Fabege AB · OMXSTO:FABG
Fabege AB — Q1 2014 Earnings Presentation
24 slides from Fabege AB's earnings presentation, Oct 30, 2014
Slide 1: Välkommen till Fabeges presentation av delårsrapport för jan-mars 2014
Välkommen till Fabeges presentation av delårsrapport för jan-mars 2014 Hammarby Stockholms Solna Sjöstad innerstad Samlade enheter i tillväxtlägen inom fem kilometer från Stockholms centrum
Slide 2: Affärsmodell; tre verksamhetsområden
Affärsmodell; tre verksamhetsområden
Slide 3: Portföljstrategin – ger stöd till våra verksamhetsområden
Portföljstrategin – ger stöd till våra verksamhetsområden Portföljstrategi 1. Attraktiva lägen 2. Moderna fastigheter 3. Samlade bestånd
Slide 4: Starkt resultat – genom väsentliga bidrag från våra verksamhetsområden
Starkt resultat – genom väsentliga bidrag från våra verksamhetsområden Mkr 2013 2012 2011 2010 Bidrag Förvaltning 944 1 230 1 256 1 347 Bidrag Förädling 409 872 401 278 Bidrag Transaktion 135 167 173 237 Bidrag från verksamheten 1 488 2 269 1 830 1 862 Bidrag per aktie 9 kr 14 kr 11 kr 11 kr
Slide 5: Första kvartalet 2014 i korthet
Första kvartalet 2014 i korthet • Rekordstark överskottsgrad för ett första kvartal, 68 % • 11 % tillväxt i förvaltningsresultatet • Fortsatt god värdetillväxt i både förvaltnings- och projektportfölj • Nettouthyrning 17 Mkr Uarda 1, hus C, Arenastaden • Omförhandlingar + 5 % • Återköpsgrad 89 % • K
Slide 6: Resultaträkning i sammandrag
Resultaträkning i sammandrag Jan-mar Jan-mar Mkr 2014 2013 Hyresintäkter 513 513 Fastighetskostnader -164 -183 • Positiv hyrestillväxt i identiskt bestånd knappt Driftöverskott 349 330 1% • Överskottsgrad 68 % (64) Central administration -15 -14 • 0,6 % värdetillväxt Finansnetto -171 -177 • Avkastni
Slide 7: Nyckeltal
Nyckeltal 2014-03-31 2013-12-31 Eget kapital, Mkr 12 295 12 551 Eget kapital per aktie, kr 74 76 Avkastning eget kapital, % 7,7 12,6 Soliditet, % 34 35 Belåningsgrad, % 60 57 Räntetäckningsgrad, ggr 2,3 2,0
Slide 8: Finansiering
Finansiering - per 31 mars 2014 • Totala lån 20 071Mkr – Varav obligationer 2 330 Mkr – Varav certifikat 2 555 Mkr • Kapitalbindning 4,2 år 2,4 Mdkr • Räntebindning 2,3 år • Outnyttjat 2,3 Mdkr • Refinansieringar 2014 – Bank 2 000 Mkr – Obligationer 670 Mkr • Mycket gott klimat på finansmarknaden
Slide 9: Pågående skatteärenden
Pågående skatteärenden • Samtliga domar från kammarrätten erhållna – Erhållit domar avseende cirka 80 % av total exponering – Skatteflyktslagen tillämplig och transaktionerna ska belastas med skatt – Fabege vann viss framgång i yrkandet på hur den skattepliktiga vinsten ska beräknas – HFD har beslut
Slide 10: Övergripande mål: Alla verksamhetens delar ska bidra väsentligt
Övergripande mål: Alla verksamhetens delar ska bidra väsentligt 2014 Mkr 2013 2012 2011 2010 Q1 Bidrag Förvaltning 273 944 1 230 1 256 1 347 Bidrag Förädling 89 409 872 401 278 Bidrag Transaktion 83 135 167 173 237 Bidrag från verksamheten 445 1 488 2 269 1 830 1 862 Bidrag per aktie 2,7 kr 9 kr 14
