Tarkett Sa · SWB:1T9
Tarkett Sa — Shareholder Meeting (April 2020)
65 slides from Tarkett Sa's shareholder meeting presentation, Apr 30, 2020
Slide 1: Tarkett Assemblée Générale Mixte du 30 avril 2020
Tarkett Assemblée Générale Mixte du 30 avril 2020 Tarkett – Assemblée Générale 2020 1
Slide 2: Agenda
Présentation du Groupe Résultats 2019 et 1er trimestre 2020 Gouvernance Politique de rémunération Rapports des Commissaires aux comptes Agenda Questions Vote des résolutions Tarkett – Assemblée Générale 2020 2
Slide 3: Présentation de Tarkett
PRÉSENTATION DE TARKETT Fabrice Barthélemy Président du Directoire Tarkett – Assemblée Générale 2020 3
Slide 4: Un leader mondial en revêtements de sol et surfaces sportives
Un leader mondial en revêtements de sol et surfaces sportives 3 milliards d’euros chiffre d’affaires 12 500 collaborateurs 24 laboratoires R&D Ventes dans plus de ––– 100 pays 4 1,3 million de m² centres de design ––– 33 de sol vendus 1 Sites industriels chaque jour centre de recherche ––– & innovat
Slide 5: Un groupe mondial
Un groupe mondial en % du chiffre d’affaires 2019 Chiffre d’affaires Chiffre d’affaires par segment par zone géographique CEI, Asie CEI, Asie Pacifique Pacifique Amérique & & du Nord Amériqu Amérique e du Amériqu 28% Latine Nord e Latine 20% 46% 20% EMEA Sports 30% 22% EMEA including 80% en Amérique
Slide 6: Un portefeuille de produits complet
Un portefeuille de produits complet en % du chiffre d’affaires 2019 Chiffre d’affaires Chiffre d’affaires par catégories de produit par marchés finaux Vinyle & Moquette Linoléum Commer ciale Constru 45% Rénovat ction 18% ion neuve 80% 20% Sports 22% Professi Résiden onnel tiel Caoutch Parquet 70% ou
Slide 7: Tarkett, troisième acteur mondial des revêtements de sol
Tarkett, troisième acteur mondial des revêtements de sol Vinyle & linoleum Moquette Bois & Stratifiés Accessoires Surfaces sportives commerciale & caoutchouc extérieures N°1 en vinyle en Europe N°1 du parquet bois N°1 en accessoires N°1 de l’Ouest et dans les dans les pays en Amérique du Nord en Amé
Slide 8: Les atouts de Tarkett
Les atouts de Tarkett Une expertise Un large choix de Une implantation Des engagements sur le segments & produits locale… à l’échelle long terme en faveur de marchés de haute qualité mondiale l’environnement • Connaissance de nos • L’une des offres les plus • Des sites de production à • Des actions
Slide 9: Un nouveau plan stratégique annoncé en juin 2019
Un nouveau plan stratégique annoncé en juin 2019 Une ambition claire, un plan articulé autour de 4 piliers stratégiques “Change to Win” Croissance One Tarkett durable pour nos • Etre le leader mondial pour clients les revêtements de sol commerciaux et les surfaces sportives • Croissance choisie dans
Slide 10: Santé & Maisons de retraite : aider à prendre soin des personnes
Croissance durable Santé & Maisons de retraite : aider à prendre soin des personnes Nouveaux produits Référence Vinyl iQ Surface Hôpital pour enfants EMEA Shriners, Boston, États-Unis Une gamme complète sols et Vinyle, iQ Natural murs pour créer des décors harmonisés et uniques 10 Tarkett – Assemblé
Slide 11: Education : créer un environnement d'apprentissage optimal
Croissance durable Education : créer un environnement d’apprentissage optimal Nouveaux produits Référence Vinyle, Essential Écoles de la ville de EMEA Middletown, Ohio États-Unis Meilleure réduction des bruits d'impact de sa LVT, iD Essential catégorie, amélioration (Moquette) Ethos du confort acous
Slide 12: Bureaux : créer de nouvelles façons de travailler
Croissance durable Bureaux : créer de nouvelles façons de travailler Nouveaux produits: Référence LVT, iD Click Ultimate Danone EMEA Hoofddorp Pays Bas Installation rapide pour réduire la durée LVT, iD Loose-Lay d’arrêt des activités de nos clients 11 Tarkett – Assemblée Générale 2020
