Companhia Brasileira De Distribuicao · BMFBOVESPA:PCAR3
Companhia Brasileira De Distribuicao — Brazilian Distribution Co Companhia Brasileira DE Distr CBD — MANAGEMENT PROPOSAL
111 slides from Companhia Brasileira De Distribuicao's investor presentation, Dec 26, 2012
Slide 1: Grupo Pão de Açúcar Relatório de Avaliações Econômicas
Grupo Pao de Acticar Relatorio de Avaliagées Econémicas
Slide 2: PwC cover letter
pwe Confidencial 28 denovembrode 2012 Atencio: Srs, Fernando Zancopé e Fabio Calpacci Leone Grupo Pao deActicar Sao Paulo - SP Prezados Senhores, APricewaterhouseCoopers CorporateFinance & Recovery Ltda. (“PwC” - sociedade com sedena Capital do Estado de Sao Paulo, na Avenida Francisco Matarazzo,n°
Slide 3: Índice
Indice I. Sumario Executivo Antecedentes 2. EscopoeObjetivo 3. Metodologiae Abordagem 4. Premissas daadministracéo 5. Premissase Resultados Sendas 6. Premissas e Resultados ParcelaCindida Sendas 7. Premissase Resultados Kantocarpa 8. Premissase Resultados Barcelona 9. Premissas e Resultados ParcelaC
Slide 4: I. Sumário Executivo
[ I. Sumario Executivo
Slide 5: Sumário Executivo: Antecedentes e Escopo
I EG 5 Sumario Executivo 1, ANTECEDENTES 0 GPA é omaior varejistada América Latina, com vendas de aproximadamenteRS 53 bilhdes em 2011e 1,8mil pontos de venda,tendo como focoo comérdiode produtos alimenticios, artigos de vestuarioe eletroeletrénicos, entre outros. Sua estrutura compreende operacdes
Slide 6: Sumário Executivo: Metodologia e Abordagem
Sumario Executivo 3- METODOLOGIAE ABORDAGEM Nosso trabalho consideron ométodode avaliagao econémica por rentabilidade futura, baseadoem fluxos de caixa descontados dos Negécis. ‘Aabordagemutilizadaincluiu: + Apreciagao das demonstragées financeiras e dados gerendaishistéricos relativos aos anos de20
Slide 7: Sumário Executivo: Premissas e Resultados Sendas
Sumario Executivo Sendas 5- PREMISSAS E RESULTADOSSENDAS + Receita Bruta: Projetadapor bandeira, apartirdeumapremissade crescimento anual fornedida pela Administracio, aplicada sobre areceita meédiapor loja, daslojas existentes (“mesmaslojas”) uma vezquenao ha previsiodeabertura denovaslojas sob est
Slide 8: Parcela Cindida Sendas
Sumario Executivo Parcela Cindida Sendas 6. PREMISSAS E RESULTADOS PARCELA CINDIDASENDAS Resultados: 0s valores obtidos para avaliagao da ParcelaCindidade * <, Sendas, paraaData-Base de 30 desetembro de 2012, foramdeentre Conformedefinido pela Administragio, aparcelacindidadeSendasincluida Rass: ban
Slide 9: Premissas e Resultados Xantocarpa
Sumario Executivo Xantocarpa 7-PREMISSAS E RESULTADOSXANTOCARPA + Receita Bruta: Projetadaapartir deumapremissadecrescmentoanual nominal fornecidapelaAdministracéo, aplicada sobreareceitamédia por mesmaloja (nao ha previsio de abertura denovas lojas sob estapessoa juridica). crescimento anual compos
Slide 10: Premissas e Resultados Barcelona
Sumario Executivo Barcelona 8. PREMISSAS E RESULTADOS BARCELONA, + Receita Bruta: Originada coma vendadeprodutosno “atacarejo”, foi projetadaa partir de i) crescmentoanual nominal fornedidapela ‘Administragao, aplicada sobre areceitamédia por mesmas lojas; (ji) cronograma de abertura denovas lojas.
