Bando Chemical Industries Ltd. · TSE:5195

Bando Chemical Industries — Q2 FY2017/3 Earnings Presentation

35 slides from Bando Chemical Industries's earnings presentation, Nov 22, 2016

  1. Slide 1: 2017年3月期 第2四半期 決算説明会

    2017年3月期 第2四半期 決算説明会 2016年11月22日 バンドー化学株式会社

  2. Slide 2: 目次

    目次 Ⅰ． 会社概要 Ⅱ． 2017年3月期 第2四半期 決算概要 Ⅲ. 2017年3月期 業績予想 Ⅳ．中期経営計画 Breakthroughs for the future について 1/34

  3. Slide 3: Ⅰ. 会社概要

    BANDO Il. Seme 2/34

  4. Slide 4: 会社基本情報

    ■ 会社基本情報 社名 バンドー化学株式会社（証券コード：5195） 本社所在地 兵庫県神戸市中央区港島南町4-6-6 代表者 代表取締役社長 吉井 満隆 設立 1906年４月（明治39年４月） 資本金 10,951百万円（2016年９月30日現在） 自動車部品事業 産業資材事業 ●産業機械用駆動 ●農機用駆動ベルト ●コンベヤベルト ベルト 高機能エラストマー製品事業 ●精密機能部品製品 ●機能フイルム製品 ●自動車用補機駆動ベルト ●オートテンショナ （左：クリーニングブレード 右：高機能ローラ） 3/34

  5. Slide 5: Ⅱ. 2017年3月期 第2四半期 決算概要

    BANDO I. 201I7F3ARR #20U+R] RAGS 4/34

  6. Slide 6: 2017年3月期 第2四半期 決算ハイライト

    ■ 2017年3月期 第2四半期 決算ハイライト （百万円） 2015/9 2016/9 実績 実績 前年同期比 事前予想 事前予想比 売 上 高 48,152 43,813 △4,339 47,000 △3,186 営 業 利 益 2,919 2,855 △63 3,000 △144 経 常 利 益 3,491 2,762 △728 3,200 △437 親会社株主に帰属 2,592 2,095 △497 2,300 △204 する四半期純利益 営 業 利 益 率 6.1% 6.5% +0.5% 6.4% +0.1%  売上高は前年同期比で、主として円高により減収(△4,339百万円)。

  7. Slide 7: 2017年3月期 第2四半期 決算ハイライト

    ■ 2017年3月期 第2四半期 決算ハイライト  自動車部品事業において、国内では自動車生産台数が前年度を下回った影響により販 売が減少した。海外では、中国、タイでの自動車用部品およびタイ、インドおよびベトナム での二輪車用部品の販売が増加した。全体では現地通貨ベースで売上高を伸長させたが、 円高の影響により減収となった。  産業資材事業において、一般産業用伝動ベルト製品の分野では中国、タイでの農業機械 用伝動ベルトの販売が増加したが、国内での設備投資需要の低迷の影響で販売が減少 し、全体で販売が減少した。運搬ベルトの分野では日本、中国およびアセアン地域での軽 搬送ベルトの販売が増加した

  8. Slide 8: 四半期推移（売上高/営業利益）

    ■ 四半期推移（売上高/営業利益） 売上⾼ ：売上⾼ 営業利益 （百万円） （百万円） ：営業利益 24,505 25,000 23,744 23,969 24,165 23,987 2,000 23,175 22,860 22,259 21,963 21,850 1,626 1,617 20,000 1,600 1,459 1,394 1,424 1,396 1,328 1,293 15,000 1,083 1,200 990 10,000 800 5,000 400 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2015/3期 2016/3期 2017/3期 7/34

  9. Slide 9: セグメントの状況

    ■ 2017年3月期 第2四半期 セグメントの状況 （百万円） 2015年2Q 2016年2Q 実績 実績 前年同期比増減額 前年同期比増減割合 売 上 高 48,152 43,813 △4,339 △9.0% 自 動 車 部 品 事 業 21,593 19,811 △1,782 △8.3% 産 業 資 材 事 業 17,852 15,866 △1,985 △11.1% 高機能エラストマー製品事業 7,861 7,315 △545 △6.9% そ の 他 1,335 1,168 △167 △12.5% セ グ メ ン ト 間 消 去 △490 △349 +141 － 営 業 利 益 2,919