Slide 11: Mål 2014
Mål 2014 • Positiv nettouthyrning • Värdetillväxt genom projekt och ”bra hus i bra lägen” • Fortsatt hög takt i utveckling av beståndet – Balans i investeringar och försäljningar Nationalarenan 8, Arenastaden Uarda 1, hus C, Arenastaden Nationalarenan 8, Arenastaden (Scandinavian Office Building) (S
Slide 12: Mål 2014: Fortsatt hög takt i utveckling av beståndet
Mål 2014: Fortsatt hög takt i utveckling av beståndet och balans i investeringar och försäljningar • Nettoinvestering - 55 Mkr – Investering i befintlig portfölj 242 Mkr – Försäljningar 297 Mkr – Inga förvärv Järvakrogen 3, Solna (The Winery Hotel) Kolonnen 7, Södermalm
Slide 13: Fortsatt god utveckling i projektportföljen
Fortsatt god utveckling i projektportföljen Uarda 1, hus c, Arenastaden Båtturen 2, Hammarby Sjöstad Nationalarenan 8, Arenastaden (Scandinavian Office Building) Järvakrogen 3, Solna (The Winery Hotel)
Slide 14: Arenastaden 2007
Arenastaden 2007
Slide 15: Utgångsläge Uarda 1 - förvaltningsfastighet
Utgångsläge Uarda 1- förvaltningsfastighet
Slide 16: Uarda 1 hus A - förädlas med service på bottenvåning
Uarda 1 hus A- förädlas med service på bottenvåning
Slide 17: Uarda 1 – Del av en levande stadsdel
Uarda 1 – Del av en levande stadsdel
Slide 18: Arenastaden 2017
Arenastaden 2017
Slide 19: Stor potential i projektportföljen
Stor potential i projektportföljen • Kommersiella byggrätter – 428 000 kvm (varav 253 000 kvm i Arenastaden) – varav 77 000 kvm under produktion – varav drygt 60 % laga kraft • Bostadsbyggrätter – 47 000 kvm – ej laga kraft Nationalarenan 8 (Scandinavian Office Building), Arenastaden • Delägda (vår
Slide 20: Scandinavian Office Building uthyrd till TeliaSonera
Scandinavian Office Building uthyrd till TeliaSonera • Inflyttning våren 2016 • Hyresvärde: 98 Mkr (exkl. tillägg och garage) • Löptid: 15 år
Slide 21: Förutsättningar för ett fortsatt starkt resultat
Förutsättningar för ett fortsatt starkt resultat • Moderna hus i attraktiva lägen • Framtida potential i fastighetsutveckling • Stockholm - en marknad i tillväxt • Stark drivkraftig organisation Vi skapar förutsättningar för framgång Våra kunders framgång är en förutsättning för vår egen framgång
Slide 22: Frågor
Frågor Vi utvecklar HAMMARBY staden SJÖSTAD för våra kunder CITY
Slide 23: Stärkt kassaflöde i förvaltningsbeståndet
Stärkt kassaflöde i förvaltningsbeståndet Intäktstillväxt 2013- 2015 • Inklusive kända inflyttningar och avflyttningar • Exklusive uthyrningsmål 580 560 540 520 500 480 460 440 420 400 Q3-2013 Q4-2013 Q1-2014 Q2-2014 Q3-2014 Q4-2014 Q1-2015 Q2-2015 Q3-2015 Q4-2015
Slide 24: Förutsättning för hyresökning
Förutsättning för hyresökning Hyra Vakansgrad kr/kvm % 6000 16,0 14,0 5000 12,0 4000 10,0 3000 8,0 6,0 2000 4,0 1000 2,0 0 0,0 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 Real medelhyra Stockholm, CBD (VS) Vakans CBD (HS) KPI-justerad * Källa: DTZ Sweden