Shinwa Co.,ltd. · TSE:3447

Shinwa Co.,ltd — Investor Presentation (December 2019)

27 slides from Shinwa Co.,ltd's investor presentation, Dec 10, 2019

  1. Slide 1: 合同個人投資家向けセミナー

    （証券コード：3447） 合同個⼈投資家向け セミナー 2019年12⽉10⽇ COPYRIGHT© SHINWA CO., LTD. ALL RIGHTS RESERVED.

  2. Slide 2: 信和とは

    信和とは COPYRIGHT© SHINWA CO., LTD. ALL RIGHTS RESERVED. 1 信和とは 仮設資材の リーディングカンパニー システム⾜場で 国内トップシェア 国内屈指の⽣産⼒による ⾼い対応⼒と品質 COPYRIGHT© SHINWA CO., LTD. ALL RIGHTS RESERVED. 2

  3. Slide 3: 会社概要

    会社概要 システム⾜場のトップシェアカンパニー 2018 社名 信和株式会社 東京証券取引所・ 名古屋証券取引所に株式を上場 〒503-0311 本社 岐⾩県海津市平⽥町仏師川30-7 代表者 代表取締役社⻑ ⼭⽥ 博 創業 1977年 9⽉ 設⽴ 1979年 8⽉ 資本⾦ 150百万円 従業員数 155名（2019年3⽉31⽇現在） 発⾏株式数 13,988,800株(2019年9⽉30⽇現在) 1978 1988 2003 2016 2017 仮設機材「ジャッキ システム⾜場市場に 物流機器部⾨を 次世代⾜場「SPS」の 海外製造・ ベース」の製造を開始 進出 設⽴ 製造・販売開始 販売を

  4. Slide 4: 拠点展開・事業構成

    拠点展開 ⽇本国内に11拠点、海外に3拠点を展開。 国内拠点 海外拠点 ⼟倉⼯場・⼟倉機材センター フィリピン駐在事務所 （マニラ） 杉⼾機材センター / 幸⼿事務所 関⻄機材センター 東京⽀店 New 横浜機材 ベトナム協⼒⼯場 広東⽇信創冨建築新材料 福岡⽀店 （ホーチミン） 有限公司 センター （広東省佛⼭市） 信和株式会社 本社 ⻑崎⽀店 ⼤阪⽀店 ･･･営業拠点 名古屋 熊本機材センター オフィス 国内6ヶ所・海外1ヶ所 ･･･⽣産拠点・機材センター 国内5ヶ所・海外2ヶ所 COPYRIGHT© SHINWA CO., LTD. ALL RIGHTS RESERVED. 5 事業構成

  5. Slide 5: システム足場とは

    システム⾜場とは COPYRIGHT© SHINWA CO., LTD. ALL RIGHTS RESERVED. 7 住宅⼯事 COPYRIGHT© SHINWA CO., LTD. ALL RIGHTS RESERVED. 8

  6. Slide 6: 改修工事

    改修⼯事 COPYRIGHT© SHINWA CO., LTD. ALL RIGHTS RESERVED. 9 ⼤規模マンション修繕⼯事 COPYRIGHT© SHINWA CO., LTD. ALL RIGHTS RESERVED. 10

  7. Slide 7: プラントメンテナンス工事・土木工事

    プラントメンテナンス⼯事 COPYRIGHT© SHINWA CO., LTD. ALL RIGHTS RESERVED. 11 ⼟⽊⼯事 COPYRIGHT© SHINWA CO., LTD. ALL RIGHTS RESERVED. 12

  8. Slide 8: 道路新設・補修工事

    道路新設・補修⼯事 COPYRIGHT© SHINWA CO., LTD. ALL RIGHTS RESERVED. 13 重要⽂化財の調査 COPYRIGHT© SHINWA CO., LTD. ALL RIGHTS RESERVED. 14

  9. Slide 9: システム足場とは『建設現場になくてはならないもの』

    新国⽴競技場 COPYRIGHT© SHINWA CO., LTD. ALL RIGHTS RESERVED. 15 システム⾜場とは『建設現場になくてはならないもの』 2018年度出荷⾦額ベース・⾃社調査 COPYRIGHT© SHINWA CO., LTD. ALL RIGHTS RESERVED. 16

