Toyo Gosei Co., Ltd. · TSE:4970

Toyo Gosei — FY2025 Earnings Presentation

32 slides from Toyo Gosei's earnings presentation, May 15, 2026

  1. Slide 1: 2026年3月期 決算説明会

    2026年3月期 決算説明会 （2025年3月～2026年3月） 2026年5月15日 東洋合成工業株式会社（証券コード：4970） Copyright © Toyo Gosei Co., Ltd. All rights reserved.

  2. Slide 2: 目次

    目次 １．2026年3月期 通期 決算概要 ２．2027年3月期 通期 業績予想 ３．今後の展望と中期経営計画の進捗 ４．サステナビリティの取り組み Copyright © Toyo Gosei Co., Ltd. All rights reserved. 2

  3. Slide 3: 2026年3月期 通期決算概要

    2026年3月期 通期決算概要 • 売上高は、先端半導体向け材料の販売が増加し、過去最高の419.5億円、前期比+9%の増収 • 先端半導体向け材料の新設備では、下期に稼働・出荷が拡大 • 営業利益は、新設備の稼働開始に伴い、減価償却費や人員増強等、25.7億円のコスト増加を販売増で 一部吸収し、36.6億円（前期比△4.3億円、△11%） • 業績予想比では、下期に販売ポートフォリオが改善し、先端材料の増産効果も想定以上に進展 売上高+1%、営業利益+31%、純利益+35%の超過 11月7日公表 （億円） 25/3月期 26/3月期 前期比 26/3月期 業績予想比 実績 実績 増減額 増減

  4. Slide 4: 2026年3月期 営業利益 前期比増減要因

    2026年3月期 営業利益 前期比増減要因 • 先端半導体向け材料の販売増と増産により21.3億円の増益効果 • 新設備および生産情報システムの稼働開始に伴い、減価償却費・人件費等が増加し、25.7億円の費用増 • 下期にかけて固定費吸収が進展したものの、通期では新設備稼働に伴う費用増が上回り、 営業利益は36.6億円 （億円） +5.9 △25.7 ＋15.4 増産効果 41.0 販売増 36.6 生産能力増強等 による費用増 前期 ※第2四半期想定 当期 △24億円 営業利益 営業利益 25/3月期 26/3月期 Copyright © Toyo Gosei Co., Ltd. All r

  5. Slide 5: 半期別 売上高・営業利益トレンド

    半期別 売上高・営業利益トレンド • 上期は、新設備立ち上げに伴う固定費が先行し、営業利益が一時的に低下 • 下期は、先端材料の販売増と増産により、売上高は過去最高の226億円、営業利益は27.3億円に回復 • 下期の回復を起点に、2027年3月期はさらなる販売増加と増産により収益改善につなげる 売上高（億円） 半期別 売上高・営業利益トレンド 営業利益（億円） 過去最高売上 250 50 売上高 営業利益 226.0 199.2 193.4 200 187.4 40 169.0 上期比+18億円 150.5 150 27.3 30 22.1 21.7 19.2 100 20 12.9 9.3

  6. Slide 6: 四半期別 売上高・営業利益トレンド

    四半期別 売上高・営業利益トレンド • 1Qをボトムに、四半期ごとに売上・営業利益は改善 • 4Q単体の売上高は、先端材料の販売増により過去最高の115.4億円 • 4Q単体の営業利益も、販売増と増産により過去最高の15.9億円となり、収益が回復 売上・利益ともに 過去最高 売上高（億円） 四半期別 売上高・営業利益トレンド 営業利益（億円） 120 115.4 24 売上高 営業利益 90 15.9 18 +4.6億円 3Q比 60 12 30 6 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 24/3月期 25/3月期 26/3月期 Copyright ©

  7. Slide 7: 感光性材料セグメント 通期業績

    感光性材料セグメント 通期業績 売上高・営業利益 （億円） （億円） 過去最高売上 300 売上高 営業利益 264.1 60 売上高：264.1億円（前期比+25.4億円、+11％） 238.7 250 50 193.9 • 売上高は過去最高を更新 200 40 • AI用途の強い需要が継続し、先端フォトレジスト向け 150 21.5 19.7 30 材料の販売は増加 100 10.5 20 • ディスプレイ向け感光材も、スマートフォンやTV用パネ 50 10 ル生産が一定水準で推移し、販売は堅調 0 0 24/3月期 25/3月期 26/3月期 （億円） 200 （億円） 40 営業利益：