Slide 13: Sports : être le partenaire de référence
Croissance durable Sports : être le partenaire de référence Nouveaux produits Référence Remplissage Abilene Independent School Hydroflex Infill District - Texas Etats-Unis Recyclage de la fibre 10M$ avec multiples usagée pour en faire du terrains et produits: remplissage de nouveaux terrains gazon s
Slide 14: Hôtellerie : créer une expérience unique
Croissance durable Hôtellerie : créer une expérience unique Nouveaux produits Référence LVT iD Latitude Ritz Carlton Hôtel TNA Key Biscayne, Floride Etats-Unis Avec Techtonic™, meilleure protection de Moquette personnalisée surface de sa catégorie Axminster contre les rayures, les éraflures, les tâc
Slide 15: Résidentiel : transformer son domicile en lieux de vie chaleureux
Croissance durabke Résidentiel : transformer son domicile en lieux de vie chaleureux Nouveaux produit Référence LVT rigide Complexe résidentiel TEE Voždove Kapije Belgrade, Serbie 100% de résistance à l'eau, grande durabilité Bois, collection Step 15 Tarkett – Assemblée Générale 2020
Slide 16: Les Hommes & la Planète : économie circulaire et climat
Les Hommes & la Planète Economie circulaire Changement climatique 30% -30% de nos matières premières d’émissions de gaz seront des matériaux recyclés* à effet de serre d’ici 2030 en 2030 contre 2020 (scope 1 & 2 - kgCO2 e/m2) 12% en 2019 contre 10% en 2018 -15% en 2019 par rapport à 2010 * En volume
Slide 17: Solution totalement circulaire de moquette commerciale en Europe
Les Hommes & la Planète En 2019, Tarkett a introduit une solution totalement circulaire de moquette commerciale en Europe • Une technologie unique • Un partenariat en boucle • Augmentation des • Accélération de nos développée par Tarkett fermée avec notre capacités de production programmes de pour s
Slide 18: Lutter contre le changement climatique dans nos usines
Les Hommes & la Planète Lutter contre le changement climatique dans nos usines et par l’économie circulaire Emissions de gaz à effet de serre en 2019 : -15% entre 2010 et 2019 (kgCO2e/m2) 243 000 tonnes CO2 (scope 1 & 2) 28% de la consommation d’énergie du Groupe est constituée d’énergies renouvelab
Slide 19: Un engagement fort envers les collaborateurs et les communautés locales
Les Hommes & la Planète Un engagement fort envers les collaborateurs et les communautés locales Sécurité Talent & Tarkett Diversité Cares Notre priorité numéro 1 Une politique encourageant la Plus de 1,400 salariés diversité et l’équité Femme/Homme, impliqués, soit 920 jours de la formation, et la m
Slide 20: Réduction des coûts et désendettement
Discipline financière Réduction des coûts et désendettement Des résultats importants pour aborder 2020 Réduction des Dépenses Désendettement Dividendes coûts d’investissement Des réductions de Des dépenses Un ratio de levier, Mise en place coûts de 32 millions d’investissement de endettement net sur
Slide 21: Résultats 2019
Résultats 2019 Raphaël Bauer Directeur Financier Tarkett – Assemblée Générale 2020 21
Slide 22: Légère croissance organique et résilience de l'EBITDA ajusté
Légère croissance organique et résilience de l’EBITDA ajusté malgré les défis rencontrés en Amérique du Nord Résultats 2019 Chiffre d’affaires: +5,5% EBITDA ajusté (2) et marge avant IFRS 16 Croissance organique(1) 8,8% 8,3% +0,7% 3,0Md€ 2,8Md€ 249M€ 250M€ 2018 2019 2018 2019 (1) Croissance organiqu
Slide 23: Forte génération de flux de trésorerie et désendettement accéléré
Forte génération de flux de trésorerie et désendettement accéléré Résultats 2019 Free Cash Flow Levier et désendettement net avant IFRS 16 +195M€ 2,8x(1) 2,2x 231 M€ 754 M€ 548 M€ 36 M€ 2018 2019 2018 2019 (1) EBITDA ajusté pro forma en 2018: incluant 12 mois d’activité pour les acquisitions, dont L
Slide 24: Une croissance organique modérée en 2019 : +0,7%