  10. Slide 10: 仮設資材部門の事業環境

    仮設資材部⾨の事業環境 インフラの戦略的な維持管理・更新等の推進 建設後50年以上経過する社会資本の割合 建設投資：新設⼯事と維持修繕⼯事の推移 道路橋［約40万橋※（橋⻑2m以上の橋約70万橋のうち）］ 「インフラ⻑寿化計画」により、 2033年には約25万橋が建設後50年以上経過に 新設・維持修繕ともに増加傾向 （兆円） 100% 60 50 16.4 75% 15.3 15.8 15.5 14.9 40 13.9 14.3 50% 30 63% 20 37.4 39.6 40.6 40 40.7 25% 32.7 32.8 39% 10 25% 0% 0 2018年 5年後 15年後 2

  11. Slide 11: 建設現場を取り巻く労働環境

    建設現場を取り巻く労働環境 ⽇本の建築業の災害死亡者数 (⼈) 2017年度 毎年、墜落・転落が40％前後を占める 墜落135名 500 計461⼈ 計430⼈ 墜落 ⾶来・落下 倒壊 33 建設機械等 ⼟砂崩壊等 その他 400 20 69 計371⼈ 計365⼈ 計367⼈ 計377⼈ 計342⼈ 計342⼈ 21 41 55 56 67 計327⼈ 計323⼈ 126 13 43 8 45 計294⼈ 300 14 15 62 41 102 9 20 36 9 20 112 94 11 11 98 97 76 103 35 25 99 78 74 200 23 13 41 29 15 1

  12. Slide 12: 国内屈指の生産力

    国内屈指の⽣産⼒ COPYRIGHT© SHINWA CO., LTD. ALL RIGHTS RESERVED. 21 製造拠点 敷地⾯積 40,642m2 多品種対応、スピードで⽴ち上げ 国内屈指の⽣産能⼒を誇る 原材料の調達コスト 顧客の受注に や外注コストを低減 柔軟に対応 COPYRIGHT© SHINWA CO., LTD. ALL RIGHTS RESERVED. 22

  13. Slide 13: 物流機器部門の拡大

    物流機器部⾨について COPYRIGHT© SHINWA CO., LTD. ALL RIGHTS RESERVED. 23 物流機器部⾨の拡⼤ 幅広い業種に展開し更なる成⻑を⽬指す 樹脂原料搬送⽤パレット 液体搬送バルクコンテナケージ エンジン、 トランスミッション等の 搬送⽤パレット ガラス搬送⽤パレット 機能性フィルムパレット 物流・ 電機・ 化学 倉庫 精密 輸送 機器 農業・ ⽔産 ⾃動倉庫⽤パレット ⼈⼯光型植物⼯場向け多段棚の ⼤規模倉庫⽤ラック 開発・販売 COPYRIGHT© SHINWA CO., LTD. ALL RIGHTS RESERVED. 24

  14. Slide 14: 自動車・化学向け物流機器

    【⾃動⾞】エンジン・トランスミッション搬送パレット COPYRIGHT© SHINWA CO., LTD. ALL RIGHTS RESERVED. 25 【化学】液体搬送⽤バルクコンテナ (イメージ) ドラム⽸4本分のスペースに ドラム⽸5本分の容量を充填可能 COPYRIGHT© SHINWA CO., LTD. ALL RIGHTS RESERVED. 26

  15. Slide 15: Eコマース企業向け倉庫用ラック

    【物流・倉庫】Eコマース企業向け倉庫⽤ラック (イメージ) COPYRIGHT© SHINWA CO., LTD. ALL RIGHTS RESERVED. 27 【物流・倉庫】Eコマース企業向け倉庫⽤ラック (イメージ) COPYRIGHT© SHINWA CO., LTD. ALL RIGHTS RESERVED. 28

  16. Slide 16: 人工光型植物工場向けラック／海外展開について

    【農業】⼈⼯光型植物⼯場向けラック (イメージ) COPYRIGHT© SHINWA CO., LTD. ALL RIGHTS RESERVED. 29 海外展開について COPYRIGHT© SHINWA CO., LTD. ALL RIGHTS RESERVED. 30

