Tauron Polska Energia S.a. · GPW:TPE
Tauron Polska Energia — FY2018 Earnings Presentation
40 slides from Tauron Polska Energia's earnings presentation, Apr 4, 2019
Slide 1: Wyniki finansowe Grupy TAURON za 2018 r.
Wyniki finansowe ANSOWE Grupy TAURON za 2018 r. 4 kwietnia 2019 r. tauron.pl
Slide 2: Agenda prezentacji
Agenda prezentacji Kluczowe parametry finansowe i operacyjne Filip Grzegorczyk Projekty inwestycyjne i CAPEX Prezes Zarządu Program Poprawy Efektywności Inicjatywy Strategiczne Sytuacja makroekonomiczna i rynkowa Marek Wadowski Dane finansowe i wyniki segmentów Wiceprezes Zarządu ds. Fin
Slide 3: Kluczowe parametry za 2018 r.
Kluczowe parametry za 2018 r. Wyniki finansowe Dane operacyjne [mln zł] 2018 vs 2017 2018 vs 2017 Dystrybucja energii elektrycznej Przychody ze sprzedaży 18 122 4% [TWh] 51,97 1% Produkcja energii elektrycznej EBITDA 3 375 (7)% [TWh] 16,21 (12)% Wynik netto* 205 (85)% Wytwarzanie ciepła [PJ] 11,29 (
Slide 4: Kluczowe parametry za IV kwartał 2018 r.
Kluczowe parametry za IV kwartał 2018 r. Wyniki finansowe Dane operacyjne Q4 2018 vs Q4 2018 vs [mln zł] Q4 2017 Q4 2017 Dystrybucja energii elektrycznej Przychody ze sprzedaży 4 820 6% [TWh] 13,13 0,5% Produkcja energii elektrycznej EBITDA 403 (40)% [TWh] 4,30 (2)% Wynik netto* (648) - Wytwarzanie
Slide 5: Podsumowanie kluczowych wydarzeń
Podsumowanie kluczowych wydarzeń 8 marca Pozyskanie nowego finansowania na dokończenie budowy bloku gazowo-parowego w Stalowej Woli 9 marca Wydłużenie okresu dostępności środków finansowych w ramach Programu Emisji Obligacji do 2022 r. Podpisanie umów dotyczących warunków zaangażowania Polskiego Fun
Slide 6: Wyniki aukcji głównych rynku mocy 2021-2023
Wyniki aukcji głównych rynku mocy 2021-2023 Przychody Grupy TAURON w latach 2021-2037 Aukcja na rok 2021 mln zł (bez waloryzacji umów wieloletnich) 4,7 MW 425,8 MW 700 768,0 MW 600 500 400 1474,0 MW 300 Umowy jednoroczne Umowy 5-letnie 200 Umowy 15-letnie Umowy 17-letnie 100 0 Aukcja na rok 2022 202
Slide 7: Sytuacja makroekonomiczna i rynkowa
Sytuacja makroekonomiczna i rynkowa Wzrost PKB Polski* oraz indeks PMI Wzrost produkcji sprzedanej przemysłu* PKB PMI dla przemysłu (średnia kwartalna)** i zużycia energii elektrycznej (zmiana r/r)*** 9% 58 8,5% 8% 9% 7,3% 8% 7,0% 7% 56 6,4% 6% 7% 6,0% 5,7% 5,5% 5,3% 4,6% 4,4% 5,2% 4,9% 5,3% 5,1% 5,
Slide 8: Dane finansowe za 2018 r.
Dane finansowe za 2018 r. Przychody ze sprzedaży [mln zł] Wynik netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej [mln zł] 20 000 1 600 17 425 928 839 485 15 000 662 1 200 900 10 000 800 695 5 000 400 1 381 205 0 0 2017 2018 2017 2018 Energia elektryczna Energia cieplna Usługi dystrybucyjne i
Slide 9: Dane finansowe za IV kwartał 2018 r.
Dane finansowe za IV kwartał 2018 r. Wynik netto przypadający akcjonariuszom Przychody ze sprzedaży [mln zł] jednostki dominującej [mln zł] 300 5 000 290 200 232 93 188 100 4 000 183 0 1 519 1 668 -100 3 000 -270 203 -200 207 -300 2 000 378 -400 2 714 -500 1 000 2 259 -600 0 -700 -648 Q4 2017 Q4 201
Slide 10: Wyniki segmentów za 2018 r.