  8. Slide 8: 化成品セグメント 通期業績

    化成品セグメント 通期業績 （億円） 売上高・営業利益 （億円） 200 売上高 営業利益 40 売上・利益過去最高 150 147.9 155.3 30 売上高：155.3億円（前期比+7.4億円、+5％） 125.6 21.2 26.1 • 売上高は過去最高を更新 100 13.5 20 • 高純度溶剤は、生成AIの普及拡大による需要増加に より、売上は増加 50 10 • タンクターミナル事業は、輸入品に対する保管需要が 0 0 増加し、新たな無機化学品専用タンクの運用開始も 24/3月期 25/3月期 26/3月期 寄与。 （億円） （億円） 100 20 79.5 80 68.0 7

  9. Slide 9: 2026年3月期 損益計算書

    2026年3月期 損益計算書 • 売上高は、先端半導体向け材料の販売拡大により、過去最高の419.5億円を達成 • 売上総利益は、新設備稼働に伴う減価償却費・人員増強等の固定費増により前期並み • 1Qをボトムに販売増と増産による固定費吸収が進み、下期以降は利益が改善 （億円） 25/3月期 26/3月期 増減額 増減率 売上高 386.6 419.5 +32.9 +9% 売上原価 296.0 329.0 +33.0 +11% 売上総利益率 売上総利益 90.5 90.4 △ 0.1 △0% 23.4%→21.6% 固定費増により低下も、下期は改善 販売管理費 49.5 53.7 +4.2 +

  10. Slide 10: 2026年3月期 キャッシュフロー計算書

    2026年3月期 キャッシュフロー計算書 大型設備投資が一巡し、フリー・キャッシュフローはプラスへ転換、投資回収フェーズへ移行 営業CF：償却費によりEBITDAは改善、販売拡大に伴い運転資金は増加 投資CF：現中計の大型設備投資が完了したことにより約70億円の減少、FCFは+26.1億円 財務CF：創出したキャッシュを活用し、借入金返済を進め財務基盤を強化 （億円） 25/3月期 26/3月期 増減額 営業活動によるCF 67.9 74.9 +6.9 税引前当期純利益 38.6 35.5 △ 3.0 EBITDA改善 +10.6億円 減価償却費 37.1 50.8 +13.6 売上債権の増減

  11. Slide 11: 2026年3月期 貸借対照表

    2026年3月期 貸借対照表 • 販売拡大により、運転資金（＝売上債権＋棚卸資産－仕入債務）は＋21.1億円増加 • 大型投資の一巡により投資回収フェーズに移行、借入金は△19.1億円と減少 • 利益増加により純資産は＋26.2億円、自己資本比率は41.0％（前年比＋3.3pt）に上昇 （億円） 25/3月末 26/3月末 増減額 25/3月末 26/3月末 増減額 流動資産 240.6 252.9 +12.2 負債 410.3 394.9 △ 15.3 現金預金 35.9 36.8 +0.8 仕入債務 56.7 60.1 +3.4 売上債権 73.7 91.7 +18.0 借入金 277.3

  12. Slide 12: 2026年3月期 配当金

    2026年3月期 配当金 • 安定配当を基本方針とし、26年3月期は年間40円（期末20円）配当を実施 • 新設備立ち上げに伴う一時的な減益局面においても、一定水準の株主還元を維持 • 今後も収益状況・財務健全性・成長投資とのバランスを踏まえ、持続的な還元を目指す 1株当たり配当金額 ※記念配当 （円） 5円を含む 50 45 40 40 40 40 30 期末 30 20 20 中間 10 20 0 22/3月期 23/3月期 24/3月期 25/3月期 26/3月期 Copyright © Toyo Gosei Co., Ltd. All rights reserved. 12

  13. Slide 13: 目次

    目次 １．2026年3月期 通期 決算概要 ２．2027年3月期 通期 業績予想 ３．今後の展望と中期経営計画の進捗 ４．サステナビリティの取り組み Copyright © Toyo Gosei Co., Ltd. All rights reserved. 13

