Koninklijke Heijmans N.v. · EURONEXT:HEIJM
Koninklijke Heijmans — FY2005 Earnings Presentation
40 slides from Koninklijke Heijmans's earnings presentation, Mar 2, 2006
Slide 1: 2-3-2006
2-3-2006 1
Slide 2: Koppeling: infra, bouw, vastgoed
Koppeling: infra, Toekomstgericht bouw, vastgoed Service, innovatief, Blijvend, geen samenwerking modieuze “frutsels” 2-3-2006 2
Slide 3: Jaarcijfers 2005
Jaarcijfers 2005 Guus Hoefsloot/Dick van der Kroft 2 maart 2006
Slide 4: Resultaten 2005: kernpunten
Resultaten 2005: kernpunten • 11% meer woningen verkocht en betere marges • Substantiële winstbijdrage uit grote infraprojecten • Nieuwe bouw- en infraprojecten in scherpe concurrentie; terughoudend inschrijfbeleid • Desinvesteringen Opstalan, Bouw Toe en Vebo (nog niet afgerond) • Toegang railbouw
Slide 5: Bouwproductie groeit, prijzen nog onvoldoende
Bouwproductie groeit, prijzen nog onvoldoende 6 Groei bouwproductie 2005 2,5% 4 2 0 -2 -4 -6 2003 q2 2003 2004 q2 2004 2005 q2 2005 2006 f 2-3-2006 Bron EIB/CBS 5
Slide 6: "Operationeel resultaat" volgens IFRS
“Operationeel resultaat” volgens IFRS • Vóór saldo financiële baten en lasten • Vóór resultaat geassocieerde deelnemingen • Vóór winstbelastingen In saldo financiële baten en lasten is begrepen de bate uit hoofde van geactiveerde rente • Geen invloed op winst na belastingen 2-3-2006 6
Slide 7: Gevoerde beleid leidt tot resultaat
Gevoerde beleid leidt tot resultaat In € mln 2005 2004 verschil Opbrengsten 2.835 2.672 6% Operationeel resultaat 129 111* 16% Winst na belasting 87 70* 25% Operationele kasstroom 109 245 Orderportefeuille 2.559 2.362 8% *Vóór bijzondere last boete mededinging 2-3-2006 7
Slide 8: Na correctie voor incidentele baten stijgt winst met 12%
Na correctie voor incidentele baten stijgt winst met 12% € miljoen 2005 2004 Winst na belastingen 87 70* Boekwinst verkoop Opstalan 5 0 Vrijval participatieplan 4 0 Winst na belastingen excl. 78 70 incidentele bate Nettomarge 2,8% 2,6% *Vóór bijzondere last boete mededinging 2-3-2006 8
Slide 9: Spreiding activiteiten dempt risicoprofiel
Spreiding activiteiten dempt risicoprofiel international international vastgoed 8% 19% productie 27% 1% vastgoed 40% productie 2% infra 26% infra 25% bouw 27% bouw 25% Opbrengsten Winst na belastingen € 2.835 miljoen € 87 miljoen 2-3-2006 9
Slide 10: Heijmans profiteert van goede markten
Heijmans profiteert van goede markten In € mln 2005 2004 Verschil Vastgoed 37 25 47% Bouw 23 25 -8% Infra 24 20 20% Productie 1 2 International 7 3 Eliminatie en niet -5 -5 gealloceerd Winst na belastingen 87 70* 25% *Vóór bijzondere last boete mededinging 2-3-2006 10
Slide 11: Vastgoed: Groei woningverkopen met 11% tot 3.786
Vastgoed: Groei woningverkopen met 11% tot 3.786 In € mln 2005 2004 verschil Opbrengsten 889 801 11% Operationeel resultaat 66 46 43% Winst na belastingen 37 25 47% Netto marge 4,1% 3,1% Orderportefeuille 798 730 7% 2-3-2006 11
Slide 12: Vastgoed: sterke groei winstmarge
Vastgoed: sterke groei winstmarge • Betere marktomstandigheden • Versterking van ontwerpen en conceptuele kwaliteit • Goede resultaten grondbedrijf • Geen laag renderende opbrengsten commercieel vastgoed 2-3-2006 12
Slide 13: Exposure gedaald in (commercieel) vastgoed
Exposure gedaald in (commercieel) vastgoed • 15% meer opname in 2005 door m.n. ICT en vervangingsvraag • Meer activiteit potentiële huurders • Leegstand 20% lager m² 2005 2004 Onverkocht 51.400 57.300 Waarvan verhuurd 15.000 11.400 Onverhuurd 36.400 45.900 2-3-2006 13
Slide 14: Vastgoed: dynamiek van de Nederlandse koopwoningen markt
