Roland Corporation · TSE:7944
Roland — Q1 2023 Earnings Presentation
22 slides from Roland's earnings presentation, May 11, 2023
Slide 1: 2023年12月期 第1四半期 決算説明会資料
2023年12月期 第1四半期 決算説明会資料 2023年5月11日 『GP-6』 Digital Piano
Slide 2: 今回発表のポイント
今回発表のポイント ⚫ Dealer在庫の調整影響あるが、織り込み済 ⇒ Q1実績は社内想定線 ⚫ 新製品ローンチは概ね順調に推移 ⚫ 外部環境は不透明感が続くが通期業績予想は維持 2
Slide 3: 2023年12月期 第1四半期決算概要 2023年12月期 通期業績見通し 補足資料
1 2023年12月期 第1四半期決算概要 2 2023年12月期 通期業績見通し 3 補足資料
Slide 4: 2023年12月期 第1四半期決算概要
1 2023年12月期 第1四半期決算概要 2 2023年12月期 通期業績見通し 3 補足資料
Slide 5: 第1四半期決算概要 決算のポイント
2023年12月期 第1四半期決算概要 決算のポイント 売上高 • Dealer在庫の調整は継続も、全体的にセルスルーは堅調 228億円 • Drum Workshop社（DW社）の新規連結効果 (対前期比：+9.0%) 営業利益 • Dealer在庫の調整により数量は対前期比で減少も概ね想定内 20億円 • 価格適正化、海上輸送費減少などのポジティブ効果が継続 (対前期比 ：-21.4%) 四半期純利益1 14億円 • 大きな特別損益無し (対前期比 ：-26.4%) 1 四半期純利益は、「親会社株主に帰属する四半期純利益」を指す 5
Slide 6: 第1四半期決算概要 連結業績
2023年12月期 第1四半期決算概要 連結業績 ⚫ のれん償却前の営業利益率は9.2% 2022年12月期 Q11 2023年12月期 Q12 (単位: 百万円) 実績 売上比 実績 売上比 前期比 売上高 20,978 100.0% 22,861 100.0% +9.0% 売上総利益 8,808 42.0% 9,748 42.6% +10.7% 販管費 6,240 29.7% 7,729 33.8% +23.9% 営業利益 2,567 12.2% 2,018 8.8% -21.4% （のれん償却前） 2,568 12.2% 2,102 9.2% -18.1% 四半期純利益3 1,912 9
Slide 7: 連結業績（ご参考：新規連結影響を除外）
2023年12月期 第1四半期決算概要 連結業績（ご参考：新規連結影響を除外） ⚫ 売上総利益率は44.1%と順調に回復（価格適正化、海上輸送費減少、プロダクトミックス） 2022年12月期 Q11 2023年12月期 Q12 (単位: 百万円) 実績 売上比 実績 売上比 前期比 売上高 20,978 100.0% 20,758 100.0% -1.0% 売上総利益 8,808 42.0% 9,153 44.1% +3.9% 販管費 6,240 29.7% 6,873 33.1% +10.1% 営業利益 2,567 12.2% 2,279 11.0% -11.2% 四半期純利益3 1,912
Slide 8: 製品別売上高
2023年12月期 第1四半期決算概要 製品別売上高 2022年12月期 2023年12月期 Q1 Q1 単位：百万円 実質1 実績 構成比 実績 構成比 前期比 前期比 増減要因 電子ピアノはDealer在庫の調整影響大。低価格帯から中高価格帯への需要軟化の波 鍵盤楽器 6,553 31.2% 5,594 24.5% -14.6% -21.4% 及、競合環境のエスカレートも影響。 ドラムは、在庫調整と中国での音楽教室縮小の影響あるも社内想定線。 管打楽器 4,893 23.3% 6,732 29.4% +37.6% -14.2% 電子管楽器は、在庫調整影響に加え、中国を中心に新規参入企業との
Slide 9: 地域別売上高
2023年12月期 第1四半期決算概要 地域別売上高 2022年12月期 2023年12月期 Q1 Q1 単位：百万円 実質1 実績 構成比 実績 構成比 前期比 前期比 増減要因 主力の電子ピアノは若干苦戦したものの、受注残の出荷やアニメの影響によりギター関連製品 日本 2,261 10.8% 2,554 11.2% +12.9% +11.8% が大変好調に推移 主力Dealerの在庫調整の影響を大きく受けセルインは低調も、米国セルスルーは対前期を上 北米 7,490 35.7% 8,229 36.0% +9.9% -21.7% 回る水準で推移 欧州 6,402 30.5% 7,099 31
