Seiko Epson Corp. · TSE:6724

Seiko Epson — Q3 FY2021 Earnings Presentation

37 slides from Seiko Epson's earnings presentation, Jan 28, 2022

  1. Slide 1: 2021年度（2022年3月期）第3四半期決算

    2021年度（2022年3月期） 2022年 1月 28日 セイコーエプソン株式会社 © Seiko Epson Corporation. 2022

  2. Slide 2: 将来見通しに係わる記述についての注意事項

     将来見通しに係わる記述についての注意事項  本説明資料に記載されている将来の業績に関する見通しは、公表時点で入手可能な情報に基づく将来 の予測であり、潜在的なリスクや不確定要素を含んだものです。そのため、実際の業績はさまざまな要 素により、記載された見通しと大きく異なる結果となり得ることをご承知おきください。 実際の業績に影響を与えうる要素としては、日本および海外の経済情勢、市場におけるエプソンの新製 品・新サービスの開発・提供とそれらに対する需要の動向、価格競争を含む他社との競合、テクノロジー の変化、為替の変動などが含まれます。 なお、業績などに影響を与えうる要素は、これらに限定され

  3. Slide 3: ご説明のポイント

    ご説明のポイント 第3四半期実績 2021年度通期業績予想 株主還元 企業価値向上に向けた取り組み 持続的成長に向けた取り組み © Seiko Epson Corporation. 2022 2

  4. Slide 4: ご説明のポイント

    ご説明のポイント  第3四半期（前年同期比） 売上収益 2,961億円(＋173億円)、事業利益 2７２億円（－３９億円）  COVID-19影響からの市場回復や継続する在宅印刷需要を捉え増収、 高騰した部材費・物流費の影響により減益  社内計画比では、部材調達難・物流混乱による供給制約があったものの、 価格対応や費用抑制により、事業利益が約70億円上回った  通期業績予想（前回10/29予想比） 売上収益 11,300億円（据え置き）、事業利益 850億円（＋50億円）  供給制約の悪化、航空輸送対応などによる物流費の増加はあるものの、 価格対応や費用抑制により、売上収益は据え置き

  5. Slide 5: 第3四半期実績

    ご説明のポイント 第3四半期実績 2021年度通期業績予想 株主還元 持続的成長に向けた取り組み © Seiko Epson Corporation. 2022 4

  6. Slide 6: 2021年度 第3四半期決算｜ハイライト

    2021年度 第3四半期決算｜ハイライト 2020年度 2021年度 対前年同期 （億円） Q3実績 ％ Q3実績 ％ 増減額 増減率 売上収益 2,788 2,961 +173 +6.2% 事業利益 311 11.2% 272 9.2% -39 -12.7% 営業利益 246 8.8% 303 10.2% +57 +23.3% 税引前利益 228 8.2% 311 10.5% +83 +36.5% 親会社の所有者に帰属する 四半期利益 160 5.8% 250 8.4% +89 +55.8% *1 EPS （円） 46.42 72.30 USD ¥104.48 ¥113.71 為替レート (

  7. Slide 7: 第3四半期実績｜プリンティングソリューションズ(1)

    2021年度 第3四半期実績｜プリンティングソリューションズ(1) (億円） プリンティングソリューションズ 2020年度 2021年度 増減額 内為替 増減率  プリンティングソリューションズ Q3実績 Q3実績 影響額  供給制約がある中、増収となるものの、 売上収益 1,952 2,053 +100 +114 +5.1% 部材費・物流費の高騰などにより減益 セグメント利益 401 308 -93 +14 -23.2% セグメント利益率 20.6% 15.0%  オフィス・ホームプリンティング 2020年度 2021年度 内為替 オフィス・ホームプリンティング Q3実績 Q3実績 増

  8. Slide 8: 第3四半期実績｜プリンティングソリューションズ(2)

    2021年度 第3四半期実績｜プリンティングソリューションズ(2) (億円） 2020年度 2021年度 内為替  商業・産業プリンティング 商業・産業プリンティング Q3実績 Q3実績 増減額 影響額 増減率  商業・産業IJPの市場回復には濃淡 売上収益 504 550 +45 +32 +9.0% 商業・産業IJP 357 391 +33 +9.4% • 完成品ビジネスは、供給制約があるものの、 小型プリンター他 146 158 +11 +8.2% 商品ラインアップ強化の効果があり増収 事業利益 94 79 -15 +9 -16.5% • プリントヘッド外販ビジネスは中国や日本で伸長

