Slide 1: 2025年度（2026年3月期）決算説明
証券コード6859 エスペック株式会社 2025年度（2026年3月期）決算説明 2026年5月25日 代表取締役社長 荒田 知 ESPEC CORP.
Slide 2: 目次
P. 2～20 2025年度 通期実績について P.21～30 2026年度 業績予想について P.31～40 中期経営計画の見直しについて 参考資料 ・会社紹介・事業概要 ・サステナビリティの取り組み ESPEC CORP.
Slide 3: 2025年度決算ポイント
2025年度決算ポイント ■2025年度通期業績 ・中期経営計画「PROGRESSIVE PLUS 2027」（2025～2027年度）を発表 ・受注高・売上高は、ターゲット市場（AI半導体、衛星通信）を中心に好調、過去最高を更新 ・利益面は、中国市場および受託試験サービスの収益悪化、販管費の増加により減益、中期経営計画の目標を修正 ■2026年度業績予想 ・中計の修正目標達成に向けて重要な1年とし、受注高は高水準を維持、売上高・営業利益は過去最高、増収増益を目指す。 成長戦略を着実に実行するとともに財務戦略を強化し、「資本コストや株価を意識した経営」を実行 ・中東情勢緊迫化による影響について
Slide 4: 2025年度 通期実績について
2025年度 通期実績について ESPEC CORP. 2
Slide 5: 2025年度通期 決算概要
2025年度通期 決算概要 ・受注高は、AI半導体分野は日本、東南アジア、台湾にて堅調、衛星通信分野は北米にて大幅に拡大。前期・修正予想を上回り、過去最高を更新 ・売上高は、日本、北米、東南アジアが好調に推移し、前期・修正予想を上回り、過去最高を更新 ・営業利益は、カスタム製品の利益率改善は進んだものの、中国市場および受託試験の収益悪化、販管費の増加により、前期・修正予想を下回る 前期比 修正予想比（2025年11月13日修正） 装置事業（環境試験器）とその他事業が増加、 装置事業（環境試験器）とその他事業が上回る、 受注高 〇 ○ サービス事業（受託試験）が減少 サービス事業（受託試験）は下
Slide 6: 損益の状況
損益の状況 2025年度 （百万円） 2024年度 2025年度 2025年度 修正予想 前期比 期初予想比 修正予想比 実績 期初予想 実績 （2025年11月修正） 受注高 67,514 66,000 69,000 72,596 +7.5% +10.0% +5.2% 売上高 67,288 68,000 68,000 70,034 +4.1% +3.0% +3.0% 売上原価 43,300 42,600 43,800 45,739 +5.6% +7.4% +4.4% 原価率 64.4% 62.6% 64.4% 65.3% +0.9pt +2.7pt +0.9pt 売上総利益 23,987 2
Slide 7: セグメント別損益の状況
セグメント別損益の状況 2024年度 2025年度 2025年度 2025年度 修正予想 前期比 期初予想比 修正予想比 実績 期初予想 実績 （百万円） （2025年11月修正） 受注高 57,283 55,500 58,640 62,216 +8.6% +12.1% +6.1% 装置事業 売上高 57,507 57,600 57,560 59,468 +3.4% +3.2% +3.3% 営業利益 6,610 7,340 6,980 6,606 △0.1% △10.0% △5.3% 受注高 8,532 9,200 8,520 8,294 △2.8% △9.8% △2.6% サービス事業 売上
Slide 8: 2025年度実績 受注高について
2025年度実績 受注高について ■ 受注高は、5期連続で過去最高更新 北米・東南アジア・台湾が増加、中国・欧州は横ばい、日本・韓国は減少 受注高 （百万円） 80,000 72,596 70,000 67,514 62,290 59,521 60,000 51,303 50,000 40,000 37,580 30,000 20,000 10,000 0 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 2025年度 ESPEC CORP. 6
Slide 9: 2025年度実績 売上高について
2025年度実績 売上高について ■ 売上高は、4期連続で過去最高更新 日本・北米・東南アジア・台湾が増加、中国は横ばい、欧州・韓国は減少 売上高 （百万円） 80,000 70,034 70,000 67,288 62,126 60,000 52,892 50,000 41,852 38,668 40,000 30,000 20,000 10,000 0 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 2025年度 ESPEC CORP. 7