Slide 10: 連結営業利益
2023年12月期 第1四半期決算概要 連結営業利益 増減 (対前期比) 主な要因 (億円) 販売数量変化 売価/原価変動 • 販売数量変化 販管費増減 ✓ Dealer在庫の調整によるセルイン減少 為替影響 （影響はQ1が最大と予想） DW社新規連結影響(Q1) • 売価/原価変動 ✓ 原材料価格の高止まり ✓ 価格適正化効果 +10 ✓ 海上輸送費の減少 +2 （Q2以降、効果発現が本格化の見込み） -3 -2 • 販管費増減 ✓ 人件費、旅費交通費等の増加 25 -12 20 • DW社新規連結影響 ✓ 新製品関連費用等の先行投資 2022年12月期 Q1 2023年12月期 Q1 10
Slide 11: 中計進捗トピックス：第1四半期発表の主な新製品・サービス
2023年12月期 第1四半期業績概要 中計進捗トピックス：第1四半期発表の主な新製品・サービス 鍵盤楽器 クリエーション関連機器 ＆ サービス デジタル・グランドピアノ Roland Cloud Manager ⚫ レストランやホテルなどのラグジュアリーな空間、リビングに映えるデジタル・ ⚫ 豊富なRoland Cloudコンテンツを グランドピアノ「GPシリーズ」4機種 簡単に管理する無償のソフトウェアを バージョンアップ。チャーンレート改 善効果に期待 Roland Cloud Subscriber 25.2k（+1.2k） Paid user1 94k（+6k） ゲーミング・オーディオ
Slide 12: 中計進捗トピックス：第1四半期発表の主な新製品・サービス
2023年12月期 第1四半期業績概要 中計進捗トピックス：第1四半期発表の主な新製品・サービス 管打楽器 ギター関連機器 映像音響機器 電子ドラム BOSSギターアンプ 電子ドラム用ヘッドフォン ⚫ コンパクトなサイズながら本格的なサウンドや ⚫ 高品位なサウンドと充実した機能で世界中から ⚫ 電子ドラムに最適なサウンド、快適に演奏で 演奏感を家で楽しめる「Vドラム」のエント 評価を得ている「KATANA」シリーズ3機種 きる独自構造を採用した電子ドラム用ヘッド リー・モデル2機種 フォン 『TD-02KV』 『TD-02K』 『VMH-D1』 『KATANA-50 MkII EX』（左）
Slide 13: 2023年12月期 通期業績見通し
1 2023年12月期 第1四半期業績概要 2 2023年12月期 通期業績見通し 3 補足資料
Slide 14: 通期業績見通し
2023年12月期 通期業績見通し Q1は概ね想定の範囲内で推移。業績見通しに変更なし ＜期初計画の前提＞ 上期 下期 ⚫ 新しいLifestyleの定着 Environment ⚫ 新しいLifestyleの定着 ⚫ 欧州・中国は回復フェーズへ移行 Opportunity ⚫ 世界経済に不透明感 ⚫ 各国での年末商戦 ⚫ 部材コストは対前期比では高い状況 ⚫ 部材コストは高止まり Cost ⚫ 海上輸送費は対前期比で下落 ⚫ 海上輸送費は対前期比で大幅下落 ⚫ 販管費は積極的に投資 ⚫ 販管費は積極的に投資 ⚫ Dealer在庫過剰、セルインに影響 ⚫ Dealer在庫正常化 SCM ⚫ 輸
Slide 15: 通期業績見通し 連結業績
2023年12月期 通期業績見通し 連結業績 ⚫ 2023年12月期計画は、DW社の新規連結効果（前期比で9か月追加寄与：Q1-Q3）を含む 2022年12月期1 2023年12月期2 (単位: 百万円) 実績 売上比 期初計画 売上比 前期比 売上高 95,840 100.0% 105,600 100.0% +10.2% 売上総利益 39,356 41.1% 46,500 44.0% +18.1% 販管費 28,605 29.8% 34,100 32.3% +19.2% 営業利益 10,751 11.2% 12,400 11.7% +15.3% （のれん償却前） 10,845 11.3% 1
Slide 16: 補足資料
1 2023年12月期 第1四半期業績概要 2 2023年12月期 通期業績見通し 3 補足資料 16
Slide 17: 上期連結業績予想（2023/2/13開示）