  9. Slide 9: 第3四半期実績｜ビジュアルコミュニケーション・マニュファクチャリング関連

    2021年度 第3四半期実績｜ ビジュアルコミュニケーション マニュファクチャリング関連・ウエアラブル (億円） 2020年度 2021年度 内為替  ビジュアルコミュニケーション ビジュアルコミュニケーション Q3実績 Q3実績 増減額 影響額 増減率  供給制約により販売台数は限られるものの、 売上収益 407 436 +29 +31 +7.2% モデルミックスの良化や価格対応により増収 セグメント利益 17 40 +22 +9 +130.7% セグメント利益率 4.3% 9.2%  構造改革による費用抑制で収益性が大幅に改善 ◆プロジェクターの販売動向*1 2020年度 2021年

  10. Slide 10: 第3四半期実績｜販売費及び一般管理費の推移

    第3四半期実績 | 販売費及び一般管理費の推移 販管費変動 ： 効率的な執行を継続。来年度以降も見据えた認知度 向上に向けた広告宣伝も実施 販売費および一般管理費推移 802 801 822 785 622 695 762 826 768 784 836 対前年同期 (億円) +73 1,200 (売上収益比) 3 5.0% 32.1% 32.2% 31.7% 30.1% 1,000 29.7% 3 0.0% 29.4% 28.3% 29.2% 輸送費等 28.2% 27.3% 27.2% シャキール・オニール氏（北米向けプロモーション） その他 800 2 5.0% +32 291 281

  11. Slide 11: 第3四半期実績｜事業利益の増減要因

    第3四半期実績 | 事業利益の増減要因  供給制約や部材費・物流費の高騰に対し、価格対応や費用抑制を継続 事業利益の増減要因 （億円) 数量変動 価格変動 コスト変動他 + 商業・産業IJP、オフィス共有IJP、 + オフィス・ホームIJP、SIDM、 － 部材費・物流費の高騰、 ウオッチなど プロジェクター、マイクロデバイスなど 在庫増減影響など － オフィス・ホームIJPインク、SIDM、 － 商業・産業IJP プロジェクターなど （本体で普及価格帯販売が増加） © Seiko Epson Corporation. 2022 10

  12. Slide 12: 第3四半期実績｜財政状態計算書主要項目

    第3四半期実績 | 財政状態計算書主要項目 資産合計 有利子負債・有利子負債依存度 （億円） （億円） 15,000 4,000 30.0% 有利子負債 有利子負債依存度 24.1% 22.9% 3,000 20.1% 19.9% 20.2% 20.0% 10,000 13.7% 2,000 11,613 12,038 2,659 2,660 10.0% 10,383 10,409 10,863 11,037 2,427 5,000 2,096 2,160 1,000 1,423 0 0.0% 0 2019/3末 2020/3末 2021/3末 2019/12末 2020/12末 2021/1

  13. Slide 13: 2021年度通期業績予想

    ご説明のポイント 第3四半期実績 2021年度通期業績予想 株主還元 持続的成長に向けた取り組み © Seiko Epson Corporation. 2022 12

  14. Slide 14: 2021年度 通期業績予想｜ハイライト

    2021年度 通期業績予想｜ハイライト 2020年度 2021年度 増減額／増減比 （億円） 実績 ％ 10/29予想 ％ 今回予想 ％ 対前期 対10/29予想 +1,340 － 売上収益 9,959 11,300 11,300 +13.5% － +233 +50 事業利益 616 6.2% 800 7.1% 850 7.5% +37.9% +6.3% +363 +90 営業利益 476 4.8% 750 6.6% 840 7.4% +76.3% +12.0% +380 +110 税引前利益 449 4.5% 720 6.4% 830 7.3% +84.7% +15.3% 親会社の所有者に帰