Vastgoed: dynamiek van de Nederlandse koopwoningen markt • Tekort van circa 170.000 woningen • Overheidsplannen voor inloop tekort: 450.000 woningen komende 5 jaar • Hypotheekrente 100% aftrekbaar belasting • Ontbreken particuliere beleggers op woningmarkt zorgt voor lage volatiliteit • Gematigde pr
Slide 15: Vastgoed: groeiend marktaandeel
Vastgoed: groeiend marktaandeel 4000 80000 • Woningbouwproductie Nederland +3% naar 67.500 (CBS) 3500 70000 • Gemiddelde prijs Nederland +5,5% naar € 227.000 3000 60000 • Verkoop Heijmans +11% naar 3.786 2500 50000 • Gemiddelde prijs Heijmans € 245.000 2000 40000 • Marktaandeel Heijmans circa 6% 150
Slide 16: Vastgoed: ontwikkelingspotentieel bron van groei
Vastgoed: ontwikkelingspotentieel bron van groei Potentieel Heijmans 46.000 woningen Bouwopgave Nederlandse steden 350.000 woningen minder dan 10.000 Grondpositie 10.000 tot 20.000 Ontwikkelclaim vanuit 20.000 tot 30.000 grondpositie 30.000 en meer 2-3-2006 16
Slide 17: Vastgoed: ontwikkelingspotentieel bron van groei
Vastgoed: ontwikkelingspotentieel bron van groei • Totaal potentieel 46.000 woningen • Realisatie tenminste 50% vóór 2010 • Potentieel voor commercieel vastgoed 675.000 m² (realisatie 35% vóór 2010) 2-3-2006 17
Slide 18: Wenswonen De Landen Pijnacker
Wenswonen De Landen Pijnacker • 59 woningen • 2- en 3-kappers • Tussenwoningen vanaf € 250.000 • Hoekwoningen vanaf € 300.000 2-3-2006 18
Slide 19: Katwijk – 2de fase Havengebied
Katwijk – 2de fase Havengebied • Transformatie van het havengebied naar een hoogwaardig woongebied. • Renovatie van diverse historische, sfeerbepalende gebouwen. • Proper-Stok als coördinerend ontwikkelaar • Ca 400 woningen en appartementen • Ca. 450 parkeerplaatsen • 18 Boothuizen • Kinderdagverbli
Slide 20: Bouw: meer aanbestedingen
Bouw: meer aanbestedingen In € mln 2005 2004 verschil Opbrengsten 889 877 1% Operationeel resultaat 30 33 -9% Winst na belastingen 23 25 -8% Nettomarge 2,6% 2,8% Orderportefeuille 1.031 990 4% 2-3-2006 20
Slide 21: Bouw: Operational excellence en vernieuwing
Bouw: Operational excellence en vernieuwing 50% 40% 30% 20% 10% woningbouw 54% 0% utiliteitsbouw privaat 17% bouwteam aanbesteding vastgoed utiliteitsbouw publiek 18% opbrengsten orderportefeuille servicebouw 11% Operational excellence: Full service: Risico management Woonvitaal Kostenbeheersing Ada
Slide 22: Technisch facility management Airport Schiphol
Technisch facility management Airport Schiphol 2-3-2006 22
Slide 23: Technisch facility management Airport Schiphol
Technisch facility management Airport Schiphol • Langjarig onderhoud terminal gebouwen, pieren, elektronische en werktuigbouwkundige installaties en brandveiligheid • In joint venture met Stork • Minimalisering risico’s en overlast voor passagiers en luchtverkeer 2-3-2006 23
Slide 24: Eindhoven Airport, passagiersterminal
Eindhoven Airport, passagiersterminal 2-3-2006 24
Slide 25: Eindhoven Airport, passagiersterminal
Eindhoven Airport, passagiersterminal • Opdrachtgever en opdrachtnemer opereren vanaf begin in ontwerp- en bouwteam • Partners hebben gezamenlijk belang: minimale bouwtijd = minimale hinder luchtverkeer • Innovatieve bouwmanier (waar mogelijk prefab) en hoog productietempo • Nu al voorzieningen tref
Slide 26: Infra: substantiële bijdrage grote projecten
Infra: substantiële bijdrage grote projecten In € mln 2005 2004 verschil Opbrengsten 776 766 1% Operationeel resultaat 34 27 26% Winst na belastingen 24 20 20% Nettomarge 3,1% 2,6% Orderportefeuille 588 603 -2% 2-3-2006 26
Slide 27: Infra: concurrentie op prijs hevig