Slide 10: 2025年度 ターゲット市場の開拓状況
2025年度 ターゲット市場の開拓状況 ■ ターゲット市場（AI半導体、自動運転、衛星通信）の受注高は約50％増加、売上高は約30％増加 AI半導体は日本、東南アジア、台湾が増加、衛星通信は北米にて大幅に増加、自動運転は大きな変動なし （百万円） （百万円） 20,000 20,000 試験対象 提供製品 恒温恒湿器・恒温恒湿室 AIサーバー ハイパワー恒温恒湿器 急速温度変化チャンバー 半導体 15,000 約50％増加 15,000 AI半導体 電子部品 冷熱衝撃装置 分野 高度加速寿命試験装置 約30％増加 （HDD,SSDなど） HDD検査装置 AI半導体 電子材料 バーンインチャンバ
Slide 11: AI半導体市場 環境試験器の用途
＜AI半導体市場＞ 環境試験器の用途 生成AIが社会全体に広まるなか、AIサーバーやサーバーを構成する半導体、ストレージ、電子部品、 電子材料の信頼性評価を目的に環境試験の需要が高まっています。 データセンター 半導体、ストレージ GPU・メモリ・ロジック ＜主な納入先＞ ＜主な用途＞ ・半導体メーカー 加速寿命試験 スクリーニング（検査） 急速温度変化チャンバー ・ファウンドリー 電子部品 AIサーバー コンデンサ・半導体基板・電源 計測評価システム ＜主な納入先＞ ・サーバーメーカー ＜主な納入先＞ ＜主な用途＞ ＜主な用途＞ ・ハイパフォーマンス 耐久性（耐環境）評価 ・電子部品メーカー
Slide 12: 衛星通信市場 環境試験器の用途
＜衛星通信市場＞ 環境試験器の用途 民間企業の商用衛星通信技術の分野において、低軌道衛星（LEO）や人工衛星に搭載される通信機器 や半導体、電子部品の信頼性評価を目的に環境試験の需要が高まっています。 人工衛星 人工衛星搭載機器 低軌道衛星（LEO） 電源装置・通信機器・姿勢制御 高度 ：数百～2,000km ＜主な納入先＞ ＜主な用途＞ 地上エリア：半径 数百km ・電源機器メーカー 耐久性（耐環境）評価 ＜主な納入先＞ ・通信機器メーカー 信頼性評価 ＜主な用途＞ ・通信衛星メーカー ・観測機器メーカー 耐久性（耐環境）評価 恒圧恒温（恒湿）器 信頼性評価 MZシリーズ 人工衛星搭載部品
Slide 13: 2025年度実績 営業利益・営業利益率について
2025年度実績 営業利益・営業利益率について ■ 営業利益は、増収効果はあったものの、原価率悪化と販管費の増加により減少、 営業利益率が低下 営業利益・営業利益率 （百万円） 10,000 12.0% 11.2% 10.6% 10.1% 10.0% 8,000 7,526 7,084 8.3% 6,585 8.0% 6,000 6.7% 4,366 6.0% 4,000 4.7% 4.0% 2,572 1,968 2,000 2.0% 0 0.0% 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 2025年度 ESPEC CORP. 9
Slide 14: 営業利益の増減要因分析
営業利益の増減要因分析 ・装置事業は、増収効果およびカスタム製品の収益性改善効果はあったが、中国市場のデフレ経済の影響による競争激化により収益が悪化 ・サービス事業は、受託試験の減収および減価償却費の増加により減益 ・受注高の伸長、商品価値向上に向けた研究開発費の拡大により、販管費が増加 （百万円） 装置事業 307 サービス事業 691 △151 その他事業 △36 △388 △147 △222 給 △177 料 研 △155 △194 ・ 手 究 支 当 開 払 そ 発 手 の 費 数 他 7,526 料 +979 7,084 △671 売上の増減による 原価率の変動による △750 売上
Slide 15: 資産・負債の状況
資産・負債の状況 ■ 売上拡大に伴う売上債権の増加、現預金の増加に加え、保有株式の時価上昇による投資有価証券の増加などにより、総資産は約70億円増加 資産の部 負債・純資産の部 （百万円） （百万円） △20 33 347 191 △320 1,355 4,707 2,623 936 744 1,928 商 原 そ 有 無 投 261 △5 178 1,187 受 電 の 形 資 子 品 材 形 取 ・ 料 他 固 固 そ そ 固 純 現 手 記 製 流 定 の 支 電 短 預 録 ・ 定 払 期 の 定 資 形 品 貯 動 資 資 他 子 金 債 蔵 手 借 他 負 産 ・ 資 産 産 記
