Slide 1: Résultats annuels 2016
RÉSULTATS ANNUELS 2016 2 mars 2017
Slide 2: Sommaire
SOMMAIRE Messages clés et exécution de la stratégie Résultats financiers 2016 Perspectives 2017 & conclusion RÉSULTATS ANNUELS 2016 2
Slide 3: Messages clés
MESSAGES CLÉS ET EXÉCUTION DE LA STRATÉGIE MESSAGES CLÉS Résultats 2016 en ligne avec la guidance En avance sur le plan de transformation Accélération des moteurs de croissance Retour à une forte croissance organique en 2017 et au-delà RÉSULTATS ANNUELS 2016 3
Slide 4: Résultats annuels 2016 en ligne avec la guidance
MESSAGES CLÉS ET EXÉCUTION DE LA STRATÉGIE RÉSULTATS ANNUELS 2016 EN LIGNE AVEC LA GUIDANCE Guidance 2016 atteinte Guidance 2016 Résultats 2016 RÉSULTAT NET RÉCURRENT part du Groupe(1) (en Mds€) 2,4 – 2,7(2) 2,5 DETTE NETTE / EBITDA 2,5 x 2,3 x NOTATIONS DE CRÉDIT Catégorie A A- / A2 1€/action 1€/
Slide 5: En avance sur le plan de transformation à 3 ans
MESSAGES CLÉS ET EXÉCUTION DE LA STRATÉGIE EN AVANCE SUR LE PLAN DE TRANSFORMATION À 3 ANS REDESSINER ET SIMPLIFIER LE PRÉPARER LE AMÉLIORER LA ADAPTER PORTEFEUILLE FUTUR PERFORMANCE LE GROUPE Lean 2018: 53% des Nouvelle organisation Nouvelles structures en >50% de cessions objectifs à 3 ans atteint
Slide 6: Redesign du portefeuille en bonne voie
MESSAGES CLÉS ET EXÉCUTION DE LA STRATÉGIE REDESIGN DU PORTEFEUILLE EN BONNE VOIE OBJECTIFS 2018 AVANCÉES 2016 Cession des actifs merchant aux MOINDRE EXPOSITION 0% >85% États-Unis AUX PRIX DES COMMODITÉS ~75% E&P sous revue stratégique CONTRACTÉ / RÉGULÉ(1) EBITDA >85% Acquisitions tuck-in en 2016
Slide 7: Cession de nos activités non stratégiques en 2016
MESSAGES CLÉS ET EXÉCUTION DE LA STRATÉGIE CESSION DE NOS ACTIVITÉS NON STRATÉGIQUES EN 2016 Actifs merchant US Charbon En GW En GW installés 15 CRÉATION DE VALEUR -50% 10 Multiples élevés atteints Extraction de valeur implicite 7 Cristallisation de gains de cessions -90% 1 (1) (2) 2015 2016 2015 20
Slide 8: Forte contribution historique de nos moteurs de croissance
MESSAGES CLÉS ET EXÉCUTION DE LA STRATÉGIE FORTE CONTRIBUTION HISTORIQUE DE NOS MOTEURS DE CROISSANCE PRODUCTION INFRASTRUCTURES D’ÉLECTRICITÉ PEU SOLUTIONS CLIENTS GLOBALES ÉMETTRICE DE CO2 COI MERCHANT CAGR 2011-16(1) Nucléaire Thermique Merchant Appros GNL Midstream E&P -24% MOTEURS DE CROISSANCE
Slide 9: 2016: Optimisation et moteurs de croissance en accélération
MESSAGES CLÉS ET EXÉCUTION DE LA STRATÉGIE 2016: OPTIMISATION ET MOTEURS DE CROISSANCE EN ACCÉLERATION PRODUCTION INFRASTRUCTURES SOLUTIONS D’ÉLECTRICITÉ PEU GLOBALES CLIENTS ÉMETTRICES DE CO2 Nucléaire Midstream Supply France B2B Visibilité à 10 ans Renégociations des contrats LT Plan de restructur
Slide 10: Investissements ciblés sécurisant la croissance future
MESSAGES CLÉS ET EXÉCUTION DE LA STRATÉGIE INVESTISSEMENTS CIBLÉS SÉCURISANT LA CROISSANCE FUTURE PRODUCTION INFRASTRUCTURES D’ÉLECTRICITÉ PEU SOLUTIONS CLIENTS GLOBALES ÉMETTRICES DE CO2 CAPEX DE CROISSANCE 2016-2018 6,0 Mds€ 3,3 Mds€ 4,8 Mds€ ~14MDS€ 75% engagés B2B x2 chiffre d’affaires Croissanc
Slide 11: Croissance organique de retour en 2017
