Inabata & Co., Ltd. · TSE:8098
Inabata & — FY2012 Earnings Presentation
32 slides from Inabata &'s earnings presentation, Jun 7, 2012
Slide 1: 2012年3月期決算説明会資料 ～中期経営計画「IK2013」の進捗について～
2012年3月期決算説明会資料 ～中期経営計画｢IK2013｣の進捗について～ ２０１２年６月７日 稲畑産業株式会社 代表取締役社長 稲畑 勝太郎
Slide 2: 2012年3月期連結決算実績
2012年3月期連結決算実績 震災、タイの洪水、円高の影響により、情報電子・合成樹脂・ 化学品の主要３分野が伸び悩み、売上高・営業利益共に 減。一方で、持分法投資損益は改善し、経常利益・当期純利 益は計画を上回る。 2012年3月期連結業績 対計画比 売上高 : 4,644億円 ▲256億円 営業利益 : 76億円 ▲4億円 経常利益 : 88億円 +88億円 当期純利益 : 62億円 +14億円 ROE : 8.5％ 8 5％ ﾈｯﾄD/Eﾚｼｵ : 0.82倍 自己資本比率 : 30.7％ 30 7％ Copyright © INABATA＆CO., LTD 2012 2
Slide 3: 「IK2013」定量目標と経営指標
「IK2013」定量目標と経営指標 営業利益100億円の達成をめざす 中期経営計画目標（2014年3月期） 連結売上高 : 5,500億円 連結営業利益 : 100億円 ROE : 7.4％ ﾈｯﾄD/Eﾚｼｵ : 0.72倍以下（注） 自己資本比率 : 29.1％ 想定為替レート : 1USD=81.49円 （注）ﾈｯﾄＤ/Ｅﾚｼｵ＝（有利子負債 現預金）/自己資本 （注）ﾈｯﾄＤ/Ｅﾚｼｵ＝（有利子負債－現預金）/自己資本 Copyright © INABATA＆CO., LTD 2012 3
Slide 4: 「IK2013」初年度の進捗状況（定量面）
「IK2013」初年度の進捗状況（定量面） 2012年3月期 「IK2013」 目標との 初年度目標 実績 差異 進捗状況 （億円） 売上高 4,900 4,644 ▲ 256 やや遅れ 営業利益 80 76 ▲ 4 やや遅れ 経常利益 80 88 + 8 順調 当期純利益 48 62 + 14 順調 ROE 6 6% 6.6% 8 5% 8.5% - 順調 ネットD/Eレシオ 0.74 倍 0.82 倍 - やや悪化 自己資本比率 28.6% 30.7% - 順調 為替レート(米ドル） 81.49円 77.74円 - - （注）「IK2013」初年度目標は2011年5月策定。 Copyrig
Slide 5: 「IK2013」２年目目標と見通し（定量面）
「IK2013」２年目目標と見通し（定量面） 2013年3月期 「IK2013」 目標との 「IK2013」 2年目目標 見通し 差異 最終年度 （億円） 目標 売上高 5,200 5,000 ▲ 200 5,500 営業利益 90 80 ▲ 10 100 経常利益 90 90 + 0 100 当期純利益 54 54 + 0 60 ROE 7.1% 6.8% - 7.4% ネットD/Eレシオ 0.73 0.75 - 0.72 自己資本比率 29.0% 30.3% - 29.1% 為替レート(米ドル） 81 49円 81.49円 80 00円 80.00円 - 81 49 81.49 （注）「I
Slide 6: 過去15年の連結業績の推移
過去15年の連結業績の推移 （売上高：億円） （利益：億円） 5,500 100 売上高 営業利益 当期純利益 5,000 5,000 5 000 5,000 4,690 4,644 4,660 4,427 4,500 4,233 76 76 4,107 79 80 4 000 4,000 76 75 3 697 3,697 3,500 3,317 72 62 2,950 3,013 2,889 63 3,000 , 2 660 2,678 2,660 2 678 2 702 2,702 55 54 46 45 50 2,500 2,000 29 35 1,500 21 25 1,000 17
Slide 7: 過去15年の海外の売上高と営業利益の推移
