Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. · TSE:8306
Mitsubishi UFJ Financial — H1 FY2010 Earnings Presentation
42 slides from Mitsubishi UFJ Financial's earnings presentation, Nov 19, 2010
Slide 1: 2010年度中間決算説明会
三菱UFJフィナンシャル・グループ 2010年度中間決算説明会 2010年11月19日
Slide 2: 将来に関する記述についての注意事項
本書には、株式会社三菱UFJフィナンシャル・グループ（以下「当社」という）およびその グループ会社（以下「当グループ」という）に関連する予想、見通し、目標、計画等の将来 に関する記述が含まれています。 これらは、当社が現在入手している情報に基づく、本書の作成時点における予測等を 基礎として記載されています。また、これらの記述のためには、一定の前提（仮定）を 使用しています。これらの記述または前提（仮定）は主観的なものであり、将来に おいて不正確であることが判明したり、将来実現しない可能性があります。 このような事態の原因となりうる不確実性やリスクは多数ありますが、これらに関する 追加情報につい
Slide 3: 目次
目 次 はじめに 中計達成に向けた取り組み z 2010年度中間期のポイント 4 z 経営方針 18 z 中期経営計画における営業純益目標 19 2010年度中間決算の概要 z 重点事業領域 20 z アジア戦略 21 z 2010年度中間決算サマリー（P/L） 6 z 北米戦略 23 z 2010年度中間決算サマリー（B/S） 7 z モルガン・スタンレーとの戦略的提携 24 z 部門別業績概要 8 z プロジェクトファイナンスの推進 26 z リテール 9 z 運用商品販売 27 z 法人国内 10 z グローバル・アセット・マネジメント戦略 28 z 法人海外 11 z 経営課題への対応
Slide 4: はじめに
はじめに 2010年度中間決算の概要 中計達成に向けた取り組み 3
Slide 5: 2010年度中間期のポイント
2010年度中間期のポイント z中間純利益は業績目標を上回る3,567億円 ～市場部門の好調を主因に連結業純は大幅増加 ～与信費用も大幅に減少 z成長に向けた態勢を整備 ～アジア（増資、出店）、北米（UBによる買収） ～日本における証券JV発足 z中計における課題への対応も着実に進捗 ～経営効率化、政策投資株式の削減 4
Slide 6: 2010年度中間決算の概要
はじめに 2010年度中間決算の概要 中計達成に向けた取り組み 5
Slide 7: 2010年度中間決算サマリー（P/L）
2010年度中間決算サマリー（P/L） 【連結】 （単位：億円） ＜連結P/L＞ 09年上期 10年上期 z業務純益 増減 1 業務粗利益（信託勘定償却前） 18,132 18,707 574 業務粗利益は金利低下や貸出金減少に 2 資金利益 11,152 10,093 ▲1,058 伴う資金利益減少の一方、債券売却損益等 3 信託報酬+役務取引等利益 5,456 5,247 ▲208 の大幅な改善により増加 4 特定取引利益+その他業務利益 1,524 3,366 1,841 5 うち国債等債券関係損益 248 1,707 1,458 営業費は引続きグループワイドな経費削減 6 営業
Slide 8: 2010年度中間決算サマリー（B/S）
2010年度中間決算サマリー（B/S） 【連結】 ＜連結B/S＞ z貸出金 （単位：億円） 資金需要の低迷により国内法人貸出が 10年3月末 10年9月末 増減 減少、海外貸出は為替要因が主因 1 資産の部合計 2,041,069 2,063,808 22,739 貸出金（銀行勘定＋信託勘定） 850,359 793,971 ▲56,387 2 z有価証券 [貸出金（銀行勘定） ] [848,806] [792,544] [▲56,261] 国債、外国債券を中心に増加 3 うち国内法人貸出*1 477,719 435,626 ▲42,093 4 うち住宅ローン*1 174,673 17