  10. Slide 10: セグメント別 売上高推移

    ■ セグメント別 売上高推移 自動車部品事業 産業資材事業 高機能エラストマー製品事業 （億円） △5.1% △8.2% （億円） +11.7% △11.2% （億円） +1.9% △7.3% 250 200 100 225 180 90 200 160 80 175 140 70 150 120 60 125 100 50 100 80 40 75 60 30 50 40 20 25 20 10 0 0 0 14/9 15/9 16/9 14/9 15/9 16/9 14/9 15/9 16/9 (注)上記売上高はセグメント間取引消去後。 9/34

  11. Slide 11: グローバル市場展開：所在地別売上高

    ■ グローバル市場展開：所在地別売上高 258 262 243 54 58 52 52 45 42 14/9 15/9 16/9 14/9 15/9 16/9 中国 欧米他 14/9 15/9 16/9 日本 110 112 101 14/9 15/9 16/9 アジア （単位：億円） (注)所在地別売上高はセグメント間取引消去後。 10/34

  12. Slide 12: 自動車部品事業 概要

    ■ 自動車部品事業 概要 所在地別売上⾼ (億円)  米国と欧州では、引き続き自動車生産台数が増加した 215億円 197億円 欧米他 が、米国において収益性を重視した受注活動により補機 駆動用伝動ベルト製品の販売が減少。 (△18.1％) 200  補修品の販売は堅調に推移。 欧米他 中国  小型車減税措置の効果継続による自動車生産台数増加 150 により、補機駆動用伝動ベルト製品の販売が増加した (△15.4％) が、円高の影響により減少。 中国  インド、ベトナム、タイにおいて、スクーター用変速ベルト 100 アジア が好調を維持し、販売が増加。またタイの自動車生産台 (△9.3

  13. Slide 13: 産業資材事業 概要

    ■産業資材事業 概要 所在地別売上⾼ (億円) 178億円 158億円 200 欧米他  米国の景気回復により、産業機械用伝動ベルトの販売が (△21.3％) 堅調に推移したが、南米向けなどの販売が減少。 欧米他 150 中国  政府支援策の影響や拡販活動が奏功し、農業機械用伝 (+3.9％) 動ベルトおよび軽搬送ベルトなどの販売が増加。 中国 100  タイ、ベトナム、インドにおいて、顧客開拓を進めたことによ アジア り、産業機械用および農業機械用伝動ベルトの販売が増 (△1.9％) 加。また、タイ、ベトナム、マレーシアにおいて、軽搬送ベルト アジア が増加したが、全体では円高の影響に

  14. Slide 14: (参考)産業資材事業 概要

    ■ (参考)産業資材事業 概要（一般産業用伝動ベルト製品、運搬ベルト） ⼀般産業⽤伝動ベルト製品 所在地別売上⾼ 運搬ベルト 所在地別売上⾼ (億円) 83億円 75億円 (億円) 95億円 82億円 100 80 欧米他 75 海外 60 中国 50 40 アジア 25 日本 20 日本 0 0 15/9 16/9 15/9 16/9 13/34

  15. Slide 15: 高機能エラストマー製品事業 概要

    ■高機能エラストマー製品事業 概要 事業別売上⾼ (億円) 78億円 72億円 100 機能  国内の非住宅建材需要は引き続き堅調に推移しており、 75 フイルム 建築資材用および工業資材用の販売が増加。 機能フイルム  医療関連用は拡販が奏功し、販売が増加。 (+7.2％) 50 精密機能  当社主要顧客である国内外のOA機器メーカーの減産の 25 精密機能部品 部品 影響により、高機能ローラ、クリーニングブレードおよび精 密ベルトなどの販売が減少。 (△13.0％) 0 15/9 16/9 営業利益 (億円) 3億円 1億円 5 4 3 営業利益  機能フイルムは、販売の増加により

