Slide 1: Résultats annuels 2023
RESULTATS ANNUELS 2023 ALTAREA
Slide 2: Sommaire
SOMMAIRE 01 - INTRODUCTION 02 - PERFORMANCE OPÉRATIONNELLE 03 - PERFORMANCE FINANCIÈRE ET ENVIRONNEMENTALE 04 - PERSPECTIVES ALTAREA – RÉSULTATS ANNUELS 2023 2 2
Slide 3: Introduction
01 INTRODUCTION ALTAREA – RÉSULTATS ANNUELS 2023 3 Quartier d’Issy Cœur de Ville
Slide 4: Altarea a 30 ans, tout a changé mais rien n'a changé
ALTAREA A 30 ANS TOUT A CHANGÉ… MAIS RIEN N’A CHANGÉ 1994 2024 Le même état d’esprit, la même volonté, la même ambition Leader de la transformation urbaine bas carbone ALTAREA – RÉSULTATS ANNUELS 2023 4
Slide 5: Une crise immobilière profonde
UNE CRISE IMMOBILIÈRE PROFONDE La fin d’un cycle de 15 années Tous les secteurs de l’immobilier sont touchés Une sortie de crise en 2025 au plus tôt Une adaptation au nouveau cycle est nécessaire ALTAREA – RÉSULTATS ANNUELS 2023 5
Slide 6: Réagir avec détermination, garder le cap
RÉAGIR AVEC DÉTERMINATION GARDER LE CAP Lucidité du diagnostic Effectuer rapidement les ajustements nécessaires Priorité au cash, ajustement des valeurs Repartir sur des fondations solides ALTAREA – RÉSULTATS ANNUELS 2023 6
Slide 7: Feuille de route stratégique
FEUILLE DE ROUTE STRATÉGIQUE Deux années d’adaptation au changement de cycle (2023 et 2024) suivies de trois années de montée en puissance, tant sur ses métiers historiques que sur les nouvelles activités Pendant toute la durée de sa feuille de route, Altarea s’appuiera sur sa structure financière s
Slide 8: En 2023, Altarea a déroulé sa feuille de route
EN 2023, ALTAREA A DÉROULÉ SA FEUILLE DE ROUTE AVEC VOLONTARISME ET DÉTERMINATION Excellente performance Priorité au cash de la foncière Commerce +346 M€ 1,3 Md€ 2,4 Md€ Récupération de Financements Liquidités cash Logement signés Forte réduction des engagements Logement Baisse assumée des résultats
Slide 9: Performance opérationnelle
02 PERFORMANCE OPÉRATIONNELLE 9 ALTAREA – RÉSULTATS ANNUELS 2023 9 Quartier d’Issy Cœur de Ville
Slide 10: Foncière Commerce: un portefeuille de centres commerciaux performants
FONCIÈRE COMMERCE UN PORTEFEUILLE DE CENTRES COMMERCIAUX PERFORMANTS 5,2 Mds€ de valeur - 43 sites - 4 formats performants(1) De gauche à droite et de haut en bas : CAP3000, Bercy Village, Qwartz, Gare Paris-Montparnasse, Avenue 83, Commerce de proximité du quartier Toulouse Montaudran. ALTAREA – RÉ
Slide 11: Foncière Commerce: une performance opérationnelle inédite
FONCIÈRE COMMERCE UNE PERFORMANCE OPÉRATIONNELLE INÉDITE DEPUIS PLUS D’UNE DÉCENNIE Chiffre d’affaires des commerçants +7% vs 2022 Fréquentation +3% vs 2022 Taux d’occupation 97,3% vs 97,3% Avenue 83 à Toulon La Valette ALTAREA – RÉSULTATS ANNUELS 2023 11
Slide 12: Foncière Commerce: développer l'offre locative
FONCIÈRE COMMERCE DÉVELOPPER L’OFFRE LOCATIVE (EXTENSION, RÉNOVATION, CRÉATION) La Vigie : Doublement de la surface commerciale (22 000 m², 22 enseignes), 1 800 m² de panneaux solaires installés et 8 points de recharge ultra rapide Electra. ALTAREA – RÉSULTATS ANNUELS 2023 12
Slide 13: Foncière Commerce: croissance des loyers, résilience des valeurs
FONCIÈRE COMMERCE CROISSANCE DES LOYERS, RÉSILIENCE DES VALEURS Loyers nets 204,8 M€ Actifs sous gestion 5 232 M€ 2 240 M€ en PdG Croissance à p. constant +6,0% Variation de valeur -4,6% vs 2022 - 114 M€ en PdG Taux de recouvrement 96,3% Taux de sortie immobilier 5,92% vs 94,4% en 2022 + 56 bps vs 2
Slide 14: Foncière Commerce: succès en commerce de flux