  15. Slide 15: 通期業績予想の前提の変化

    通期業績予想の前提の変化  第３四半期は社内計画を上回ったものの、第４四半期に事業環境変化のリスクを織り込む  生産体制に問題はないものの、半導体などの調達難による供給制約は悪化  航空輸送対応、海上輸送費の増加により、物流費はさらに増加 事業・事業セグメント（修正金額） 前回10/29予想からの前提の変化 ・オフィス・ホームIJP、SIDMが部材調達難による供給制約の悪化 オフィス・ホームプリンティング ・IJP本体の販売価格は従来計画より高値で推移 売上収益－１０億円、事業利益＋４０億円 ・物流費の増加 商業・産業プリンティング ・小型プリンター、商業・産業IJP（完成品）の供給制約

  16. Slide 16: 前回10/29予想からの事業利益の変化

    前回10/29予想からの事業利益の変化  供給制約により販売数量が減少、物流費も増加  需給バランスを踏まえた価格対応・費用抑制により、50億円の上方修正 事業利益の増減要因 （億円) © Seiko Epson Corporation. 2022 15

  17. Slide 17: 2021年度通期業績予想｜プリンティングソリューションズ

    2021年度通期業績予想｜プリンティングソリューションズ （億円） 2020年度 2021年度 2021年度 対前期 対前期 対10/29  オフィス・ホームプリンティング プリンティングソリューションズ 実績 10/29予想 今回予想 増減額 増減率 予想 • 前回予想から、オフィス・ホームIJP、SIDMが、 売上収益 6,911 7,870 7,820 +908 +13.1% -50 部材調達難による供給制約の悪化、物流費の増加 セグメント利益 1,062 1,030 1,040 -22 -2.1% +10 • 需給バランスを踏まえた価格対応、費用抑制の継続 セグメント利益率 15.4

  18. Slide 18: 2021年度通期業績予想｜ビジュアルコミュニケーション・マニュファクチャリング関連

    2021年度通期業績予想｜ ビジュアルコミュニケーション マニュファクチャリング関連・ウエアラブル （億円） ビジュアルコミュニケーション 2020年度 2021年度 2021年度 対前期 対前期 対10/29  ビジュアルコミュニケーション 実績 10/29予想 今回予想 増減額 増減率 予想 • 第３四半期の業績は前回予想を上回った 売上収益 1,414 1,560 1,600 +185 +13.1% +40 • 第４四半期は、供給制約が悪化、 セグメント利益 13 110 140 +126 +938.0% +30 航空輸送対応による物流費も増加 セグメント利益率 1.0% 7.1% 8

  19. Slide 19: 主要費用・フリーキャッシュフロー・経営指標

    2021年度通期業績予想|主要費用・フリーキャッシュフロー・経営指標 研究開発費 フリー・キャッシュ・フロー （億円） （億円） 2,000 700 営業CF 投資CF FCF 1,500 600 1,332 500 1,000 1,100 1,023 757 400 769 600 500 300 582 261 492 480 0 464 -57 200 -574 -500 -500 100 -827 -761 0 -1,000 FY18 FY19 FY20 FY21予想 FY18 FY19 FY20 FY21予想 FY18 FY19 FY20 FY21 FY23 FY25 主要経営指標

  20. Slide 20: 株主還元

    ご説明のポイント 第3四半期実績 2021年度通期業績予想 株主還元 持続的成長に向けた取り組み © Seiko Epson Corporation. 2022 19

  21. Slide 21: 株主還元

    株主還元  基本方針  強固な財務構造の構築と、積極的な利益還元に並行して取り組む  中期的には連結配当性向*40％程度を目標  株価水準や資金の状況などを総合的に勘案し、必要に応じて機動的に 自己株式を取得 * 事業利益から法定実効税率相当額を控除した額を元に算出  配当実績・予想  前年度と同額の1株当たり62円 (円) 100 中間配当 期末配当 50 31 31 31 31 31 31 31 31 0 FY2018 FY2019 FY2020 FY2021 実績 実績 実績 実績・予想 © Seiko Epson Corporation. 2022 20

  22. Slide 22: 持続的成長に向けた取り組み

    ご説明のポイント 第3四半期実績 2021年度通期業績予想 株主還元 持続的成長に向けた取り組み © Seiko Epson Corporation. 2022 21

