Nihon Kohden Corporation · TSE:6849
Nihon Kohden — FY2016 Earnings Presentation
37 slides from Nihon Kohden's earnings presentation, May 16, 2016
Slide 1: 2016年3月期 決算説明会
2016年3月期 決算説明会 2016年5月16日 日本光電工業株式会社 証券コード ： ６８４９ http://www.nihonkohden.co.jp
Slide 2: Nihon Kohden
Ba NIHON KOHDEN —— SHREORR Ei)
Slide 3: 当期の決算概要
１） 当期の決算概要 （単位：百万円、単位未満切捨て） 前期 当期 2016/3 2015/3 期初予想 前回予想※ 実績 対前期増減率 （％） 売 上 高 160,803 172,000 167,000 165,522 2.9 国内売上高 122,490 126,000 121,000 121,989 △ 0.4 海外売上高 38,313 46,000 46,000 43,533 13.6 為替影響除く：+7％ 2015/3 2016/3 営 業 利 益 15,921 18,000 16,500 16,438 3.3 粗利率： 48.4％→48.8％ 販管費率：38.5％→38.9％ 201
Slide 4: 営業利益増減の要因分析
２） 営業利益増減の要因分析 （単位：百万円） 当期 前期 １６,４３８ １５,９２１ 為替の 数量・ 販管費 価格変動・ 影響 構成変化 の増加 コストダウン ＋８３ ＋１，１６８ △１，４０５ ＋６７１ Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 3
Slide 5: 商品群別売上高
３） 商品群別売上高 （億円） 商品群別売上構成比 （2015/3⇒2016/3） その他 生体計測機器 25.6 ⇒24.7％ 23.1 ⇒23.7％ 消耗品・保守 サービス 売上高 38.2 ⇒40.9％ 医療機器 1,655億円 61.8 ⇒59.1％ 治療機器 18.3 ⇒18.5％ 生体情報モニタ 33.0⇒33.1％ Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 4
Slide 6: 生体計測機器
3.1） 生体計測機器 （単位：百万円） (参考） 前期 当期 増減率（％） 比較可能 2015/3 2016/3 ベース 【国内】前期を下回る 脳 神 経 系 群 9,913 8,200 △ 17.3 △ 0.5 【海外】区分変更の影響を除くと堅調 心 電 計 群 7,376 7,163 △ 2.9 【国内】前期を下回る 【海外】欧州、アジア州で堅調 心臓カテーテル検査装置群 9,561 11,254 17.7 【国内】電極カテーテルの売上が伸長。 新商品も寄与 その他（診断情報システム等） 10,329 12,599 22.0 5.0 生 体 計 測 機 器 合 計 37,180 39,2
Slide 7: 生体情報モニタ
3.2） 生体情報モニタ （単位：百万円） 前期 当期 増減率（％） 2015/3 2016/3 生体情報モニタ合計 53,068 54,823 3.3 前期の私立病院市場における需要 う ち 国 内 売 上 高 35,334 34,616 △ 2.0 の反動もあり、減収 う ち 海 外 売 上 高 17,734 20,207 13.9 ・米州、アジア州で好調 ・新商品も寄与 New! New! New! SpO2 CO2測定用 心電図 プローブ 酸素マスク 電極 新興国向け ベッドサイドモニタ ベッドサイドモニタ バイタルサインテレメータ CSM-1901 消耗品関連 SVM-7500ｼﾘｰ
Slide 8: 治療機器
3.3） 治療機器 （単位：百万円） 前期 当期 【海外】 米州、欧州、その他地域 増減率（％） 2015/3 2016/3 で好調 医科向け除細動器 5,410 5,670 4.8 【国内】増設・更新需要の取り込み Ａ Ｅ Ｄ 12,680 13,825 9.0 により販売台数増。新商品も寄与 ペースメーカ･ＩＣＤ 2,935 2,914 △ 0.7 ＡＥＤリモート監視システム 人 工 呼 吸 器 1,809 1,790 △ 1.0 そ の 他 6,556 6,410 △ 2.2 ＡＥＤ-2150, 2151, 2152 , 3100 治 療 機 器 合 計 29,393 30,611 4.
