Skyline Investments Inc · TASE:SKLN

Skyline Investments — Q2 2022 Earnings Presentation

31 slides from Skyline Investments's earnings presentation, Jun 30, 2022

1. Slide 1: מצגת לשוק ההון - 30 ביוני 2022

   ‫‪ 30‬ביוני‪2022 ,‬‬ ‫מצגת לשוק ההון‬

2. Slide 2: גילוי נאות

   ‫גילוי נאות‬ ‫כללי‬ ‫מצגת זו הוכנה על ידי ‪") skyline investments inc.‬סקייליין" או "החברה"( כמצגת כללית אודות החברה‪.‬‬ ‫מצגת זו אינה מיועדת להחליף את הצורך לעיין בדיווחים שפרסמה החברה לציבור באתר הבורסה לניירות ערך בתל אביב‪ .‬מצגת זו מבוססת כולה על הפניות למידע הנכלל בדוחות אלה‪ ,‬ויש לקרוא‬ ‫אות

3. Slide 3: חזון החברה

   ‫חזון החברה‬ ‫סקייליין בונה את אחת החברות המובילות בצפון אמריקה‬ ‫בתחום האירוח והנדל"ן להשקעה‪ ,‬תוך התמקדות במלונות "שירות נבחר"‬ ‫)‪ ,(SelectService‬בעיקר בפרברי ערים גדולות המייצרים הכנסות בעלות ערך מוסף‪.‬‬ ‫החברה שואפת לייצר ערך לבעלי המניות ולספק תשואה גבוהה מותאמת סיכון באמצעות‬ ‫רכישת נכסי מ

4. Slide 4: מלונות שירות נבחר (Select Service)

   ‫מלונות שירות נבחר )"‪("Select Service‬‬ ‫מגזר מלונות ‪ Select Service‬הינו מגזר של תעשיית המלונאות המתמקד בתיירות של עסקים בינוניים‬ ‫•‬ ‫במהלך השבוע‪ ,‬ותיירות פנאי בסופי שבוע‪ ,‬ומייצר תזרים מזומנים יציב הניתן לחיזוי‬ ‫מלונות ‪ Select Service‬הם בדרך כלל בתי מלון קטנים יותר הממוקמים בפרברים ואינם

5. Slide 5: סקייליין - כרטיס ביקור

   ‫סקייליין ‪-‬כרטיס ביקור‬ ‫‪16‬‬ ‫נכסים מניבים‬ ‫‪2,749‬‬ ‫חדרי מלון‬ ‫‪$581m/$310m‬‬ ‫סך נכסים‪/‬הון‬ ‫‪53%‬‬ ‫הון למאזן‬ ‫‪Baa1.il‬‬ ‫)אופק יציב(‬ ‫דירוג אגרות החוב‬

6. Slide 6: הנהלה בכירה

   ‫הנהלה בכירה‬ ‫רוברט וקסמן‪ ,‬רו"ח‬ ‫בלייק לאיין‪ ,‬רו"ח‬ ‫סמנכ"ל כספים‬ ‫מנכ"ל‬ ‫מר וקסמן בעל ניסיון של מעל ‪ 20‬שנה‬ ‫למר לאיין ניסיון רב בניהול נכסי מלונאות‬ ‫בניהול כספים‪ ,‬מימון ונדל"ן‪ .‬טרם מינויו‪,‬‬ ‫בקנדה ובשוק הבינלאומי‪ .‬טרם הצטרפותו‬ ‫מר וקסמן הוביל את מחלקת הייעוץ של‬ ‫לחברה‪ ,‬מר לא

7. Slide 7: מבנה בעלות נוכחי

   ‫מבנה בעלות נוכחי‬ ‫‪49.5%‬‬ ‫‪1.54%‬‬ ‫אלכס שניידר‬ ‫ציבור‬ ‫‪27.46%‬‬ ‫‪1.2%‬‬ ‫בלייק לאיין‬ ‫הכשרת‬ ‫הישוב‬ ‫‪20.3%‬‬ ‫‪7‬‬