Slide 9: 部門別業績概要
部門別業績概要 【連結】 z 顧客部門では金利低下など市場環境の低迷が続いたが、市場部門の大幅な増益及び経費削減で カバーし、実質業務純益全体では前年同期比＋1,000億円の増益 部門別営業純益*1 実質業務純益増減内訳*2 （億円） （億円） 9,000 9,000 7,994 8,000 8,518 6,943 7,000 リテール 2,057 市場・その他 1,215 6,000 8,000 2,254 営業純益 法人国内 （7,994） 5,000 2,166 国内 7,517 ＋192 法人 4,000 1,974 リテール 法人海外 受託財産 1,053 海外 ▲197 ▲172
Slide 10: リテール
リテール 【連結】 z 営業純益は前年同期比▲197億円の2,057億円 ～運用商品販売好調も、コンシューマーファイナンスや円預金収益が減少 ＜ 総預り資産残高＞（銀行+信託+証券） 営業純益の主な変動要因 （兆円） 90 10年上期 2,057億円（09年上期比▲197億円） その他（証券等） 10年上期 10年上期増減額 80 金融商品仲介 水準 運用商品 年金保険 651 +143 (+28%) 70 投資信託 ローン 974 ▲62 (▲6%) 預金等 60 証券 （除く運用商品販売） 208 09/3末 09/9末 10/3末 10/9末 ▲81 (▲28%) （兆円） ＜ 運用商品
Slide 11: 法人国内
法人国内 【連結】 z 営業純益は前年同期比+192億円の2,166億円 ～ソリューション業務好調、CDS損益も改善。貸出スプレッドは上昇傾向持続 （兆円） ＜ 国内法人貸出 ＞ 営業純益の主な変動要因 50 43.1 貸出平残 43.0 10年上期2,166億円 （09年上期比+192億円） 40 42.2 40.0 10年上期 10年上期増減額 水準 30 ソリューション業務*1 688 +52 (+8%) 0.76% 20 0.73% 0.71% 決済業務 0.68% 貸出スプレッド +23 (+3%) 840 10 貸出収益 ▲10 (▲1%) 1,569 0 08年下期 09年上期
Slide 12: 法人海外
法人海外 【連結】 z 営業純益は前年同期比▲172億円の1,053億円（為替要因除きで前年同期比▲57億円） ～UNBC収益増加、証券業務収益は減少。貸出スプレッドは高水準持続 営業純益の主な変動要因 （兆円） ＜海外法人貸出＞ （UNBC除く） 30 10年上期1,053億円 （09年上期比▲172億円） 貸出平残（決算レートベース） 25 同（業務計画レートベース） 0.95% 0.93% （除く為替要因：09年上期比▲57億円） 0.87% 10年上期増減額 10年上期 20 17.1 16.7 水準 15.7 15.5 14.3 14.0 為替要因を除く10年上期増減額 15 13.
Slide 13: 受託財産
受託財産 【連結】 z 営業純益は前年同期比▲37億円の293億円 ～投信関連収益は増加したものの、投信運用業務拡大に伴う経費増により営業純益は減少 （兆円） ＜ 年金受託残高 ＞ 営業純益の主な変動要因 14 年金信託 12 11.3 11.5 10.9 10年上期 293億円（09年上期比▲37億円） 10.2 10 8.7 8.2 8.0 8.2 10年上期増減額 10年上期 8 水準 6 年金特金 4 投信運用 +12 (+4%) 303 2 0 09/3末 09/9末 10/3末 10/9末 （兆円） ＜ 投信運用・管理受託残高 ＞ 投信管理 69 35 +5 (+8%) 投信管理
Slide 14: 貸出資産
貸出資産 【連結・単体合算】 z要管理債権の増加と貸出債権の減少により、開示債権比率は10年3月末比0.19 ポイント上昇の1.69％となるも、引き続き低水準を維持 z 与信関係費用総額は単体合算で580億円、連結では1,867億円の費用計上 金融再生法開示債権残高（単体合算） 与信関係費用総額 （億円） （兆円） （▲は費用を表す） 単体合算 3.5 3.33% ▲ 580 ▲ 500 連結 3.00 ▲ 2,422 ▲ 2,240 3.0 0.27 ▲ 3,901 ▲ 4,044 ▲ 1,867 2.5 2.07% ▲ 2,500 開示債権比率 1.69% 1.46% 1.50% ▲ 3,