Slide 11: Parcela Cindida Barcelona
Sumario Executivo Parcela Cindida Barcelona 9. PREMISSAS E RESULTADOS PARCELA CINDIDABARCELONA. Uma vez queaparcela cindida deBarcelonandoinclui operagies da controladora, mas apenas investimentos e outros ativos e passivos nao diretamente relacionados as operagbes deBarcelona, a Parte Cindidanao fo
Slide 12: Premissas e Resultados Sé
Sumario Executivo Sé 10. PREMISSAS E RESULTADOSSE + Receita Bruta: Projetadapor bandeira, apartirdeumapremissade crescimento anual fornedida pela Administracio, aplicada sobre areceita médiaporloja, daslojas existentes (“mesmaslojas”)uma vez quenao ha previsodeabertura denovaslojas sob esta pessoaju
Slide 13: Parcela Cindida Sé
Sumario Executivo Parcela Cindida Sé 11, PREMISSAS E RESULTADOS PARCELA CINDIDASE As operagies selecionadas paraa cisdo deSéreferem-seatodasaslojasda ‘empresa, com excecio de postos e gasolinas, e certos ativas e passivos, conformeo balangode cisdiodemonstradoabaixo. Resultados: 0s valores obtidos p
Slide 14: Premissas e Resultados FIC
Sumario Executivo FIC 12. PREMISSAS E RESULTADOSFIC + Receitas daintermediagao financeira: com basenaprojecéo dos saldosmédios de operacao de crédito, aplicou-seas taxas dejuros de cada um dos produtos comerdializados pela FIC. Esses produtos sao CDC, empréstimopesscal co-branded, flex, private labe
Slide 15: GPA Malls & Properties
Sumario Executivo GPA Malls & Properties 13. PREMISSAS E RESULTADOS GPA MP Criadaem 2009, aGPA Malls & Properties (“GPAMP”) éuma empresa do GPA voltadaao mercado imobilidrio.Sua atuacobuscaaproveitamentoda sinergia entre os mer cados varejista eimobilirio, procurandoprospectar, negociare viabilizar
Slide 16: Resultados consolidados: Cisão de Sendas
Sumario Executivo Resultados consolidados 14. RESULTADOS CONSOLIDADOS _Apresentamos a seguir a consclidagaodos resultados das avaliagGes de acordocom: (i) 0s valores econémicos das empresas controladoras, conforme demonstrados neste relatorio, (ii) os investimentos das empresas analisadas em suas su
Slide 17: Resultados consolidados: Cisão de Barcelona
Sumario Executivo Resultados consolidados Passo 2 ~ Cisdo de Barcelona ‘Neste passo, ser feitaa ciséio deBarcelona, com posterior incorporacio doacervo cindido em Sendas, empresainvestida deBarcelona, Oproprio investimentoem Sendas sera cindido, deforma queaparticipacio societéria inicialmente exist
Slide 18: Resultados consolidados: Aumento de capital / permuta
I EG 5 Sumario Executivo Resultados consolidados Passo umento de capital yuta de parti jes emBarcelona Nestepasso, CBD aumentar4o capital, e consequentemente sua participagioe, Barcelona, através depermuta com Novasocdeparticipagio societariaem Barcelona, resultandoconforme abaixo: Passo 3- Aumento
Slide 19: Resultados consolidados: Cisão de Sé
Sumario Executivo Resultados consolidados Passo 4 ~ Cisdode Sé Neste passo, sera feitaacisdo de $é, com posteriorincorporagao do acervocindidoem CBD. Note-se ainda que, nestemomento, o valordatotalidadedo capital deBarcelonae de Sendasja consideramos valores cindidos demonstrados nos passos anterior
Slide 20: II. O Setor
[ IT, O Setor
Slide 21: Setor Varejista
