Sidma Steel S.a. · ATHEX:SIDMA
Sidma Steel — Investor Presentation (June 2008)
37 slides from Sidma Steel's investor presentation, June 2008
Slide 1: Εταιρική Παρουσίαση Ιούνιος 2008
ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΠΑΡΟΥΣΙΑΣΗ Ιούνιος 2008 1
Slide 2: Περιεχόμενα
Περιεχόμενα Ι Εταιρικό Προφίλ ΙΙ Προϊόντα ΙΙΙ Στοιχεία Κλάδου ΙV Στρατηγική V Επέκταση στα Βαλκάνια VI Επενδυτικό Πρόγραμμα VII Αποτελέσματα 2007 2
Slide 3: Ι. Εταιρικό Προφίλ
Ι. ΕΤΑΙΡΙΚΟ ΠΡΟΦΙΛ : 1. Σημαντικότεροι σταθμοί 2. Εγκαταστάσεις Ομίλου 3. Δομή Ομίλου 4. Συγκριτικά Πλεονεκτήματα 5. Συνοπτικά Οικονομικά Στοιχεία 3
Slide 4: Σημαντικότεροι σταθμοί στην εξέλιξη της ΣΙΔΜΑ
Σημαντικότεροι σταθμοί στην εξέλιξη της ΣΙΔΜΑ 1931: Ιδρύεται η πρώτη εταιρία των αδελφών Αμαρίλιο με έδρα την Θεσσαλονίκη και αντικείμενο την εμπορία χάλυβα. 1950-1990: Η έδρα της εταιρείας μεταφέρεται στην Αθήνα και εδραιώνεται η πρωτοκαθεδρία της στον κλάδο. 1991: Αποκτά την πρώτη ισιωτική μηχανή
Slide 5: Εγκαταστάσεις Ομίλου
Εγκαταστάσεις Ομίλου Ασπρόπυργος Οινόφυτα Ωραιόκαστρο/ Θεσσαλονίκης ΠΑΝΕΛΚΟ (Λαμία) SID-PAC Βουλγαρίας (Σόφια) SID-PAC Ρουμανίας (Βουκουρέστι) 5
Slide 6: Εγκαταστάσεις - Οινόφυτα
Εγκαταστάσεις - Οινόφυτα • Οικόπεδο – 80 στρεμμάτων • Κέντρο Επεξεργασίας Χάλυβα – 11.000 m2 • Μηχανολογικός Εξοπλισμός – 3 Ισιώτριες & 1 σχιστικό – 1 Γραμμή κοπής ανοξείδωτων – 1 Γραμμή επιφανειακής επεξεργασίας (φινιρίσματος) ανοξείδωτων • Παραγωγική Δυναμικότητα – 200 χιλ. μετρικοί τόνοι (μ.τ.) τ
Slide 7: Εγκαταστάσεις - Ασπρόπυργος
Εγκαταστάσεις - Ασπρόπυργος • Οικόπεδο – 35 στρέμματα • Αποθήκες & γραφεία – 13.500 m2 • Μηχανολογικός Εξοπλισμός 1 Γραμμή μεταλλοβολής & βαφής • Παραγωγική Δυναμικότητα – 60 χιλ. μετρικοί τόνοι (μ.τ.) το χρόνο • Πελάτες – Έμποροι – Βιομηχανίες & Βιοτεχνίες – Τεχνικές Εταιρείες • Εξυπηρετούμενος όγκ
Slide 8: Εγκαταστάσεις - Θεσσαλονίκη
Εγκαταστάσεις - Θεσσαλονίκη • Οικόπεδο – 53 στρεμμάτων • Κέντρο Επεξεργασίας Χάλυβα & γραφεία – 20.000 m2 • Μηχανολογικός Εξοπλισμός 5 Ισιώτριες & σχιστικά 1 Γραμμή διαμόρφωσης μεταλλικών διατομών • Παραγωγική Δυναμικότητα – 255 χιλ. μετρικοί τόνοι (μ.τ.) το χρόνο • Πελάτες – Έμποροι – Βιομηχανίες &
Slide 9: Εγκαταστάσεις - Πανέλκο (ΒΙΠΕ Λαμίας)
Εγκαταστάσεις - Πανέλκο (ΒΙΠΕ Λαμίας) • Οικόπεδο – 43 στρεμμάτων • Παραγωγική μονάδα & γραφεία – 10.500 m2 • Μηχανολογικός Εξοπλισμός 1 Μηχανή συνεχούς παραγωγής πανέλων 1 Μηχανή ασυνεχούς παραγωγής πανέλων 1 Διαμορφωτική γραμμή τραπεζοειδών 1 Μηχάνημα διαμόρφωσης λαμαρινών • Παραγωγική Δυναμικότητα
Slide 10: SID-PAC Ρουμανίας