Slide 9: その他
3.4） その他 （単位：百万円） 前期 当期 増減率（％） 2015/3 2016/3 【国内】診療所市場で血球計 数器、臨床化学分析装置が 検体検査装置 9,751 11,382 16.7 好調 【海外】 アジア州、その他地 画像診断装置、研究用機 域で血球計数器が増収。 31,408 29,485 △ 6.1 特にインド、中近東が好調 器他※ 【国内】 自社商品の販売強化 その他合計 41,160 40,868 △ 0.7 策により、現地仕入品が減収 うち国内売上高 36,814 35,843 △ 2.6 うち海外売上高 4,346 5,024 15.6 ※他の商品群に分類されない、消耗
Slide 10: 国内売上高
４） 国内売上高 【市場別売上高】 市場別売上構成比 （億円） （2015/3⇒2016/3） そ の 他※ 大 学 13.2 ⇒ 13.5％ 19.9 ⇒ 20.8％ 診療所 12.4 ⇒ 12.6％ 国内売上高 １,２１９億円 私立病院 官公立病院 23.0 ⇒ 21.6％ 31.5 ⇒ 31.5％ ※その他には、研究所、動物病院、消防など行政機関のほか、 ＡＥＤ納入先である学校や民間企業を含みます。 Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 9
Slide 11: 海外売上高
５） 海外売上高 （億円） 【地域別売上高】 海外売上高比率 ４３５ 2015/3 2016/3 その他 400 ３８３ 23.8% 26.3% 地域別構成比 138 （2015/3⇒2016/3） アジア州 300 125 前期比+10％ （為替影響除く：+2％） その他 4.7 ⇒ 4.8％ 80 欧州 前期比+8％ 200 74 （為替影響除く：+10％） アジア州 海外売上高 米 州 米州 32.8 ⇒ 31.9％ 42.9 ⇒ 44.7％ ４３５億円 前期比+18％ 100 194 （為替影響除く：+10％） 164 欧 州 19.6 ⇒ 18.6％ 0 2015/3 2016/3
Slide 12: 財政状態
６） 財政状態 （単位：百万円） 前期末 当期末 増減額 2015/3 2016/3 2015/3 2016/3 増減 有価証券（譲渡性預金） 流 動 資 産 118,389 112,929 △ 5,459 21,000 11,000 △10,000 固 定 資 産 28,366 31,340 2,974 有形固定資産 12,211 15,695 +3,484 資 産 合 計 146,755 144,270 △ 2,485 流 動 負 債 45,654 42,901 △ 2,752 固 定 負 債 1,797 3,697 1,900 退職給付に係る負債 619 3,164 +2,545 負 債
Slide 13: キャッシュフロー
７） キャッシュフロー （単位：百万円） 前期 当期 増減額 2015/3 2016/3 増減 2015/3 2016/3 税金等調整前当期純利益 Ⅰ営業ＣＦ 12,505 10,765 △ 1,740 17,425 15,939 △1,486 有形固定資産の取得による支出 Ⅱ投資ＣＦ △ 4,689 △ 7,802 △ 3,112 △3,174 △6,898 △3,723 ＦＣＦ 7,815 2,962 △ 4,852 自己株式の取得による支出 Ⅲ財務ＣＦ △ 3,267 △ 9,488 △ 6,220 △2 △6,438 △6,436 換算差額 756 △ 304 △ 1,060 増減額
Slide 14: 設備投資と研究開発費
８） 設備投資と研究開発費 （単位：百万円） 前期 当期 2016/3 増減額 次期計画 2015/3 期初計画 前回計画※ 実績 （年度比較） 2017/3 設 備 投 資 額 5,158 9,600 8,600 6,678 1,520 10,000 減 価 償 却 費 3,445 4,200 3,400 3,459 14 4,000 研 究 開 発 費 5,745 6,400 6,100 5,910 164 7,300 ●設備投資の実績 新製品の「型」、計測器・治具、販促用製品、工場生産設備、所沢 総合技術開発センタの建設 ●次期設備投資計画 新製品の「型」、計測器・治具、販促用製品、工場
Slide 15: Nihon Kohden
Ba NIHON KOHDEN _ RARE BL
Slide 16: 経営環境
１） 経営環境 国 内 海 外 2025年医療・介護の将来像 欧米諸国 ・医療の機能分化・強化と連携 ・米オバマケアの推進 ・地域包括ケアシステムの推進 ・医療の質・効率化 ・2016年４月 診療報酬改定 本体0.49%増 【急性期】 重症患者割合の変更（15％→25％） ・ＧＰＯ※など集中購買の広がり 手術・救急医療の評価 【診療所】 主治医機能の評価 新興国 ・地域医療介護総合確保基金 2016年度904億円（医療） ・一部地域で通貨安や原油安の影響で 景気減速懸念 各都道府県は、地域医療構想を策定 （法律上は2018年３月までだが2016年半ばまでが望ましい） ・経済発展に伴う医療インフ