Une croissance organique modérée en 2019 : +0,7% En millions d’euros Croissance organique ; 0,7% Une année record dans 13.1 le Sport 61.5 Croissance +0.9% -6.9% -1.0% +12.9% 60.3 Une croissance organique organique modérée en EMEA 72.9 malgré des conditions de 8.0 marché mitigées Faible performance d
Slide 25: Résultat net
Résultat net En millions d’euros €m 2019 2018 Impact IFRS 16 sur l’EBIT : +1,2 million € Résultat d'exploitation 96,6 106,6 Augmentation des charges financières de % du chiffre d'affaires 3,2% 3,8% 8,7 millions d’euros Impact IFRS 16 : -4,2 millions d’€ Résultat financier -38,8 -30,1 Hausse des char
Slide 26: Des flux de trésorerie solides
Des flux de trésorerie solides En millions d’euros 190.4 Variation positive du BFR Gestion rigoureuse des stocks Extension de programmes d’affacturage et de titrisation sans recours des créances (124.6) clients pour 126M€ (31.9) (22.7) Des dépenses d’investissement (30.5) (7.5) sous contrôle 258.2 2
Slide 27: Endettement net et maturité de la dette
Endettement net et maturité de la dette en millions d’euros ENDETTEMENT NET ET LEVIER D’ENDETTEMENT MATURITÉ DES LIGNES DE CRÉDIT DISPONIBLES RCF 754 716 594 2,2x 548 492 2,8x 2,8x 2,2x Placements Privés 294 1,6x 544M€ + 76,5M$ 1,3x 60 150 92 276 51 45 Fin juin Fin déc Fin Juin Fin déc Fin juin Fin
Slide 28: Résultats T1 2020 Perspectives à court et moyen terme
Résultats T1 2020 Perspectives à court et moyen terme Fabrice Barthélemy Président du Directoire Tarkett – Assemblée Générale 2020 28
Slide 29: Faits marquants du T1 2020
Faits marquants du T1 2020 Un bon début d’année en terme d’activité mais une fin de trimestre pénalisée par la crise du coronavirus et le déploiement des mesures de confinement en Europe et en Amérique du Nord Une rentabilité stable d’une année sur l’autre grâce à un solide niveau de gains de produc
Slide 30: Une rentabilité stable malgré la baisse des ventes
Une rentabilité stable malgré la baisse des ventes Résultats du 1er trimestre Chiffre d’affaires : -2,2% EBITDA ajusté(2) et marge Organic growth (1) 6,9% 6,9% -2,9% €625m €611m €43,1m €42,4m T1 2019 T1 2020 T1 2019 T1 2020 (1) Croissance organique : à périmètre et à taux de change constants (à note
Slide 31: Un niveau de liquidité solide à fin mars
Un niveau de liquidité solide à fin mars En millions d’euros LIGNES DE CRÉDIT AU 31/03/2020 DISCUSSIONS EN COURS AVEC LES BANQUES Capacité Utilisation Lignes de crédit bancaire renouvelable (RCF) 700 257 Lignes de crédit à court terme en cours de revue Placements Privés (Schuldschein) 613.8 614 avec
Slide 32: Perspectives 2020
Perspectives 2020 Perspectives 2020 pour Tarkett • Activité pénalisée par les développements de la pandémie et les mesures de confinement, particulièrement au 2e trimestre • Chiffre d’affaires attendu en baisse d’environ 40% sur le mois d’avril • Réduction de coûts et baisse du prix des matières pre
Slide 33: Des objectifs à moyen terme toujours d'actualité sauf pour 2020
Objectifs à Moyen terme Des objectifs à moyen terme toujours d’actualité sauf pour l’exercice 2020 Croissance Amélioration Levier Durable de la Rentabilité TCAC organique(1) Marge d’EBITDA Endettement net 2018-2022 Ajusté(3) sur EBITDA Ajusté(3) > Croissance du > 12,0% PIB(2) Entre 1,6x et 2,6x D’ic
Slide 34: Gouvernance
Gouvernance Wendy Kool-Foulon Directrice Juridique Groupe Tarkett – Assemblée Générale 2020 34
Slide 35: Composition du conseil de surveillance au 31 décembre 2019
Composition du conseil de surveillance au 31 décembre 2019 9 membres du Conseil de surveillance, 1 membre représentant les salariés et 2 censeurs 11 MEMBRES AUX COMPÉTENCES ET I N D E P E N D AN C E EXPERTISES COMPLÉMENTAIRES DIVERSITE INDEPENDANT FEMMES NON INDEPENDANT HOMMES 44 % 44 % Tarkett – As
Slide 36: Activité du Conseil de surveillance en 2019