Slide 16: キャッシュフローの状況
キャッシュフローの状況 ・営業CFは、税金等調整前当期純利益や、売上高増加に伴う売上債権増加による支出などにより、50億円のキャッシュイン ・投資CFは、固定資産取得による支出や、投資有価証券売却による収入などにより、2.7億円のキャッシュアウト ・財務CFは、主に配当金の支払いと自己株式取得により38億円のキャッシュアウト、資金は約19億円増加 自 （百万円） 己 8,077 キ 取有 株 ャ 得形 式 に・ の ッ 売 仕 配 取 上 入 5,052 よ無 当 シ る形 投 得 財 ュ 債 債 固 金 に 務 支 資 の 務 ・ 権 定 よ 1,960 の の そ 出 資 Ｃ 支 る Ｃ
Slide 17: 装置事業セグメント
装置事業セグメント 2024年度 2025年度 2025年度 2025年度 期初 修正 （百万円） 前期比 実績 期初予想 修正予想 実績 予想比 予想比 受注高 57,283 55,500 58,640 62,216 +8.6% +12.1% +6.1% 売上高 57,507 57,600 57,560 59,468 +3.4% +3.2% +3.3% 営業利益 6,610 7,340 6,980 6,606 △0.1% △10.0% △5.3% 利益率 11.5% 12.7% 12.1% 11.1% △0.4pt △1.6pt △1.0pt 環境試験器 ■ 国内では、EV・バッテリー向け投
Slide 18: サービス事業セグメント
サービス事業セグメント アフターサービスにて技術料の見直しを行い、収益性改善に取り組んだが、 受託試験サービスの減収および減価償却費の増加により減益、利益率も大きく低下 2024年度 2025年度 2025年度 2025年度 （百万円） 前期比 期初予想比 修正予想比 実績 期初予想 修正予想 実績 受注高 8,532 9,200 8,520 8,294 △2.8% △9.8% △2.6% 売上高 8,425 9,200 8,640 8,327 △1.2% △9.5% △3.6% 営業利益 793 1,080 500 228 △71.2% △78.9% △54.4% 利益率 9.4% 11.7
Slide 19: その他事業セグメント
その他事業セグメント 2024年度 2025年度 2025年度 2025年度 （百万円） 実績 実績 前期比 期初予想比 修正予想比 期初予想 修正予想 受注高 2,170 1,800 2,340 2,529 +16.5% +40.5% +8.1% 売上高 1,758 1,700 2,300 2,747 +56.3% +61.6% +19.4% 営業利益 126 80 120 239 +88.7% +198.9% +99.7% 利益率 7.2% 4.7% 5.2% 8.7% +1.5pt +4.0pt +3.5pt 環境保全・植物育成装置 ■ 植物工場の大型案件の受注を獲得するとともに、緑地の
Slide 20: 市場別売上構成比
市場別売上構成比 ■ 電子部品・電子機器市場は、AI半導体関連の試験需要が堅調に推移し、構成比が上昇 自動車市場は、前期受注のEV・バッテリー関連の売上計上により前期並みの構成比を維持 単体(装置事業） ＜ターゲット市場との関連＞ ・AI半導体 （%） →電子部品・電子機器、半導体市場 100 ・自動運転 90 →自動車市場 38 35 34 35 ・衛星通信 80 37 →電子部品・電子機器市場 70 60 17 電子部品・電子機器市場 50 19 26 30 29 自動車市場 40 半導体市場 16 13 30 10 11 11 研究機関市場 6 7 8 その他市場 20 8 7 10 2
Slide 21: 地域別売上構成比
地域別売上構成比 ■ 売上高は日本、北米、東南アジア・インド、台湾が増加、中国は前期並みを確保 2024年度 2025年度 海外売上高比率：51.9％ 海外売上高比率：50.9％ 11,187 北米 12,754 16.6% 2,919 欧州 18.2% 1,696 4.3% 中国 2.4% 32,334 34,359 48.1% 11,699 台湾 49.1% 12,028 17.4% 韓国 17.2% 東南アジア・インド 1,136 その他 1,460 1.7% 2.1% 3,975 2,959 日本 560 4,833 1,074 2,341 1.6% 5.9% 4.4% 0.8% 6.
