TAG Immobilien AG · XETR:TEG
TAG Immobilien — Q3 2009 Earnings Presentation
23 slides from TAG Immobilien's earnings presentation, February 2010
Slide 1: TAG Immobilien AG Februar 2010/Q1-Q3 2009
TAG Immobilien AG Februar 2010/Q1-Q3 2009 Februar 2010 / Q1-Q3-2009 TAG I 1
Slide 2: Inhaltsverzeichnis
Inhaltsverzeichnis I. Konzernüberblick Seite 3-6 • Investment Case/ Strategie, Struktur • Highlights Q3 II. Portfolio Seite 7-12 • Wohnen • Gewerbe • Leerstandsabbau Q4/2009 III. Konzernkennzahlen Seite 13-14 • Entwicklung der Mieterlöse • Entwicklung nach Geschäftbereichen • Konzernbilanz IV. Finan
Slide 3: Investment Case der TAG
I. Investment Case der TAG I. Schwerpunkt: Hochwertige Wohnimmobilien in deutschen Metropolen wie Hamburg, Berlin und München II. Dazu: Solides Gewerbeimmobilienportfolio mit solventen Mietern (56% Siemens) III. Solide Finanzierungsstruktur (LTV 67,9%) Konzernüberblick IV. Team mit hoher Expertise;
Slide 4: Strategische Situation des Konzerns
II. Strategische Situation des Konzerns I. Konsolidierung weitestgehend abgeschlossen • Keine weiteren Abschreibungen der Immobilien mehr • Keine Refinanzierungsthemen • Deutlicher Abbau der Nicht-Immobilien-Kosten • Abbau der Personalkosten von ca. EUR 10 Mio. per anno auf ca. EUR 7 Mio. (run rate)
Slide 5: Highlights Q3
III. Highlights Q3 I. Leerstandsabbau erfolgreich – Kosten weiter gesenkt • EBT im dritten Quartal mit 3,0 Mio. positiv nach vier Quartalen im Minus • Personalkosten mit einer zukünftigen jährlichen Rate von knapp EUR 7 Mio. gegenüber ca. EUR 10 Mio. in 2008 • Mietergebnis von EUR 24,1 Mio. auf EUR
Slide 6: Konzernstruktur
Konzernstruktur TAG Gewerbeimmobilien-AG TAG Immobilien AG 100% Gewerbeimmobilien PRE-REIT Status EUR 399 Mio. Immobilienvermögen Gründung 1882 Börsennotiert im SDAX Holdingfunktion Bau-Verein zu Hamburg AG Konzernüberblick Wohnimmobilien 71% Gründung 1892 (jetzt 91%) Börsennotiert im Prime Standard
Slide 7: Portfolio Wohnen
Portfolio Wohnen 31.12.2007 31.12.2008 • Fläche gesamt in m² 306.162 382.675 • Fläche vermietet in m² 220.742 299.821 • Istmiete Umlagen o.Uml. in EUR Mio. 14,5 21,5 • Istmiete ohne Umlagen in EUR/ m² 5,47 5,98 • Steigerung Istmiete +9% Portfolio Immobilienbestand nach Regionen* Leipzig Schokoladenp
Slide 8: Portfolio Gewerbe
Portfolio Gewerbe 31.12.2007 31.12.2008 • Fläche gesamt in m² 291.911 334.239 • Fläche vermietet in m² 270.309 313.156 • Istmiete annualisiert ohne Umlagen in EUR Mio. 23,4 24,7 • Istmiete ohne Umlagen in EUR/ m² 7,20 6,58 • Leerstand Vermietung 4,9% 3,8% • Leerstand Verkauf 2,5% 2,5% Immobilienbest
Slide 9: Portfolio Gewerbe: Laufzeitenstruktur und Top Mieter
Portfolio Gewerbe Laufzeitenstruktur Mietverträge* Top 5 Mieter Gewerbemieter* in % auf Leerstand 2009 annualisierte 6% 6% Mieter Miete p.a. Miete 2008 2010 10% Siemens AG 13.565 TEUR 56% Länder und Kommunen 2.066 TEUR 8% Bundesagentur für Arbeit 367 TEUR 2% Portfolio Linde 464 TEUR 2% Kratzer GmbH
Slide 10: Portfolio – Leerstandsabbau – Gesamt Q4
Portfolio – Leerstandsabbau – Gesamt Q4 in m² 11,3% 11,1% 100 Im zweiten Halbjahr wurde der Leerstand um 90 9,7% über ein Drittel reduziert 75.212 m² 80 72.920 m² 8,5% 70 7,3% • Portfolio verbessert, Bestand 60.648 m² aufgewertet Portfolio 60 52.719 m² 44.822m² 50 • Instandhaltungskosten deutlich ge
Slide 11: Portfolio – Leerstandsabbau – Wohnen Q4
Portfolio – Leerstandsabbau – Wohnen Q4 in m² 16,4% 15,8% 80 Im zweiten Halbjahr wurde der Leerstand nahezu 14,2% 70 um die Hälfte reduziert 12,8% 60 53.823 m² • Portfolio verbessert, Bestand 49.709 m² 10,1% aufgewertet 50 Portfolio 42.178 m² • zukünftige Mietcashflows um netto 40 35.828 m² 27.381 m
Slide 12: Portfolio – Leerstandsabbau – Berlin Q4