MESSAGES CLÉS ET EXÉCUTION DE LA STRATÉGIE CROISSANCE ORGANIQUE DE RETOUR EN 2017 RÉSULTAT OPERATIONNEL COURANT EN MDS€ RETOUR À UN PROFIL DYNAMIQUE Accélération des moteurs de croissance qui contribuent fortement MOTEURS DE CROISSANCE ~80% dès 2017 MERCHANT ...qui vont plus que ~20% compenser la pr
Slide 12: Agenda
AGENDA Messages clés et éxecution de la stratégie Résultats financiers 2016 Perspectives 2017 et conclusion RÉSULTATS ANNUELS 2016 12
Slide 13: Résultats annuels 2016
RÉSULTATS FINANCIERS 2016 RÉSULTATS ANNUELS 2016 En Mds€ 2016 2015 EBITDA(1) 10,7 11,3 ROC après quote-part du résultat des entreprises mises en équivalence 6,2 6,3 RÉSULTAT NET RÉCURRENT part du Groupe (RNRpg)(2) 2,5 2,6 RÉSULTAT NET part du Groupe (0,4) (4,6) CASH FLOW FROM OPERATIONS (CFFO)(3) 9,
Slide 14: EBITDA en ligne avec la fourchette d'indication
RÉSULTATS FINANCIERS 2016 EBITDA EN LIGNE AVEC LA FOURCHETTE D’INDICATION Par principaux effets En Mds€ dont -0,4 Md€ en outright (E&P et électricité Europe) -5,2% 11,3 (0,15) (0,15) (0,7) +0,5 (0,4) 10,7 Change +0,3 EBITDA 2015(1) Périmètre EBITDA BRL Lean Autres 2016 GBP Volumes 2018 Provisi
Slide 15: Variation de l'EBITDA par segment reportable
RÉSULTATS FINANCIERS 2016 VARIATION(1) DE L’EBITDA PAR SEGMENT REPORTABLE En Mds€ Amérique Benelux +0,31 +0,18 Autre Europe +0,10 Infrastructure +0,08 France +0,05 Latine Redémarrage Reprise de provision Italie - Retail Températures Températures D3/T2/D1 au Brésil B2B/B2C UK - Services
Slide 16: Résilience du résultat net récurrent
RÉSULTATS FINANCIERS 2016 RÉSILIENCE DU RÉSULTAT NET RÉCURRENT En Mds€ -4,3% 2,6 (0,6) ns ns ns 2,5 +0,4 RNRpg Δ Δ Δ Δ Δ RNRpg 2015 EBITDA D&A, RÉSULTAT IMPÔTS INTÉRÊTS 2016 AUTRES FINANCIER SUR LES MINORITAIRES BÉNÉFICES & AUTRES RÉSULTATS ANNUELS 2016 16
Slide 17: Résultat net part du Groupe impacté par des effets non récurrents
RÉSULTATS FINANCIERS 2016 RÉSULTAT NET PART DU GROUPE IMPACTÉ PAR DES EFFETS NON RÉCURRENTS Impacts RNpg En Mds€ Pertes de valeur -3,8 Plus values de cessions +0,6 dont Redessiner le portefeuille Impact prix de production d’électricité merchant en Europe -1,5 Paiton, Meenakshi, cession partielle TEN
Slide 18: Forte génération de trésorerie
RÉSULTATS FINANCIERS 2016 FORTE GÉNÉRATION DE TRÉSORERIE En Mds€ Équation cash 10,7 (0,4) 10,3 (1,5) +1,4 9,7 RESTRUCTURATION &AUTRES (0,5) IMPÔTS PAYÉS CHARGES BFR FINANCIÈRES 6,6 NETTES 2,5 Mds€ CFFO Dividendes(1) 2016 0,5 Md€ Dividendes aux minoritaires 0,15 Md€ Coupon hybrides 3,4 Mds€ CAPEX net
Slide 19: Structure financière solide
RÉSULTATS FINANCIERS 2016 STRUCTURE FINANCIÈRE SOLIDE Dette nette encore abaissée de 2,9 Mds€ • Solide generation de cash flow (CFFO stable d’une année sur l’autre malgré la baisse de l’EBITDA) • Premier effet du programme de rotation d’actifs (transactions enregistrées pour -4,0 Mds€(1)) Maturité m
Slide 20: En avance sur le plan de transformation
RÉSULTATS FINANCIERS 2016 EN AVANCE SUR LE PLAN DE TRANSFORMATION OBJECTIFS 2016-18 4,7 Mds€ investis 16 Mds€ CAPEX DE (dont 1 Md€ +~7,3 Mds€ engagés CROISSANCE innovation /digital) Focus sur les moteurs de croissance 75% et la création de valeur REDESSINER ET SIMPLIFIER LE PORTEFEUILLE 7,2 Mds€(1)