過去15年の海外の売上高と営業利益の推移 2013年3月期の 海外の営業利益は45億円超をめざす （売上高：億円） （営業利益：億円） 2,500 売上高 営業利益 75 2,000 , 2,000 1,850 1,865 1,867 1,709 1,593 50 1,505 1,522 1,500 42 45 1,102 36 35 37 1,000 841 33 746 677 724 25 481 461 485 20 500 16 IK2013 0 0 98/3 99/3 00/3 01/3 02/3 03/3 04/3 05/3 06/3 07/3 08/3 09/3 10/3 11
Slide 8: 組織再編について
組織再編について 「IK2013」達成に向け組織を再編（2012年4 月1日付） 目的 ① 更なる意思決定の迅速化 ② 機動力 機動力のある組織の構築 ある組織 構築 ５事業分野 ５事業分野 （旧） （新） 情報電子 情報電子 2本部から3本部へ 化学品 化学品 工業化学品に特化 合成樹脂 合成樹脂 住環境 住環境 食品 生活産業 生活関連商材を集約 Copyright © INABATA＆CO., LTD 2012 8
Slide 9: 事業セグメント別売上高
事業セグメント別売上高 生活産業本部 （億円） 旧化学品 235 6,000 （ライフサイエンス） 旧食品 200 5,500 その他 10 5,000 その他 485 5,000 4,690その他 4,644その他 5 230 160 9 435 174 5 230 その他 198 223 4 000 4,000 生活産業 1,920 1,673 1,758 1,960 食品 3,000 住環境 470 674 625 450 合成樹脂 2,000 化学品本部 （工業化学品） 化学品 2,385 情報電子 1,000 1,974 1,855 1,920 0 11/3期 12/3期 13/3期
Slide 10: 事業セグメント別営業利益
事業セグメント別営業利益 生活産業本部 （億円） 旧化学品 9.5 100 その他 100.0 （ライフサイエンス） 3.0 旧食品 5.5 14.0 79 2.1その他 80 2.0 その他 2.0 80.0 76 2.5 その他 1.1 4.9 15.0 1.2 その他 60.0 31.4 2.0 41.0 25.9 生活産業 34.0 食品 40 0 40.0 15.7 14.2 8.0 住環境 化学品本部 4.0 （工業化学品） 合成樹脂 20.0 28.8 27.3 32.0 23.0 化学品 0.0 ‐0.3 情報電子 11/3期 12/3期 13/3期 14/3期 （実績） （実
Slide 11: 「IK2013」の重点施策
「IK2013」の重点施策 1. 伸びゆくアジア・中国地域への一層の経営資源の投入 2. 新興国市場への取り組みの拡大 3. 環境 3 環境・エネルギー、ライフサイエンス事業の育成・強化 ネルギ 、ライフサイ ンス事業の育成 強化 ４ グロ ４. グローバル人材育成のスピードアップ バル人材育成のスピ ドアップ ５. ５ 厳選した投資を実施し、確実なリターンを得る 厳選した投資を実施し 確実なリタ ンを得る Copyright © INABATA＆CO., LTD 2012 11
Slide 12: 「IK2013」の進捗状況（重点施策）アジア・中国
「IK2013」の進捗状況（重点施策） 1. 伸びゆくアジア・中国地域への一層の経営資源の投入 強みであるアジア事業を徹底的に強化 樹脂コンパウンド事業の拡充 コンパウンド統括室を中心にアジア７拠点で連携強化 • 最適な地域・規模での生産体制の確立 • 設備・原料の平準化、一括購入によるコスト削減 インドネシア・ベトナム・中国で生産能力を増強 2011年生産能力 2012年生産能力 193 200トン 193,200トン 200 000トン超へ 200,000トン超へ Copyright © INABATA＆CO., LTD 2012 12
Slide 13: アジア地域における樹脂コンパウンドの年間生産能力
アジア地域における樹脂コンパウンドの年間生産能力 能力増強 （億円） 拠点の統合 300 244 260 280 中国 （3拠点） 200 60,000 MT/Y 能力増強 100 0 ベトナム 2011 2012 2013 22,800 MT/Y コンパウンド販売目標 タイ 能力増強 36 000 MT/Y 36,000 新 場 新工場 マレーシア マレ シア インドネシア 37,200 MT/Y 37,200 MT/Y 193 200 MT/Y 5ヵ国7ヶ所（2012年4月1日現在） 193,200 Copyright © INABATA＆CO., LTD 2012 13