SID-PAC Ρουμανίας (Βουκουρέστι) • Οικόπεδο – 35 στρεμμάτων • Παραγωγική μονάδα & γραφεία – 6.500 m2 • Μηχανολογικός Εξοπλισμός 2 Ισιώτριες • Παραγωγική Δυναμικότητα – 85 χιλ. μετρικοί τόνοι (μ.τ.) το χρόνο • Πελάτες – Έμποροι – Βιομηχανίες & Βιοτεχνίες – Τεχνικές Εταιρείες 10
Slide 11: SID-PAC Βουλγαρίας
SID-PAC Βουλγαρίας (Σόφια) • Οικόπεδο – 39 στρεμμάτων • Παραγωγική μονάδα & γραφεία – 9.000 m2 • Μηχανολογικός Εξοπλισμός 2 Ισιώτριες 1 Σχιστικό • Παραγωγική Δυναμικότητα – 100 χιλ. μετρικοί τόνοι (μ.τ.) το χρόνο • Πελάτες – Έμποροι – Βιομηχανίες & Βιοτεχνίες – Τεχνικές Εταιρείες 11
Slide 12: Δομή Ομίλου
Aoun OpiAou NANEAKO AE SID PAC SID PAC ROMANIA BULGARIA 12
Slide 13: Συγκριτικά Πλεονεκτήματα Ομίλου
Συγκριτικά Πλεονεκτήματα Ομίλου • Διαφοροποιημένη Πελατειακή Βάση: Kανένας πελάτης δεν συμμετέχει πάνω από 2% στις πωλήσεις. • Συνέργειες: Συνεργασία με τη Σιδενόρ. • Επέκταση στις αναπτυσσόμενες αγορές των Βαλκανίων μαζί με τη Σιδενόρ: Η Βουλγαρία και η Ρουμανία αντιμετωπίζουν υψηλούς ρυθμούς ανάπτ
Slide 14: Συνοπτικά Οικονομικά Στοιχεία Ομίλου
Συνοπτικά Οικονομικά Στοιχεία Ομίλου – τελευταία 6 έτη € εκ. Κύκλος Εργασιών € εκ. Μικτά Κέρδη* 13% 30 24,9 26,3 300 CAGR 251 22,0 224 25 20,5 250 199 179 20 74 15,1 200 153 67 15 12,8 150 65 55 10 51 45 100 5 157 178 50 102 134 124 115 0 2003 2004 2005 2006 2007 Ιουν. 0 2008 2003 2004 2005 2006 200
Slide 15: Οικονομικοί Στόχοι
ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΙ ΣΤΟΧΟΙ Στόχος Πραγματικά 2007 Ανάπτυξη πωλήσεων > 10% p.a. 12.2% Περιθώριο EBITDA > 6% 8% Οικονομική Μόχλευση (Καθαρός δανεισμός / <7x 6.5x EBITDA ΤTM) Δανειακή εξάρτηση (Καθαρός δανεισμός / <200% 153% Ίδια Κεφάλαια) Απαιτητικοί Οικονομικοί Στόχοι 15
Slide 16: ΙΙ. Προϊόντα
ΙI. Προϊόντα 1. Πλατέα 2. Επιμήκη 3. Συρματουργικά 16
Slide 17: Προϊόντα
Προϊόντα ΠΛΑΤΕΑ ΠΡΟΙΟΝΤΑ Θερμά ρολά & φύλλα Ψυχρά ρολά & φύλλα Πικλαρισμένα ρολά & φύλλα Γαλβανισμένα ρολά & φύλλα Αυλακωτά &Τραπεζοειδή Προβαμμένα ρολά & φύλλα Ανοξείδωτα ρολά & φύλλα ΕΠΙΜΗΚΗ ΠΡΟΙΟΝΤΑ Σίδερα Εμπορίου Δοκάρια Ορθογώνιοι κοιλοδοκοί Σωλήνες Κατασκευών ΣΥΡΜΑΤΟΥΡΓΙΚΑ ΠΡΟΙΟΝΤΑ Γαλβανισμέ
Slide 18: III. Στοιχεία Κλάδου
III. Στοιχεία Κλάδου 1. Παγκόσμια Κατανάλωση Χάλυβα 2. Κυκλικότητα τιμών 18
Slide 19: Παγκόσμια Κατανάλωση Χάλυβα
Παγκόσμια Κατανάλωση Χάλυβα Φαινομενική Κατανάλωση Χάλυβα Εκ. MΤ 2008/2007 2006 2007E 2008Ε % Μεταβολή EU27 187,6 194,7 197,3 1,3 EU15 159,0 163,4 164,1 0,4 EU12 28,6 31,3 33,3 6,3 Τουρκία 21,3 23,4 24,9 6,2 NAFTA 155,7 148,1 153,9 4,0 Λατινική Αμερική 36,0 39,7 41,8 5,2 Αφρική 21,8 23,4 25,3 8,1 ΠΣ