Slide 15: 保有有価証券
保有有価証券 【連結・単体合算】 z その他有価証券全体の評価損益は10年3月末比1,153億円減少 国内株式の評価損益は悪化した一方、国債、外国債券の評価損益が改善 その他有価証券（時価あり）の内訳 その他有価証券評価損益の推移 （億円） （兆円） 1.0 その他 10年9月末残高 評価損益 0.01 0.11 0.86 0.25 その他 10/3末比 10/3末比 0.12 国内債券 0.68 0.47 0.35 国内債券 ▲ 0.01 1 合計 663,405 59,341 6,973 ▲1,153 0.0 0.08 ▲ 0.17 ▲ 0.18 国内株式 ▲ 0.85 国内債券 2 国内
Slide 16: 自己資本
自己資本 【連結】 （単位：億円） 09年9月末 10年3月末 10年9月末 10/3末比 z 自己資本額 1 自己資本比率 13.29% 14.87% 15.24% 0.37% 優先株式の取得･消却の一方、利益剰余 2 Tier1比率 9.13% 10.63% 11.57% 0.93% 金の増加等により、Tier1は10年3月末比 0.18兆円増加 3 Tier 1 88,943 100,096 101,941 1,845 劣後債務の償還や有価証券含み益の減 4 うち資本金・資本剰余金 35,188 45,599 43,116 ▲2,482 少等により、自己資本は10年3月末比 5 うち
Slide 17: 2010年度業績目標／配当金予想
2010年度業績目標／配当金予想 【連結・単体】 z 10年度の連結当期純利益目標を4,000億円から5,000億円に上方修正 【業績目標】 〔連結〕 10年度 09年度 中間期 通期 中間期 通期 （実績） （目標） （実績） （実績） 1 経常利益 5,420億円 9,000億円 2,330億円 5,456億円 2 当期純利益 3,567億円 5,000億円 1,409億円 3,887億円 〔単体〕 （三菱東京UFJ銀行） 3 実質業務純益 5,445億円 9,700億円 4,080億円 8,631億円 4 経常利益 3,944億円 6,600億円 1,250億円 4,078億円 5 当期
Slide 18: 中計達成に向けた取り組み
はじめに 2010年度中間決算の概要 中計達成に向けた取り組み 17
Slide 19: 経営方針
経営方針 z 中期経営計画の後半では、成長戦略をさらに加速 2009年度 2010年度 2011年度 危機管理と飛躍への準備 成長戦略の加速 ① 新たな自己資本規制へ ① 重点事業領域の成長促進 の対応 ② 効率性の維持・向上 ② 経営効率化 ③ 政策投資株式の削減 ③ 政策投資株式の削減 ④ 健全な自己資本の維持・充実 ④ 安定的株主還元の確保 ⑤ 株主価値の向上 ～安定的株主還元の確保/株主還元の充実 18
Slide 20: 中期経営計画における営業純益目標
中期経営計画における営業純益目標 z 営業純益目標達成のため、顧客部門の収益力を強化 （億円） 連結営業純益目標 18,000 17,000 国内預金収益及び 受託財産 市場・その他 16,000 リテール*1 法人海外 15,000 法人国内*1 14,006 14,000 13,000 08年度比50％増を目標 12,000 11,258 11,000 10,000 08年度 09年度 11年度 （実績） （実績） （目標） *1 除く預金収益 19
Slide 21: 重点事業領域
重点事業領域 z 法人 9 アジア・北米 9 CIB ～モルガン・スタンレーとの戦略的提携 ～プロジェクトファイナンスの推進 z リテール 9 セグメント戦略～運用商品販売 z 受託財産 9 グローバル・アセット・マネジメント 20
Slide 22: アジア戦略(1)