Activité du Conseil de surveillance en 2019 99% d’assidui té 10 98% réunions* d’assiduité* Thèmes clés 2019 Cartographie des risques et Informations financières Analyse et étude de projets revue des plans de 2019 stratégiques pour le Groupe conformité Evaluation annuelle du Plan Stratégique Gouverna
Slide 37: Composition et activités des Comités en 2019
Composition et activités des Comités en 2019 Comité d’audit, des risques 8 réunions en 2019 et de la conformité 100 % d’assiduité Membre Rôle Indépendance Thèmes clés abordés en 2019 : Guylaine Saucier Présidente √ Examen Impacts IFRS 16 Françoise Leroy Membre √ 2/3 Informations financières Julien D
Slide 38: Evolution de la Gouvernance
Evolution de la Gouvernance Eric La Bonnardière Président du Conseil de surveillance Tarkett – Assemblée Générale 2020 38
Slide 39: Evolution de la gouvernance
Evolution de la gouvernance 2019 Evolution du Conseil de surveillance Evolution du Directoire Nomination de Didier Michaud-Daniel Nomination définitive de Fabrice Barthélemy en tant que Président du Directoire Proposition de renouvellement du mandat de Françoise Leroy Nomination de Raphaël Bauer en
Slide 40: 2019 : Désignation d'un membre représentant les salariés
2019 : Désignation d’un membre représentant les salariés Jean-Hubert Guillot Compétences et expertises clés : Membre du Conseil représentant les Digital salariés depuis octobre 2019 Responsable du Back office Applications & Connaissance du secteur et de l’activité Data du Groupe International Expéri
Slide 41: 2020 : Proposition de nomination de Nicolas Deconinck
2020 : Proposition de nomination de Nicolas Deconinck Nicolas DECONINCK Compétences et expertises clés : Directeur Conseil chez Publicis Management Sapient Censeur au Conseil Indépendant : Non de surveillance Marketing & Digital Tarkett International Secteur Industriel Expérience et expertise Mandat
Slide 42: Proposition de composition du Conseil et de ses comités
Proposition de composition du Conseil et de ses comités à l’issue de l’Assemblée Générale 9 membres du Conseil de surveillance et 2 censeurs 2 Comités spécialisés 11 membres du Conseil de surveillance 5 représentants de la famille Deconinck 4 membres indépendants Comité d’audit, des risques et de la
Slide 43: Politique de rémunération
Politique de rémunération Wendy Kool-Foulon Directrice Juridique Groupe Tarkett – Assemblée Générale 2020 43
Slide 44: Rappel des principes de détermination de la rémunération
Rappel des principes de détermination de la rémunération Des principes fondamentaux inchangés depuis l’introduction en bourse et en conformité avec le code Afep-Medef. Ces principes s’appliquent également à l’ensemble des cadres dirigeants* du Groupe ÉQUILIBRE & ALIGNEMENT PERFORMANCE COMPÉTITIVÉ ME
Slide 45: Rappel des composantes de la rémunération
Rappel des composantes de la rémunération • Part Fixe Rémunération annuelle • Part Variable Annuelle Rémunération variable • ACTIONS DE PERFORMANCE à long terme avec règles de conservation (3 ans) • Indemnités de départ pour le Président du Directoire Engagements • AUCUN dispositif de retraite sur-c
Slide 46: Indicateurs de performance pour 2019 et 2020
Indicateurs de performance pour 2019 et 2020 Rémunération Rémunération Indicateurs de performance variable annuelle variable long terme EBITDA ajusté consolidé ✔ Flux de trésorerie opérationnelle ✔ Economiques Création de valeur théorique (variation de l’EBITDA et de ✔ l’endettement net) TSR relatif
Slide 47: Calcul de la rémunération variable de l'exercice 2019
Calcul de la rémunération variable de l’exercice 2019 Poids dans la Taux d’atteinte Critères 2019 Référence rémunération en 2019 variable Critères économiques EBITDA ajusté consolidé Budget 40 % 9,4 % Flux de trésorerie opérationnelle Budget 30 % 200 % Sous-total critères économiques 70 % 91,1 % Cf.
