Adj.1 FY’24 € 455M € 111M 2,79x2 Le Business Units in breve vs PY + 15% + 8% Digital Trust Cybersecurity Business Innovation FORNISCE PROTEGGE ACCOMPAGNA prodotti innovativi e soluzioni certificate per garantire i clienti con
Slide 8: Principali milestones del percorso di crescita
Overview della Società Principali milestones del percorso di crescita Fondazione Consolidamento Cybersecurity Sviluppo M&A Ulteriore crescita > Acquisizione di Visura, 2020 2024 2009 2016 > TecnoHolding come > Acquisizione di Yoroi, > Incorporazione di Yoroi, 2022 > Acquisizione di Evalue, principal
Slide 9: Forte presenza internazionale
Overview della Società Forte presenza internazionale 35 SOCIETÀ 12 PAESI 3.000+ Warrant Funding Project DIPENDENTI, DI CUI 2.500+ IN ITALIA Internazionali 17% RICAVI 2024 Italia 83% 9
Slide 10: Principali risultati economici e finanziari
Overview della Società Principali risultati economici e finanziari €M Ricavi EBITDA Adjusted PFN 19,5% CAGR ’14-’24 25,9% CAGR ’14-’24 2,79x1 455,0 110,8 321,8 103,0 395,8 94,8 264,4 357,2 81,2 76,8 76,5 301,5 269,1 66,6 258,7 239,6 181,0 124,9 129,1 38,9 147,3 104,4 102,0 126,4 30,2 91,9 25,5 71,2
Slide 11: Highlights & Risultati Finanziari FY 2024
2 Highlights & Risultati Finanziari FY 2024
Slide 12: Highlights FY 2024
Highlights & Risultati Finanziari FY 2024 Highlights FY 2024 M&A in Francia Nuova linea di business Integrazione BU Cybersecurity Acquisizione del 73,9% del gruppo Acquisizione del 60% di Lenovys e lancio Acquisizione delle quote rimanenti di francese ABF (Business Innovation della nuova linea di bu
Slide 13: Piano d'azione 2025 – Recupero dopo un anno sfidante
Highlights & Risultati Finanziari FY 2024 Piano d’azione 2025 – Recupero dopo un anno sfidante TEMATICHE DI IMPATTO DEL 2024 PIANO D'AZIONE 2025 Analisi approfondita del portafoglio ordini, della ABF è stata impattata dal rallentamento base di clientela e dei progetti, con un attento macroeconomico
Slide 14: Risultati Consolidati FY 2024
Highlights & Risultati Finanziari FY 2024 Risultati Consolidati FY 2024 €M I Risultati 2024 mostrano Ricavi per 455,0 milioni di euro, EBITDA Adjusted pari a 110,8 milioni di euro e Utile Netto pari a 24,9 milioni di euro Crescita a doppia cifra dei Ricavi (+ 15,0%) e «mid- single-digit» dell’EBITDA
Slide 15: EBITDA Adjusted su base trimestrale
Highlights & Risultati Finanziari FY 2024 EBITDA Adjusted su base trimestrale – Business “back-end weighted” €M Peso del 2H sul 60% 61% 63% 69% totale dell’EBITDA Adjusted 54,8 46,1 40,0 29,5 22,6 22,9 21,6 11,7 19,1 17,7 19,0 19,3 16,2 14,5 15,0 15,1 Peso di ogni Q su totale EBITDA 15% 25% 21% 39%
Slide 16: FY 2024 – Conto Economico
Highlights & Risultati Finanziari FY 2024 FY 2024 – Conto Economico €M 2024 su Con Acquisizioni Perimetro 2023 2024 % 2023 % base % 2023 Δ Δ% Δ Δ% Ricavi 455,0 100% 395,8 100% 404,2 100% 59,3 15,0% 8,4 2,1% Totale Costi Operativi (344,2) (75,6%) (292,8) (74,0%) (307,2) (76,0%) (51,4) 17,5% (14,4) 4,
Slide 17: FY 2024 – Rettifiche al Conto Economico
Highlights & Risultati Finanziari FY 2024 FY 2024 – Una chiara visione delle rettifiche al Conto Economico €M EBITDA Risultato Operativo Utile Netto delle cont. ops. FY 2024 FY 2023 FY 2024 FY 2023 FY 2024 FY 2023 Risultati economici Reported 99,0 93,8 39,1 51,8 24,9 33,8 Costi per servizi non ricor
Slide 18: FY 2024 – Overview Business Unit
DIGITAL TRUST Highlights & Risultati Finanziari FY 2024 FY 2024 – Overview Business Unit1 181,6 206,6 €M GRUPPO 54,5 65,1 FY 2023 FY 2024 FY 2023 FY 2024 Ricavi EBITDA Adjusted CYBERSECURITY 89,4 106,3 15,0 17,8 Margine Margine FY 2023 FY 2024 FY 2023 FY 2024 26,0% 24,4% 395,8 455,0 Ricavi EBITDA Ad