  17. Slide 17: 海外展開－これまでの取り組み・合弁会社の設立

    海外展開－これまでの取り組み 東南アジアにおける現状の取り組み フィリピン • 2017年6⽉に駐在事務所設⽴ • 現地のエレベーター据え付け ⼯事トップシェア企業への 販売実績 ベトナム • 2017年10⽉に 協⼒⼯場を⽴ち上げ • ⽇本基準・⽇本品質の システム⾜場の製造開始 施⼯性・耐久性・安全性に優れた製品の 販売・レンタル事業の拡⼤に向けて体制を強化 COPYRIGHT© SHINWA CO., LTD. ALL RIGHTS RESERVED. 31 海外展開－合弁会社の設⽴ 2019年11⽉5⽇、合弁会社【広東⽇信創冨建築新材料有限公司】設⽴ 広東省 佛⼭市 広州 深圳 ⾹港

  18. Slide 18: 中国合弁会社の概要

    中国合弁会社の概要 商号 広東⽇信創富建築新材料有限公司 2,500万⼈⺠元 登録資本⾦ (円換算額：約4億円) 代表者 則武 栗夫（当社 取締役副社⻑） 所在地 広東省佛⼭市 信和株式会社 51.0％ 株主者 設⽴年⽉⽇ 2019年11⽉5⽇ 及び 広東創富⾦属製造有限公司 34.0％ 出資⽐率 アルコニックス株式会社 15.0％ 事業内容 建設⽤仮設資材の輸⼊・製造・販売 中国建設現場に 安全性に優れた 中国建設 おける システム⾜場の 現場の 安全基準の⾼まり 現地製造・販売 安全に貢献 『私たちは製品・サービスを通じて⼤切な命を守ります』 この理念を、海外でも展開していく COPYRI

  19. Slide 19: 決算ハイライト・連結損益計算書の概要

    決算ハイライト 9,370百万円 (前年同期⽐+ 8.7％) 売上収益 • 第1四半期に引き続き仮設資材部⾨の増収が続き、 前年同期⽐増収 2,307百万円 (前年同期⽐+17.9％) 売上総利益 • 原材料価格の低減活動が功を奏し、想定内に抑制 1,222百万円 (前年同期⽐+21.7％) 営業利益 • 発送配達費の⾼騰や、外形標準課税の増加に伴う • 租税公課の増加を、売上総利益が吸収し 前年同期⽐､増益 親会社の所有者に 814百万円 (前年同期⽐+29.9％) 帰属する 四半期利益 • 前年同期⽐､増益 COPYRIGHT© SHINWA CO., LTD. ALL RIGHTS RE

  20. Slide 20: 売上高・売上総利益の状況／仮設資材部門

    売上⾼・売上総利益の状況 売上収益は、仮設資材部⾨が業績を牽引し過去最⾼を更新 売上総利益は、幅広い原材料の調達ルートの活⽤や、継続的な販売価格の⾒直しにより回復 売上収益 売上総利益・売上総利益率 （百万円） （百万円） 10,000 2,400 28% 9,370 2,307 9,500 2,300 26.3% 26% 9,000 24.6% 8,624 2,200 2,117 8,500 24% 8,062 2,100 8,000 22.7% 22% 2,000 7,500 1,957 7,000 1,900 20% 2018/3期 2019/3期 2020/3期 2018/3期 201

  21. Slide 21: 部門別の状況 物流機器部門

    部⾨別の状況 物流機器部⾨ 物流機器部⾨は、物流倉庫向け⼤型案件の完成⼯事時期のズレにより減収 物流機器部⾨の売上収益 （百万円） 1,800 1,650 1,500 1,305 z ⾒通しどおり、⼤型物流倉庫 1,200 向け案件が減少し売上収益 963 を押し下げた 900 z その他の受注案件は堅調に 600 獲得続く 300 0 2018.3 2019.3 2020.3 2Q 2Q 2Q COPYRIGHT© SHINWA CO., LTD. ALL RIGHTS RESERVED. 39 売上総利益率の推移 原価低減活動や合理化努⼒により2020年3⽉期は25.3％となり、2.4pt