Slide 14: アジア地域における樹脂コンパウンドの年間生産能力
アジア地域における樹脂コンパウンドの年間生産能力 250,000 2012年 20万トン超 20万トン超へ 200,000 ベトナム 150,000 中国 インドネシア イ シア （トン） マレーシア 100,000 タイ フィリピン シンガポール 50,000 0 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Copyright © INABATA＆CO., LTD 2012 14
Slide 15: 「IK2013」の進捗状況（重点施策）新興国市場
「IK2013」の進捗状況（重点施策） 2. 新興国市場への取り組みの拡大 インド・ブラジルと共に、メキシコに注力 日系自動車メ カ のメキシコでの生産規模拡大 日系自動車メーカーのメキシコでの生産規模拡大 （NISSAN, HONDA, MAZDA) 自動車部材メーカーのメキシコ進出加速 合成樹脂を中心にビジネス拡大の大きなチャンス z メキシコでの樹脂コンパウンド会社設立の検討 樹脂 ウ 会社設 検討 z 日本の樹脂関連既存顧客とのメキシコにおける取り組み加速 z 工場建設に伴うメキシコでのクレーンビジネスの拡大 (NH INABATA INABATA, SS. de R R.L. L d
Slide 16: 中国・インドに対する取り組み①
中国・インドに対する取り組み① 中国 • 輸出型ビジネスから内需型ビジネスへ 輸 ビジ ビジ • 沿海地域から内陸地域へ 中国市場の減速と震災の影響により、華南地区を中 中国市場の減速と震災の影響により 華南地区を中 心に合成樹脂関連と液晶関連ビジネスで売上伸びず 2012年3月期売上 目標620億円 → 実績558億円 • 駐在員の増強 2013年3月期に • 製造加工部門の強化（プラスチック、ケミカル） 向けた課題 • 太陽電池・二次電池の材料販売 太陽電池 次電池 材料販売 • メディカル市場への取り組みをスタート （億円） 北東アジアでの売上高実績と見通し 東 売 高実績 見通 （単
Slide 17: 中国・インドに対する取り組み②
中国・インドに対する取り組み② インド 重 市場 重要市場のひとつとして事業拡大に向けた取り組みを加速 と と 事業拡大 向 た 組 を加速 • デリーを中心に、チェンナイ、プネ（ムンバイ近郊）の3拠点体制 市場は低品質廉価品が中心 顧客層日系メーカーのインドへの進出速度は鈍い 2012年3月期売上 目標30億円 → 実績23億円 2013年3月期に • 欧州・韓国メーカーとの協業を模索 向けた課題 • スタッフの育成、支店・倉庫の整備を加速 （億円） 80 インド関連売上高実績と見通し 60 60 38 40 19 23 20 5 7 9 IK2013 3 0 07/3期 08/3期 09
Slide 18: 二次電池（LIB）関連ビジネスの展開
「IK2013」の進捗状況（重点施策） 3. 環境・エネルギー、ライフサイエンス事業の育成・強化 二次電池（LIB）関連ビジネスの展開 エレクセル社による電池試作/評価事業を武器に 国内外で電池材料販売を展開 電池材料の提案 電池メーカー 電池メ カ セパレ タ、正極材料、負極 セパレータ、正極材料、負極 材料、電解液・電解質、バイン 材料販売 材料ニーズ ダー等 稲畑産業 出資（20％） 材料供給 エレクセル社 ・有益な評価データを取得 電池試作・評価 電池試作 評価 電池技術の知見が豊富 ・電池技術の知見が豊富 電池材料メーカー 18
Slide 19: 電池関連ビジネスのマーケットと売上高
「IK2013」の進捗状況（重点施策） 電池関連ビジネスのマーケットと売上高 ビ 太陽電池マーケット 供給過多 価格下落により大手太陽電池メ カ の経営が行き詰まるなど市場 供給過多、価格下落により大手太陽電池メーカーの経営が行き詰まるなど市場 規模は一時的に落ち込むが、再生エネルギーの潜在需要から、中長期的には 市場規模も回復に向かう。 リチウムイオン電池マーケット 主要分野であった携帯電話、ノートＰＣ向けは頭打ちだが、スマートフォン、 タブレットＰＣ向け需要により成長が戻りつつある。また自動車（EV,HEV)搭載用の 中・大型市場が、近年、急速に拡大。日系メーカーのリチウムイオン電池の技術