  14. Slide 14: 2027年3月期 通期業績予想

    2027年3月期 通期業績予想 • 売上高は、先端半導体向け材料を中心に販売増加を見込み、過去最高の475億円を計画 • 営業利益は、新設備の稼働率向上と増産効果により、50億円へ回復を見込む • イラン情勢の中、安定供給を第一に原料調達を行い、、中東情勢に伴う原燃料価格・物流費等の上昇影響を 現在想定できる範囲で織り込み、収益改善に取り組む （億円） 26/3月期 27/3月期 増減額 増減率 実績値 業績予想値 売上高 419.5 475.0 +55.4 +13% 営業利益 36.6 50.0 +13.3 +36% 経常利益 35.9 46.0 +10.0 +28% 当期純利益 26.9

  15. Slide 15: 2027年3月期 業績予想の前提

    2027年3月期 業績予想の前提 • 販売数量増加と能力増強した設備の活用により、コスト上昇を現在の想定の範囲内で織り込みながら、 安定供給と収益性の改善の両立を図る 項目 前提内容 ✓ 生成AIの普及拡大を背景に、半導体材料需要は中長期的に拡大 市場環境 当社の先端半導体向け材料も販売数量増加を見込む 為替 ✓ 1USD＝155円を前提 ✓ 中東情勢に伴う原燃料・物流費の高止まり影響を一定程度織り込む コスト環境 ✓ 人員体制・研究開発の強化、出荷能力増強などに伴う費用増 増産・稼働率 ✓ 能力増強した設備を活用し、増産と稼働率向上による固定費吸収を進める ✓ 複数購買、在庫確保等により、安

  16. Slide 16: 2027年3月期 営業利益予想の増減分析

    2027年3月期 中計最終年度 営業利益予想の増減分析 • 先端半導体向け材料を中心とした販売増と増産により、合計34.5億円の増益効果を見込む • 技術開発・生産能力増強に向けた投資・体制強化により、21.1億円の費用増を織り込む • 固定費増は継続するものの、販売増と増産効果により、営業利益50.0億円を計画 +9.0 △21.1 （億円） +25.5 増産効果 50.0 技術開発、生産能力 36.6 増強などの費用増 販売増 営業利益 営業利益 26/3月期 27/3月期予想 Copyright © Toyo Gosei Co., Ltd. All rights reserved. 16

  17. Slide 17: 2027年3月期 半期別 売上高・営業利益予想

    2027年3月期 半期別 売上高・営業利益予想 • 上期は販売数量増加と増産効果により、売上高230億円、営業利益27億円を計画 • 下期も増収基調は継続する一方、原燃料・物流費等の上昇影響が残り、定修や人件費等の固定費増を織り込み、 営業利益23億円を見込む • 通期では売上高475億円、営業利益50億円を計画し、投資回収フェーズとして収益を改善 売上高（億円） 半期別 売上高・営業利益トレンド 営業利益（億円） 300 60 売上高 営業利益 245.0 250 226.0 230.0 50 199.2 193.4 200 187.4 40 27.3 27.0 150 23.0 30 21

  18. Slide 18: 2027年3月期 設備投資・減価償却・研究開発計画

    2027年3月期 設備投資・減価償却・研究開発計画 • Beyond500期間の累計設備投資額は327.6億円となり、先端半導体向け材料の供給能力強化に向けた 大型投資を実行 • 27年3月期は既存設備の改善・増強投資を中心に、設備投資額44.6億円を計画 • 減価償却費は53.0億円と高水準が続くものの、販売増・稼働率向上により固定費吸収を進める • 最先端材料の開発・量産技術を高めるため、研究開発費20.8億円を計画 設備投資額 設備投資額・減価償却費・研究開発費 （億円） 減価償却費 設備投資額累計 327.6億円 120 研究開発費 101.6 100 86.1 設備投資額 80 52

  19. Slide 19: 能力増強設備の活用と安定供給体制の強化

    能力増強設備の活用と安定供給体制の強化 • 27年3月期は、市川工場・淡路工場で出荷能力増強投資を計画 • これまでに能力増強を行った設備を最大限活用し、最先端品質を満たす安定供給体制の強化に取り組む 25/3月期（2024年度） 26/3月期（2025年度） 27/3月期（2026年度） 新 製品認定 量産稼働 規 ArF、EUV向け材料 生産能力1.8倍 設 第4感光材工場 能力増強 備 感光性材料 24年9月完成 投資額：約120億円 を 事業 最 大 稼働開始 限 感光材開発分析棟 MES（生産情報システム）稼働 活 24年5月完成 投資額：約30億円 用 淡路工場 第2屋内充填所 淡