FONCIÈRE COMMERCE SUCCÈS EN COMMERCE DE FLUX Gare Paris-Austerlitz, le futur cœur commerçant du quartier 25 000 m² de commerce, 45 millions d’usagers à horizon 2030 Renouveau de la gare Paris-Est 7 200 m² de commerces/restaurants, 2 700 m² de co-working ALTAREA – RÉSULTATS ANNUELS 2023 14
Slide 15: Logement: face à une double crise, une réaction déterminée
LOGEMENT FACE À UNE DOUBLE CRISE, UNE RÉACTION DÉTERMINÉE Crise de l’offre Réduire les engagements Inflation des coûts et des normes Préparer la reprise contraintes administratives et politiques Ecoulement accéléré de l’offre existante Crise de la demande Désolvabilisation des acquéreurs (hausse bru
Slide 16: Logement: écoulement accéléré de l'offre existante
LOGEMENT ÉCOULEMENT ACCÉLÉRÉ DE L’OFFRE EXISTANTE Réservations -16% Les particuliers restent le cœur de cible du Groupe dans un marché en baisse de -26%(1) 2 666 M€ 2 250 M€ 65% 35% 50% 50% Bloc 65% 50% Particuliers 2022 2023 Les lots écoulés concernent principalement l’offre issue du cycle précéden
Slide 17: Logement: réduction drastique des acquisitions foncières
LOGEMENT RÉDUCTION DRASTIQUE DES ACQUISITIONS FONCIÈRES 167 -63% Nombre de terrains acquis 63 CA potentiel 1,1 Md€ 5 064 lots Acquisitions 2023 limitées 2022 2023 aux projets « dans le marché » Projet situé à Elancourt : 100 logements en collectif (RE2020 seuil 2025 en béton bas carbone + Energie Re
Slide 18: Logement: forte réduction des engagements
LOGEMENT FORTE RÉDUCTION DES ENGAGEMENTS Écoulement de l’offre issue du cycle précédent Réduction drastique des acquisitions foncières Récupération de Offre en cours de construction 346 M€ de cash 3 500 lots 1 500 lots à fin 2022 à fin 2023 BFR Logement ramené à 16,7% du chiffre d’affaires ALTAREA –
Slide 19: Logement: nouvelle organisation du portefeuille de marques
LOGEMENT NOUVELLE ORGANISATION DU PORTEFEUILLE DE MARQUES Marque leader du Groupe Spécialiste de la promotion Rénover et réhabiliter Offre de résidences services Maillage géographique bas carbone Monuments historiques, Malraux, Profondeur de gammes Déficit foncier pour seniors actifs Rénovation ther
Slide 20: Logement: revue des projets issus du cycle précédent
LOGEMENT REVUE DES PROJETS ISSUS DU CYCLE PRÉCÉDENT Lucidité sur les projets conçus dans le cycle Portefeuille d’options foncières précédent devenus inadaptés, notamment au en nombre de lots pouvoir d’achat des clients 48 000 5 800 lots Lancements 13 200 Revue de la conception et du prix de revient
Slide 21: Logement: préparer la reprise
LOGEMENT PRÉPARER LA REPRISE Offre nouvelle génération Abordable, décarbonée, rentable conception, performance carbone, optimisation des plans, taille des lots, stratégie commerciale, stratégie territoriale, coûts travaux, prix des fonciers 10 000 lots approvisionnés en 2023 lancés à partir de fin 2
Slide 22: Bureau: activité soutenue en prestation à Paris et en promotion en régions
BUREAU ACTIVITÉ SOUTENUE EN PRESTATION À PARIS ET EN PROMOTION EN RÉGIONS De gauche à droite et de haut en bas: livraison du Visionnaire pour L’Oréal sis en place de son siège social historique rue Royale à Paris, démarrage de la rénovation de Valhubert (ancien siège de CACEIS) à Paris Austerliz, la
Slide 23: Immobilier d'entreprise: leadership dans l'immobilier d'éducation
IMMOBILIER D’ENTREPRISE LEADERSHIP DANS L’IMMOBILIER D’EDUCATION Livraison du campus de l’emlyon et nombreux projets en cours de développement À gauche : livraison du Campus de l’emlyon - En haut à droite : VEFA à Toulouse pour Campus Claystone pour Omnès Education (vendu à Quaero Capital) - En bas
Slide 24: Logistiques: un réservoir de valeur significatif