8. Slide 8: אסטרטגיה עסקית

   ‫אסטרטגיה עסקית‬ ‫יעדי רכישה‬ ‫אסטרטגיית החברה‬ ‫התמקדות בארה"ב וקנדה‬ ‫רכישת נכסים מלונאים מניבים חדשים במטרה‬ ‫לגוון את הפריסה הגיאוגרפית ולהקטין את‬ ‫נכסים בעלי תזרים הכנסות יציב‬ ‫השפעת העונתיות‬ ‫שווקים בעלי פוטנציאל צמיחה חזק‬ ‫השקעות בשיפוץ מלונות לשם שיפור הרווחים‪,‬‬ ‫תזרים המזומנים והשווי‬

9. Slide 9: מפת נכסים ומוקדי רכישה

   ‫מפת נכסים ומוקדי רכישה‬ Canada DEERFIELD ARLINGTON HEIGHTS ROCKFORD TOLEDO DAYTON MANASSAS LEXINGTON ‫אזורי רכישות‬ LITTLE ROCK HUNTSVILLE ‫עיקריים‬ OKLAHOMA CITY BIRMINGHAM Mexico Fort Myers ‫ ערים בארה"ב וקנדה‬15 | ‫ חדרי מלון‬2,749 | ‫ נכסים מניבים‬16

10. Slide 10: נכסים תפעוליים עיקריים בארה"ב

    ‫נכסים תפעוליים עיקריים בארה"ב‬ ‫מלון ‪Hyatt Regency Arcade,‬‬ ‫קליבלנד ‪,‬אוהיו‬

11. Slide 11: 13 מלונות Courtyard by Marriott

    ‫‪ 13‬מלונות ‪Courtyard by Marriott‬‬ ‫תאריך רכישה‬ ‫קטגוריה‬ ‫חברת ניהול‬ ‫מותג‬ ‫מיקום‬ ‫סקירת נכסים‬ ‫‪ 14‬בנובמבר‪,‬‬ ‫שירות נבחר‬ ‫‪Aimbridge, Urgo‬‬ ‫‪Courtyard by‬‬ ‫‪ 9‬מדינות בארה"ב‬ ‫)בדולר ארה"ב(‬ ‫‪2017‬‬ ‫)‪(Select Service‬‬ ‫‪Marriott‬‬ ‫מסגרת אשראי‬ ‫הלוואת רכישה‬ ‫מחיר לחדר‬ ‫עלות רכ

12. Slide 12: מלון Hyatt Regency Arcade

    g = ) xe} © £ ~ > 3) S 3) D 3) a = $ = SS ec So ek ? HYATT REGENCY

13. Slide 13: Hyatt Regency Arcade

    ‫‪Hyatt Regency Arcade‬‬ ‫השבחות‬ ‫נקודות לציון‬ ‫לאחרונה הושלם שיפוץ של כל חדרי האירוח וחללי הישיבות‪,‬‬ ‫‪‬‬ ‫‪ Cleveland Arcade‬הינו נכס מורשת היסטורי שנבנה ע"י‬ ‫אשר צפוי לשפר את היתרון התחרותי של המלון‬ ‫ג'ון ד‪ .‬רוקפלר בשנת ‪1890‬‬ ‫עלות השיפוץ מומנה ברובה באמצעות עתודה לשיפוץ הנכס‬ ‫‪‬‬ ‫ה

14. Slide 14: מלון Renaissance Cleveland

    Renaissance Cleveland ‫מלון‬

15. Slide 15: מלון Renaissance Cleveland

    ‫מלון ‪Renaissance Cleveland‬‬ ‫השבחות‬ ‫נקודות לציון‬ ‫החברה השלימה במלואו את השלב הראשון בתוכנית‬ ‫‪‬‬ ‫אתר מורשת היסטורי שנבנה תחת השם ‪The Cleveland Hotel‬‬ ‫השיפוץ‪ ,‬שכלל החלפת מערכות חימום‪ ,‬אוורור ומיזוג‬ ‫בשנת ‪1918‬‬ ‫אוויר‪ .‬החלפת המערכות מספקת מענה לתלונה המרכזית‬ ‫בין האורחים הידועים