Wyniki segmentów za 2018 r. Pozostałe [mln zł] Dystrybucja Wytwarzanie Sprzedaż Wydobycie i wyłączenia* Przychody 6 158 4 638 14 074 1 266 (8 015) EBITDA 2 517 731 321 (207) 13 EBIT 1 417 197 306 (1 053) (76) CAPEX 2 044 1 300 7 247 73 4 500 (7)% 4 000 3 618 3 375 3 500 1% 0,4% Pozostałe i wyłączeni
Slide 11: Wyniki segmentów za IV kwartał 2018 r.
Wyniki segmentów za IV kwartał 2018 r. Pozostałe [mln zł] Dystrybucja Wytwarzanie Sprzedaż Wydobycie i wyłączenia* Przychody 1 590 1 370 4 246 315 (2 700) EBITDA 561 82 (131) (113) 3 EBIT 274 (494) (139) (137) (18) CAPEX 835 390 1 87 33 Udział segmentów w EBITDA [%] mln zł 1 000 671 800 403 1% Pozos
Slide 12: EBITDA za 2018 r.
EBITDA za 2018 r. (243) mln zł, (7)% 5 000 20,8% 40,9% 15,8% 2,3% -16,4% 15,7%* 18,6% 4 500 194 4 000 234 3 618 3 500 1 738 -520 -124 -27 3 000 2 584 2 500 2 000 1 500 1 879 1 000 500 791 0 EBITDA Dystrybucja Wytwarzanie Sprzedaż Wydobycie Pozostałe i wyłączenia EBITDA 2017 2018 EBIT Amortyzacja i o
Slide 13: EBITDA za IV kwartał 2018 r.
EBITDA za IV kwartał 2018 r. mln zł (268) mln zł, (40)% 1 000 900 14,7% 35,3% 6,0% -3,1% -35,8% 1,9%* 8,4% 800 73 1 700 600 671 500 -281 12 400 -72 403 300 200 100 0 EBITDA Dystrybucja Wytwarzanie Sprzedaż Wydobycie Pozostałe i wyłączenia EBITDA Q4 2017 Q4 2018 EBITDA Wzrost w segmencie Spadek w seg
Slide 14: Segment Dystrybucja
Segment Dystrybucja 14/40 tauron.pl
Slide 15: Segment Dystrybucja – 2018 r.
Segment Dystrybucja – 2018 r. Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] 2 800 +116 mln zł marża na usł. dystrybucyjnej 133 2 517 2 283 793* 2 400 8 000 6 720 -9 -6 7 000 6 158 2 000 1 100 6 000 1 072 117 1 600 5 000 4 000 1 200 -794* 3 000 2 283 1 693 2 517 2 044 800 2 000 1 417 1 417 1 211 1 2
Slide 16: Segment Dystrybucja – IV kwartał 2018 r.
Segment Dystrybucja – IV kwartał 2018 r. Dane finansowe [mln zł] 800 Zmiana EBITDA [mln zł] 2 000 561 1 733 600 +18 mln zł marża na usł. 55 1 590 488 dystrybucyjnej 205 * 8 -9 400 287 276 6 1 000 720 835 -193 * 488 561 200 274 274 212 212 0 0 Q4 2017 Cena Wolumen Zakup usług Koszt Pozostałe Pozostał
Slide 17: Segment Dystrybucja – kluczowe parametry
Segment Dystrybucja – kluczowe parametry 18 200 16 16,9 180 16,3 14 15,6 160 140 150 150 12 140 120 10 100 8 80 6 60 4 40 2 20 0 0 2016 2017 2018 2016 2017 2018 250 4 200 204 3 188 177 170 150 148 2 100 125 1 50 0 0 2016 2016 2017 2017 2018 2018 2016 2017 2018 SAIDI SAIDI cel * Dane po wyłączeniu aw
Slide 18: Segment Wytwarzanie
Segment Wytwarzanie 18/40 tauron.pl
Slide 19: Segment Wytwarzanie – 2018 r.
Segment Wytwarzanie – 2018 r. Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] 5 000 4 638 900 4 537 800 247 34 230 4 000 700 -31 731 600 3 000 500 537 1 516 400 -285 2 000 1 300 300 1 000 537 731 200 90 197 100 0 0 2017 Marża na EE Marża na cieple Koszty CO2 Rezerwy na Pozostałe 2018 2017 2018 świadc
Slide 20: Segment Wytwarzanie – IV kwartał 2018 r.
