Nihon Trim Co., Ltd. · TSE:6788
Nihon Trim — FY2022 Earnings Presentation
28 slides from Nihon Trim's earnings presentation, May 12, 2022
Slide 1: 第40期決算説明会
第40期決算説明会 株式会社日本トリム：証券コード 6788 2022年5月12日（木） 本資料に記載された情報・予測等は、資料作成時点での弊社判断であり、必ずしもその情報の正確性を保証するものではありません。 また、万が一この情報に基づいて被ったいかなる損害についても、弊社及び情報提供者は一切責任を負いませんので、ご承知おきください。 ※本資料は投資勧誘を目的としたものではありません。 1
Slide 2: 40期概況
40期概況 39期 40期 41期 整水器販売： ①緊急事態宣言解除後の第3Qに一時回復したものの、 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 20% オミクロン株拡大により第4Q は失速 0% ②WEB販売：先行投資による立ち上げ、売上高4.7億円 達成 -20% CPA（顧客獲得単価）を維持しながらの販売台数増に注力 -40% ③Refine発売も、コロナ禍で台数が想定まで伸びず、 -60% 部材調達コスト増もあり営業利益率減 39期、40期の四半期セミナー数の -80% 38期同期比 -100% インドネシア：過去最高収益を達成 電解水透析：新たに2施設に導入（多
Slide 3: 41期の取組み
41期の取組み 整水器販売： ウィズ・コロナ下で回復から成長路線へ！ 終息後は、展開延期先の稼働で成長加速！ ①TRIMION Refineの特別価格値上げ（+2.2万円）、主力製品を最高機種 TRIMION GRACEへシフト ②販売力の底上げと人員増強 →DS 5,000台/月・HS 1,700台/月体制へ（DS 120名・HS 60名） ③健康経営の企業向け提案 ／トリム社員の安い医療費（P21、22 参照） 須崎市での健診データ・医療費データに関する実証事業（’24年度末） ④アルコールからの肝細胞保護（早稲田大学・P23 参照）のヒト試験（東海大学・ ’22年度中） ⑤スポーツ関
Slide 4: ウォーターヘルスケア事業・医療関連事業
ウォーターヘルスケア事業 整水器販売 ボトルドウォーター 医療関連事業 電解水透析 再生医療分野 4
Slide 5: 5年後の目標
5年後の目標 （単位：百万円） 45,000 合計 410億円 40,000 1,300 整水器 ：200億円 5,000 1,200 カートリッジ ： 75億円 35,000 30,000 6,000 インドネシア ： 60億円 25,000 7,500 再生医療分野 ： 50億円 162億円 20,000 973 電解水透析 ： 12億円 15,000 43 10,000 4,802 1,779 20,000 その他 ： 13億円 1,402 5,000 新規分野への投資も推進 7,276 - 2022年3月期 2027年3月期 整水器 カートリッジ インドネシア
Slide 6: 整水器販売
ウォーターヘルスケア事業 整水器販売 （単位：百万円） 売上高 20,000 【5年後の目標】 20,000 2027年3月期 売上高：200億円 16,000 200億円へ （＠10万円×20万台） 12,000 【300万件 ユーザーに向けて】 8,159 8,000 7,276 ①販売力の底上げと人員増強 6,622 ②WEB販売の伸長 4,000 ③顧客満足度向上 ④研究開発：さらなるエビデンス 0 ⑤チャネル毎の商品戦略 2027/3月期 2021/3月期 2022/3月期 2023/3月期 （目標） ⑥DX化・新規チャネル開拓 計画 6
Slide 7: 浄水カートリッジ販売
