Boursa Kuwait Securities Company (K.P.S.C) · KSE:BOURSA

Boursa Kuwait Securities Company (K.P.S.C) — Boursa Kuwait Securities Company — Investor Presentation (2017)

22 slides from Boursa Kuwait Securities Company (K.P.S.C)'s investor presentation, Jun 6, 2017

1. Slide 1: تطبيق المرحلة الانتقالية الأولى لنظام ما بعد التداول

   ‫تطبيق املرحلة االنتقالية األولى‬ ‫لنظام ما بعد التداول‬ ‫فريق جاهزية السوق‬ ‫‪2017‬‬ ‫‪CMA Data Classification: Internal‬‬ ‫‪CMA Data Classification: Internal‬‬

2. Slide 2: مقدمة

   ‫مقدمـ ـ ــة‬ ‫أصدرت الهيئة القرار رقم (‪ )72‬لسنة ‪ 2016‬بشأن تطبيق نظام ما بعد التداول (املرحلة االنتقالية) والذي يضم املمارسات‬ ‫•‬ ‫(التغييرات) التي سيتم تطبيقها لتطوير نظام ما بعد التداول‪.‬‬ ‫تم تنسيق جميع املبادرات والتغييرات التي تساهم في تطوير السوق مع تطبيق هذه البنود‪ ،‬وتقسيم تنفيذها على

3. Slide 3: الفهرس

   ‫الفهرس‬ ‫تغييرات املرحلة االنتقالية األولى لنظام ما بعد التداول‪:‬‬ ‫‪ .1‬نبذة عن املرحلة االنتقالية األولى لنظام ما بعد التداول‬ ‫‪ 1.1‬نبذة عن التغييرات‪.‬‬ ‫‪ 1.2‬أهداف تطبيق هذه التغييرات (املرحلة االنتقالية األولى)‪.‬‬ ‫‪ .2‬تفاصيل تغييرات املرحلة االنتقالية األولى لنظام ما بعد التداول‬ ‫‪ 2.1

4. Slide 4: نبذة عن المرحلة الانتقالية الأولى لنظام ما بعد التداول

   ‫‪ .1‬نبذة عن املرحلة االنتقالية األولى لنظام ما بعد التداول‬ ‫‪CMA Data Classification: Internal‬‬

5. Slide 5: نبذة عن التغييرات

   ‫‪ 1.1‬نبذة عن التغييرات‬ ‫• تتمثل تطبيقات املرحلة االنتقالية األولى لنظام ما بعد التداول باآلتي‪:‬‬ ‫‪ -1‬توحيد دورة التسوية لتصبح ثالثة أيام عمل بعد يوم التداول‪T+3. ،‬‬ ‫‪ -2‬آلية تحديد املواعيد املتعلقة باستحقاقات األسهم واملساهمين املستحقين للتوزيعات لتتوافق مع املمارسات العاملية‪.‬‬ ‫طرح مفهوم

6. Slide 6: أهداف تطبيق التغييرات

   ‫‪ 2.1‬أهداف تطبيق التغييرات‬ ‫• يمكن تلخيص األهداف الرئيسية من إنجاز املرحلة االنتقالية األولى لنظام ما بعد التداول باآلتي‪:‬‬ ‫معالجة مخاطر عمليات منظومة ما بعد التداول‪.‬‬ ‫‪-1‬‬ ‫تهيئة البنية التحتية لتطوير أسواق املال‪.‬‬ ‫‪-2‬‬ ‫التوافق مع بعض املمارسات العاملية‪ ،‬واملساهمة في االقتراب من ترق

7. Slide 7: تفاصيل تغييرات المرحلة الانتقالية الأولى لنظام ما بعد التداول

   ‫‪ .2‬تفاصيل تغييرات املرحلة االنتقالية األولى لنظام ما بعد‬ ‫التداول‬ ‫‪CMA Data Classification: Internal‬‬

8. Slide 8: تغيير دورة التسوية لتصبح T+3

   ‫‪ 2.1‬تغييردورة التسوية لتصبح ‪T+3‬‬ ‫دورة التسوية الجديدة‪:‬‬ ‫مفهوم التسوية والتقاص‪.‬‬ ‫•‬ ‫التسوية‪ :‬عملية انتقال ملكية الورقة املالية بشكل نهائي من البائع إلى املشتري مقابل الثمن النقدي لشراء هذه الورقة املالية‪.‬‬ ‫•‬ ‫التقاص‪ :‬العمليات التي تجري بهدف إتمام التسوية والتي يتم فيها التأكيد عل