  20. Slide 20: 2027年3月期 配当金

    2027年3月期 配当金 • 中計最終年度 27年3月期は収益改善の見通しと、ご理解ご協力に感謝し、年間50円配当を計画 • 安定配当を基本方針としながら、利益成長に応じた株主還元を実施 • 成長投資・財務健全性とのバランスを踏まえ、持続的な還元を目指す 1株当たり配当金額 （円） ※記念配当 50 50 45 5円を含む 40 40 40 40 期末 25 30 20 中間 10 25 0 23/3月期 24/3月期 25/3月期 26/3月期 27/3月期 （計画） Copyright © Toyo Gosei Co., Ltd. All rights reserved. 20

  21. Slide 21: 目次

    目次 １．2026年3月期 通期 決算概要 ２．2027年3月期 通期 業績予想 ３．今後の展望と中期経営計画の進捗 ４．サステナビリティの取り組み Copyright © Toyo Gosei Co., Ltd. All rights reserved. 21

  22. Slide 22: 半導体市場の成長と今後の見通し

    半導体市場の成長と今後の見通し • 半導体市場は過去40年間で30倍に拡大（年平均成長率9%）。 • 成長が加速し、2030年までには1兆ドルの予測は26年には前倒し達成、2050年には5兆ドルの予測も加速 する見通し。 （Billion USD） 半導体市場の市場規模 5,000 現在 4,500 4,000 2006年 3,500 AWS開始 3,000 2022年 2007年 ChatGPT発表 iPhone発表 2,500 2016年 2,000 1993年 フェーズ3（自律化） AI（AlphaGo）が 携帯電話サービス開始 プロ囲碁棋士に勝利 1,500 1995年 1,000 W

  23. Slide 23: フォトレジスト市場の実績と見通し

    フォトレジスト市場の実績と見通し • コロナ禍のIT需要急増の反動により、2023年の半導体市場は低迷、その後フォトレジスト市場の成長は、中計策定時想 定から約1年遅れ • 当社販売も市場成長の遅れの影響を受け、Beyond500期間中の売上成長は後ろ倒し • 今後、生成AI・データセンター関連需要を背景に、EUV・ArFを中心としたフォトレジスト市場は中長期的に拡大する見通し 中計策定時の予測と最新予測 (1,000gal) 3,000 最新市場見通し KrF ArF EUV 2,500 市場成長は1年遅れ EUVレジスト 2,000 中計策定時想定 市場低迷 ArFレジスト 1,500 1

  24. Slide 24: Beyond500目標と2027年3月期予想の比較

    Beyond500目標と2027年3月期予想の比較 • Beyond500は、売上高は95％水準まで到達見込み • 成長投資は計画を上回る規模で実行、将来の成長基盤を着実に整備 • 一方、営業利益・営業利益率は固定費増等により未達見込み、引き続き収益改善に取り組む 中計目標と2027年3月期見込みの比較 Beyond500 27/3月期 差異 評価 目標値 予想値 売上高 500億円 475億円 △25億円 ● 95%達成見込 営業利益 80億円 50億円 △30億円 ● 63%達成見込 営業利益率 16% 10.5% △5.5pt ● 収益性改善は道半ば 設備投資累計額 300億円規模 32

  25. Slide 25: Beyond500 目標未達の要因整理

    Beyond500 目標未達の要因整理 • 市場成長の後ろ倒しと投資・運営コスト上昇により、売上・利益は中計目標に未達見込み • 一方、先端材料の成長を支える供給・開発・品質管理基盤は着実に整備 • 今後は整備した設備を活用し、生産性・収益性の改善と次の成長投資に向けて、投資回収を加速 市場要因 費用要因 影響・評価 売上高 500億円目標 →27/3月期予想 475億円 市場成長の後ろ倒し 投資・運営コストの上昇 営業利益 80億円目標 • 設備投資コストの上昇により、設備 →27/3月期予想 50億円 • 2023年の半導体市場低迷に 投資額・減価償却費は想定比で増 加 評価 より、フォト