補足資料 上期連結業績予想（2023/2/13開示） ⚫ DW社の新規連結効果（6か月分：Q1-Q2）を含む 2022年12月期 上期1 2023年12月期 上期2 (単位: 百万円) 実績 売上比 計画 売上比 前期比 売上高 43,004 100.0% 48,800 100.0% +13.5% 売上総利益 17,551 40.8% 21,200 43.4% +20.8% 販管費 12,874 29.9% 17,100 35.0% +32.8% 営業利益 4,677 10.9% 4,100 8.4% -12.3% 四半期純利益3 3,927 9.1% 3,100 6.4% -21.1% 1
Slide 18: 下期連結業績予想（2023/2/13開示）
補足資料 下期連結業績予想（2023/2/13開示） ⚫ DW社の新規連結効果（3か月分：Q3）を含む 2022年12月期 下期1 2023年12月期 下期2 (単位: 百万円) 実績 売上比 計画 売上比 前期比 売上高 52,836 100.0% 56,800 100.0% +7.5% 売上総利益 21,805 41.3% 25,300 44.5% +16.0% 販管費 15,731 29.8% 17,000 29.9% +8.1% 営業利益 6,073 11.5% 8,300 14.6% +36.7% 四半期純利益3 5,011 9.5% 6,200 10.9% +23.7% 1 202
Slide 19: 製品別売上高（2023/2/13開示）
2023年12月期 通期業績見通し 製品別売上高（2023/2/13開示） 2022年12月期 2023年12月期 単位：百万円 実質1 実績 構成比 期初計画 構成比 前期比 前期比 鍵盤楽器 29,869 31.2% 31,200 29.5% +4.5% +6.0% 管打楽器 23,046 24.1% 30,800 29.2% +33.6% +5.4% ギター関連機器 23,540 24.6% 23,900 22.6% +1.5% +2.5% クリエーション関連 機器＆サービス 12,206 12.7% 12,600 11.9% +3.2% +4.2% 映像音響機器 4,357 4.5%
Slide 20: 地域別売上高（2023/2/13開示）
2023年12月期 通期業績見通し 地域別売上高（2023/2/13開示） 2022年12月期 2023年12月期 単位：百万円 実質1 実績 構成比 期初計画 構成比 前期比 前期比 日本 9,736 10.2% 10,100 9.6% +3.7% +2.4% 北米 34,904 36.4% 40,400 38.3% +15.7% +4.0% 欧州 26,439 27.6% 28,100 26.6% +6.3% +3.0% 中国 9,641 10.1% 10,500 9.9% +8.9% +10.7% その他 15,118 15.7% 16,500 15.6% +9.1% +4.3% 合計
Slide 21: 主要連結財務数値(PL/指標/BS)
補足資料 主要連結財務数値(PL/指標/BS) (単位: 百万円) 2022年12月期 2023年12月期 (単位: 百万円) 2022年12月期 2023年12月期 Q1 Q1 期末 Q1末 売上高 20,978 22,861 現金及び預金 10,506 9,962 売上原価 12,169 13,112 受取手形及び売掛金 12,905 11,038 売上総利益 8,808 9,748 棚卸資産合計 32,322 31,599 販売費及び一般管理費 6,240 7,729 その他流動資産 2,167 1,687 営業利益 2,567 2,018 流動資産合計 57,902 54,288 営業
Slide 22: 将来見通しに関する注意事項
将来見通しに関する注意事項 本資料はローランド株式会社の「将来予想に関する記述に該当する情報」が記載されています。本 資料における記述のうち、過去または現在の事実に関するもの以外は、将来予測に関する記述に 該当します。これら将来予測に関する記述は、現在入手可能な情報に鑑みてなされた当社の仮 定および判断に基づくものであり、その達成を当社として約束する趣旨のものではありません。これに は既知または未知のリスクおよび不確実性ならびにその他の要因が内在しており、実際の業績と大 きく異なる可能性があります。実際の業績に影響を及ぼす可能性がある要因には、当社の事業を 取り巻く経済情勢、需要動向、為替相場