Secdao II - O Setor Setor Varejista OSetor Varejista Os dadosmaisrecentes disponibilizados pela AssodagdoBrasileirade Supermercados (“ABRAS”) indicam que comércio varejistabrasilaro cresceu durante o segundo semestrede 2012. O setor vardista é compostoprindpalmente pelos seguintes segmentos: “vefeul
Slide 22: Perspectivas para o Setor Varejista
Secao II - O Setor Setor Varejista Perspectivasparaosetor Varejista + Aquedadataxadejuros tendeafavorecero consimoe também o investimentodasredes varejistas + Amaiorpresenca de grandes gruposno setor, espedalmenteno segmento de super ehipermercados, contribuira paraum aumentono poder debarganhajunto
Slide 23: Setor Atacadista
Secao II - O Setor Setor Atacadista OSetor Atacadista 0 autosservigo no atacado éumamodalidademaisrecentenoBrasil.O crescimento das classes C, D e E ajudamno aumento dapartidpagao deste formato, devido destas classes terem aumentadoseu poderdecomprasem perder o anseio porpregos baixos. Nota-setal fe
Slide 24: III. Sendas
[ IIT. Sendas
Slide 25: Receita Bruta
Secdo III - Sendas Receita Bruta ReceitaBruta Aprojecao de vendas da companhiatem por base ohistéricoaté setembrode 2012, econsiderao cresdmentoestimado pelaAdministragao, por bandeira, de201gaz022. Asbandeiras consideradas foram Extra Super eHipermercado e Pao de “Agiicar, além dos negécios com far
Slide 26: Receita Líquida e Deduções da Receita Bruta
Secdao III - Sendas Receita Liquida e Deducées da Receita Bruta Receita Liquida e Deducées daReceita Bruta Os impostos sobreas vendas (PIS, Cofins eICMS) foram projetados deformaconsolidada e com basenaaliquotahistéricamédia dos tiltimos 3 exercicios ~ de 20104 setembrode 2012, conforme demonstradon
Slide 27: Lucro Bruto e Custos
Secdo III - Sendas Lucro Bruto e Custos Lucro Brutoe Custos 0 lucro brutofoi projetado tendo por base o markup histérico verificadoentre2010esetembrode 2012. Omark up se mantém dentrodeumamédiade 374% durante o periodo deprojecao,resultandoem umamargembruta de 27,2%, em linha com amédiahistorica. Re
Slide 28: Despesas Operacionais
Secdao III - Sendas Despesas Operacionais Despesas Operacionais 0 quadro abaixo demonstraaprojegaodas despesas operacionais: Despeses Operacionsais 201220192014 0152202018 20192009020 Despesas Administrativas ede Vendas 190.697 807.045 e70.926 920252 978628 1.040797 1405915 4177445 1.252622 1.992762
Slide 29: EBITDA
Secdo III - Sendas EBITDA EBITDA Histoco iProtace Demonstracéo de Resultados(RS oom) __2010__2011__aoiz! zo __2o13,__moia_—_ipo1s 201s _aot7__aois__aois omnia _ 20m ‘ReoeitaLiquida ‘Busazs Se00064 2719804; SORES SSHGTIC 117208 AS75977 ABSIS6S ASME 101 B257750 55R0S02 SSMSETS 6504172 6727209 Lucro Br
Slide 30: Demonstração dos Resultados do Exercício
Secdao III - Sendas Demonstracdao dos Resultados do Exercicio Demonstracio dos Resultados do Exercicio Dem onstragio de Resultados (RS mil) 2012: 2012 2013 2o1e 2015 2016 zor 2018 2019 2020 2024 2022 Receta bruta 3009.072 102.907 4308244 an0e218 4990421 6908705 Seuaagr 650600 E7698 G780763 7212111 _
Slide 31: Balanço Patrimonial de Abertura
Secdao III - Sendas Balango Patrimonial de Abertura Balanco Patrimonial de Abertura Balango Patrimoniaina database de 30-set-12 RSmi saldo Saldo saldo saldo Ativos contébil__Ajustes_ajustado Passives contébil__Ajustes _ ajustado Cana aplcagaes Tease (TESS) Fernecedoae SESS = "OES Contas 3 receber 41