LOGISTIQUES UN RÉSERVOIR DE VALEUR SIGNIFICATIF À LA MAIN DU GROUPE 354 000 m² intégralement loués via des baux longs à des locataires prime De gauche à droite et de haut en bas : montée à 100% dans le HUB de Bollène (260 000 m² au total, dont les 3 premières tranches (185 000 m²) sont livrées et lo
Slide 25: Asset management: lancement d'une SCPI grand public et d'un fonds de dette
ASSET MANAGEMENT LANCEMENT D’UNE SCPI GRAND PUBLIC ET D’UN FONDS DE DETTE IMMOBILIÈRE Lancement d’une SCPI grand public Lancement du fonds de dette immobilière ATREC en partenariat avec Agrément AMF de la société de gestion Altarea Investment Managers 1ère SCPI grand public 1 Md€ sans stock ou finan
Slide 26: Photovoltaïque: constitution d'un pipeline de projets diversifiés
PHOTOVOLTAIQUE CONSTITUTION D’UN PIPELINE DE PROJETS DIVERSIFIÉS Un modèle de développement de type promoteur / asset manager 1 000 MWc de pipeline fin 2023 Agrivoltaisme dont 400 MWc maitrisés Premiers revenus attendus fin 2024 Grandes toitures (ici La Vigie) Développer un parc générant 500 MWc Omb
Slide 27: Data centers: l'infrastructure au cœur de la ville numérique
DATA CENTERS L’INFRASTRUCTURE AU CŒUR DE LA VILLE NUMÉRIQUE 2 chantiers en cours NDC Noyal-sur-Vilaine (Rennes) NDC Normandie (Rouen) 15 projets 3 200 m² - Puissance de 3 MW 7 000 m² - Puissance totale de 13 MW en pipeline Des data centers écoresponsables de taille moyenne combinant refroidissement
Slide 28: Performance financière et environnementale
03 PERFORMANCE FINANCIÈRE ET ENVIRONNEMENTALE ALTAREA – RÉSULTATS ANNUELS 2023 28 Quartier d’Issy Cœur de Ville
Slide 29: Résultats: baisse assumée du FFO, ajustement volontariste des valeurs Promotion
RÉSULTATS BAISSE ASSUMÉE DU FFO, AJUSTEMENT VOLONTARISTE DES VALEURS PROMOTION Foncière Promotion Immobilier Nouvelles En M€ (1) Activités commerce Logement d’entreprise & autres Chiffre d’affaires 2 712,3 -10% 259,0 2 247,1 204,0 2,2 EBITDA(2) 248,1 -44% 195,5 56,8 10,5 (14,7) +2% -63% -91% FFO, pa
Slide 30: Ajustement volontariste des valeurs Promotion
AJUSTEMENT VOLONTARISTE DES VALEURS PROMOTION SOLDER LE CYCLE PRÉCÉDENT En M€ Frais d’études et terrains en portage -192,9 Lucidité sur les valeurs Actifs en cours de construction ou à l’offre -119,3 Partenariats à risque -37,4 Tourner le Groupe vers l’avenir Réorganisation des marques(1) -14,7 Bure
Slide 31: Solidité financière: une structure financière de foncière fortement capitalisée
SOLIDITÉ FINANCIÈRE UNE STRUCTURE FINANCIÈRE DE FONCIÈRE FORTEMENT CAPITALISÉE Capitaux Employés (1) Ressources consolidées 6 358 M€ 6 358 M€ 5 744 M€ 5 744 M€ Logement 25% Logement 19% Bureau 5% Capitaux Logistique 2% Bureau 5% Logistique 4% propres Capitaux économiques (2) propres économiques 75%
Slide 32: Dette nette 1 647 M€ (+92 M€)
DETTE NETTE (1) 1 647 M€ (+92 M€) RÉCUPÉRATION DE 346 M€ DE CASH LOGEMENT, POURSUITE DES INVESTISSEMENTS En M€ 1 647 +92 M€ -101 +28 1 555 +172 FFO 2023 +86 Autres Dividende +83 Décarbonation 2022 -346 +93 (Woodeum, CAPEX Jouvence) +77 Logistique CAPEX (Bollène,…) Réduction CAPEX Bureau Commerce (Sa
Slide 33: Baisse de -16% du bilan carbone
BAISSE DE -16% DU BILAN CARBONE En milliers tCO2e -16% 1 085 Intensité surfacique +7% -13% Commerce Effet Périmètre (1) -9,8% Effet Volume -10% 910 lié à l’activité 1 299 kg/m² Effet Taux Objectif 2035 : 777 kg/m² (intensité surfacique) Intensité économique Promotion -6,8% 335 g/€ grammes de GES pou
Slide 34: Taxonomie: un atout déterminant dans l'accès aux ressources financières