アジア戦略(1) z金利低下による預金収益減少を打ち返し、アジア地域の粗利は引き続き堅調に増加 z中国、インド拠点増資やネットワーク拡充など、更なる成長に向け態勢整備 アジア地域の粗利益*1 *1の推移 オーガニック戦略 (億円) BTMU中国 800 ＜増資＞ ・旺盛な資金需要に対応するため、15億元の増資を 実施し、有力外資系金融機関に比肩する資本基盤 を確保（10年9月） 600 ＜ネットワーク拡充＞ うち預金収益 ・西部で邦銀初の成都支店（10年3月）を、南沙地区 に外銀初の広州南沙出張所（10年7月）を開設 ・上海虹橋出張所開設準備認可取得（10年9月） 400 ・早期に20カ店
Slide 23: アジア戦略(2) トランザクション・バンキング・ビジネス
アジア戦略(2) トランザクション・バンキング・ビジネス z強固な日系顧客基盤と充実したネットワークを活用し、アジア各国の経済成長に伴う商流 変化・拡大を捉えたトランザクション・バンキング・ビジネス*1の拡大を目指す 商流の変化 MUFGの強み ・域内販売の増加 強固な法人顧客基盤 充実したネットワーク ・現地調達の進展 アジア・オセアニア地域の拠点数*2 本社 販売先 国内 国内 50万顧客 50万顧客 52 32 28 製造現法 アジア アジア 4万顧客 4万顧客 販売先 地場企業 BTM U みずほｺｰﾎﾟ S M BC *2 各社開示資料より作成 ﾄﾗﾝｻﾞｸｼｮﾝ・ﾊﾞﾝｷﾝｸﾞ・ﾋ
Slide 24: 北米戦略
北米戦略 z BTMUの粗利は非日系業務を中心に堅調、UBの業績も与信費用の低下により改善 z BTMU/UBの連携強化、ノンオーガニック手法の活用により成長加速へ 北米地域の粗利益推移*1 *1 北米戦略のポイント (億円) UB BTMU BTMU/UB連携強化 1,500 ・電力等の分野におけるプロジェクトファイナンスで 1,000 MUFGのブランドネームを使用し、共同マーケ 500 ティングを開始（10年2月） 0 ・10年1-9月米州プロジェクトファイナンスランキング 07年上期 08年上期 09年上期 10年上期 1位 *1 計画レートベース（1㌦＝95円、他） 米州プロジェ
Slide 25: モルガン・スタンレーとの戦略的提携 (1) 国内協働
モルガン・スタンレーとの戦略的提携 (1) 国内協働 z 両社のネットワークと顧客基盤等を最大限活用すべく、本邦に2つの共同出資の証券会社を設立 z 投資銀行ビジネスの主要プロダクト（M&A、エクイティ、債券など）において本邦ナンバーワンを 目指す 主な投資銀行案件例 リーグテーブル M&A （10年4月～9月） 【NTTによるDimension Data社買収】 順位 証券会社 案件数 金額（百万米㌦） シェア(%) ～NTTによる南アITサービス大手であるDimension 1 野村証券 55 39,436 58.0 Data社の買収（2010年7月発表、約21.2億ポンド、 2 JPモル
Slide 26: モルガン・スタンレーとの戦略的提携 (2) 海外協働
モルガン・スタンレーとの戦略的提携 (2) 海外協働 z コーポレートファイナンスにおける協働では、グローバルに着実な成果 協働実績 各地域での主な協働案件 (1) 累積成約件数*1 【米州】 160 ・化学肥料メーカーA社による大型買収ファイナンス 140 （2010年4月） 120 ～両社がJoint Lead Arrangerとして総額40.5億㌦の大型 100 買収ファイナンスのシンジケート･ローンを全額引受 80 60 【EMEA】 40 ・英国系石油生産会社B社向けコモディティ関連貿易金融 20 （2010年5月） 0 ～MSのコモディティ顧客向けの仕組貿易金融（コモディティ 09
Slide 27: プロジェクトファイナンスの推進
プロジェクトファイナンスの推進 zRBSのプロファイ資産購入により、世界最大のプロファイ市場であるEMEA地域における プレゼンス拡大を目指す RBSのプロファイ資産購入 【BTMUのプロファイ資産ポートフォリオ】 中近東・アフリカ 欧州 取得資産規模 取得資産規模 9 38億ポンド （約5,000億円） 1.4兆円 （現状） 米州 アジア 9 EMEA（欧州、中東、アフリカ） 資産構成 資産構成 地域における資源・電力・イン フラ関連事業に関するローン RBS/PF従業員 RBS/PF従業員 9 RBSのプロファイ人材一部移籍 の取り扱い の取り扱い 中近東・アフリカ 欧州 （本件購入 1.