Slide 32: Balanço Patrimonial de Abertura: ajustes
Secdao III - Sendas Balango Patrimonial de Abertura Balanco Patrimonial de Abertura 0 balango de 30 de Setembro de 2012 oi utilizado comopartidaparaas projecées. Parafins deprojegiodo balangoe capital de giro, efetuamos os ajustes ao patriménioliquidoon redassificagies contabeis conforme quadro abai
Slide 33: Investimentos
Secdao III - Sendas Investimentos Investimentos Os investimentos brutos em imobilizado compreendem basicamenteareposigioda depreciacao. Tal racional foi adotadopara projegio uma vez quendoé esperadaaaberturadenovaslojas. Amovimentagio do permanente(ativo) pode ser observadaabaixo. Evolugio do imobil
Slide 34: Projeção do Balanço Patrimonial: Ativo
Secdao III - Sendas Projecao do Balanco Patrimonial Projecao do Ativo set-12 BalangoPatrimonial(RS 000) __dez10_der-t1 dent? devia dest dext5 7 Bas marr “tivo eireulante ngo-financaira 7ag25 715572 764072 fers E eroazt ‘tivo Permanente 70.315 75210 706 092 694.897 89.049 S7Ea16 670421 680872 Asprinc
Slide 35: Projeção do Balanço Patrimonial: Passivo
Secdao III - Sendas Projecao do Balanco Patrimonial ProjecaodoPassivo Hietinico |Projeteco BalangoPatrimonial(RS000) _dez-t0__dez44__set12,dez42__dez43.__dez44_dez15_der16 dez47_der-t8 dez19__dez.20_ dex? dex22 Fernecedres TAztes aeo0ee Mast | —N2e9 an4ze5 oo2 SEG GenaT si2e' Gao “e790 seems EZTES S
Slide 36: Fluxo de Caixa Projetado
Secdao III - Sendas Fluxo de Caixa Projetado Fluxo de caixaprojetado Fuxo de caixa (RS 000) 2o2 2019204 __mmis__aos 2072018 201s 20202012022 Licccantes das daspesas (rarceras ase7 Te7e00 aize7s Ga 70 awec Gea1 aea200 a0as70 wa037 aaa7s sen tse Depresacde seco 25500 weess 27709 2891240001 s1205 saeco
Slide 37: Parcela Cindida de Sendas
Secdao III - Sendas Parcela Cindida de Sendas PREMISSAS E RESULTADOSPARA PARCELACINDIDASENDAS Aparcela cindida de Sendasinclui a operagao de 6lojas (lojas 1629, 1635, 1685, 1823, 1829 1833) e determinados ativos e passivos, definidos pela ‘Administragao, conformeo balango de cisdo demonstradoabaixo.
Slide 38: DRE da Parcela Cindida de Sendas
Secdao III - Sendas Parcela Cindida de Sendas Demonstracao dos Resultados da Parcela Cindida deSendas Os resultados projetados paraa Parcela Cindidareferem-seunicamente aos resultados esperados para as 6lojas (lojas 1629, 1635, 1685, 1823, 1829 e 1833) definidas comoparte da ciséo, conforme projetad
Slide 39: Fluxo de Caixa da Parcela Cindida de Sendas
Secdao III - Sendas Parcela Cindida de Sendas Fluxo de Caixa da Parcela CindidadeSendas Fluxo de caixa (RS.000) 2012 201320142015 2016 20172018203 202020212022 TLucro antes das despesas financetas E405 16984 19037 20685 22080 28605 25086 20711 28475 woasT az204 Depreciacdo 4791972 2032 2098 2157 222
Slide 40: Resultados da Parcela Cindida de Sendas
Secdao III - Sendas Parcela Cindida de Sendas Resultados Abaixooresultadoda avaliagio econémica da Parcdla Cindida de Sendas. Taxas de desconto Resultados (RS 000) Task 118% 2.38 Valo presente dos flxce oe cake 72m 70.71 8891 Valor presente da perpetuidade 112870 29 88815 Sub-total 785.588 s10 167-7
Slide 41: IV. Xantocarpa
| IV. Xantocarpa
Slide 42: Receita Bruta