9. Slide 9: تأثير تغيير دورة التسوية على المتداولين

   ‫‪ 2.1‬تغييردورة التسوية لتصبح ‪T+3‬‬ ‫تأثير تغيير دورة التسوية على املتداولين‪:‬‬ ‫سرعة البيع أو الشراء بعد تنفيذ الصفقة خالل فترة التسوية‪:‬‬ ‫•‬ ‫ال تأثير‪( .‬مثال توضيحي في الصفحة التالية)‬ ‫•‬ ‫تحويل النقد إلى خارج حساب التداول‪:‬‬ ‫•‬ ‫بعد التسوية – أي بعد ثالثة أيام تداول من وقت تنفيذ الصفقة‪

10. Slide 10: مثال توضيحي – تأثير دورة التسوية الجديدة على التداول

    ‫‪ 2.1‬تغييردورة التسوية لتصبح ‪T+3‬‬ ‫مثال توضيحي – تأثير دورة التسوية الجديدة على التداول‬ ‫تسوية‬ ‫تقاص‬ ‫يومين بعد‬ ‫ثالثة أيام بعد يوم‬ ‫يوم واحد بعد يوم‬ ‫يوم التداول‬ ‫يوم التداول‬ ‫التداول‬ ‫التداول‬ ‫‪T‬‬ ‫‪T+2‬‬ ‫‪T+3‬‬ ‫‪T+1‬‬ ‫األربعاء‬ ‫الثالثاء‬ ‫األثنين‬ ‫األحد‬ ‫‪ 7‬يونيو‬ ‫‪ 6‬يونيو

11. Slide 11: مثال توضيحي – حق حضور الجمعية العامة

    ‫‪ 2.1‬تغييردورة التسوية لتصبح ‪T+3‬‬ ‫موعد الجمعية العامة‬ ‫مثال توضيحي – تأثير دورة التسوية الجديدة على آلية تحديد حق حضور الجمعية العامة‬ ‫ثالثة أيام بعد يوم‬ ‫يومين بعد يوم‬ ‫يوم واحد بعد يوم‬ ‫يوم التداول‬ ‫التداول‬ ‫التداول‬ ‫التداول‬ ‫‪T‬‬ ‫‪T+3‬‬ ‫‪T+2‬‬ ‫‪T+1‬‬ ‫األربعاء‬ ‫الثالثاء‬ ‫األثني

12. Slide 12: آلية استحقاقات الأسهم

    ‫‪ 2.2‬آلية استحقاقات األسهم‬ ‫سيتم تغيير آلية تحديد املواعيد املتعلقة باستحقاقات األسهم‪ ،‬بحيث تكون مواعيد مستقبلية معلنة قبل فترة من تاريخ االستحقاق‪.‬‬ ‫•‬ ‫تحدد توصية مجلس إدارة الشركة املدرجة أربعة تواريخ هامة في بيان من يحصل على استحقاقات األسهم وهي كالتالي‪:‬‬ ‫•‬ ‫‪ -1‬تاريخ حيازة السهم ‪:C

13. Slide 13: مثال توضيحي – مواعيد استحقاقات الأسهم

    ‫‪ 2.2‬آلية استحقاقات األسهم‬ ‫مثال توضيحي – مواعيد استحقاقات األسهم‬ ‫‪Record Date - 3‬‬ ‫يتم تحديده مسبقا‬ ‫‪Record Date - 2‬‬ ‫يوم االستحقاق‬ ‫يوم التداول بدون استحقاق‬ ‫تاريخ حيازة السهم‬ ‫‪Record Date‬‬ ‫‪Ex-Div Date‬‬ ‫‪Cum-div Date‬‬ ‫الخميس‬ ‫األثنين‬ ‫األحد‬ ‫‪ 22‬يونيو‬ ‫األربعاء‬ ‫‪ 26‬يو

14. Slide 14: آلية استحقاقات الأسهم: الأهداف

    ‫‪ 2.2‬آلية استحقاقات األسهم‬ ‫تتمثل األهداف الرئيسية من هذا التغيير باآلتي‪:‬‬ ‫•‬ ‫– التوائم مع املمارسات العاملية‪.‬‬ ‫– إعطاء القدر الكافي من الوقت الذي يسع املتداول لدراسة واتخاذ قراره االستثماري املتعلق بالتصرف بالسهم‪.‬‬ ‫– الحد من املشاكل املتعلقة بتغيير توصية مجلس اإلدارة (للتوزيعات على سبي

15. Slide 15: الجدول الزمني لتحديد استحقاقات الأسهم

    ‫‪ 2.2‬آلية استحقاقات األسهم‬ ‫يتمثل الجدول الزمني لتحديد استحقاقات األسهم باآلتي‪:‬‬ ‫•‬ ‫‪ -1‬توصية مجلس اإلدارة‪ :‬الالئحة أوجبت مجلس اإلدارة بتحديد تاريخ االستحقاق وتاريخ التوزيع‪.‬‬ ‫‪ -2‬إقرار الجمعية العامة للتوصية‪ :‬يجب على الجمعية العامة أن تقر توصية مجلس اإلدارة‪ ،‬مع تفويض مجلس اإلدارة ب