  26. Slide 26: Beyond500で実現したこと

    Beyond500で実現したこと • 先端半導体向け材料の中長期成長を支える供給・開発・品質管理体制を整備 • 第4感光材工場・淡路工場の設備増強により、感光材・高純度溶剤の供給能力を拡大 • 最先先端材料の開発を通して、今後の成長を支える技術・品質基盤を整備 供給能力の拡大 開発・分析体制の強化 量産・品質管理基盤の構築 高純度溶剤の供給体制強化 淡路工場 生産・充填・出荷 第4感光材工場の能力増強 感光材開発分析棟を整備 先端半導体向け材料開発と 設備を増強 • ArF、EUV向け材料の • 開発・分析・品質評価体制 生産情報システム導入 • 半導体向け高純度溶剤の出 生産能力を1.8倍に

  27. Slide 27: 目次

    目次 １．2026年3月期 通期 決算概要 ２．2027年3月期 通期 業績予想 ３．今後の展望と中期経営計画の進捗 ４．サステナビリティの取り組み Copyright © Toyo Gosei Co., Ltd. All rights reserved. 27

  28. Slide 28: サステナビリティの取り組み ~気候変動対応の進展~

    サステナビリティの取り組み ~気候変動対応の進展~ • Scope3の算定・開示や製品カーボンフットプリントの算定を進め、気候変動対応への実務展開が進展 • 省エネ・再エネ活用・リサイクル推進により、環境負荷低減と事業競争力の両立を図る 目標 ◼ Scope3算定・開示 Scope1+2 ： 2030年度までに32%削減（2013年度比） ✓ Scope3排出量を算定し、TOYO GOSEIレポートで開示 省エネ対応 ： エネルギー使用量を原単位で毎年1%削減 ➢ サプライチェーン全体の環境負荷を可視化 Scope3排出量を算定・分析 ※詳細は「TOYOGOSEI REPORT2025」 ◼

  29. Slide 29: サステナビリティの取り組み ~人的資本の充実~

    サステナビリティの取り組み ~人的資本の充実~ • 対話と関係性を基盤に定め、社員一人ひとりの主体的な成長とキャリア形成を支援 • 人材育成・エンゲージメント向上を通じ、持続的成長を支える人材基盤を強化 ◼ 対話・関係性の強化 人的資本の充実と事業成長の加速 ✓ チームビルディングや対話を実施し、人と人の対話機会を拡充 ➢ 現場の声を起点に、相互理解と課題解決を促進 ◼ 人材育成・キャリア支援 ✓ タレントマネジメント活用 ✓ 一人ひとりの経験やスキルに応じた育成を支援 ✓ サクセッション/キャリアプラン検討を推進 ➢ 学びと挑戦を支える人材基盤を強化 ◼ エンゲージメント・人権対応 ✓ エン

  30. Slide 30: サステナビリティの取り組み ~DE&I・健康経営・地域共生の推進~

    サステナビリティの取り組み ~DE&I・健康経営・地域共生の推進~ • 多様な価値観や働き方を尊重し、一人ひとりが能力を発揮できる職場環境を整備 男性の育休取得期間 • 健康経営・地域共生を通じ、安心して働き続けられる基盤と企業価値の向上につなげる ◼ DE&Iの推進 ✓ DE&Iに対する肯定的な理解度49%→60%に向上 ✓ 推進活動の認知度51%→66% に向上、男性育休取得率100% ➢ 相互理解と職場風土の両面でDE&Iを推進 ※年度末集計を除く ◼ 健康経営の進展 ✓ 健康と働きがいを可視化し、改善施策を推進 ✓ 健康経営優良法人3年連続・スポーツエールカンパニー認定 3年連続認定

  31. Slide 31: 最後に

    最後に 当社は、規模・材料・品質の進化が加速する市場の中で、 高品質な製品の安定供給を果たし、 よりよい未来の創造と持続的な企業価値向上に取り組んでおります。 今後とも引き続き、ご理解、ご支援を賜りますよう、 よろしくお願い申し上げます。 Copyright © Toyo Gosei Co., Ltd. All rights reserved. 31

  32. Slide 32: 独創的な視点で世界へ

    独創的な視点で世界へ Individual Development, to the global Chemical 東洋合成工業株式会社 （見通しに関する注意事項） 本資料の業績予想は、現時点において見積もられた見通しであり、これまでに入手可能な情報から得られた判断に基づいております。従 いまして、実際の業績は、様々な要因やリスクにより、この業績予想とは大きく異なる結果となる可能性があり、いかなる確約や保証を行う ものではありません。

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