Secao IV - Xantocarpa Receita Bruta ReceitaBruta Xantocarpaatuano setor de “atacarejo”, setor com caracteristicas de vendas em grande quantidadetantoparao consumidor final, quantopara clientes ‘corporativos. Osresultados da companhia so oriundos das onzelojas da ‘bandeira Assai localizadasno Estado
Slide 43: Receita Líquida e Deduções da Receita Bruta
Secao IV - Xantocarpa Receita Liquida e Deducées da Receita Bruta Receita Liquidae Deducées da ReceitaBruta ‘As deduges eimpostos sobreas vendas (PIS, Cofins eICMS) foram projetados deforma consolidada e combasenaaliquotahistéricamédia dos titimos 3 exercidos—de 2010 A setembrode 2032, conformedemon
Slide 44: Lucro Bruto e Custos
Secao IV - Xantocarpa Lucro Bruto e Custos Lucro Brutoe Custos 0 lucro brutofoi calculadocom base nas projegées damargem bruta(lucro brutosobreareceitaliquida) fornedidas pela Administracao. 0 custo manteve-se proporcional ao crescimentodo Iucro brutoe dareceitaliquida duranteo periodode projecio. R
Slide 45: Despesas Operacionais
Secao IV - Xantocarpa Despesas Operacionais Despesas Operacionais 0 quadro abaixodemonstraa projegaodas despesas operacionais: RS mihdes 20102011204 20122014 20152016 2017-2018 2019 2020-2021 2022 Despesas comvendas ee a1 es Te 85.82 99.108 11110122427 199 Depreciagso 3 6 5 5 e e 7 7 2 e 9 1 10 Desp
Slide 46: EBITDA
Secao IV - Xantocarpa EBITDA EBITDA Histérico iFraetedo Em 8S mil oo 20112012 2012201320 2015206 20t7 20g 209202022022 Receta Liquida ‘eases i171 602.259 167.420 718273 777.802 648.145 909788 S6a845 1020671 1.068737 1417-873 1468.79 1220747 Lucro Bruto 60.465 95025 «70.264 «20.814 «99.837 108.960 11
Slide 47: DRE Projetada
Secao IV - Xantocarpa Demonstracdao dos Resultados do Exercicio DRE Projetada a7
Slide 48: Balanço Patrimonial de Abertura
Secao IV - Xantocarpa Balango Patrimonial de Abertura Balanco Patrimonial de Abertura Balango Patrimonial nadata-basede 30-set-12 RS mil Saldo Saldo saldo Saldo contabil_Alustes _ajustado Passives contabil_Ajustes _ajustado 225) Forneceaores Trese = TEESE : 4731 artes relacionadas sor : eee = e3eee
Slide 49: Balanço Patrimonial de Abertura: ajustes
Secao IV - Xantocarpa Balango Patrimonial de Abertura Balanco Patrimonial de Abertura 0 balango de 30 desetembro de 2012 foi utilizadocomopartidaparaas projecées. Parafins deprojegodo balangoe capital de giro, efetuamos os ajustes ao patriménioliquidoou redassificagies contabeis conforme quadro abai
Slide 50: Investimentos
Secao IV - Xantocarpa Investimentos Investimentos Os investimentos brutos em imobilizado compreendem basicamente areposigio da deprediacao. Tal racional foi adotadopara projegio uma vez quendoé esperadaaaberturadenovaslojas. Amovimentacéo do Ativo Permanentepodeser observada abaixo: Evolugio do imob
Slide 51: Projeção do Ativo
Secao IV - Xantocarpa Balango Patrimonial Projetado Projecao do Ativo BalangoPatrimonial(R$.000) _dez-10_dez-11_set42_ dez12_der13_dez-14_dez15 dez16 dez17 dez18 dez19 dez20 dex-21_dex-22 sors 9400 4731 «473 «8.108 cess 0031 «0.483 ~«G821~«7.208 + ~«7624~~=«~7878 «8337 s29s2 s2950 2508 e224 67921 74
Slide 52: Projeção do Passivo
Secao IV - Xantocarpa Balango Patrimonial Projetado ProjecaodoPassivo Balango Patrimonial (RS.000) __dez-10_dez-t1__set12,_dez12 dez-13 _dez-14 dez-15 dez-16 dez17 dez18 dez-19 dez.20 dez-21 _dez.22 Fomecederes 2073 74318 7193 Time e498 82245 90.504 97.529 102978 1097Es 115728 119828 125286 191022 S