ウォーターヘルスケア事業 浄水カートリッジ販売 （単位：百万円） 【2022年3月期】 8,000 売上高 7,500 ①前期の器械販売台数減により伸び幅は縮小 ②器械販売回復に伴い、伸び幅は回復へ 75億円へ ③CTR交換率・顧客フォローの継続 6,000 GRACE（2017年発売）91 % 4,765 4,802 4,902 HYPER （2014） 84 % NEO （2010） 69 % （顧客管理しているユーザー） 4,000 【5年後の目標】 2,000 2027年3月期 売上高：75億円（ユーザー120万件） 0 ユーザー300万件 達成時 2021/3月期 2022/3月期
Slide 8: インドネシア（SWT）・ボトルドウォーター事業
ウォーターヘルスケア事業 インドネシア（SWT）・ボトルドウォーター事業 （単位：百万円） 【2021年度】 6,000 6,000 売上高 1,402百万円（前期比+22.7%増） 売上高 営業利益 229百万円（前期比+87.2%増） 過去最高の収益を記録 60億円へ 4,000 【2022年度】 拡大路線へ、先行投資再開 売上高は過去最高を計画 2,000 1,402 1,632 【5年後の目標】 1,143 2026年度 売上高 ：60億円 0 2026年度 2031年度 売上高140億円 目指す 2020年度 2021年度 2022年度 （目標） （1ルピア=0.0089円） 計画
Slide 9: 医療関連事業 電解水透析
医療関連事業 電解水透析 （単位：百万円） 【導入実績】 1,200 1,200 27施設、799床 2,400人 売上高 【現況】 900 6倍規模へ ①290施設にアプローチ中 （売上規模：約79億円） 600 ②58施設（2年内導入可能性）に見積提出 （売上規模：約12億円） 300 【5年後の目標】 207 122 2027年3月期 売上高 ：12億円 43 営業利益率：15％ 0 2021/3月期 2022/3月期 2023/3月期 2027/3月期 （目標） 全国 4,493施設への展開 計画 9
Slide 10: 医療関連事業 再生医療分野（ステムセル研究所）
医療関連事業 再生医療分野（ステムセル研究所） （単位：百万円） 5,000 【2022年3月期】 売上高 5,000 ①2021年6月25日 東証マザーズ市場上場 4,000 50億円へ （証券コード：7096、現 東証グロース） 当社持分：72.1％ ②過去最高売上高（前期比26.4%増） 3,000 2,140 【2023年3月期】 2,000 1,781 最高売上高更新を計画（前期比20.1%増） 1,409 1,000 【将来のイメージ】 売上高：50億円 0 営業利益率：25～30％ 2021/3月期 2022/3月期 2023/3月期 20XX/3月期 （目標） 計画 10
Slide 11: 連結損益計算書・セグメント別売上高・業績予想・配当推移
連結損益計算書 セグメント別売上高 実績・指標等 2023年3月期予想 配当推移 11
Slide 12: 2022年3月期 連結損益計算書
2022年3月期 連結損益計算書 単位：百万円 2021年3月期実績 2022年3月期実績 増減額 増減率 （百万円未満切捨） 金額 構成比 金額 構成比 売上高 14,911 100.0% 16,276 100.0% 1,365 9.2% 売上原価 4,413 29.6% 5,027 30.9% 613 13.9% 売上総利益 10,497 70.4% 11,249 69.1% 751 7.2% 販売管理費 8,309 55.7% 9,250 56.8% 940 11.3% 営業利益 2,187 14.7% 1,998 12.3% △188 △8.6% 営業外収益 218 1.5% 134
Slide 13: 2022年3月期 セグメント別売上高