Slide 20: グローバル人材育成のスピードアップ
「IK2013」の進捗状況（重点施策） ４. グローバル人材育成のスピードアップ •日本からの海外赴任者を３年以内に100名とする 海外赴任者人数 78名（2012年3月31日現在） •海外商社部門の増員 現 現状：500名→３年以内に最低600名、5年を目途に700名に 年 最低 、 年を目 海外商社部門の人数 533名（2012年3月31日現在） •海外研修など人材育成制度の抜本的見直し グローバル人事の検討を開始 Copyright © INABATA＆CO., LTD 2012 ［稲畑タイのスタッフ］ 20
Slide 21: 厳選した投資を実施し、確実なリターンを得る
「IK2013」の進捗状況（重点施策） ５. 厳選した投資を実施し、確実なリターンを得る 3年間の投資枠を90億円に設定 •3年間の投資枠を90億円に設定 2012年3月期（「IK2013」初年度）の投資実施状況 新規投資額： 22億円 実績内訳： 合成樹脂11億円 化学品3億円 情報電子2億円 他 合成樹脂11億円、化学品3億円、情報電子2億円 主な投資実績： Pharmasynthese設備投資（フランス/医薬/2.4億円） SIK‐INDONESHIA増設（インドネシア/樹脂コンパウンド/1.6億円） 他 「IK2013」投資計画 90億円（新規 3年間合計） 既投資案件 ： 継続的
Slide 22: 株主への利益還元
株主への利益還元 配当方針： 連結当期純利益の20～30％を配当の目安 1株当たり最低限年間10円の安定配当に努める 自己株式の取得： 自己株式の取得 ⇒ 今後とも継続的に実施予定 資本効率の向上を通じて、 株主還元、株主価値の向上を図る （2012年3月期の実施内容） •取得株式数 800,000株 株式取得価額 •株式取得価額 355 227 500円 355,227,500円 •取得期間 2011年11月10日～12月22日 22 Copyright © INABATA＆CO., LTD 2012
Slide 23: 株主への利益還元 １株当たりの年間配当金と配当性向
株主への利益還元 １株当たりの年間配当金と配当性向 配当性向 20～30％を目安 期初配当計画より （円） 3円増配 配当金 配当性向 30 50 0% 50.0% 26 25 23 36.9% 40.0% 21 21 20 30.1% 30.0% 15 22.2% 24.9% 30 7% 30.7% 12 10 10 10 23.4% 20 0% 20.0% 10 21.5% 16.5% 5 10.0% IK2013 0 0.0% 06/3期 07/3期 08/3期 09/3期 10/3期 11/3期 12/3期 13/3期 14/3期 （実績） （実績） （実績） （実績） （実績） （実
Slide 24: （参考）「IK2013」定量目標 売上高
（参考）「IK2013」定量目標 売上高（億円） 6 000 6,000 5 500 5,500 5,000 5,000 4,690 4,644 4,427 , 4 107 4,107 4,000 3,000 2,000 , 1,000 IK2013 0 09/3期 10/3期 11/3期 12/3期 13/3期 14/3期 （実績） （実績） （実績） （実績） （見通し） （中期計画目標） Copyright © INABATA＆CO., LTD 2012 24
Slide 25: （参考）「IK2013」定量目標 営業利益
（参考）「IK2013」定量目標 営業利益（百万円） 12 000 12,000 10,000 10,000 7,900 8,000 8,000 7,632 6,000 5 510 5,510 4,000 3,576 2,000 IK2013 0 09/3期 10/3期 11/3期 12/3期 13/3期 14/3期 （実績） （実績） （実績） （実績） （見通し） （中期計画目標） （注）「IK2013」策定時における13/3期目標は90億円。 Copyright © INABATA＆CO., LTD 2012 25
Slide 26: （参考）「IK2013」経営指標の推移