Infra: concurrentie op prijs hevig • Selectief aannemingsbeleid gehandhaafd • Grote tenders in 2006 voor uitvoering daarna • Grote onderhoudscontracten in 2006 centrale overheid 17% lagere overheid 34% één op één 25% concurrentie 75% bedrijven 32% vastgoed 17% 2-3-2006 27
Slide 28: Infra: sturen op winstgevendheid
Infra: sturen op winstgevendheid wegenbouw 44% ingenieursdiensten 3% betonbouw 19% milieu 4% sport&groen 3% verkeers- en speciale techn 10% technische infra 11% industriële dienstverlening 6% Grote projecten Reguliere infra Tenderkosten Sterke asfaltpositie Nieuwe contractvormen Procesbeheersing Ris
Slide 29: Infra: integrale ontwikkeling bedrijvenparken
Infra: integrale ontwikkeling bedrijvenparken Borchwerf Roosendaal • Aanneemsom bouw- en woningrijp maken € 45 miljoen • PPS contract • Omvang project 140 hectare • Ontwikkeling bedrijvenpark 2-3-2006 29
Slide 30: Heitkamp Rail
Heitkamp Rail Luchthavenverbinding Birgltunnel: ICE-Halle: Keulen/Bonn • Aanleg 2-baans • Nieuwbouw station • Verbinding tussen hogesnelheidslijn Dortmund-Spähenfelde luchthaven en bestaande • Lengte 3 km HSL, totaal 15 km spoor, 5,5 km tunnel 2-3-2006 30
Slide 31: International: groei van resultaat
International: groei van resultaat In € mln 2005 2004 verschil Opbrengsten 545 502 9% Verenigd Koninkrijk 227 166 België 265 286 Duitsland 53 50 Operationeel resultaat 13 11 18% Winst na belastingen 7 3 Nettomarge 1,4% 0,6% Orderportefeuille 433 429 +1% 2-3-2006 31
Slide 32: Voldoende armslag voor strategische investeringen
Voldoende armslag voor strategische investeringen • Operationele kasstroom 600 € 109 mln 500 • Rendement op gemiddeld 400 geïnvesteerd vermogen van 11,1% naar 14,5% 300 • Netto schuld van € 515 200 miljoen naar € 403 miljoen 100 0 2004 2005 eigen vermogen netto schuld 2-3-2006 32
Slide 33: > (Risicodragende) Voorbeelden: langjarig onderhoudscontract NAM- olieplatforms,
Ingenieursdiensten Vastgoed Bouw Infra Service en onderhoud Advies/ ontwerp > (Risicodragende) ontwikkeling > Uitvoering > Onderhoud > Exploitatie/ beheer Voorbeelden: langjarig onderhoudscontract NAM- olieplatforms, PPS bedrijventerrein ontwikkeling Borchwerf, langjarig raamwerkcontract 1500 woning
Slide 34: Strategische doelstellingen 2008 binnen bereik
Strategische doelstellingen 2008 binnen bereik Stand 2003* Stand 2005 Doel 2008 ROI 10,8% 14,5% 18% ROS 2,3% 2,8% 3% Voorzijde keten 25% ≈35% 35% Achterzijde 5% <10% 20% keten 2003 op basis NL GAAP: ROI = EBIT:gemiddeld geïnvesteerd vermogen 2-3-2006 34
Slide 35: Einde aan certificering als beschermingsconstructie
Einde aan certificering als beschermingsconstructie • Te allen tijde stemvolmacht aan certificaathouders • Certificering alleen ter bestrijding absenteïsme • Uitgifte beschermingspreferente aandelen van 50 naar 100% • Plaatsingsrecht preferente aandelen bij raad van bestuur • Volledig compliant met
Slide 36: Goede vooruitzichten op Heijmans-markten
Goede vooruitzichten op Heijmans- markten • Nederland: groei 2006 in alle marktsegmenten (3,5%) maar onzekerheid over moment prijsherstel • België groei in alle segmenten (4,2%) in 2006 • Duitsland: mogelijk groei in infra en rail. • Verenigd Koninkrijk: na stabilisatie markt in 2005, groei verwacht
Slide 37: Vooruitzichten 2006
Vooruitzichten 2006 • Verwachte productiegroei maar onzekerheid over prijsverloop in infra- en bouwmarkt • Daardoor te vroeg om op dit moment een winstprognose 2006 af te geven 2-3-2006 37
Slide 38: hetjmans
hetjmans HET IS GEEL EN KAN MEER VOOR NEDERLAND BETEKENEN. tm .. heijmans 2-3-2006 — 38
Slide 39: hetjmans
hetjmans HET IS GEEL EN KAN HET LEED HET IS GEEL EN GEEFT DE INWONERS AANZIENLIJK BESPAREN. VAN UW GEMEENTE MEER RUIMTE. heijmans 2-3-2006 39
Slide 40: 2-3-2006
2-3-2006 40