2022年3月期 セグメント別売上高 単位：百万円 2021年3月期実績 2022年3月期実績 増減額 増減率 （百万円未満切捨） 金額 構成比 金額 構成比 （フロービジネス） DS事業部（職域販売） 3,255 21.8% 3,444 21.2% 188 5.8% HS事業部（取付・紹介販売） 1,356 9.1% 1,465 9.0% 109 8.1% SS事業部（店頭催事販売） 384 2.6% 462 2.8% 78 20.5% 卸・OEM 821 5.5% 743 4.6% △78 △9.6% ウ アフター 291 2.0% 283 1.7% △8 △2.9% ォ ー 架電（下取り
Slide 14: 2023年3月期業績予想 連結損益計算書
2023年3月期業績予想 連結損益計算書 単位：百万円 2022年3月期実績 2023年3月期予想 増減額 増減率 （百万円未満切捨） 金額 構成比 金額 構成比 売上高 16,276 100.0% 18,130 100.0% 1,854 11.4% 売上原価 5,027 30.9% 5,880 32.4% 853 17.0% 売上総利益 11,249 69.1% 12,250 67.6% 1,001 8.9% 販売管理費 9,250 56.8% 9,750 53.8% 500 5.4% 営業利益 1,998 12.3% 2,500 13.8% 502 25.1% 営業外収益 134 0.8%
Slide 15: 2023年3月期業績予想 セグメント別売上高
2023年3月期業績予想 セグメント別売上高 単位：百万円 2022年3月期実績 2023年3月期予想 増減額 増減率 （百万円未満切捨） 金額 構成比 金額 構成比 （フロービジネス） DS事業部（職域販売） 3,444 21.2% 3,970 21.9% 525 15.3% HS事業部（取付・紹介販売） 1,465 9.0% 1,578 8.7% 112 7.7% SS事業部（店頭催事販売） 462 2.8% 518 2.9% 55 12.0% 卸・OEM 743 4.6% 816 4.5% 73 9.9% ウ アフター 283 1.7% 303 1.7% 20 7.2% ォ ー 架電（下
Slide 16: 配当推移
配当推移 単位：円 70 2013年10月 株式を2分割 60 60 60 60 60 60 60 50 50 35 30 25 25 2010/3 2011/3 2012/3 2013/3 2014/3 2015/3 2016/3 2017/3 2018/3 2019/3 2020/3 2021/3 2022/3 2023/3 （予想） 配当後の基準に合わせ、1/2に換算 16
Slide 17: 日本トリムグループの企業価値
日本トリムグループの企業価値 （単位：百万円） 30,000 日本トリム 時価総額 ステムセル研究所 時価総額 20,031 19,980 20,000 10,000 当社持分72.1% 14,398 - ※時価総額は2022年5月11日の終値（日本トリム：2,314円、ステムセル研究所：3,900円）を基に算出 17
Slide 18: 参考資料
参考資料 18
Slide 19: 日本トリムグループのサステナビリティ
日本トリムグループのサステナビリティ 企業理念：「快適で健康なヒューマンライフの創造に貢献する。」 【マテリアリティ（重要課題）】 19
Slide 20: 健康経営／医療費削減、労働生産性向上へ貢献
健康経営／医療費削減、労働生産性向上へ貢献 健康経営優良法人2022（2020・2021に続き3年連続） 電解水素水「ウォーターヘルスケアという、新習慣」 社内：健康経営を成長戦略と捉え推進 ・医療費削減／労働生産性向上／経営の効率化 社員の離職率低下 ・管理本部主導で健保、産業医と連携 （健康経営責任者 ：代表取締役社長 健康経営推進責任者：管理本部担当取締役） 社外：企業一括導入から各従業員への波及 20
Slide 21: 一人当たり月額医療費平均