  23. Slide 23: 持続可能でこころ豊かな社会の実現に向けて

    持続可能でこころ豊かな社会の実現に向けて  第3回日経SDGs経営大賞（日本経済新聞社主催） 「環境価値賞」を受賞  特に気候変動に対する取り組みが評価  CDPの企業調査において、 「気候変動」「水セキュリティ」で、最高評価「Aリスト企業」に2年連続で選出  中国主力工場でも、RBA監査のプラチナ認証*を取得  インドネシア、タイの工場に続き3拠点目 * 監査において、満点（200点）を取得した企業に与えられる  全米女子プロゴルフ協会とオフィシャルパートナーとして提携  エプソンブランドの認知度向上  ゴルフを通じたダイバーシティの推進を積極的に支援 © Seiko Eps

  24. Slide 24: © Seiko Epson Corporation. 2022

    © Seiko Epson Corporation. 2022 23

  25. Slide 25: 補足資料

    補足資料 © Seiko Epson Corporation. 2022 24

  26. Slide 26: 2021年度 第3四半期累計実績｜ハイライト

    2021年度 第3四半期累計実績｜ハイライト 2020年度 2021年度 対前年同期 （億円） Q3累計実績 ％ Q3累計実績 ％ 増減額 増減率 売上収益 7,179 8,467 +1,287 +17.9% 事業利益 458 6.4% 769 9.1% +310 +67.8% 営業利益 339 4.7% 784 9.3% +445 +131.5% 税引前利益 298 4.2% 790 9.3% +492 +165.0% 親会社の所有者に帰属する 四半期利益 202 2.8% 615 7.3% +412 +203.1% *1 EPS （円） 58.66 177.79 USD ¥106.06 ¥

  27. Slide 27: 第3四半期累計実績｜プリンティングソリューションズ

    2021年度 第3四半期累計実績｜プリンティングソリューションズ (億円） 2020年度 2021年度 内為替 プリンティングソリューションズ Q3累計 Q3累計 増減額 影響額 増減率 売上収益 4,960 5,809 +848 +296 +17.1% セグメント利益 789 859 +69 +95 +8.8% セグメント利益率 15.9% 14.8% (億円） 2020年度 2021年度 内為替 オフィス・ホームプリンティング Q3累計 Q3累計 増減額 影響額 増減率 売上収益 3,696 4,173 +476 +210 +12.9% 構成比 オフィス・ホームIJP 87% 87% SI

  28. Slide 28: 第3四半期累計実績｜ビジュアルコミュニケーション・マニュファクチャリング関連

    2021年度 第3四半期累計実績｜ビジュアルコミュニケーション マニュファクチャリング関連・ウエアラブル (億円） 2020年度 2021年度 内為替 ビジュアルコミュニケーション Q3累計 Q3累計 増減額 影響額 増減率 売上収益 1,019 1,243 +224 +79 +22.0% セグメント利益 -8 132 +141 +33 - セグメント利益率 -0.8% 10.7% (億円） マニュファクチャリング関連 2020年度 2021年度 内為替 増減額 増減率 ・ウエアラブル Q3累計 Q3累計 影響額 売上収益 1,212 1,428 +216 +48 +17.8% * マニュファ

  29. Slide 29: 主要製品の販売動向

    主要製品の販売動向 FY2020 FY2020 FY2020 FY2020 FY2020 FY2021 FY2021 FY2021 FY2021 Q1 実績 Q2 実績 Q3 実績 Q4 実績 通期 実績 Q1実績 Q2実績 Q3実績 通期 予想 *社内管理値に基づく指標 伸長率は前年同期比 USD 107.54 106.16 104.48 105.86 106.01 109.46 110.08 113.71 112.00 EUR 118.39 124.10 124.51 127.68 123.67 131.91 129.77 130.08 130.00 売上収益（円貨） 伸長率 -14% +

  30. Slide 30: 財務データ（2020年度・2021年度）

    財務データ（2020年度・2021年度） (億円） FY2020 FY2020 FY2020 FY2020 FY2020 FY2021 FY2021 FY2021 FY2021 FY2021 Q1 Q2 Q3 Q4 実績 Q1 Q2 Q3 Q4 予想 実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 為替レート USD 107.54 106.16 104.48 105.86 106.01 109.46 110.08 113.71 112.00 （円） EUR 118.39 124.10 124.51 127.68 123.67 131.91 129.77 130.08 130.00 プリンティン