Slide 21: Croissance portée par nos investissements de ~14 Mds€
RÉSULTATS FINANCIERS 2016 CROISSANCE PORTÉE PAR NOS INVESTISSEMENTS DE ~14 MDS€ Contributions significatives attentues INVESTISSEMENTS CIBLÉS 2016-18 CRITÈRES D’INVESTISSEMENT Actifs Rendements merchant (E&P) 2Mds€ Acquisitions • TRI projet > WACC + 200bps Tuck-in 1,7 Relution • RNRpg > 0 à partir d
Slide 22: Avancée significative du programme de rotation du portefeuille
RÉSULTATS FINANCIERS 2016 AVANCÉE SIGNIFICATIVE DU PROGRAMME DE ROTATION DU PORTEFEUILLE EN AVANCE SUR LE PLAN AVEC DÉJÀ >50% EXÉCUTÉ À DATE Impact dette nette, en Mds€ 8,0 Mds€ de cessions exécutées 15 Hydro merchant Etats-Unis Elengy Thermique Paiton (charbon) Połaniec Etats-Unis Meenakshi (charbo
Slide 23: Lean 2018 : en avance et objectif relevé
RÉSULTATS FINANCIERS 2016 LEAN 2018 : EN AVANCE ET OBJECTIF RELEVÉ GUIDANCE 2016 DÉPASSÉE DE 6% IMPACT NET SUR L’EBITDA DE 530M€ OBJECTIF 2018 RELEVÉ DE +20% Par segment reportable(1) Hausse nette de l’EBITDA, en Mds€ Amérique du Nord 2% Amérique Latine Autres(2) 4% Afrique / Asie 20% 5% +20% ~1,2 Y
Slide 24: Focus sur la création de valeur
RÉSULTATS FINANCIERS 2016 FOCUS SUR LA CRÉATION DE VALEUR PRIORITÉS FINANCIÈRES CLAIRES STRUCTURE PROFIL DE RISQUE RENTABILITÉ VISIBILITÉ FINANCIÈRE AMÉLIORÉ PLUS ÉLEVÉE SUR LE DIVIDENDE RENFORCÉE VISIBILITÉ AMÉLIORÉE SUR LA CROISSANCE CONFIANCE DANS L'EXÉCUTION RÉSULTATS ANNUELS 2016 24
Slide 25: Agenda
AGENDA Messages clés et éxecution de la stratégie Résultats financiers 2016 Perspectives 2017 & conclusion RÉSULTATS ANNUELS 2016 25
Slide 26: Efforts ciblés conduisant à une croissance de l'EBITDA
PERSPECTIVES 2017 & CONCLUSION EFFORTS CIBLÉS CONDUISANT À UNE CROISSANCE DE L'EBITDA INDICATION D’EBITDA 2017(1) Par principaux effets En Mds€ Taxe Autres 10,7-11,3 10,7 nucléaire Périmètre (2) Lean 2018 Volumes EBITDA (0,1) Change 10,1 Prix +0,2 EBITDA 2016 +0,3 2017 2016 (0,65) EBITDA 0,0 +0,3 +0
Slide 27: Guidance 2017 en forte croissance organique
PERSPECTIVES 2017 & CONCLUSION GUIDANCE 2017 EN FORTE CROISSANCE ORGANIQUE RESULTAT NET RECURRENT PART DU GROUPE(1) DIVIDENDE RNRpg 2,4-2,6Mds€ Solde du dividende 2016 qui sera payé en mai prochain Dividende 0,7€/action payable en numéraire En Mds€ pour 2017 et 2018 2,4-2,6 2,44 À climat moyen ~2,2
Slide 28: Conclusion
PERSPECTIVES 2017 & CONCLUSION CONCLUSION MESSAGES CLÉS Résultats 2016 en ligne avec la guidance En avance sur le plan de transformation Accélération des moteurs de croissance Retour à une forte croissance organique en 2017 et au-delà RÉSULTATS ANNUELS 2016 28
Slide 29: Disclaimer – Business appendices
DISCLAIMER BUSINESS APPENDICES Forward-Looking statements This communication contains forward-looking information and statements. These statements include financial projections, synergies, cost-savings and estimates, statements regarding plans, objectives, savings, expectations and benefits from the