Slide 28: 運用商品販売
運用商品販売 z 運用商品収益は、投信販売の堅調を主因に増加基調持続 z 更なるグループ連携強化により収益増強を図る 運用商品収益の推移 運用商品収益の推移 グループ連携等による総資産営業強化施策 グループ連携等による総資産営業強化施策 （億円） 【BTMU】 600 9リテールマネーデスク*1 の人員増強 ～MUMSSからの出向者を50名増強し、 400 全470名体制に 200 9資産トータルアドバイザー*2 の配置 ～財産診断や資産継承等の専門知識を 0 ベースとした、プライベートバンキング層 08年上期 08年下期 09年上期 09年下期 10年上期 取引推進人材を大幅に増強、支店への
Slide 29: グローバル・アセット・マネジメント戦略
グローバル・アセット・マネジメント戦略 z 国内での確固たる業務基盤をさらに拡大させるとともに、海外運用ニーズへの対応と 海外顧客市場への展開を進める 海外運用商品の拡充 海外運用商品の拡充 海外顧客の開拓 海外顧客の開拓 新興国・アジアへの投資ニーズに応えるべく、 SWF等、海外顧客向けに日本商品を提供 商品ラインアップを拡充 成長性の高いアジア市場、規模の大きい欧米 ▪ 新興国株クオンツ割安（投入予定） 法人向け 市場における出資・提携戦略を含め、現地 ▪ アジア株クオンツ割安（投入予定） 市場への参入も検討 ▪ 新興国株式 ▶ アバディーン ▪ グローバル株式 （出資提携先）
Slide 30: 経営課題への対応
経営課題への対応 z 消費者金融 z 効率性の維持・向上 z 政策投資株式の削減 z 健全な自己資本の維持･充実 29
Slide 31: 消費者金融
消費者金融 z不透明な市場環境が続く中、両社ともコスト削減を進め、ベース収益では黒字確保 zグループで健全な消費者金融事業を育成 アコム、MUニコスの業績 アコム、MUニコスの業績 自己資本額と利息返還損失引当金 自己資本額と利息返還損失引当金 （億円） （億円） 7,000 利息返還損失引当金 （10/9末） 08年下期 09年上期 09年下期 10年上期 6,000 【アコム】 自己資本額 1 営業収益 1,558 1,417 1,370 1,287 5,000 2,023 2 営業費用 1,562 1,336 1,390 1,554 4,000 2,422* 4 3 一般経費 635 5
Slide 32: 効率性の維持・向上
効率性の維持・向上 z 08年12月に完遂したシステム統合の効果と経営効率化により、単体合算経費は 前年同期比132億円減少、連結経費も同426億円減少 z 一層の経営効率化に取り組む一方、重点領域へは積極的に資源投入 経費の推移 今後のポイント （兆円） 経費（連結） 2.00% 2 経費（単体合算） 事務改革プロジェクト“FACE*1” 経費率（連結）*1 経費率（単体合算）*1 63.2% ・お客さまの利便性向上（印鑑･通帳不要、自動化 など）と経営効率化・経費削減を目指した事務改革 59.0% 58.5% 56.3% プロジェクトを推進（BTMU） 60.2% 54.5% 56.3
Slide 33: 政策投資株式の削減
政策投資株式の削減 【単体合算】 z 10年上期に政策投資株式1,570億円削減、保有株Tier1比率も37.3%に低下 z 株価変動の資本への影響を一段と抑制すべく、削減を継続 保有株式（取得原価）*1 *1 保有株式（取得原価）*1 保有株式（取得原価） 対Tier 1 *1対Tier 1*2 *2比率 比率 （兆円） (%) 10 9.39 70 9 62.4% 8 59.1% 60 7 54.9% 6 4.71 5 4.53 50 4.00 3.70 4 3.53 3 38.6% 40 2 37.3% 1 0 30 02/3末 07/3末 08/3末 09/3末 10/3末 10/9末
Slide 34: 健全な自己資本の維持・充実