16. Slide 16: עסקה משמעותית - מכירת אתרי נופש ונכסי ייזום בקנדה

    ‫עסקה משמעותית ‪ -‬מכירת אתרי נופש ונכסי ייזום בקנדה‬ ‫בהתאם לאסטרטגיה המוצהרת של החברה‪ ,‬בחודש דצמבר ‪ 2021‬השלימה סקייליין את מכירת מרבית אתרי הנופש ונכסי הייזום של‬ ‫▪‬ ‫החברה בקנדה לחברת ‪") Freed Corp.‬פריד"(‪ ,‬בתמורה למחיר רכישה בסך כולל של ‪ 210‬מיליון דולר קנדי‬ ‫פריד‪ ,‬באמצעות חברה בת חד

17. Slide 17: נכסים היסטוריים (Legacy) נוספים בסך 165 מיליון דולר קנדי

    ‫נכסים היסטוריים )‪ (Legacy‬נוספים בסך ‪ 165‬מיליון דולר קנדי‬ ‫אתר הנופש ‪ ,Bear Valley‬קליפורניה ‪-‬‬ ‫ערך ברוטו בספרים‪ 25 :‬מיליון דולר קנדי‬ ‫מרחק ‪ 3‬שעות מסן פרנסיסקו‪ ,‬על שטח של ‪ 1,700‬אקרים‪ ,‬עם‬ ‫‪o‬‬ ‫‪ 52‬חדרי אירוח ואופציות הרחבה‬ ‫זכויות שיוריות באתרי הנופש ‪ Horseshoe ,Deerhurst‬ו‪

18. Slide 18: תוצאות תפעוליות לרבעון השני של 2022

    ‫תוצאות תפעוליות לרבעון השני של ‪2022‬‬ ‫ההכנסות מנכסים זהים‪ 1‬לרבעון השני של ‪ 2022‬צמחו ב‪ 50% -‬לסך של כ‪ 30.8 -‬מיליוני דולר קנדי‪ ,‬לעומת כ ‪-‬‬ ‫•‬ ‫‪ 20.5‬מיליון דולר קנדי ברבעון השני של ‪ ,2021‬וזאת כתוצאה משיפור בביקוש והקלה במגבלות אשר הקשורות‬ ‫במגיפת הקורונה‬ ‫‪ NOI‬מנכסים זהים ברבעון ה

19. Slide 19: אירועים לא תפעוליים שחלו לאחרונה

    ‫אירועים לא תפעוליים שחלו לאחרונה‬ ‫החברה הודיעה כי התקשרה בהסכם לרכישת מלון ‪ Courtyard by Marriot‬בעיר איתקה במדינת ניו יורק‬ ‫•‬ ‫בתמורה לסך של ‪ 11.3‬מיליוני דולר ארה"ב‪ ,‬בתוספת עלויות השלמה מקובלות‪ .‬העסקה הושלמה ברבעון‬ ‫השלישי של ‪2022‬‬ ‫ברבעון האחרון של ‪ ,2021‬החברה השלימה את העסקה התאגי

20. Slide 20: תמצית התוצאות הכספיות

    ‫תמצית התוצאות הכספיות‬ ‫מחצית ‪ 31 ,1‬בדצמבר‪,‬‬ ‫מחצית ‪,1‬‬ ‫באלפי דולר קנדי‬ ‫‪2021‬‬ ‫‪2021‬‬ ‫‪2022‬‬ ‫‪129,293‬‬ ‫‪53,110‬‬ ‫‪62,849‬‬ ‫הכנסות ממלונות ואתרי נופש‬ ‫‪7,453‬‬ ‫‪4,314‬‬ ‫‪1,321‬‬ ‫הכנסות ממכירת נדל"ן למגורים‬ ‫‪136,746‬‬ ‫‪57,424‬‬ ‫‪64,170‬‬ ‫סה"כ הכנסות‬ ‫‪33,081‬‬ ‫‪14,752‬‬