Slide 20: Επίδραση της κυκλικότητας των τιμών στα περιθώρια κέρδους
Επίδραση της κυκλικότητας των τιμών στα περιθώρια κέρδους Σταθεροποίηση των Επίπτωση της ανακοίνωσης τιμών πώλησης για μείωση στην τιμή αγοράς πρώτων υλών 1 Σταθεροποίηση των Επίπτωση της ανακοίνωσης τιμών πώλησης για αύξηση στην τιμή αγοράς πρώτων υλών Τιμή Πώλησης Μικτό Περιθώριο Προϊόντα σε χαμηλ
Slide 21: ΙV. Στρατηγική
ΙV. Στρατηγική 1. Πολιτική Διαχείρισης Κινδύνων 2. Διαχείριση Ανάπτυξης 21
Slide 22: Πολιτική Διαχείρισης Κινδύνων
Πολιτική Διαχείρισης Κινδύνων 9 Κίνδυνοι για την εταιρεία μπορεί να προέρθουν από: Αιτία Αιτία Μέτρο ΜέτροΠρόληψης Πρόληψης Ασφάλεια Αφερεγγυότητα ΑσφάλειαΠιστώσεων Πιστώσεων ΑφερεγγυότηταΠελατών Πελατών 75% 75%των τωνυπολοίπων υπολοίπωνασφαλισμένο ασφαλισμένο Διατήρηση χαμηλών αποθεμάτων Διατήρηση
Slide 23: Στρατηγική Ανάπτυξης
Στρατηγική Ανάπτυξης Εδραίωση Θυγατρικών σε Βουλγαρία & Ρουμανία με τη Λειτουργία 1 Ολοκληρωμένων Κέντρων Επεξεργασίας Χάλυβα Αύξηση του μεριδίου αγοράς στις αγορές που δραστηριοποιούνται 2 οι θυγατρικές μας μέσω στρατηγικών συνεργασιών Έρευνα διείσδυσης σε νέες αγορές στην ευρύτερη περιοχή των 3 Βα
Slide 24: V. Επέκταση στα Βαλκάνια
V. Επέκταση στα Βαλκάνια 1. Τρέχουσα και Μελλοντική Επέκταση 2. Βουλγάρικη και Ρουμάνικη Αγορά Χάλυβα 24
Slide 25: Παρουσία στα Βαλκάνια - Μελλοντική Επέκταση
Παρουσία στα Βαλκάνια Μελλοντική Επέκταση 25
Slide 26: Επέκταση στα Βαλκάνια
Επέκταση στα Βαλκάνια Στόχος: Η δημιουργία δικτύου από σύγχρονα κέντρα επεξεργασίας και εμπορίας χάλυβα. Χώρες πρώτης φάσης επέκτασης: Βουλγαρία και Ρουμανία Χώρες δεύτερης φάσης επέκτασης: Σερβία και Αλβανία Στρατηγική συνεργασία στις παραπάνω χώρες: με την ΣΙΔΕΝΟΡ και τους κύριους προμηθευτές μας
Slide 27: Νέα Μέλη της ΕΕ - Οικονομικοί Δείκτες
Νέα Μέλη της ΕΕ Οικονομικοί Δείκτες Πολύ υψηλοί ρυθμοί ανάπτυξης Ακαθάριστου Εγχώριου Προϊόντος Καλή συμμετοχή της βιομηχανίας και του κλάδου κατασκευών στην αύξηση του ΑΕΠ Αυξημένες ξένες επενδύσεις Ξένες % Αύξηση Χώρες ΑΕΠ Βιομηχανία Κατασκευές Πληθυσμός επενδύσεις ΑΕΠ 2006 % ΑΕΠ % ΑΕΠ % ΑΕΠ Βουλγ
Slide 28: VI. Επενδυτικό Πρόγραμμα
VI. Επενδυτικό Πρόγραμμα 28
Slide 29: Εξέλιξη Επενδυτικού Προγράμματος τελευταίας 6ετίας
Εξέλιξη Επενδυτικού Προγράμματος τελευταίας 6ετίας Συνολικές Επενδύσεις Παγίων Εταιρείας Αναμενόμενα Οφέλη 2003 – 2008: € 28 εκ. € εκ. • Διατήρηση ανταγωνιστικού 12.000 10.000 9.627 πλεονεκτήματος στην αγορά 8.000 6.992 – Καλύτερη εξυπηρέτηση πελατών 6.000 4.000 3.497 2.710 2.121 2.768 – Μείωση λειτ