Slide 53: Fluxo de Caixa Projetado
Secao IV - Xantocarpa Fluxo de Caixa Projetado Fluxo de caixaprojetado zoe 2015 201s 2017_—20re 01a 202020212022 Fluxo de oaixa (RS 000) 2012 2013 Lucro antes das despesas franceras Bret ta07e 2433 17.638 taee7 20100 2i0ee 21781 22508 22809 24140 Depreciacdo jzae 6208 5.778 6.270 6787324 7887 gare 9
Slide 54: V. Barcelona
V. Barcelona 54
Slide 55: Receita Bruta
Secdao V - Barcelona Receita Bruta ReceitaBruta Receita Bruta (R$ Milhdes) Barcelona atuano “atacaro”, comamodalidade de comérdode autosservigo com caracteristicas de vendas em grandequantidadetantoparao consumidorfinal, quantopara clientes corporativos. Areceitabrutafoi projetada, considerando as s
Slide 56: Receita Líquida e Deduções da Receita Bruta
Secdao V - Barcelona Receita Liquida e Deducées da Receita Bruta Receita Liquida e Deducées da ReceitaBruta Os impostos sobreas vendas (PIS, Cofins eICMS) foram projetados com basena aliquotahistéricamédia dos tiltimos 3 exercicias -de 2010 Asetembrode 2012. Receita Liquidavs. Dedugao 2058 2391 2197
Slide 57: Lucro Bruto e Custos
Secdao V - Barcelona Lucro Bruto e Custos Lucro Brutoe Custos 0 lucro brutofoi caleulado com base nas projegées damargem bruta(lucro brutosobreareceitaliquida). Amargem histéricafoi de 14,6%em 2010ede 14,3% em 2012. A Administracéo estima queem 2013 ataxasejade 14,7%e quea partir de 2014 ataxasemant
Slide 58: Despesas Operacionais
Secdao V - Barcelona Despesas Operacionais Despesas Operacionais 0 quadro abaixo demonstraaprojeciodas despesas gerais: RS milhdes 20102014 -2012/ set'42__2012 2014-2015 2018 20172018 2019 202020242022 Despesas comvendas a7 344283} 85 481 087 925 1.108 1.434 1626 128 2037 2278 2529 Depreciagso 21028
Slide 59: EBITDA
Secdao V - Barcelona EBITDA EBITDA Histivico iPrajetado RS miles mw zo 20g 2022s ae ats ats ozone Receitalquida Bast 3234-272 sus ~=«S1@~—~«SS~—~ST~S~CSaa—TSses ves 20805 case ASS Lucre brute ‘58 440 ‘388 129 7 4.072, 4.242287 288 2ar aka Des ness Oneracionais (3) 37) 10 (102) sr) iat) te) yt 72) ce
Slide 60: Demonstração dos Resultados Projetada
Secdao V - Barcelona Demonstracdao dos Resultados do Exercicio Barcelona-Demonstracao deresultados projetada Histérioo [Projataco Dem onstragio de Resultados (RS milhes) zor 20112012! zoe 201320142015 201620172018 2019 202020212022 Receta bruta 2705 2621 29651 988 6.572 8.084 10.726 42702 i707 19.60
Slide 61: Balanço Patrimonial de Abertura
Secdao V - Barcelona Balango Patrimonial de Abertura Balango Patrimonial na data-basede 30-set12 RSmi Salo Saldo Saldo Saldo Ativos contabil__Ajustes__ajustado Passivos contébil__Ajustes _ajustado kas aplcages 20867 acl Fornecedares _ 6.808 nist 8 raceber ‘1.818 : 41818 Empristimes ¢ financiamentos
Slide 62: Balanço Patrimonial de Abertura: ajustes
Secdao V - Barcelona Balango Patrimonial de Abertura Balanco Patrimonial de Abertura 0 balango de 30 desetembro de 2012 foi utilizadocomopartidaparaas projecdes. Parafins deprojegodo balangoe capital de giro, efetuamos os seguintes ajustes ao patriménioliquido ou redassificagies contabeis. 1. Depési
Slide 63: Balanço Patrimonial de Abertura: ajustes (cont.)