Slide 19: FY 2024 – Digital Trust
Highlights & Risultati Finanziari FY 2024 FY 2024 – Digital Trust Margine Margine €M 206,6 30,0% 31,5% 9,9 196,7 65,1 181,6 2,9 54,5 62,2 FY 2023 FY 2024 FY 2023 FY 2024 Ricavi EBITDA Adjusted LFL 2023 Δ Acquisizioni • Ricavi pari a 206,6 milioni di euro, in crescita del 13,7% (+ 8,3% su base 2023),
Slide 20: FY 2024 – Cybersecurity
Highlights & Risultati Finanziari FY 2024 FY 2024 – Cybersecurity Margine Margine €M 106,3 16,8% 16,8% 14,3 89,4 92,0 17,8 4,8 15,0 13,0 FY 2023 FY 2024 FY 2023 FY 2024 Ricavi EBITDA Adjusted LFL 2023 Δ Acquisizioni • Ricavi pari a 106,3 milioni di euro, in crescita del 18,9% (+ 2,9% su base 2023),
Slide 21: FY 2024 – Business Innovation
Highlights & Risultati Finanziari FY 2024 FY 2024 – Business Innovation Margine Margine €M 151,7 37,3% 29,1% 26,9 131,0 124,8 44,2 6,0 48,9 38,2 FY 2023 FY 2024 FY 2023 FY 2024 Ricavi EBITDA Adjusted LFL 2023 Δ Acquisizioni • Ricavi pari a 151,7 milioni di euro, in crescita del 15,8% principalmente
Slide 22: FY 2024 – Stato Patrimoniale
Highlights & Risultati Finanziari FY 2024 FY 2024 – Stato Patrimoniale Il Capitale Investito Netto aumenta di € 225,3 milioni vs FY 2023, €M principalmente per effetto di: 782,4 • Acquisizioni: ABF (€ 134,5 milioni); DTH (€ 51,9 milioni); Lenovys (€ Capitale 557,0 17,4 milioni); Warrant Funding Proj
Slide 23: FY 2024 – Bridge PFN
Highlights & Risultati Finanziari FY 2024 FY 2024 – Bridge PFN Acquisizioni + € 221,7M Opzioni Put - € 18,9M €M €M ABF 134,5 10,7 321,8 202,8 2,8 4,5 1,2 Defence Tech 66,8 (0,6) (4,6) Lenovys 17,4 Camerfirma Colombia 0,3 €M Warrant Funding Project 1,6 Swascan, Yoroi & Corvallis 2,8 Other 1,1 Ascerti
Slide 24: FY 2024 – PFN & Free Cash Flow
Highlights & Risultati Finanziari FY 2024 FY 2024 – PFN & Free Cash Flow €M PFN FCF Adjusted delle continuing operations Componenti non ricorrenti 56,9 Free Cash Flow delle continuing operations 4,6 41,9 10,7 321,8 52,3 31,1 102,0 FY 2023 FY 2024 FY 2023 FY 2024 Opzioni Put + € 18,9 milioni Azioni P
Slide 25: Le BU – Pilastri della strategia
3 Le BU – Pilastri della strategia
Slide 26: Digital Trust – BU Snapshot
Le BU – Pilastri della strategia Digital Trust – BU Snapshot Ricavi EBITDA Adj. Margine Tinexta vanta il più grande Qualified Trust Service Provider in Il mercato del Digital Transaction Management (DTM), con FY’24 € 207M € 65M 32% Europa (InfoCert) ed ha società presenti in tutti i principali una c
Slide 27: Digital Trust Experience – dall'Essenziale al Tailor-made
Le BU – Pilastri della strategia Soluzioni Digital Trust Experience – dall’Essenziale al Tailor-made Personalizzate Tecnologie Innovative Soluzioni su misura per aziende, altri TSP1 e Pubblica Amministrazione «Cybersecurity by design», Soluzioni IoT, add-on IA Off-the-Shelf Generativa Enterprise Sol
Slide 28: Cybersecurity – BU Snapshot
Le BU – Pilastri della strategia Cybersecurity – BU Snapshot Ricavi EBITDA Adj. Margine La BU Cybersecurity si rivolge principalmente al mercato Italiano, DRIVER DELLA DOMANDA FY’24 € 106M € 18M 17% che ha raggiunto un valore di € 3B nel 2024 e ha un CAGR ’23-’28E Marginalità del 13% vs PY + 19% + 1
Slide 29: Value proposition completa per una base di clienti più ampia
Le BU – Pilastri della strategia Value proposition completa per soddisfare una base di clienti più ampia Solida base di clientela su tutte le linee di business con elevato potenziale di espansione nei settori Mid-Corp, Manifatturiero e PA; opportunità di creare sinergie significative post acquisizio