Slide 22: TOPICS 1 AIサーバー市場向け新製品
TOPICS 1 AIサーバー市場向け新製品 ■高発熱負荷対応 恒温恒湿室ウォークインチャンバー ・2025年12月、AIサーバーの信頼性評価用として、高発熱負荷に対応した2機種を発売 ・サーバーによる発熱負荷（30kW、60kW）に対し、独自の制御システムにより精密な温湿度制御を実現 ・サーバーの信頼性評価に適用される試験規格ASHRAEに適合した試験が可能 ＜AIサーバーの試験イメージ＞ AIサーバー 温水クーラー AIサーバー 温水クーラー専用チラー 新たに開発した空調システムにより、省エネ・省スペース化を実現 高発熱負荷対応 恒温恒湿室ウォークインチャンバー ESPEC CORP. 1
Slide 23: TOPICS 2 AI半導体・自動運転市場向け新製品
TOPICS 2 AI半導体・自動運転市場向け新製品 ■高度加速寿命試験装置(HAST CHAMBER) ■急速温度変化チャンバー EHS-222M-L TCC-151W-20 ・2025年10月、高度加速寿命試験装置に、大型基板の試験に対応 ・2025年4月、急速温度変化チャンバーに試料温度を20℃/分で 生物多様性保全 したモデル（EHS-222M-L）をラインアップ ・一度の試験で大量の試料を評価することが可能 制御可能なハイパフォーマンスモデルをラインアップ ・半導体パッケージの信頼性試験規格、エレクトロニクス、自動車 ・電子部品等の開発期間短縮と高信頼性の確保に貢献 市場などの国際規
Slide 24: 社外からの評価
社外からの評価 ■ ESG関連の評価 ・ESG指数「FTSE Blossom Japan Sector Relative Index」組み入れ ESG指数「S&P/JPXカーボン・エフィシェント指数」組み入れ ・CDP 気候変動分野の調査で6年連続「Bスコア」、水セキュリティは2年連続「B-スコア」 「サプライヤーエンゲージメント評価」では、4年連続最高評価の 「サプライヤー・エンゲージメント・リーダー」に選定 ・日本経済新聞社「日経サステナブル総合調査 SDGs経営編」3.5星 ・日本経済新聞社「日経サステナブル総合調査 スマートワーク経営編」 3つ星 ・神戸R&Dセンターが「令和8年緑化推
Slide 25: 2026年度 業績予想について
2026年度 業績予想について ESPEC CORP. 21
Slide 26: 2026年度業績予想の考え方について
2026年度業績予想の考え方について ・中計の修正目標達成に向けて重要な1年と認識し、受注高は高水準を維持、 売上高・営業利益は過去最高、増収増益を目指す ・ターゲット市場のさらなる開拓、新製品開発、生産の高効率化を進めるとともに、 中国市場および受託試験サービスの収益改善を図る ・財務戦略を強化し、「資本コストや株価を意識した経営」を実行する ■中東情勢悪化による影響について ・中東情勢の緊迫化による世界経済減速を懸念しているが、 現時点では、部材価格高騰による直接的な影響は限定的と見ている ・部材価格高騰に対しては、価格転嫁も想定し、動向を注視していく ・今後の影響については予想困難であり
Slide 27: 2026年度業績予想
2026年度業績予想 2025年度 2026年度予想 （百万円） 通期実績 上期 下期 通期 前期比 受注高 72,596 35,800 34,200 70,000 △3.6% 売上高 70,034 33,800 39,200 73,000 +4.2% 売上総利益 24,295 12,150 14,250 26,400 +8.7% 利益率 34.7% 35.9% 36.4% 36.2% +1.5pt 販管費 17,210 9,000 9,400 18,400 +6.9% 販管費率 24.6% 26.6% 24.0% 25.2% +0.6pt 営業利益 7,084 3,150 4,850 8,0
Slide 28: 2026年度 セグメント別の業績予想
2026年度 セグメント別の業績予想 2025年度 2026年度予想 （百万円） 通期実績 上期 下期 通期 前期比 受注高 62,216 30,700 28,750 59,450 △4.4% 装置事業 売上高 59,468 29,350 33,200 62,550 +5.2% 営業利益 6,606 3,010 4,060 7,070 +7.0% 利益率 11.1% 10.3% 12.2% 11.3% +0.2pt 受注高 8,294 4,500 4,700 9,200 +10.9% サービス事業 売上高 8,327 4,070 5,080 9,150 +9.9% 営業利益 228 190 6