  22. Slide 22: 営業利益の推移・連結財政状況報告書

    営業利益の推移 営業利益は前年同期⽐+21.7％増益、営業利益率は+1.4pt改善の13.0％ 営業利益・営業利益率 <プラス要因> （百万円） 1,300 17% 仮設資材部⾨の売り上げ増加や 15.1% 1,222 売上原価の抑制により 15% 1,200 13.0% 売上総利益が増加 1,214 13% 1,100 11% 11.6% 1,000 <マイナス要因> 1,005 9% ⼈件費や発送配達費の増加による 販管費の増加 900 7% 2018.3 2019.3 2020.3 2Q 2Q 2Q 営業利益 営業利益率 COPYRIGHT© SHINWA CO., LTD. ALL R

  23. Slide 23: 連結CFの概要

    連結CFの概要 現⾦及び現⾦同等物の四半期末残⾼は、1,863百万円となり、 期⾸残⾼より+120百万円増加 +1,228百万円 <主な収⼊> • 税引前四半期利益 ＋1,186百万円 営業ＣＦ • 減価償却費及び償却費 ＋0,328百万円 <主な⽀出> • 営業債権及びその他の債権の増加 △0,229百万円 • 法⼈所得税の⽀払額 △0,195百万円 △185百万円 投資ＣＦ • 有形固定資産の取得による⽀出 △0,235百万円 △921百万円 財務ＣＦ • 配当⾦の⽀出 △0,612百万円 COPYRIGHT© SHINWA CO., LTD. ALL RIGHTS RESERVED. 4

  24. Slide 24: 2020年3月期 業績見通し

    2020年３⽉期 業績⾒通し 通期の営業利益は､原材料価格の低減活動と販売価格の⾒直し活動等により 前年同⽉⽐+4.9％を⾒込む 2019年 2020年 増 減 増減率 （ＩＦＲＳ基準、百万円） 3⽉期 3⽉期予想 売上収益 17,512 17,000 ▲512 ▲2.9％ 営業利益 1,963 2,060 +97 +4.9％ 税引前利益 1,894 1,990 +96 +5.0％ 当期利益 1,331 1,400 +69 +5.1％ EPS（円） 96.44 100.08 +3.64 +3.8% 1株当り年間 44.00 44.00 配当⾦（円） 配当性向 45.6% 44.0% COPYR

  25. Slide 25: 株主構成

    株式と株主還元 COPYRIGHT© SHINWA CO.,LTD. ALL RIGHTS RESERVED. 株主構成 区分 株主数 株主数比率 株式数 株式数比率 株主名 所有株数 保有割合 個⼈・その他 12,519 98.2％ 5,961,594 42.62％ GOLDMAN SACHS INTRENATIONAL 1,680,200 12.01% 政府・地⽅公共団体 0 0.0％ 0 0.0％ ⽇本マスタートラスト信託銀⾏株式会社（信託⼝） 1,050,700 7.51% ⾦融機関 15 0.12％ 2,623,900 18.76％ その他国内法⼈ 143 1.12％ 2,264,2

  26. Slide 26: 株価の推移・配当政策

    株価の推移 株価推移(⽉⾜) TOPIXとの⽐較 （円） TOPIXとの比較 株価推移（月足） 1,200 100.0% 1,150 1,100 1,050 90.0% 1,000 950 80.0% 900 850 70.0% 800 COPYRIGHT© SHINWA CO., LTD. ALL RIGHTS RESERVED. 49 配当政策 当社グループでは、株主の皆様に対する利益還元を 経営上重要な課題の１つとして位置付けております 配当について 内部留保資⾦の使途 基本⽅針 当社は、将来における安定的な企業成⻑と 内部留保資⾦につきましては、財務体質の強 経営環境の変化に対応するた

  27. Slide 27: ディスクレーマー

    ディスクレーマー 本資料に記載されている計画や⾒通し、戦略などは本資料作成時点において取得可能な情報に基づく将来 の業績に関する⾒通しであり、これらにはリスクや不確実性が内在しております。かかるリスク及び不確実 性により、実際の業績等はこれらの⾒通しや予想とは異なる結果となる可能性があります。 本資料に含まれる当社以外に関する情報は、公開情報等から引⽤したものであり、かかる情報の正確性、 適切性等について当社は何らの検証も⾏っておらず、またこれを保証するものではありません。 《お問い合わせ先》 信和株式会社：岐⾩県海津市平⽥町仏師川30-7 部署：経営企画部 担当：丹⽻・⻘⽊ ℡：0584-6

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