21. Slide 21: עיקרי המאזן

    ‫עיקרי המאזן‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪ 30‬ביוני ‪2021‬‬ ‫‪ 30‬ביוני ‪2022‬‬ ‫באלפי דולר קנדי‬ ‫‪2021‬‬ ‫‪579,704‬‬ ‫‪641,276‬‬ ‫‪581,556‬‬ ‫סה"כ נכסים‬ ‫‪223,602‬‬ ‫‪293,100‬‬ ‫‪221,680‬‬ ‫חוב ברוטו ‪1‬‬ ‫‪61,489‬‬ ‫‪29,819‬‬ ‫‪40,607‬‬ ‫מזומנים ושווי מזומנים‬ ‫‪162,113‬‬ ‫‪263,281‬‬ ‫‪181,073‬‬ ‫חוב פיננסי

22. Slide 22: סקייליין במבט קדימה

    ‫סקייליין במבט קדימה‬ ‫מיקוד השקעות הון חדשות בשנים ‪ 2022-2023‬ואילך‪:‬‬ ‫רכישת מלונות מקטגוריית שירות נבחר )”‪ (“Select Service‬שיספקו לחברה רווחים יציבים הניתנים לחיזוי ויביאו‬ ‫▪‬ ‫לגידול בתזרים המזומנים‬ ‫מלונות ‪ Select Service‬טובים יותר לחיזוי בשל בסיס לקוחות יציב המתבסס על תיירות עסקית בימי

23. Slide 23: הנחה במחיר המניה לשווי נכסים נטו (NAV)

    ‫הנחה במחיר המניה לשווי נכסים נטו )‪(NAV‬‬ ‫שווי הנכסים נטו )‪ (NAV‬למניה‪ 1‬עמד על ‪ ₪45.22‬לעומת מחיר המניה ביום ‪ 30‬ביוני ‪ ,2022‬שעמד על‬ ‫‪ ,₪24.58‬כ‪ 45.5% -‬מתחת להון העצמי‪.‬‬ ‫‪Share price discount to NAV‬‬ ‫‪45.22‬‬ ‫‪38.74‬‬ ‫‪39.52‬‬ ‫‪38.83‬‬ ‫‪40.18‬‬ ‫‪35.51‬‬ ‫‪36.24‬‬ ‫‪34.20‬‬ ‫‪3

24. Slide 24: חוזקות פיננסיות והזדמנויות

    ‫חוזקות פיננסיות והזדמנויות‬ ‫יחס הון לסך המאזן של ‪53%‬‬ ‫‪‬‬ ‫יחס הלוואות לשווי נכסים )‪ (LTV‬נמוך )כ‪ 48% -‬בגין המלונות ואתרי הנופש(‬ ‫‪‬‬ ‫יתרת מזומנים בסך של ‪ 40.6‬מיליון דולר קנדי‬ ‫‪‬‬ ‫תזרים מזומנים נוסף בסך של כ‪ 106 -‬מיליון דולר קנדי צפוי במהלך ‪ 5‬השנים הקרובות מהלוואות רוכש )‪(VTB‬

25. Slide 25: הצעת הערך של החברה

    ‫הצעת הערך של החברה‬ ‫התמקדות במלונות ‪ ,Select Service‬הן בקנדה והן בארה"ב‬ ‫▪‬ ‫צוות הנהלה פנימי בעל ניסיון מוכח‬ ‫▪‬ ‫מערכת יחסים איתנה עם רשת ‪Marriott‬‬ ‫▪‬ ‫שותפויות אסטרטגיות המקנות לחברה את היכולת לשפץ נכסים בכל מדינה או מחוז‬ ‫▪‬ ‫קשרים עם מגוון צדדים שלישיים העוסקים בניהול בתי מלון‬ ‫▪‬ ‫ה