TAXONOMIE UN ATOUT DÉTERMINANT DANS L’ACCÈS AUX RESSOURCES FINANCIÈRES Chiffre d’affaires aligné 48,1% Norme universelle destinée à orienter les 44,0% en 2022 financements vers les activités durables application aux établissements financiers à partir de 2024 Green Asset Ratio (GAR) Avis par les comm
Slide 35: Refinancement de la quasi-totalité de la dette bancaire
REFINANCEMENT DE LA QUASI-TOTALITÉ DE LA DETTE BANCAIRE 1 348 M€ Financements mis en place Financements hypothécaires à 7 ans Crédits corporate 1 133 M€ RCF / Term Loan échéances 2028 et au-delà Crédits hypothécaires Villeneuve-la-Garenne Barcelone 215 M€ Qwartz et Sant Cugat 43 300 m² 43 000 m² Cré
Slide 36: Visibilité financière forte sur toute la durée de la feuille de route
VISIBILITÉ FINANCIÈRE FORTE SUR TOUTE LA DURÉE DE LA FEUILLE DE ROUTE Liquidités 2 410 M€ 782 M€ de trésorerie Forte liquidité 1 628 M€ de lignes de crédits non utilisées Aucun RCF tiré NEU CP et NEU MTN(1) à zéro LTV 28,7% Covenant ≤ 60% Tombées obligataires 2024 et 2025(2) couvertes par la liquidi
Slide 37: Proposition de dividende 2023
PROPOSITION DE DIVIDENDE 2023 (1) 8,00 €/action Dates clés 2024 ▪ 11 juin : détachement Soit 100% en numéraire ▪ 13 au 25 juin inclus : période d’option pour le paiement du Soit 75% en titres (2) et 25% en numéraire dividende en actions ▪ 5 juillet : paiement/livraison des actions nouvelles Fiscalit
Slide 38: Perspectives
04 PERSPECTIVES 38 ALTAREA – RÉSULTATS ANNUELS 2023 38 Quartier d’Issy Cœur de Ville
Slide 39: Stratégie
STRATÉGIE Leader de la transformation urbaine bas carbone Un marché immense Fortes barrières à l’entrée liées à la maitrise de savoir-faire complexes Viser des positions de premier plan sur des marchés profonds Logement neuf, Commerces et infrastructures logistiques, transformation et décarbonation
Slide 40: Des atouts puissants, une entreprise tournée vers l'avenir
DES ATOUTS PUISSANTS UNE ENTREPRISE TOURNÉE VERS L’AVENIR Le cycle précédent a été soldé Les fondations du nouveau cycle ont été posées Altarea a les moyens de ses ambitions Solidité bilantielle et forte liquidité Un état d’esprit déterminé Un management expérimenté, des équipes mobilisées ALTAREA –
Slide 41: 2024, deuxième année de la feuille de route
2024, DEUXIÈME ANNÉE DE LA FEUILLE DE ROUTE REPRENDRE LE DÉVELOPPEMENT, RESTER VIGILANT Capitaliser sur la performance de la foncière Commerce Capter l’indexation des loyers, asset management actif, développements ciblés Restaurer la rentabilité en Promotion logement Cibler les particuliers avec une
Slide 42: Retour de la croissance du FFO
RETOUR DE LA CROISSANCE DU FFO 2023 Point bas de FFO 2024 FFO en augmentation, dont l’ampleur dépendra de l’environnement macroéconomique Endettement proche du niveau actuel sauf en cas d’opération de croissance externe FFO Dépasser le point haut du cycle précédent (>300 M€) à 4 ans A l’issue de la
Slide 43: Altarea
NN ALTAREA
Slide 44: Avertissement
AVERTISSEMENT Cette présentation a été préparée uniquement à titre informatif, comme complément des informations rendues publiques par ailleurs par Altarea, auxquelles les lecteurs sont invités à se référer. Elle ne constitue pas, et ne doit pas être interprétée comme une sollicitation, une recomman
Slide 45: Glossaire
GLOSSAIRE • ANR (Actif net réévalué) de continuation : Valeur de marché des capitaux propres dans • Liquidité : cash disponible sous forme de placements (VMP, certificats de dépôt, soldes une optique de continuation de l’activité tenant compte de la dilution potentielle liée créditeurs) auquel il co