Secdao V - Barcelona Balango Patrimonial de Abertura Balanco Patrimonial de Abertura 10. ‘Item composto por parcela de curto prazo de dividapor aquisicaode sociedade e adiantamento para uturoaumento de capital (AFAQ).A parcelareferentea aquisiciode sodedades foi ajustada.ao valor da empresa, 0 AFACf
Slide 64: Investimentos
Secdao V - Barcelona Investimentos Investimentos Os investimentos incluem gastos com novas lojas e CAPEX demanutengao que correspondea depredacio daslojas. Em 2013{oi considerado um investimento de R$ 296 milhdes paraaexpansao de 1anovaslojas Assai. Em 2014 ser4feito omaiorinvestimento, sendo desemb
Slide 65: Projeção do Ativo
Secdao V - Barcelona Projecao do Balanco Patrimonial Projecdo do Ativo " Balango Patrimonial(R$000) _dezt0_dez-t4__set12,_dez12__dez13__dexid dezt7 _dext8 _dert9_dex-20__dez21_dez2? Cones 3 esebe Tiss aig) asa a 50S Tees 205657 ensve 2ee 8s _30D8e 358 382 Breques 98828412222 aen8es | 2e.8e8 Se 78 00
Slide 66: Projeção do Passivo
Secdao V - Barcelona Projecao do Balanco Patrimonial Projecao do Passivo Histreo |Prajetade Balango Patrimonial(R$ 000) __dez-t0__dezt1__set12,_dert2_dez-13_dezt4__der-13_dezt6_dez17__dezt®@ _dent9_dex20_dez?1_den.22 Fernecedres Bate 208 08 weasee —Eea0ai S07 90 1085 80 Toes 128 versie Teas Soe ste
Slide 67: Fluxo de Caixa Projetado
Secdao V - Barcelona Fluxo de Caixa Projetado Fluxo de caixaprojetado Fluxo de caixa (RS 000) 2012201320 20s 2018 207 __0ts_ 20132020 20212022 Lucro antes das despesas financetas Br3e4 174739 «231212 ease —ateo eO.SE0 eu.999 —7OLTE © ©—am.ZI0 —eZROTA 1.028672 Deprediacdo aes 42458 70.298 101629 120.
Slide 68: Parcela Cindida Barcelona
Secdao V - Barcelona Parcela Cindida Barcelona Uma vez queaparcela cindida deBarcelonandoinclui operagées da controladora, mas apenas investimentos e outros ativos e passivos nao diretamente relacionados as operagbes deBarcelona, a Parte Cindidanao foi avaliadapor fluxo de caixadescontado. Adicional
Slide 69: VI. Sé
I VI. Sé 69
Slide 70: Receita Bruta
' Seeao VI - Sé Receita Bruta ReceitaBruta Areceita de $é oriundafundamentalmentedas suas operagdes de varejo (hipermercados, supermercados emini-mercados), representandocercade 93,7%do total dareceita bruta em dezembro de 2011. Foi projetada de acordo com as premissas de cresémentonominal por bande
Slide 71: Receita Líquida e Deduções da Receita Bruta
Secao VI - Sé Receita Liquida e Dedugées da Receita Bruta Lucro Bruto Receita Liquida e Dedugées sobre a Receita Bruta Paraprojetar o LucroBrutofoi utilizadaamargem brutahistéricade 26,3% = sobrereceitabrutae 28,9% sobre ReceitaLiquida, eg kk & Deducées ef - As deduces foram projetadas apartir da di
Slide 72: Lucro Bruto e Custos
' Seeao VI - Sé Lucro Bruto e Custos Lucro Brutoe Custos Foi projetadoaumento damargem de contribuigéode 28,5% em 2012 para 29,0% em 2013,retornandoamargem observadaem 2011. Lucero vs. Margem Bruta (R$ Milhées) Receita Bruta vs Custo (R$ Bilhées) e sos ge Pg gh gk gh oh 9h gh gh oh mt oa BP Be Ss gh
Slide 73: Despesas Operacionais
' Seeao VI - Sé Despesas Operacionais Despesas Operacionais 0 quadro abaixo demonstraaprojegaodas despesas operacionais: Despesas- RS Mihdes 2010 201320142015 mtg 207 20s 2032020 20212022 Despesas administrativas 1278) 1302) (925) (348) (965) (987) (411) (436) (489) (494) (521) Des pes a Operacional
Slide 74: EBITDA
' Seeao VI - Sé EBITDA EBITDA Hetérioo [Frojetade EBITDA _ RS Mithdes 201020112012 2012 _ 2012 2ms 2016 _2017_2018 _2018 2021 _ 2022 Lucreenute 36 402 200 424 e516 ess 582618 738 Despesas sdministrstivas 2) 238) 28) (02) 348) (285) (387) (411) (420) (491) (621) Despes2 Operacional (20s) (278) (208)
Slide 75: Demonstração dos Resultados do Exercício
' Seeao VI - Sé Demonstracdao dos Resultados do Exercicio Hieténoo ipraitade Demonstragéode Resutados (RS Mi) 20102011 2orzi iz 2ots zens zs zt ang tsa Reostabruta Taears elses 1148820; Sel9e) 1207 178.160 Tear aes 1961260 Z0e.Toa 2am Te 2ueeT9 20s 266306 207.778 Decuntes scbrereosts rosea (133.355)
Slide 76: Balanço Patrimonial de Abertura
' Seeao VI - Sé Balango Patrimonial de Abertura Balango Patrimonial de Abertura Balango Patrimonial na data-base de 30-set-12 RS mil Saldo Saldo Saldo Saldo Ativos contébil__Ajustes _ajustado Passivos contabil__Ajustes _ajustado Caixa © aplcacies 386111 (86.111) = tl Fomecedores 22310 = 24310 Contas
Slide 77: Balanço Patrimonial de Abertura: ajustes
Secao VI - Sé Balango Patrimonial de Abertura Balanco Patrimonial de Abertura 0 balango de go de Setembro de 2012 oi utilizado comopartidaparaas projecdes. Parafins de projeciodo balangoe capital de giro, efetuamos os ajustes ao patriménioliquido ou redassificagées contabeis conforme quadro abaixo.