Slide 30: VΙI. Αποτελέσματα Α Εξαμήνου 2008
VΙI. Αποτελέσματα ‘A Εξαμήνου 2008 1. Αποτελέσματα Χρήσης 2. Ισολογισμός 3. Ταμειακές Ροές 4. Βασικοί Οικονομικοί Δείκτες 5. Πωλήσεις από το Εξωτερικό 30
Slide 31: Αποτελέσματα Χρήσης
Αποτελέσματα Χρήσης Στοιχεία Αποτελεσμάτων • Αύξηση συνολικών πωλήσεων σε εκατ. € Ιουν. -08 Δ% Ιουν. -07 23% μαζί με την αντιπροσωπεία. Κύκλος Εργασιών 114,7 28,9% 89,0 Κόστος πωλήσεων 95,2 24,2% 76,7 • Αύξηση πωλήσεων από το Μικτά Κέρδη 19,5 57,6% 12,3 εξωτερικό & έμφαση στα περιθώριο Μικτού Κέρδου
Slide 32: Στοιχεία Αποτελεσμάτων
Στοιχεία Αποτελεσμάτων Κύκλος Εργασιών σε εκατ. € Περιθώριο Μικτού Κέρδους (%) 57,6% 180,0 23,3 % 18,0% 17,0% 160,0 16,0% 13,9% 140,0 44,7 14,0% 120,0 12,0% 40,3 100,0 10,0% 80,0 8,0% 60,0 114,7 6,0% 40,0 89,0 4,0% 20,0 2,0% 0,0 0,0% Ιουν. -07 Ιουν. -08 Ιουν. -07 Ιουν. -08 Καθαρά Κέρδη σε εκατ. € EB
Slide 33: Ισολογισμός
Ισολογισμός • Το σύνολο του δανεισμού αυξήθηκε Ισολογισμός Ιουν. -08 Δ% Δεκ-07 σε εκατ. € κατά 26% στα € 116 εκ. σε Ενεργητικό συνδυασμό με την αύξηση των Πάγια Στοιχεία Ενεργητικού 61,1 18,4% 51,6 πωλήσεων και την εξέλιξη του Αποθέματα 49,2 34,1% 36,7 επενδυτικού προγράμματος του Απαιτήσεις από Πελ
Slide 34: Ταμειακές Ροές
Ταμειακές Ροές σε εκατ. € Ιουν. -08 Δ% Ιουν. -07 Λειτουργικές δραστηριότητες 0,6 -29,2% 0,8 Επενδυτικές δραστηριότητες -5,5 7,9% -5,1 Χρηματοδοτικές δραστηριότητες 10,9 764,1% 1,3 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα έναρξης περιόδου 0,9 -82,5% 5,1 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα λήξης περιόδου 6,9 241
Slide 35: Βασικοί Οικονομικοί Δείκτες
Βασικοί Οικονομικοί Δείκτες Απόδοση Ιδίων Κεφακλαίων (%) Κέρδη ανά Μετοχή (€) Δανεισμός / Ίδια Κεφάλαια 63.6% 2,00 13.8% 60,0% 49,5% 1,00 83.4% 0,78 1,80 1,75 50,0% 0,80 1,53 1,60 40,0% 30,2% 1,40 0,60 30,0% 0,43 1,20 20,0% 0,40 1,00 0,20 0,80 10,0% 0,60 0,0% 0,00 0,40 Ιουν. -07 Ιουν. -08 Ιουν. -07
Slide 36: Έμφαση στο Εξωτερικό
Έμφαση στο Εξωτερικό Πωλήσεις Πωλήσεις Παρατηρήσεις Ιαν – Ιουν. 2007 Ιαν – Ιουν. 2008 • Αύξηση πωλήσεων στην Ελλάδα & Ομίλου σε εκατομμύρια € το Εξωτερικό 74.7% • Ο κύριος όγκος πωλήσεων στο 19.8 εξωτερικό αφορά εξαγωγές από τις 94.9 εταιρείες του ομίλου ΣΙΔΜΑ & 11.3 ΠΑΝΕΛΚΟ καθώς και πωλήσεις από 7
Slide 37: Επικοινωνία Επενδυτών
Για να προστεθείτε στη λίστα Εξυπηρέτησης Μετόχων στείλτε μας ένα σύντομο e-mail με τα στοιχεία σας. Θεσμικοί Επενδυτές και Αναλυτές: o Τηλ: +30 210 3498200 / Φαξ: +30 210 3460277 o E-mail: ir@sidma.gr Οικονομικός Διευθυντής: o Internet: www.sidma.gr Μιχάλης Σαμωνάς 37