Portfolio – Leerstandsabbau – Berlin Q4 in m² 25,6% 24,9% 40 33.653 m² 23,0% • In Berlin liegt das größte operative Potential 32.216 m² 20,2% 28.459 m² • Im zweiten Halbjahr wurde der Leerstand um 30 24.089 m² mehr als die Hälfte reduziert 14,0% Portfolio 16.366 m² • Miete bei Neuvermietung erhöht,
Slide 13: Konzernkennzahlen
Konzernkennzahlen Mieterlöse nach Geschäftsbereichen Mietergebnis nach Geschäftsbereichen in EUR Mio. inkl. Umlagen in EUR Mio. 54,2 50 40 34,3 Konzernkennzahlen 38,2 40,5 31,4 40 24,1 24,0 25,7 22,7 30 22,8 30 18,5 20 17,0 20 22,8 17,8 15,4 10 10 10,3 7,1 7,2 0 0 Q1-3/08 2008 Q1-3/09 Q1-3/08 2008 Q
Slide 14: Konzernkennzahlen (IFRS) – Konzernbilanz
Konzernkennzahlen (IFRS) Konzernbilanz (in EUR Mio.) 31.12.2008 30.09.2009 839 839 797 797 900 800 800 700 631 219 254 700 Konzernkennzahlen 602 600 307 600 500 500 410 400 400 306 420 300 300 200 200 318 175 269 195 100 208 100 158 0 0 Aktiva Passiva Aktiva Passiva Langfristige Vermögenswerte Eigen
Slide 15: Finanzierungsstruktur
Finanzierungsstruktur 30.09.2009 31.12.2008 31.12.2007 Verbindlichkeiten Kreditinstitute in TEUR 518.163 538.042 512.958 davon langfristig 417.819 407.980 295.580 davon kurzfristig 100.344 130.062 217.378 Finanzierungsstruktur Zinsergebnis -14.640 -27.910 -19.084 Durchschnittlicher Zinssatz 30.09.20
Slide 16: Kreditlaufzeiten
Finanzierungsstruktur Kreditlaufzeiten: EUR Mio. 2009:* 56 11% 2010: 56 11% Finanzierungsstruktur 2011: 40 8% 2012: 98 19% 2013: 19 4% 2014: 66 12% 2015: 0 0% 2016: 41 8% 2017: 111 21% 2018: 14 3% b.a.w. 17 3% Gesamt 518 100% *bereits komplett verlängert Stahltwiete, Hamburg Februar 2010 / Q1-Q3-200
Slide 17: Aktie – Börsendaten
Börsendaten Hoch/Tief (Q1-Q3 2009) EUR 3,49 / EUR 1,13 Aktionärsstruktur Stand 30.09.09 Aktien im Umlauf EUR 32,6 Mio. Taube Hodson Stonex, UK *) 13% Marktkapitalisierung EUR 101 Mio. (30.09.2009) Asset Value Investors,UK *) 6% Börsensegment SDAX IPConcept Fund Management, L*) 5% Free Float * 93% *
Slide 18: Ausblick
Ausblick Operatives Geschäft erfolgreich gestärkt Abbau der Leerstände forciert Leerstandskosten gesenkt Verkäufe weitgehend abgeschlossen Portfolio optimiert Aktives Asset- und Mietmanagement weiter verbessert Liquidität mit stabilen Cashflows gesichert Selektive Bestandsentwicklungsmaßnahmen - Aus
Slide 19: Appendix
Appendix Februar 2010 / Q1-Q3-2009 TAG I 19
Slide 20: LARUS Asset Management GmbH
LARUS Asset Management GmbH • Strategisches und wertorientiertes Immobilienmanagement • Stärkung des Bereiches durch Joint Venture mit HSH Real Estate AG seit Ende 2007 • Verwaltetes Gewerbeportfolio mit einem Volumen von € 1,9 Mrd. (davon rund € 390 Mio. Immobilien der TAG, €1,5 Mrd. Fremdverwaltun
Slide 21: TAG Gewerbeimmobilien AG
TAG Gewerbeimmobilien AG Pre-REIT Status seit Juni 2007 Fokus auf Büroimmobilien in urbanen Lagen mit Wachstumspotenzial Assetvolumen rund € 400 Mio. Guter Portfoliomix Appendix Renditeliegenschaften sichern stabile Cashflows Wertsteigerungspotenzial durch selektive Bestandsentwicklung Bewährte Stra
Slide 22: Management
Management Vorstand Rolf Elgeti, Vorstandsvorsitzender TAG Immobilien AG, Vorstand (Juli 2009), davor Aufsichtsrat (seit 2008) Bau-Verein zu Hamburg AG, Vorstand (Juli 2009), davor Aufsichtsrat (seit 2008) Firmengründung Elgeti Ashdown Advisers Ltd. (seit 2007) Gründung und Verwaltung diverser deuts
Slide 23: Kontakte
Kontakte Rolf Elgeti CEO Telefon: +49 40 380 32-307 TAG Immobilien AG Telefax: +49 40 380 32-390 ir@tag-ag.com Steckelhörn 5 20457 Hamburg Hans-Ulrich Sutter CFO Telefon: +49 40 380 32-300 Telefon: +49 40 380 32-171 Telefax: +49 40 380 32-390 Telefax: +49 40 380 32-390 ir@tag-ag.com www.tag-ag.com A