Slide 78: Investimentos
' Seeao VI - Sé Investimentos Capex (R$ mil) Investimentos Os investimentos em imobilizado compreendem basicamenteareposigao dadepreciacéo. Tal racional foi adotadoparaaprojegiouma vez quenao 6 esperada abertura denovaslojas. Amovimentagao do ativopermanentepode ser observadoabaixo. ss ‘aldo do imob
Slide 79: Projeção do Balanço Patrimonial
Secao VI - Sé Projecao do Balanco Patrimonial Projecao do Balanco Patrimonial hisiéice |Preetao slang Patrimonial (5 Mi aovo__zotr__2012, i220 2042015016 20720182018 202020012002 cor = Taner ess Grease) Gigs Ges iss dees aa Sse best Giess Ses) ree Eiowes saree toisorsvreo rho Specs Sveaz toeri7 tiyi
Slide 80: Fluxo de Caixa Projetado
' Seeao VI - Sé Fluxo de Caixa Projetado Fluxo de caixaprojetado Fluxo de caixa (R$ 000) 20122013 201s— 201501 = 201720182019 202020242022 [ucro antes das despesas financeras aets Teas 180.078 142572 161.507 161.008 171.087 161826 163282 205366 218248 Depreciacao 1708__7.025 7.238 7.457 __7.683 7.91
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Slide 98: Exhibit II: Protocol and Justification of Barcelona Spin-off
COMPANHIA BRASILEIRA DE DISTRIBUIÇÃO Authorized-Capital Publicly-Held Company CNPJ/MF n.º 47.508.411/0001 ‐ 56 NIRE 35.300.089.901 SPECIAL SHAREHOLDERS MEETING TO BE HELD ON DECEMBER 28, 2012, AT 11 A.M. EXHIBIT II TO THE MANAGEMENT PROPOSAL Agreement for Protocol and Justification for the Partial a
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Slide 107: Exhibit VII: Work Proposal presented by PwC
COMPANHIA BRASILEIRA DE DISTRIBUIÇÃO Authorized-Capital Publicly-Held Company CNPJ/MF n.º 47.508.411/0001 ‐ 56 NIRE 35.300.089.901 SPECIAL SHAREHOLDERS MEETING TO BE HELD ON DECEMBER 28, 2012, AT 11 A.M. EXHIBIT VII TO THE MANAGEMENT PROPOSAL Work Proposal presented by PWC
Slide 108: PwC proposal letter
Confidential November 16 th , 2012 Attention : Mr. Fernando Zancopé e Fábio Calpacci Leone Companhia Brasileira de Distribuição Grupo Pão de Açúcar São Paulo - SP Dear Sirs, Following our recent discussions, PricewaterhouseCoopers Corporate Finance & Recovery Ltda. (a Brazilian company registered un
Slide 109: Scope and Objective
Scope and Objective Methodology Approach Timeframe Team Fees and expenses Limitations of responsibility Other Conditions
Slide 110: Slide 110
Slide 111: Signatures
SIGNATURES Pursuant to the requirement of the Securities Exchange Act of 1934, the registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned, thereunto duly authorized. COMPANHIA BRASILEIRA DE DISTRIBUIÇÃO Date: December 26, 2012 By: /s/ Enéas César Pestana Neto Name: Enéa
Brazilian Distribution Co Companhia Brasileira DE Distr CBD — MANAGEMENT PROPOSAL on 6ix