  16. Slide 16: 連結営業利益 増減分析

    ■ 2017年3月期 第2四半期 連結営業利益 増減分析 (単位：百万円) 売上減少による 粗利減少 退職給付費用の 為替影響による 92 粗利減少 数理計算上の 差異の増加 378 780 206 売上原価率の 良化 636 販管費の 為替による影響 減少 510百万円 2,919 2,855 2015/9期 2016/9期 実績 実績 15/34

  17. Slide 17: B Fy 70—OHE oS

    B Fy 1 70—OHE oS HBA subtryya tee, “ERM 6,000 - Ebefriket sche = ee RA | MOLALCEILLY A BIE 5,028 | SSPE RICE AD eeneen 5,000 4,009 4,000 3,000 2,000 1,000 0 -1,000 -2,000 A 2,330 7 A 2,444 3,000 | A 2,571 16/34

  18. Slide 18: itn ee fe xt BR aR

    itn ee fe xt BR aR BANDO 907484 8611 FA <E> AB OLTAZEL, BA EAM A45.918F). RAE OMA, FELT TE RBMEO ek. Hae 7B CRM PICES. <fafe> AAT Aa 25K od. tt BHRRESOP HEFT AY DOHA SEALE. <#ie> SCKONE, RASOX LELOA MBI LSS SREMEDE OM ->SIK Eu. ME HISRIDCAI98 FA). 16/3 “1679 17/34

  19. Slide 19: 財務指標

    ■ 財務指標 ％ ROA/ROE ％ 自己資本比率 ※過去最高 9.4 10 59.4 60.4 60.6 7.9 7.5 60.0 52.0 54.4 8 7.2 6.2 6 4.8 4.7 4.5 ROA 40.0 4.0 4 3.1 ROE 20.0 2 0 0.0 13/3 14/3 15/3 16/3 13/3 14/3 15/3 16/3 16/9 17/3(予) D/Eレシオ 億円 純有利子負債 ％ 36.8 44.2 40 32.3 50 25.7 24.0 17.1 14.4 22.9 △ 25.6 △ 32.5 20 0 13/3 14/3 15/3 16/3 16/9 0

  20. Slide 20: 主なトピックス

    主なトピックス 4月 ・「第1 回 M-Tech NAGOYA」に出展（ポートメッセなごや） 6月 ・「FOOMA JAPAN2016」に出展（東京ビッグサイト） 固縛ベルト用張力計 ・光学用透明粘着剤シート「Free Crystal®」を開発 (M-Tech NAGOYA 出品) 欧州委員会規則に適合した 「サンライン®ベルト」 ・「第20回 M-Tech」に出 展（東京ビッグサイト） (FOOMAJAPAN2016 出品） 7月 ・名古屋オフィスを移転 光学用透明粘着剤シート 「Free Crystal®」 8月 ・「CSR報告書2016」を発行 バンドーワイパーエッジ®EX （M-Tec

  21. Slide 21: Ⅲ. 2017年3月期 業績予想

    [. 20172 1A RY AB BANDO 20/34

  22. Slide 22: 2017年3月期 業績予想

    ■ 2017年3月期 業績予想 （百万円、％） 2016/3 2017/3 予想 実績 修正前 修正後 前期比(修正後) 売 上 高 93,272 94,000 90,000 △3,272 △3.5% 営 業 利 益 5,960 6,000 5,500 △460 △7.7% 経 常 利 益 6,363 6,400 5,600 △763 △12.0% 親会社株主に帰属する 4,386 4,500 4,100 △286 △6.5% 当 期 純 利 益 U S D 119.95円 110円 102円 為替レート E U R 132.25円 125円 113円 人民元 18.80円 17円 15円 

  23. Slide 23: 設備投資額と減価償却費、研究開発費の推移

    ■ 設備投資額と減価償却費、研究開発費の推移 70 58 60 51 減価償却 50 50 44 46 43 47 43 設備投資（国内） 42 42 42 設備投資（海外） 40 42 研究開発費 36 38 (太字・斜体) 30 33 20 10 0 13/3 13/3期 14/3 14/3期 15/3 15/3期 16/3 16/3期 17/3 17/3期(予想) （単位：億円） 22/34