Slide 17: 次期業績見通し
２） 次期業績見通し （単位：百万円） 当期実績 次期予想 増減率 2016/3 2017/3 （％） 【地域別海外売上高】 売 上 高 165,522 175,000 5.7 当期実績 次期予想 増減率（％） 2016/3 2017/3 国 内 売 上 高 121,989 127,000 4.1 米 州 19,455 21,300 9.5 海 外 売 上 高 43,533 48,000 10.3 欧 州 8,084 8,700 7.6 アジア州 13,877 15,700 13.1 営 業 利 益 16,438 17,500 6.5 そ の 他 2,115 2,300 8.7 経 常 利 益
Slide 18: 次期業績見通しの要因分析
３） 次期業績見通しの要因分析 【売上高】 （単位：億円） 次 期 1,750 当 期 1,655 為替の影響 国内AED 海外売上 △ 43 国内病院・診療所 売上増 + 4 実質増 向け売上増 ＋ 88 ＋ 46 【国内AED販売台数】 当期48,800台→次期50,500台 【営業利益】 （単位：億円） 次 期 当 期 為替の 175 164 減価償却費・ 影響 研究開発費増 △14 △19 人件費・経費増 増収効果・ △ 56 粗利率の改善 ・国内・海外の販売・サービス体制強化 ＋100 ・退職給付費用増 ・所沢移転関連費用 Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPO
Slide 19: 商品群別売上高見通し
［参考］商品群別売上高見通し （単位：百万円） 当期実績 次期予想 増減率（％） 2016/3 2017/3 生 体 計 測 機 器 39,218 40,800 4.0 生 体 情 報 モ ニ タ 54,823 59,250 8.1 治 療 機 器 30,611 32,600 6.5 そ の 他 40,868 42,350 3.6 売 上 高 合 計 165,522 175,000 5.7 (ご参考） 消耗品・ 保守サービス 67,684 72,400 7.0 Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 18
Slide 20: Nihon Kohden
Ba NIHON KOHDEN
Slide 21: 長期ビジョンと中期経営計画
１）長期ビジョンと中期経営計画 長期ビジョン （2010/4～2020/3） 海外 The CHANGE 2020 -The Global Leader of Medical Solutions- 国内 2020年3月期 中期経営計画 （2013/4～2017/3） 売上高 2,000億円以上 Strong Growth 2017 営業利益 250億円以上 全社一丸となって、力強く成長 営業利益率 12.5％ 国内事業の 海外での 持続的成長 飛躍的成長 成長を確実にするための基盤固め Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserv
Slide 22: 中期経営計画の進捗 -3年の振り返り-
２）中期経営計画の進捗 -３年の振り返り- 国内事業の持続的成長 海外での飛躍的成長 • 急性期病院、中小病院、診療 • 販売組織の再編、ＧＰＯ/ＩＤＮ※ 所といった市場別の事業展開 対策強化により米国でのプレ を強化 ゼンス向上 • 消耗品・保守サービス事業 • 販売網の拡大、上海光電製の 拡大により安定収益を確保 充実により新興国で 高成長を確保 成長を確実にするための基盤固め ・競争力ある技術・製品を発売し、ポートフォリオを拡充 ・米国に研究開発拠点、新興国に販売・生産拠点を設立 ・富岡生産センタ、総合技術開発センタの建設 Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORA
Slide 23: 中期経営計画の進捗 -最終年度予想-
２）中期経営計画の進捗 –最終年度予想- Strong Growth 2017 【修正目標との差異】 売上高：左軸 (億円） 1,820 海外売上高 1,800 1,700 1,750 ・円高による換算目減り ・市場環境悪化による 1,500 520 480 中国事業の減速 383 435 485 327 国内売上高 1,200 223 修正目標策定時よりも、 病院の設備投資が弱含み 1,300 900 1,215 1,270 営業利益： 右軸(億円） 1,219 200 1,224 1,204 1,102 600 160 営業利益 120 ・売上高未達 300 175 159 164 180
Slide 24: 中期経営計画 重要課題