一人当たり月額医療費平均 ¥14,000 【注釈】 ¥12,000 ※ 医療費：医科(入院 + 入院外) + 86.5% 80.1% 歯科(入院 + 入院外) + 調剤 ¥10,000 全 全 全 全 全 全 全 63.9% 69.3% ¥8,000 国 61% 国 60% 国 国 国 61% 国 国 ※全国平均は下記より抜粋 日 日 ・2014年度/2013年度/2012年度： 日 日 日 日 本 本 ¥6,000 本 日 ト ト 全国健康保健協会 本 本 本 本 ト ト ト ト リ リ 協会けんぽ「事業所健康度診断」 リ ト ム ム ¥4,000 リ リ リ リ ・2016年度/2017年
Slide 22: 1人当たりの年齢階級別月平均医療費（2019年）
1人当たりの年齢階級別月平均医療費（2019年） 全国平均 日本トリム 健保組合 被保険者 被保険者（従業員） 医療費（円/人） 医療費（円/人） 全国比 20～29歳 6,122 8,058 132% 30～39歳 8,416 8,537 101% ※ 健康保険組合連合会加入者の医療費は 健康保険組合連合会ホームページに 掲載の令和元年度健保組合医療費の動向に 40～49歳 11,301 8,229 73% 関する調査（基礎数値編）の年齢階層別 1人当たり医療費、ならびに健保組合から 50～59歳 17,447 15,549 89% いただいた各年齢層の人数をもとに加重 平均にて算出。 60
Slide 23: 研究論文・アルコール性肝細胞障害
研究論文・アルコール性肝細胞障害 早稲田大学との共同論文（2021年5月） 「アルコール性肝細胞障害を電解水素水で軽減」 科学誌「Antioxidants」にて発表 【内容】 電解水素水がアセトアルデヒドの量を減少させる。 【意義】 電解水素水の飲用で活性酸素種の生成を抑制し、 エタノールから肝細胞を保護する。 23
Slide 24: 研究論文：インスリン抵抗性
研究論文：インスリン抵抗性 東北大学との共同論文（2021年8月） 「2型糖尿病患者のインスリン抵抗性高値を改善」 日本糖尿病学会誌「Diabetology International」にて発表 【意義】 2型糖尿病患者の飲用で、 様々な合併症の元となるインスリン抵抗性の高値 （＝メタボリックドミノの根本原因）を抑制する。 24
Slide 25: 電解水透析：研究
電解水透析：研究 １．治療後の高血圧治療薬（降圧剤）投与量が21.6%減少 貧血改善剤の投与量が17.3%減少 ２．電解水透析患者の粗死亡率が 100人対し3.7人と、 日本国内の透析患者の粗死亡率 100人対し10.1人 と比較して6.4人低かった （2021年6月 第66回日本透析医学会学術総会） ３．電解水透析で重度の透析患者の疲労感をほぼ消失 （2021年10月 英国科学誌「Renal Replacement Therapy」） 【意義】 ・患者のQOL改善への貢献 ・疲労が原因で未就労の患者への就労への寄与 ・病院経営の収益貢献 25
Slide 26: 研究論文：発表予定論文
研究論文：発表予定論文 共同研究先 内容 状況 1 理化学研究所 電解水素水の抗炎症作用と回復促進、 国際学術誌に論文投稿中 疼痛緩和効果 2 東北大学病院 電解水透析の水素濃度向上による 国際学術誌に論文投稿中 日鋼記念病院 重度疲労感軽減 聖路加国際病院 3 理化学研究所 長期継続飲用者における腎機能の指標 国際学術誌に論文投稿中 4 高知大学 メタボリックシンドロームに対する効果 論文を準備中 5 東京大学 新規電極の開発 論文を準備中 6 パーシモン研究所 柿（太秋）の黒変抑制 年内掲載予定 26
Slide 27: 整水器販売：スポーツ業界への展開強化
整水器販売：スポーツ業界への展開強化 元スペイン代表・イニエスタ選手と アンバサダー契約（2022年4月） なでしこリーグ、女子フットサルリーグ協賛 日本クラブユースサッカー連盟との連携 JFA所属のクリアソン新宿とパートナーシップ契約 サッカー関係への導入が進む プロ/アマチュアの強豪チームへの導入を推進し、 サッカーに限らずスポーツ業界への横展開を強化 27
Slide 28: 医療関連事業 中国病院事業
医療関連事業 中国病院事業 2021年2月より保険診療開始後、 来訪患者数増加 入院ベッド 80床 透析ベッド 50床が稼働中 単月黒字化に向けて引き続き取り組む 28