  24. Slide 24: 株主配当の推移

    ■ 株主配当の推移  1株当たり配当金の推移 期末（普通配当） 中間（普通配当） 株式併合後 ※ リーマンショック 12.0 6.0 5.0 5.0 5.0 2.0 4.0 4.0 4.0 3.0 5.0 5.0 4.0 4.0 4.0 5.0 5.0 6.0 6.0 3.0 '08/3 '09/3 '10/3 '11/3 '12/3 '13/3 '14/3 '15/3 '16/3 '17/3 (予想) 配当性向 19.0% － 48.7% 23.7% 53.9% 30.2% 22.0% 25.0% 25.7% 27.4% ※2016年10月1日付にて普通株式２株につき１株の割合にて株式併合

  25. Slide 25: Ⅳ．中期経営計画 Breakthroughs for the future について

    Ⅳ．中期経営計画 Breakthroughs for the future について 24/34

  26. Slide 26: 中長期経営計画“Breakthroughs for the future”

    中長期経営計画“Breakthroughs for the future” 中長期経営計画“Breakthroughs for the future” 『未来への躍進』 目指す姿：グローバルで『際立つ』サプライヤー  事業領域はベルトおよび機能製品分野、事業展開はグローバル  キラリと光る付加価値製品の提供、キーワードは「環境・省エネ・高機能」  ゴム・エラストマー・樹脂の「コア技術」と「信頼の品質」を活用 Breakthroughs for the future Breakthroughs for the future 1st Stage（2013～2017年度） 2nd Stage（

  27. Slide 27: BF-1目標と進捗

    BF-1目標と進捗  BF-1目標に対する進捗 BF-1目標 （2017年度） 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度予 売上高 1,000億円 売 上 高 857 934 953 932 900 営業利益 40 55 47 59 55 営業利益 100億円 （売上高営業利益率 10.0％） 営業利益率 4.8％ 5.9％ 5.0％ 6.4％ 6.1％ • 目標達成に必要とされる項目は着手済。但し、その効果や進捗に項目ご とのバラツキが生じており、取組みの更なる強化が必要。 • 2016年以降の円高、新興国経済の減速が目標に対するマイナス要因。 現状認識 • 目

  28. Slide 28: BF-1の取組み①：グローバル市場戦略の進化

    BF-1の取組み①：グローバル市場戦略の進化 地域別競争優位方策を明確化、伝動ベルト分野でアジア№1を目指す （単位：億円） 536 521 509 519 99 108 107 99 92 98 83 85 14/3 15/3 16/3 17/3(予) 14/3 15/3 16/3 17/3(予) 中国 欧米他 14/3 15/3 16/3 17/3(予) 日本 214 231 216 195  自動車用、二輪用、農機用、一般産業用、軽搬送ベ 14/3 15/3 16/3 17/3(予) ルトを主軸に、販売体制を強化し、日本をはじめ中 国およびアセアン地域を中心とする顧客開拓を推 アジア

  29. Slide 29: グローバル市場戦略の進化①：ベトナム（ASEAN）

    グローバル市場戦略の進化①：ベトナム（ASEAN） 二輪用ベルト販売高推移 当社の 世界トップクラスの技術・ノウハウ 強み ⇒顧客ニーズへの高い対応力 約1.6倍  スクーター用変速ベルト ⇒最終製品の商品性を左右する重要部品  新製品に要求される耐久性、速度変化へ の追従性等の多様なニーズに対応 15/3期1Q 売上高=100 べトナム二輪用ベルト事業成長の要因  成長市場であること  ベトナム二輪市場とは  主要顧客との親密・良好な関係  年間販売台数：300万台前後 • 現法設立により一層強固な関係を構築  保有台数：4,500万台超、増加継続 • 年間走行距離は長く、長期