Segment Wytwarzanie – IV kwartał 2018 r. Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] 200 106 1 500 1 370 1 204 -13 1 000 150 394 390 500 100 29 81 82 0 -24 81 82 50 -500 -121 Q4 2017 Q4 2018 -494 -1 000 0 Q4 2017 Marża na EE Marża na cieple Koszty CO2 Pozostałe Q4 2018 Przychody ze sprzedaży EBIT
Slide 21: Segment Sprzedaż
Segment Sprzedaż 21/40 tauron.pl
Slide 22: Segment Sprzedaż – 2018 r.
Segment Sprzedaż – 2018 r. 1 000 Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] 15 000 13 568 14 074 800 841 -87 600 42 10 000 -214 -58 400 5 000 -203 -1 200 321 841 832 321 306 0 0 2017 Energia Rezerwa Prawa Prawa Rezerwa Pozostałe 2018 2017 2018 elektryczna na umowy majątkowe majątkowe na ECSW cen
Slide 23: Segment Sprzedaż – IV kwartał 2018 r.
Segment Sprzedaż – IV kwartał 2018 r. Zmiana EBITDA [mln zł] Dane finansowe [mln zł] 200 4 5 000 150 4 246 3 761 150 4 000 100 3 000 50 2 000 0 1 000 -50 150 148 -214 0 -131 -139 -100 -131 -1 000 -50 Q4 2017 Q4 2018 -150 -19 -3 Q4 2017 Energia Rezerwa na Prawa Prawa Pozostałe Q4 2018 elektryczna umo
Slide 24: Segment Wydobycie
Segment Wydobycie 24/40 tauron.pl
Slide 25: Segment Wydobycie – 2018 r.
Segment Wydobycie – 2018 r. Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] 0 2 000 1 541 -50 -83 1 266 -100 1 000 166 247 -150 123 -207 -200 0 -250 -6 -83 -211 -207 -300 43 -1 000 -1 053 -350 -400 -284 -2 000 2 017 Sprzedaż węgla Koszt wytworzenia Zmiana stanu Pozostałe 2 018 2017 2018 węgla zapasów
Slide 26: Segment Wydobycie – IV kwartał 2018 r.
Segment Wydobycie – IV kwartał 2018 r. Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] 500 0 423 -20 400 315 -41 -40 300 -60 200 77 87 -80 100 -113 -100 5 7 0 -120 20 -100 -41 -140 -76 -113 -104 -200 -137 -160 Q4 2017 Sprzedaż węgla Koszt wytworzenia Zmiana stanu Pozostałe Q4 2018 Q4 2017 Q4 2018 węg
Slide 27: Zadłużenie i finansowanie
Zadłużenie i finansowanie Zapadalność długu Grupy TAURON w ujęciu nominalnym na 31.12.2018 r. [mln zł] 3 000 2485 * 2 500 2 500 2335 1922 2017 Obligacje Kredyty i pożyczki 2 000 2 000 1 500 1 500 792 817 1 000 1 000 750 500 337 336 500 243 281 261 200 200 170 22 36 36 37 36 22 0 0 Q1 2019 Q2 2019 Q3
Slide 28: CAPEX – status prac przy kluczowych projektach
CAPEX – status prac przy kluczowych projektach Zaawansowanie prac Planowany termin Inwestycja Moc (MWe) Moc (MWt) (proc.) zakończenia Budowa bloku węglowego w Jaworznie 910 - 85 2019 Budowa bloku gazowo-parowego 450 240 86 2019 w Elektrociepłowni Stalowa Wola Budowa poziomu 800 m w Zakładzie Górnicz
Slide 29: CAPEX – podział na segmenty
CAPEX – podział na segmenty Nakłady inwestycyjne wg segmentów [mln zł] (bez inwestycji kapitałowych*) 3 672 3 474 5,7% 81 Główne inwestycje realizowane w 2018 r. 99 Wydobycie: - Program inwestycyjny ZG Brzeszcze (87 mln zł) - Budowa szybu Grzegorz w ZG Sobieski (68 mln zł) - Budowa poziomu 800 m w Z
Slide 30: Efekty Programu Poprawy Efektywności
Efekty Programu Poprawy Efektywności 2016-2018 EBITDA: +1 067 mln zł (wartość skumulowana w latach 2016-2018) / +400 mln zł rocznie (wartość powtarzalna od 2018 r.) CAPEX: 652 mln zł (oszczędności na wydatkach inwestycyjnych w latach 2016-2018) EBITDA: 1 067 mln zł CAPEX: 652 mln zł 266 mln zł (2016
Slide 31: Efekty Inicjatyw Strategicznych 2017-2018
Efekty Inicjatyw Strategicznych 2017-2018 EBITDA: 970 mln zł (wartość skumulowana w latach 2017-2018) CAPEX: 1 464 mln zł (oszczędności na wydatkach inwestycyjnych w latach 2017-2018) EBITDA: 970 mln zł CAPEX: 1 464 mln zł 320 mln zł (2017 r.) + 650 mln zł (2018 r.) 617 mln zł (2017 r.) + 847 mln zł
Slide 32: Perspektywy na 2019 r.