３）中期経営計画 重要課題 グループ全部門の 世界トップクオリティの追求 全ての活動で品質を確保 技術開発力の強化 新規事業の創造 グローバル化・効率性/収益性・スピード 企業体質の強化 を追求した経営 Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 23
Slide 25: 2017年3月期の取り組み 技術開発力の強化
４）2017年３月期の取り組み ①技術開発力の強化 総合技術開発センタ 生体情報モニタの への移転 開発体制を重点強化 技術競争力の強化と開発効率向上 米国モニタ事業拡大のため、 のため技術開発部門を移転・集約 NKUSラボの開発体制を強化 日本光電イノベーションセンタ 日本光電アメリカ デフィブテック NKUSラボ ニューロトロニクス オレンジメッド 総合技術開発センタ 西武第二ビル （今年秋完成予定） （一部を賃借） Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 24
Slide 26: コア事業のさらなる成長
②コア事業のさらなる成長 2015年、2016年発売の主な商品 脳神経系群 生体情報モニタリング事業 臨床検査機器事業 術中神経機能 バイタルサインテレメータ モニタリング装置 MEE-2000 GZ-130P ＥＥＧヘッドセット 2015年米国発売、 2015年発売 2016年発売 2016年国内発売予定 予定 新興国向け 医用テレメータ ベッドサイドモニタ WEP-5250 循環器検査機器群 SVM-7500ｼﾘｰｽﾞ 2016年 2016年 2015年発売 発売（国内） 臨床用ポリグラフ 発売予定 RMC-5000 2015年発売 センサ技術 （国内） 心電計 2016年発売予定 血球計
Slide 27: コア事業のさらなる成長 センサ技術
②コア事業のさらなる成長 導出18誘導心電図 esCCO 心拍出量の非侵襲・連続モニタリング 標準12誘導心電図のデータをもとに 心電図とSpO2を使って推定 右側胸部と背部の6誘導を 演算により導出 ※ esCCO : estimated Continuous Cardiac Output 不整脈解析 日本光電 早くてやさしい血圧測定 iNIBP 従来の カフ圧 独自の 減圧測定法 不整脈検出率の向 iNIBP 上、誤アラームの低 測定時間 減を実現 センサ技術 ※ NIBP : 非観血血圧 SpO2 etCO2 SpO2を測定するパルスオキシメータの 世界最小・最軽量クラス 原理を世界に先
Slide 28: 生体情報モニタリング事業
生体情報モニタリング事業 シームレスな患者ケアを実現 【一般病棟】 【院内搬送】 【ICU】 【手術室】 【院内・院外】 バイタルサイン ベッドサイドモニタ 搬送用モニタ 最上位機種 モバイルビュワー テレメータ ベッドサイドモニタ BSM-3000シリーズ GZ-130P CSM-1901 2016年 PVM-2700 シリーズ 発売予定 医用テレメータ BSM-1700 New! シリーズ 医用テレメータ WEP-5250 2016年発売（国内） Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 27
Slide 29: 治療機器事業
治療機器事業 サイト別に生体情報モニタリング事業との連携を強化 病院外 病院内 【家庭・公共施設】 【救急車】 【手術室】 【ICU】 シームレスな患者ケアを実現 28 麻酔器 人工呼吸器 ＡＥＤリモート監視システム 2015年発売 救急車搭載 （国内） 救急車搭載 モニタ ﾊｲﾈﾝ･ﾚｰｳﾞｪﾝｼｭﾀｲﾝ社製 除細動器 2016年 ハミルトン社製 メトラン社製 TEC-2603 発売（国内） AED-3100 2016年発売 2015年発売 自動心臓 アコマ社 米開発拠点 （国内） マッサージ装置 と オレンジメッド RMU-1000 共同開発 で開発中 2015年米国発売、 ＣＰＲアシスト
Slide 30: 検体検査機器
検体検査機器 新商品の投入 最上位機種 血球計数器 海外 MEK-7300 国内 MEK-6500シリーズ MEK-9100 2016年発売 臨床化学分析装置 海外事業の拡大 ・上海光電生産開始（2016年予定） ＣＲＰ測定装置・試薬の ・アジア展開開始（2016年度予定） 海外 CHM-4100 CHM-4120 HbA1cとCRP CRPを測定 国内 を測定 インド試薬製造・販売合弁会社を完全子会社化 免疫試薬部門の移転 Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 29
Slide 31: 消耗品事業