  31. Slide 31: 四半期決算の推移（2019年度～2021年度）

    四半期決算の推移（20１９年度～2021年度） ■プリンティングソリューションズ ■ビジュアルコミュニケーション ■ウエアラブル・産業プロダクツ ■ その他 ■全社費用・調整額 ■オフィス・ホームプリンティング ■商業・産業プリンティング ■マニュファクチャリング関連・ウエアラブル ■全社費用・その他、調整額 売上収益 (億円） 3,000 2,000 1,000 0 FY19/Q1 FY19/Q2 FY19/Q3 FY19/Q4 FY20/Q1 FY20/Q2 FY20/Q3 FY20/Q4 FY21/Q1 FY21/Q2 FY21/Q3 FY21/Q4 事業利益 (億円） 500 250

  32. Slide 32: 海外売上収益・従業員数

    海外売上収益・従業員数 海外売上収益 為替レート（円） USD 109.93 107.31 108.72 109.00 107.54 106.16 104.48 105.86 109.46 110.08 113.71 EUR 123.54 119.34 120.35 120.18 118.39 124.10 124.51 127.68 131.91 129.77 130.08 売上収益（億円） FY19/Q1 FY19/Q2 FY19/Q3 FY19/Q4 FY20/Q1 FY20/Q2 FY20/Q3 FY20/Q4 FY21/Q1 FY21/Q2 FY21/Q3 対前年同期 米州 745

  33. Slide 33: 事業セグメントの変更

    事業セグメントの変更 変更前（2020年度） 変更後（2021年度） プリンティングソリューションズ プリンティングソリューションズ プリンター オフィス・ホームプリンティング オフィス・ホームIJP オフィス・ホームIJP 大容量インクタンクモデル 大容量インクタンクモデル SOHO・ホーム向けI/Cモデル SOHO・ホーム向けI/Cモデル オフィス共有IJP オフィス共有IJP SIDM SIDM その他 その他 プロフェッショナルプリンティング 商業・産業プリンティング 商業・産業IJP 商業・産業IJP 小型プリンター他 小型プリンター他 その他（PC他） ビジュアルコミュニケーション

  34. Slide 34: ビジネス領域・セグメント・主要製品

    ビジネス領域 オフィス・ホーム プリンティング 商業・産業 プリンティング ビジュアル マニュファクチャリング ライフスタイル イノベーション イノベーション イノベーション イノベーション イノベーション イノベーション セグメント ビジュアル プリンティングソリューションズ コミュニケーション マニュファクチャリング関連・ウエアラブル マニュファクチャリング マイクロ オフィス・ホームプリンティング 商業・産業プリンティング ウエアラブル機器 PC プロジェクター ソリューションズ デバイス他 オフィス・ホームIJP 商業・産業IJP ロボット エプソンブランド マイクロデバイス SOHO

  35. Slide 35: 大容量インクタンクモデルの浸透

    大容量インクタンクモデルの浸透 A4サイズプリンターのタイプ別市場推移（暦年） 百万台 百万台 日本・北米・西欧 その他の地域 15.0 15.0 10.0 10.0 5.0 5.0 0.0 0.0 ■インクタンクプリンター ■インクカートリッジプリンター Source: IDC Worldwide Quarterly Hardcopy Peripherals Tracker 2021Q3 ■レーザープリンター(1-20ppm) ■レーザープリンター(21ppm以上) プリンターには複合機を含む。 本資料からの転載を禁止します © Seiko Epson Corporation. 2022 3

  36. Slide 36: 本説明資料における標記・定義

    本説明資料における標記・定義 I/C Ink Cartridge, インクカートリッジ IJP Inkjet Printer, インクジェットプリンター LIJ Line Inkjet Printer, 高速ラインインクジェット複合機 LP Laser Printer, レーザープリンター（複合機含む） RIPS Replaceable Ink Pack System, 大容量インクパックモデル 大容量インクタンクモデル エコタンク搭載インクジェットプリンター 大容量インクモデル 大容量インクタンクモデル、大容量インクパックモデル（RIPS）、高速ラインインクジェット（LIJ）の総称 SOHO

  37. Slide 37: © Seiko Epson Corporation. 2022

    © Seiko Epson Corporation. 2022 36

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