Slide 48: Calcul des rémunérations variables dues au titre de 2019
Calcul des rémunérations variables dues au titre de 2019 Taux d’atteinte 2019 en % de la cible Rémunération Rémunération variable cible en % variable due au titre de la rémunération Critères économiques Critères individuels de 2019 en % de la fixe (70%) (30 %) rémunération fixe Fabrice Barthélemy (1
Slide 49: Plans d'Intéressement à Long Terme (LTIP)
Plans d'Intéressement à Long Terme (LTIP) Objectifs : motivation à la création de valeur durable et fidélisation moyen terme Acquisition définitive après 3 ans sous double condition (i) de présence et (ii) de performance • 80%: croissance de l’EBITDA et maîtrise de la dette, en référence au plan str
Slide 50: Votes Say-On-Pay
Votes Say-On-Pay Ex-post 2019 * Ex-ante 2020 * Président du Directoire Résolution n°11 Résolution n°13 Président du Conseil de Résolution n°12 Résolution n°14 surveillance Membres du Conseil de Résolution n°10 Résolution n°15 surveillance ** Incluant le ratio d’équité * Les membres du Directoires (à
Slide 51: Rémunération 2019 de Fabrice Barthélemy
Rémunération 2019 de Fabrice Barthélemy – Président du Directoire (vote « ex-post » 2019 – résolution n°11) Eléments de la rémunération due ou Montant ou attribuée au titre de l’exercice clos le 31 valorisation comptable Présentation décembre 2019 soumis au vote Soit 450 000 euros sur une base annue
Slide 52: Politique de rémunération 2020 de Fabrice Barthélemy
Politique de rémunération 2020 de Fabrice Barthélemy – Président du Directoire (vote « ex-ante » 2020 - Résolution n°13) Maintien des principes et d’une structure de rémunération comparables tels qu’approuvés par l’Assemblée Générale du 26 avril 2019 et sans changement suite au renouvellement du man
Slide 53: Rémunération 2019 des membres du Conseil de surveillance
Rémunération 2019 des membres du Conseil de surveillance et de son Président (vote « ex-post » 2019 – résolutions n°10 et 12) Eric La Bonnardière - Président du Conseil Montant total 2019 : 490 775 € 1 Résolution n°12 Taux d’assiduité : 100 % / Montant versé : 85 000 € Modalités de répartition entre
Slide 54: Politique de rémunération 2020 des membres du Conseil
Politique de rémunération 2020 des membres du Conseil et de son Président (vote « ex-ante » 2020 – résolutions n°14 et n°15) Enveloppe annuelle 500.000 € – Maintien de cette enveloppe Modalités de répartition Maintien de la politique de répartition de l’enveloppe annuelle Politique de répartition de
Slide 55: Ratios d'équité entre rémunération dirigeants et salariés
Ratios d’équité entre le niveau de la rémunération du Président du Directoire et du Président du Conseil de Surveillance et la rémunération moyenne et médiane des salariés (résolution n°11 et n° 12) Les ratios ci- dessous ont été calculés sur la base des rémunérations fixes, variables, de l’intéress
Slide 56: Rapports des Commissaires aux comptes
Rapports des Commissaires aux comptes Eric Schwaller Mazars Tarkett – Assemblée Générale 2020 56
Slide 57: Liste des différents rapports des Commissaires aux comptes
Liste des différents rapports des Commissaires aux comptes à l’Assemblée Générale Rapport sur les comptes consolidés au 31 décembre 2019 Rapport sur les comptes annuels au 31 décembre 2019 Rapport sur les conventions réglementées Rapport sur l'autorisation d'attribution gratuite d'actions existantes
Slide 58: Questions préalablement transmises par les actionnaires
Questions préalablement transmises par les actionnaires Tarkett – Assemblée Générale 2020 58
Slide 59: Vote des résolutions
Vote des résolutions Tarkett – Assemblée Générale 2020 59
Slide 60: Assemblée générale à huis clos – calcul du quorum et résultat des votes
Assemblée générale à huis clos – calcul du quorum et résultat des votes L’Assemblée Générale se tenant à huis clos, aucun actionnaire n’a malheureusement pu se présenter physiquement à la réunion et ne peut donc voter en cours de séance. En conséquence, seuls les votes par correspondance et mandats
Slide 61: Résultat des votes (1/3)
Résultat des votes (1/3) Adoptée à Résolution n°1 Approbation des comptes sociaux 2019 % Résolution n°2 Approbation des comptes consolidés 2019 % Résolution n°3 Affectation du résultat 2019 % Résolution n°4 Rapport spécial sur les conventions réglementées % Résolution n°5 Renouvellement du mandat de
Slide 62: Résultat des votes (2/3)
Résultat des votes (2/3) Adoptée à Approbation des informations relatives aux rémunérations 2019 de l'ensemble des Résolution n°10 mandataires sociaux % Approbation des éléments de la rémunération versée ou attribuée au titre de l’exercice Résolution n°11 2019 à M. Fabrice Barthélemy, Président du D
Slide 63: Résultat des votes (3/3)
Résultat des votes (2/3) Adoptée à Résolution n°16 Autorisation à donner au Directoire à l’effet d’opérer sur les actions de la Société % Autorisation à donner au Directoire à l’effet d’attribuer gratuitement des actions aux Résolution n°17 membres du personnel salarié et/ou à certains mandataires s
Slide 64: Clôture de l'Assemblée
Clôture de l’Assemblée Tarkett – Assemblée Générale 2020 64
Slide 65: Merci pour votre attention
Assemblée Générale 2020 Merci pour votre attention. Tarkett – Assemblée Générale 2020 65