消耗品事業 海外への積極展開 【消耗品・保守サービス売上高の推移】 売上高 売上高比率 (百万円） (％） 60,000 40.9 40 ● 消耗品・保守サービスの 38.2 売上高は着実に拡大 30,000 特に消耗品の海外展開に注力 37.1 36.6 ● 0 30 2013/3 2014/3 2015/3 2016/3 消耗品の生産拡大とコストダウンを推進 消耗品の国内生産拠点を拡充 SpO2/CO2センサ、ＡＥＤ用使い捨て パッド生産の自動化を推進 川本事業所 富岡第二工場（2016年度内） Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights
Slide 32: 地域別事業展開の強化 日本
③地域別事業展開の強化 日本：2025年医療・介護の将来像に合ったソリューションの構築 市場別に営業組織体制を再編 高度急性期 回復期 慢性期 診療所 在宅ケア 急性期 病院営業 ＧＰ※営業 急性期向け 地域包括ケア向けの商品開発 （回復期・慢性期・診療所） ポートフォリオ の拡充 新規事業の推進 New! ■ 遠隔医療支援システム ■ ひとり暮らし高齢者向け の開発 健康みまもりサービス ＩＴ化に対応したソリューション提供 2016年度以降発売予定 急性期 Prime Creat 慢性期 回復期 診療所 Prime Linc Prime Vita Plus Ⓒ Copyright NIHON
Slide 33: アメリカにおけるプレゼンスの確立
先端医療をリードするアメリカにおけるプレゼンスの確立 販売組織の再編により ３事業の連携、クロスセリングを強化 生体情報モニタ 脳神経系群 救命救急分野 ・GPO/IDN対策強化※ ・全米トップ50病院に注力 Barnes Jewish Hospitalで脳波計商談受注 ・新商品の投入 コネチカット大学でモニタ商談受注 ・新商品の投入 New! RMU-1000 ・消耗品売上の拡大 2016年 2015年発売 発売 （米国） SpO2 CO2測定用 （米国） プローブ 酸素マスク MEE-2000 Live View Panel 2016年2月東海岸ペンシルベニア州に 日本光電アメリカ サービ
Slide 34: 新興国市場でのシェア拡大
成長をけん引する新興国市場でのシェア拡大 中 国 事業基盤の強化 ・新興国向け普及機の 開発・生産拠点として展開 ・検体検査機器事業の強化 上海光電 2015年9月ベッドサイド マレーシア 日本光電 モニタの生産開始 ミドルイースト 日本光電コリア 日本光電 日本光電 ＮＫＳバンコク メキシコ インディア 日本光電マレーシア 日本光電 ラテンアメリカ 日本光電 シンガポール 日本光電 ブラジル 中南米 販売子会社 再編 2016年1月 日本光電メキシコ設立。南米の北部を日本 光電メキシコ、南部を日本光電ブラジル管轄下に再編 Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATIO
Slide 35: 市場に合わせた商品戦略
成長をけん引する新興国市場でのシェア拡大 市場に合わせた商品戦略 ハイエンド市場 生体情報モニタ 心電計群 検体検査 脳神経系群 医科向け除細 動器・AED 医療の質・効率 日本製品 高機能 搬送用ﾓﾆﾀ 心電計 ５分類測定 試薬 脳波計 を高める ﾍﾞｯﾄﾞｻｲﾄﾞﾓﾆﾀ CO2 esCCO 導出18誘導 心電図 ３分類 筋電図・ 誘発電位 除細動器 ソリューション 測定 センサ 検査装置 ＡＥＤ 提案 ローエンド市場 ５分類 測定 ・高品質・低コストの 上海製品 心電計 ３分類 ﾍﾞｯﾄﾞｻｲﾄﾞﾓﾆﾀ ｾﾝﾄﾗﾙﾓﾆﾀ 測定 CRP免疫反応 量販品ラインアップ 測定装置・試薬 2016年
Slide 36: 株主還元策
【基本方針】 ５） 株主還元策 研究開発や設備投資、Ｍ＆Ａ、人財育成など将来の企業成長に必要な内部留保 の確保に配慮し、長期に亘って安定的な配当を継続 株主還元は、配当を重視し、連結配当性向30％以上を目標 自己株式の取得は機動的に検討 （円） 【一株当たり配当金・連結配当性向の推移】 （参考）総還元性向 創立60周年 株式分割 記念配当 注） 2015年4月1日を効力発生日として株式1株につき2株の株式分割を実施 2015年3月期までの数値は、株式分割前の実際の配当金の額を記載 自己株式の消却・取得状況 2015/5 2015/6、2016/3 自己株式保有：407万株 180万
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この資料に記載されている業績予想数値は、当社および当社グループ 会社の事業に関連する業界の動向、国内外の経済情勢、各種通貨間の 為替レートの変動など、業績に影響を与える要因についての現時点で 入手可能な情報を基にした見通しを前提としております。同数値は、 市況、競争状況、新商品導入の成否など多くの不確実な要因の影響を 受けます。 従って、実際の業績は、この資料に記載されている予想とは大きく異なる 場合がありますことをご承知おきください。 【担当部署】 経営戦略部 【連 絡 先】 ℡03-5996-8003 Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rig