16. Slide 16: مثال توضيحي – إجراءات استحقاقات الأسهم

    ‫‪ 2.2‬آلية استحقاقات األسهم‬ ‫يوم التداول بدون االستحقاق‬ ‫مثال توضيحي – إجراءات استحقاقات األسهم‬ ‫الخميس ‪ 22‬يونيو‬ ‫اجتماع الجمعية العامة‬ ‫يوم التوزيع‬ ‫يوم االستحقاق‬ ‫يوم حيازة السهم‬ ‫اجتماع مجلس اإلدارة‬ ‫األربعاء ‪ 5‬يوليو‬ ‫األربعاء ‪ 21‬يونيو‬ ‫‪ 7‬يونيو‬ ‫االثنين ‪ 26‬يونيو‬ ‫‪ 15‬مايو

17. Slide 17: طرح مفهوم الضمانات

    ‫‪ 2.3‬طرح مفهوم الضمانات‬ ‫سيتم مواجهة مخاطر اإلخفاقات الناتجة عن التداول وتغطيتها من خالل عدة مستويات حماية ووفقا للترتيب التالي‪:‬‬ ‫•‬ ‫• ضمان الوسيط املالي في حال كان املتداول مخفق‪( .‬يطبق حاليا وفق قرار الهيئة رقم ‪ 95‬لسنة ‪)2016‬‬ ‫• ضمان أمين الحفظ املالي في حال كان املتداول املخفق عميل أل

18. Slide 18: وحدات التغيير السعري

    ‫‪ 2.4‬وحدات التغييرالسعري ‪Ticks Size‬‬ ‫سيتم تغيير وحدات التغيير السعري للسهم بحيث تصبح حجم حركة الوحدات السعرية بمقدار ‪ 0.1‬فلس لألسهم التي أسعارها أقل من‬ ‫•‬ ‫‪ 101‬فلس‪ ،‬و ‪ 1‬فلس لألسهم التي أسعارها ‪ 101‬فلس أو أكثر‪.‬‬ ‫يساعد هذا التغيير‪ ،‬على سبيل املثال ال الحصر‪ ،‬على اآلتي‪:‬‬ ‫•‬ ‫ز

19. Slide 19: الحدود السعرية

    ‫‪ 2.5‬الحدود السعرية ‪Price Limits‬‬ ‫سيتم تغيير آلية تحديد الحد األعلى والحد األدنى للسهم في اليوم الواحد بحيث سيكون ربطها بنسبة مئوية بدال من حركة الوحدات السعرية‪.‬‬ ‫•‬ ‫ستكون النسبة املئوية للحد األعلى واألدنى للسهم ‪ %20‬من السعر املرجعي في يوم التداول الواحد‪.‬‬ ‫•‬ ‫يوضح الجدول أدناه مقارنة

20. Slide 20: استحداث الإغلاق العشوائي

    ‫‪ 2.6‬استحداث اإلغالق العشوائي‬ ‫سيتم تحديد سعر إقفال السهم باستخدام آلية االختيار العشوائي ‪.Randomized Closing Auction‬‬ ‫*‬ ‫* وفقا لآللية الجديدة يقوم نظام التداول باختيار وقت االقفال بشكل عشوائي من آخر دقيقتين من جلسة مزاد اإلغالق‪ ،‬أي ما بين الساعة‬ ‫‪ 12:28‬م و ‪ 12:30‬م‪.‬‬ ‫يمكن للمتداول

21. Slide 21: تطبيقات أخرى

    ‫تطبيقات أخرى‪:‬‬ ‫‪ 2.7‬إتاحة خاصية رفض االلتزام بالصفقة ألمناء الحفظ (أعضاء املقاصة)‪:‬‬ ‫خاصية مقدمة من الشركة الكويتية للمقاصة لالستخدام من قبل أمناء الحفظ األعضاء في الشركة الكويتية للمقاصة‪.‬‬ ‫–‬ ‫الحد األقص ى لرفض االلتزام هو ‪ T+2‬الساعة ‪ 10‬صباحا‪.‬‬ ‫–‬ ‫تعد هذه الخاصية ذات أهمية لعمالء

22. Slide 22: مع جزيل الشكر

    ،،،‫مع جزيل الشكر‬ Market Readiness Group ‫فريق جاهزية السوق‬ 22 CMA Data Classification: Internal

Boursa Kuwait Securities Company — Investor Presentation (2017) on 6ix