26. Slide 26: תודה!

    !‫תודה‬ ‫ סמנכ"ל כספים‬,‫ אנא פנה לרוב וקסמן‬,‫לכל שאלה‬ 647-207-5312 | robw@skylineinvestments.com WWW.SKYLINEINVESTMENTS.COM

27. Slide 27: fe oe a! eS Te at a a Designed by: www.@

    fe oe a! eS Te at a a Designed by: www.@

28. Slide 28: שווי נכסי נקי וחוב פיננסי לפי נכס

    ‫שווי נכסי נקי )אלפי דולר קנדי(‬ ‫חוב פיננסי‬ ‫ל ‪- 12‬חודשים‬ ‫שיעור‬ ‫הון‬ ‫‪LTV‬‬ ‫ליום‬ ‫‪NOI/BV‬‬ ‫‪NOI 2021‬‬ ‫ערך בספרים‬ ‫אחרונים‬ ‫הבעלות‬ ‫‪30.06.2022‬‬ ‫נכסים מניבים ומלונאים‬ ‫‪48,208‬‬ ‫‪31%‬‬ ‫‪22,072‬‬ ‫‪6.4%‬‬ ‫‪4,500‬‬ ‫‪4,556‬‬ ‫‪70,280‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪Hyatt Regency Arcade‬‬ ‫‪39,419‬

29. Slide 29: הרכב ופריסה של החוב

    ‫הרכב ופריסה של החוב‬ ‫ליום ‪ 30‬ביוני‪) 2022 ,‬באלפי דולר קנדי(‬ ‫איגרות חוב )סדרה ב‘( – התשלומים מתבצעים‬ ‫▪‬ ‫באופן שוטף‬ ‫תקופת פירעון ממוצעת משוקללת ‪ 2.99 -‬שנים‬ ‫הלוואה בגין מלון ‪ – Renaissance‬לפירעון ביום ‪16‬‬ ‫▪‬ ‫שיעור ריבית ממוצעת משוקללת ‪5.83% -‬‬ ‫‪1%‬‬ ‫‪3%‬‬ ‫בספטמבר‪ .2022 ,‬החב

30. Slide 30: הרכב הבעלות בנכסים

    ‫הרכב הבעלות בנכסים‬ ‫מושכר‬ ‫מותג‬ ‫מנהל‬ ‫בעל הנכס‬ ‫נכס‬ ‫לא‬ ‫עצמאי‬ ‫סקייליין‬ ‫סקייליין‬ ‫‪Bear Valley‬‬ ‫לא‬ ‫‪Hyatt Regency‬‬ ‫‪Hyatt‬‬ ‫סקייליין‬ ‫‪Hyatt Regency Cleveland‬‬ ‫‪Marriott Renaissance‬‬ ‫לא‬ ‫‪Marriott Renaissance‬‬ ‫‪Aimbridge‬‬ ‫סקייליין‬ ‫‪Cleveland‬‬ ‫‪Marriott Courtyard‬‬

31. Slide 31: תזרים המזומנים הצפוי נטו מהלוואות מוכר (VTB)

    ‫תזרים המזומנים הצפוי נטו של החברה מהלוואות מוכר )‪(VTB‬‬ ‫רבעונים ‪,3-4‬‬ ‫הלוואות מוכר‬ ‫סה"כ‬ ‫‪ 2024‬והלאה‬ ‫‪2023‬‬ ‫‪2022‬‬ ‫)באלפי דולר קנדי(‬ ‫‪31,368‬‬ ‫‪27,768‬‬ ‫‪2,400‬‬ ‫‪1,200‬‬ ‫‪Port McNicoll‬‬ ‫‪3,800‬‬ ‫‪3,800‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪Blue Mountain Retail‬‬ ‫‪804‬‬ ‫‪804‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪Vet

Skyline Investments — Q2 2022 Earnings Presentation on 6ix