Perspektywy na 2019 r. Perspektywa Segment EBITDA 2019 Podstawowe czynniki wobec 2018 Wzrost WRA w 2019 r. o 530 mln zł, do 17,5 mld zł, +20 mln zł EBITDA w 2019 r. WACC na stabilnym poziomie r/r (6,015 proc.) Dystrybucja stabilnie Wejście w życie taryfy na dystrybucję energii elektrycznej od
Slide 33: Kontakt
Kontakt Zespół Relacji Inwestorskich Marcin Lauer marcin.lauer@tauron.pl tel. + 48 32 774 27 06 Paweł Gaworzyński pawel.gaworzynski@tauron.pl tel. + 48 32 774 25 34 Mirosław Szczygielski miroslaw.szczygielski@tauron.pl tel. + 48 516 112 858 Magdalena Wilczek magdalena.wilczek@tauron.pl tel. + 48 723
Slide 34: Zastrzeżenie prawne
Zastrzeżenie prawne Niniejsza prezentacja ma charakter wyłącznie informacyjny i nie należy jej traktować jako porady inwestycyjnej. Niniejsza prezentacja została sporządzona przez TAURON Polska Energia S.A. („Spółka”). Spółka ani żaden z jej podmiotów zależnych nie ponoszą odpowiedzialności z tytułu
Slide 35: Pokrycie analityczne TAURON
Pokrycie analityczne TAURON Instytucja Analityk Instytucja Analityk Dom Maklerski mBanku Kamil Kliszcz Raiffeisen Centrobank Teresa Schinwald Societe Generale Bartłomiej Kubicki WOOD & Company Ondrej Slama Dom Maklerski Santander Paweł Puchalski Dom Maklerski BOŚ Jakub Viscardi Dom Maklerski PKO BP
Slide 36: Trendy cenowe na rynku energii elektrycznej
Trendy cenowe na rynku energii elektrycznej Energia elektryczna 2019 r. 2018 r. 2019/2018 (notowania do 14 marca 2019 i estymacja) Platformy: TGE, TFS Cena (PLN/MWh) Wolumen (GWh) Cena (PLN/MWh) Wolumen (GWh) Cena % Wolumen % Forward BASE (Y+Q+M) 182,85 103 370 239,05 152 219 30,7% 47,3% Forward PEA
Slide 37: Notowania kontraktów BASE na 2019
Notowania kontraktów BASE na 2019 zł/MWh BASE Y-19 GWh 310 Wolumen obrotu Notowania Średnia 1 400 290 1 200 270 1 000 250 237,44 800 230 600 210 400 190 170 200 150 0 Średnia cena [zł/MWh] Wolumen [GWh] Razem 237,44 133 170 na TGE 238,36 129 674 w tym poza TGE 203,20 3 495 Średnia cena energii elekt
Slide 38: Notowania kontraktów BASE na 2020 r.
Notowania kontraktów BASE na 2020 r. zł/MWh GWh 330 BASE Y-20 1 400 Wolumen obrotu Notowania Średnia 310 1 200 290 1 000 270 260,91 250 800 230 600 210 400 190 200 170 150 0 Średnia cena [zł/MWh] Wolumen [GWh] Razem 260,91 31 271 na TGE 260,97 31 236 w tym poza TGE 208,19 35 Średnia cena energii ele
Slide 39: Notowania kontraktów BASE na 2021 r.
Notowania kontraktów BASE na 2021 r. zł/MWh GWh 330 BASE Y-21 1 400 Wolumen obrotu Notowania Średnia 310 1 200 290 1 000 270 264,34 250 800 230 600 210 400 190 200 170 150 0 Średnia cena [zł/MWh] Wolumen [GWh] Razem 264,34 2 190 na TGE 264,34 2 190 w tym poza TGE 0 Średnia cena energii elektrycznej
Slide 40: Dziękujemy za uwagę
Dziękujemy za uwagę 40/40 tauron.pl