Slide 30: Business Innovation – BU Snapshot
Le BU – Pilastri della strategia Business Innovation – BU Snapshot DRIVER DI MERCATO E OPPORTUNITÀ Ricavi EBITDA Adj. Margine Warrant Hub fa parte dell’Albo Italiano dei Certificatori del Solida esperienza e brand awareness come principali FY’24 € 152M € 44M 29% Credito d'Imposta per la Ricerca e Sv
Slide 31: Business Outlook – Da un servizio polarizzato a un sistema integrato
Le BU – Pilastri della strategia Business Outlook – Da un servizio polarizzato a un sistema integrato Cultura Formazione ESG FINANZA AGEVOLATA SPECIALE Finanza Agevolata Digitalization FINANZA AGEVOLATA «ONE-STOP-SHOP» AUTOMATICA Servizi Finanza PER ADVISORY ESG Sostenibile & SOSTENIBILITÀ ECOSISTEM
Slide 32: Strategia & Outlook 2025
4 Strategia & Outlook 2025 TINEXTA
Slide 33: Principali punti della strategia 2025
Strategia & Outlook 2025 Principali punti della strategia 2025 INTEGRAZIONE dal 2025 FONDAZIONE CONSOLIDAMENTO ESPANSIONE 2009 – 2014 2015 – 2020 2021 – 2024 Value proposition unificata e strategia integrata tra Consolidamento del le BU e le controllate sotto la direzione della Fondazione e definizi
Slide 34: Ruolo centrale di Tinexta come «core» del Gruppo
Strategia & Outlook 2025 Risk & IR Ruolo centrale di Tinexta come «core» del Gruppo Compliance Come Capogruppo, Tinexta agisce in qualità di fornitore attivo di «shared services» Audit Innovation per le controllate, allontanandosi dal semplice concetto di «holding company» MODELLO «ONE GROUP» Innova
Slide 35: Piano ESG – Risultati di Gruppo e BU 2024
Strategia & Outlook 2025 Piano ESG – Risultati di Gruppo e BU 2024 PERSONE CAMBIAMENTO CLIMATICO Ore di formazione ESG pro-capite Energia da fonti rinnovabili Dipendenti a tempo indeterminato Calcolo delle emissioni Scopo 1, 2 e 3 Tasso di infortuni % di donne in azienda % di donne in ruoli manageri
Slide 36: Financial Policy – Outlook BU FY 25
Strategia & Outlook 2025 Financial Policy – Outlook BU FY 2025 RICAVI EBITDA ADJUSTED Digital Trust Digital Trust Si prevede che Digital Trust mantenga stabile il proprio notevole livello di crescita organica, sia in Italia che all’estero + 7-9% vs PY + 7-9% vs PY Il momentaneo decremento della leva
Slide 37: Financial Policy – Obiettivi di Gruppo 2025
Strategia & Outlook 2025 Financial Policy – Obiettivi di Gruppo 2025 RICAVI FY 2025E PRINCIPALI DRIVER DI PERFORMANCE + 11-13% vs PY di cui Business sottostante solido a supporto di una sana crescita 7-9% su base organica organica, guidato dal trend della trasformazione digitale EBITDA Adjusted FY 2
Slide 38: Solida struttura finanziaria e politica di dividendi premiante
Strategia & Outlook 2025 Solida struttura finanziaria e politica di dividendi premiante PFN/EBITDA Adj. 25,0 Politica dei dividendi 55% 0,6 2,79x1 20,0 0,51 2,2x-2,4x 34,8% 0,46 15,0 31,7% 29,8% 30,0% 10,0 0,30 0,30 0,99x 0,26 5,0 12,0 13,8 23,3 21,0 13,8 0,0 0 2023A 2024A 2025E 2020 2021 2022 2023
Slide 39: Conclusioni
Conclusioni w TINEXTA
Slide 40: Conclusioni
Conclusioni Focus sul recupero dell’efficienza operativa e definizione di obiettivi raggiungibili, con «building blocks» chiari per i target 2025 Integrazione delle società neo-acquisite come priorità chiave, potenziali M&A esclusivamente su target/mercati strategici a valutazioni ragionevoli Consol
Slide 41: Grazie.
Grazie. www.tinexta.com Contatti IR Presentazione Piazzale Flaminio 1/B E-mail: info@tinexta.com Josef Mastragostino Scarica la presentazione Roma, 00196, Italia tinexta@legalmail.it Chief Investor Relations Officer Tel. +39.06.42012631 LinkedIn: Tinexta investor@tinexta.com