健全な自己資本の維持・充実 z 普通株等Tier1比率は、全控除ベースで10年9月末現在7％程度であり、新規制導入時 （13/3末）には8%程度となる見込み z バーゼル新規制に伴うリスクアセットの増加影響は6％程度と限定的 z 新規制の行方を注視しつつ、内部留保蓄積や効率的な資本運営によりコア資本を充実 バーゼル新規制に伴う影響（現時点の情報をベースとした試算） 【普通株等Tier1比率】 【リスクアセット】 （兆円） 100 90 10%程度 9%程度 80 8%程度 70 増加影響は6％程度 7%程度 60 50 【増加要因】 段階的控除 全控除 段階的控除 全控除 40 ・マーケットリ
Slide 35: 資本政策
資本政策 z 新自己資本規制にしっかり対応しつつ、適確な資本政策により企業価値向上を図る z 「自己資本の充実」、「収益力強化に向けた資本活用」のバランスをとりながら、安定的な 株主還元の確保を目指す 株主還元の充実 MUFGの 企業価値 自己資本の一層の充実 収益力強化に向けた資本活用 34
Slide 36: MUFGの目指す姿
MUFGの目指す姿 収益力 財務力 ブランド力 品格ある強い金融グループ グローバルベースでも 名誉ある地位を占める金融グループ 35
Slide 37: Appendix
Quality for You (e) MUFG 36
Slide 38: 国内預貸金利回り【単体合算】
国内預貸金利回り 【単体合算】 z10年7-9月期の預貸金利回り差は1.30%と前四半期比わずかながら上昇 国内預貸金利回りの推移 【金利改定状況】 2.0% 08年11月4日 08年11月4日 普通預金金利0.200% 0.200%⇒⇒0.120% 貸出金利回り 普通預金金利 1.8% 貸出金利回り 0.120% 08年11月20日 08年11月20日 短期プライムレート1.875% 1.875%⇒⇒1.675% 短期プライムレート 1.675% 1.6% 08年12月22日 1.50% 08年12月22日 預貸金利回り差 預貸金利回り差 普通預金金利0.120% 0.120%⇒⇒0.040
Slide 39: UNBC (1) 業績
UNBC (1) 業績 z 粗利の増加と与信費用の減少により10年第3四半期は169百万ドルの純利益計上 z 不良資産比率も2四半期連続で低下 業績の推移 業績の推移 貸倒引当金繰入額、不良資産比率の推移 貸倒引当金繰入額、不良資産比率の推移 09年 10年 （百万US$） 400 貸倒引当金繰入額:左目盛 2.0% （単位：百万US$） Q1 Q2 Q3 不良資産比率:右目盛 前年比 350 粗利益 2,987 786 847 838 90 300 1.5% 営業費用 2,088 524 584 562 56 250 除くFDIC案件 業務純益 899 262 262 275 33 200
Slide 40: UNBC (2) 最近の買収案件
UNBC (2) 最近の買収案件 z FDICアシスト案件として、2行の資産･負債を買収 Tamalpais Tamalpais Bank Bank Frontier Frontier Bank Bank 買収資産・負債 買収資産・負債 ・資産 約6億ドル（うち貸出 約5億ドル） ・資産 約32億ドル（うち貸出 約28億ドル） ・預金 約4億ドル ・預金 約25億ドル ネットワーク ネットワーク ・カリフォルニア州マリン郡に7店舗 ・ワシントン州に47店舗、オレゴン州に4店舗 戦略的意義 戦略的意義 ・高所得者層の多いマリン郡における店舗網・顧客 ・ワシントン州は市場規
Slide 41: 主要計数の他グループ比較
主要計数の他グループ比較 各社開示資料より作成 （一部当社推定） 【粗利益、役務+信託報酬】 【国内預金残高（単体合算）】 （億円） （兆円） （10年上期） （10年9月末） 25,000 120 106.1 預金残高 連結粗利益*1 100 20,000 18,707 うち役務取引等利益+信託報酬*1 うち個人預金残高 （連結粗利益に占める比率） 80 68.3 68.3 15,000 13,167 63.2 11,008 60 10,000 5,247 40 35.1 35.8 ( 28.0% ) 3,595 2,432 5,000 ( 27.3% ) ( 22.0% ) 20 0 0
Slide 42: No.1
サービス No.1 信頼度 国際性 No.1 No.1 41
Mitsubishi UFJ Financial Group — H1 FY2010 Earnings Presentation on 6ix