  30. Slide 30: グローバル市場戦略の進化②：インド

    グローバル市場戦略の進化②：インド 二輪用ベルト販売高・生産量推移 当社の 世界トップクラスの技術・ノウハウ 強み ⇒顧客ニーズへの高い対応力 売上高 約2.2倍 （スクーター用変速ベルト） 生産量 インド二輪用ベルト事業成長の要因  事業中核が成長市場の高成長分野 • スクーター市場販売台数：前年比25%増 15/3期1Q 売上高=100  テクノロジーリーダーとの親密な関係 生産量=100 • 上位メーカーを含む幅広い取引に発展  インド二輪市場とは  現地生産の高い対応力  販売台数：約950万台（2016/4～9） 市場成長率：前年比約15%増（同上） 今後の戦略・取組み 上

  31. Slide 31: BF-1の取組み②：製品の進化

    BF-1の取組み②： 製品の進化 市場ニーズにマッチした高機能製品の開発、付加価値の向上 事業 製品 経緯・開発状況 「バンドーワイパーエッジ®EX（イーエックス)」 産業資材事業 • 工作機械摺動部用シールブレード • 世界初の特殊ウレタン製「工作機械摺動部用 • 切削作業中に飛び散る潤滑油 のシールブレード」 や切粉から動作部（モーター） • 使用クーラント（潤滑剤）が多様化するなか、 を保護 水溶性クーラントへの耐性に優れる • 工作機械の安定した稼働と加 • 耐摩耗性も格段に上昇、長寿命化を実現 工品質を支える部材 切粉避けカバー • 工作機械メーカー・ユーザーにアプローチ中 高弾性ウ

  32. Slide 32: BF-1の取組み③：ものづくりの進化

    BF-1の取組み③：ものづくりの進化 売上原価率70％未満（目標）を中計４年目で達成見込み  継続的なコストダウン・原材料安効果の取り込み  売上原価率（％）の低減 80 当期実施 • コンベヤベルト生産ライン刷新（不良ロス軽減、省 革新製法の 人化） 開発・確立 • ウレタンベルト新製法開発（生産性向上） 今後の施策 • 主要ベルト製品での新製法開発、自働化の推進 75 当期実施 • 一部製品において材料切替を実施 開発購買の 今後の施策 推進 • 国内外の材料探索の継続 • 製品開発、世界最適生産体制構築との連携 70 当期実施 • 事業部・製品別の世界最適生産構想案作成 世界最適生産

  33. Slide 33: BF-1の取組み④：新事業の創出

    BF-1の取組み④：新事業の創出 次世代の柱となりうる新事業の育成 ターゲット領域 製品/開発製品 研究 製品開発/顧客評価 量産 放熱シート サンプル品の販売、量産に （電子デバイス用） 向けた改良開発取組中 オプト 金属ナノ粒子ペースト 数社の評価完了、量産に向けて エレクトロニクス 「FlowMetal®」 精製工程着手 光学用透明粘着剤 2016年度量産に向けての最終段階 「FreeCrystal ®」 別用途の市場開発活動も拡大 輸送貨物の 物流会社山九株式会社と共同開発中 自動車/交通 (2016年度より販売開始見込) 固縛ベルト用張力計 産業用ロボットデバイス ロボット 2015

  34. Slide 34: “Breakthroughs for the future” 『未来への躍進』

    “Breakthroughs for the future” 『未来への躍進』 33/34

  35. Slide 35: 本資料には、将来の業績に関する記述が含まれていま す。こうした記述は、将来の業績を保証するものではなく、リ スクや不確実性を内包するものです。将来の業績は、経営 環境の変化などにより、目標対比異なる可能性があることに ご留意ください。…

    本資料には、将来の業績に関する記述が含まれていま す。こうした記述は、将来の業績を保証するものではなく、リ スクや不確実性を内包するものです。将来の業績は、経営 環境の変化などにより、目標対比異なる可能性があることに ご留意ください。又、本資料は情報の提供のみを目的として おり、取引の勧誘を目的としておりません。 34/34

Bando Chemical Industries — Q2 FY2017/3 Earnings Presentation on 6ix