（参考）「IK2013」経営指標の推移 IK2013 08/3期 09/3期 10/3期 11/3期 12/3期 13/3期 14/3期 （中期計 （実績） （実績） （実績） （実績） （実績） （見通し） 画目標） 自己資本比率 自 資本 率 27.1 29.1 29.5 29.9 30.7 30.3 29.1 (%) ROE 10.4 3.7 3.1 2.7 8.5 6.8 7.4 (%) （注） ﾈｯﾄD/E ﾚｼｵ （倍） 0.92 0.85 0.79 0.62 0.82 0.75 0.72 （注）11/3期（実績）はｱｲｹｲﾌｧｰﾏｼｰ売却特別利益（税引前31億円）を含んだ数字で算
Slide 27: （参考）地域別計画
（参考）地域別計画 地域別売上高構成比 東南アジア 15.8% 東南アジア 15.6% 海外売上高 海外売上 比率 高比率 IK2013 43.9% 40.2% 14/3期目標 北東アジア 12/3期実績 北東アジア 日本 56.1% 5 500億円 5,500億円 21.0% 日本 4,644億円 19.5% 59.8% 米州 米州 2.2% 欧州 3.7% 2.9% 2 9% 欧州 3.4% Copyright © INABATA＆CO., LTD 2012 27
Slide 28: （参考）事業別計画
（参考）事業別計画 事業別売上高構成比 その他 0.2% その他 住環境 住環境 0.1% 4.2% 生活産業 4.8% 8.8% 生活産業 8.2% 情報電子 情報電子 IK2013 14/3期目標 43.4% 39.9% 12/3期実績 5 500億円 5,500億円 合成樹脂 4,644億円 34.9% 合成樹脂 37.9% 化学品 化学品 9.1% 8.5% （注）比率は、12/3期実績、14/3期「IK2013」目標共に2012年4月1日からの新セグメントに組み替えたもの。 Copyright © INABATA＆CO., LTD 2012 28
Slide 29: （参考）事業セグメント概要
（参考）事業セグメント概要 情報電子 ディスプレイ・ケミカル ディスプレイ 装置 ケミカル 液晶ディスプレイ（LCD)関連、LED関連業界への部材の供給および各種製造装置の取扱いを中心に、 液晶デ スプレイ（LCD)関連 LED関連業界 の部材の供給および各種製造装置の取扱いを中心に 新規分野への展開も視野に高度な専門知識を活かした提案型ビジネスを展開。 映像・情報 複写機、プリンター業界のお客様にインクジェットやトナー原料、カートリッジなどの各種部材の販売、また 専門知識を活かした幅広いサービスを提供。 エネルギー･エレクトロ ネ ギ レクト 半導体、LED、タッチパネル、太陽電池、二次電池
Slide 30: 会社情報
会社情報 会社名 稲畑産業株式会社 事業年度 毎年4月1日から 創業 翌年3月31日まで 1890年10月1日 上場市場 東証一部 大証一部 東証一部、大証一部 設立 1918年6月10日 証券コード 8098 資本金 93億6千4百万円 単元株式数 100株 代表者 代表取締役社長 社長執行役員 稲畑 勝太郎 株主数 5,801名 本社 大阪本社/大阪市中央区南船場 一丁目15番14号 大株主の状 住友化学株式会社 東京本社/東京都中央区日本橋 況（持株比率 21.5％ 本町二丁目8番2号 本町 丁目 番 号 上位3株主と 日本トラスティ サ ビス信 日本トラスティ・サービス信 持株比率）
Slide 31: 人と人をつなぐ、あなたのベストパートナーでありたい。
人と人をつなぐ、あなたのベストパートナーでありたい。 Copyright © INABATA＆CO., LTD 2012 31
Slide 32: ＩＲに関するお問い合わせ先
ＩＲに関するお問い合わせ先 稲畑産業株式会社 経営企画室 広報部 TEL 03 03‐3639‐6546 3639 6546 FAX 03 03‐3639‐6793 3639 6793 E‐mail inabata‐ir@inabata.com 将来の見通しに関する注意事項 本資料にて開示されているデ タおよび将来に関する予測は 本資料の発表日現在の判断や入手可能な情 本資料にて開示されているデータおよび将来に関する予測は、本資料の発表日現在の判断や入手可能な情 報に基づくものです。従いましてこれらのデータや将来の予測は、不確定な要素を含んだものであり、将来の 業績等を保証するものではな