Slide 29: 2026年度 環境認識
2026年度 環境認識 中計ターゲット市場のAI半導体、衛星通信を中心にグローバルに開拓を進める 日本 ：AI半導体は堅調、EV・バッテリーは減少 中国 ：半導体・エレクトロニクスは堅調 東南アジア：半導体・エレクトロニクスが好調 環境試験器 インド：自動車、半導体が堅調 装 北米 ：衛星通信を中心に好調 置 事 欧州 ：航空宇宙、車載半導体を中心に回復基調 業 エナジーデバイス装置 EVバッテリー向け投資が低調 汎用メモリ半導体向けは低調だが、 半導体関連装置 先端半導体（CPU、GPU、HBMなど）向けは堅調 サ アフターサービス ：保守契約拡販により堅調 ー 事 アフターサービス ビ 業
Slide 30: 2026年度 想定為替レート
2026年度 想定為替レート ■想定為替レート 2024年度 2025年度 2026年度 通期実績 上期実績 通期実績 通期想定 USドル（円） 152.62 146.03 150.67 155 ユーロ（円） 163.87 168.05 174.64 180 元（円） 21.11 20.29 21.22 22 2026年度為替感応度 （百万円） 売上高 営業利益 USドル +97 +14 ユーロ +15 +8 元 +50 +6 ※1円円安（元は0.1円）変動時の影響 ESPEC CORP. 26
Slide 31: 2026年度 投資計画
2026年度 投資計画 2025年度 2026年度 予想 （百万円） 通期実績 上期 下期 通期 前期比 設備投資額 2,004 1,390 2,530 3,920 +95.5% 減価償却費 1,957 1,000 1,080 2,080 +6.3% 研究開発費 1,521 1,060 1,010 2,070 +36.1% 主な投資内容 主な開発内容 ・福知山工場リノベーション ・AI半導体分野向け製品ラインアップ拡充 ・北米子会社生産エリア拡張 （主力製品のモデルチェンジ、機種追加） ・環境配慮型製品の拡充 ESPEC CORP. 27
Slide 32: 株主還元方針と2026年度配当予想
株主還元方針と2026年度配当予想 株主還元方針 配当性向を40％以上とし自己株式取得を機動的に実施 中期経営計画「PROGRESSIVE PLUS 2027」（2025～2027年度）の期間は、3年間累計で総還元性向を50％以上とし減配しない 一株当たり配当金と配当性向・総還元性向 2026年度は年間115円、配当性向41.8%を予想 (予想） （円） 115 115 120 中間 期末 95 100 ※2 ※3 ※1 69 75 80 68 68 70 70 58 60 60 51 60 46 46 45 50 40 38 42 41 20 35 45 45 20 22 22 18 24
Slide 33: 2026年度 主な取り組み
2026年度 主な取り組み 装置事業 ・グローバル市場における新規ニーズの探索と事業機会の獲得 ・試験要求に適合した高付加価値製品の開発、市場投入 ・カスタマイズ容易性向上による製品リードタイム短縮 サービス事業 アフターサービス ： 保守契約サービスの拡販、稼働率改善による原価低減 受託試験 ： 電動化・自動運転モジュール、航空機器関連の受注獲得、収益改善 エリア戦略 日本 ： AI半導体、衛星通信分野の営業活動強化、買い替え需要の獲得 北米 ： 衛星通信分野の販売強化、生産能力増強による収益拡大 中国 ： 半導体、電子部品・電子機器分野への販売強化 ESPEC CORP. 29
Slide 34: 2026年度 ESGの主な取り組み
2026年度 ESGの主な取り組み ■E（環境） ・第8次環境中期計画 PlusⅡ（2026～2027年度）の推進 地球温暖化対策の強化、生物多様性保全の推進、資源循環の推進と化学物質管理の強化、 開示情報の充実（CDP、TCFD、TNFD） ■S（社会） ・ビジョン実現型人事制度の定着、インターナルコミュニケーションの推進 ・ワークシェア制度の導入、健康経営の推進 ・経営補佐職層向け株式報酬制度の運用開始 ■G（ガバナンス） ・グループガバナンスの強化 ・サプライチェーンリスク対策 ・リスクマネジメントの強化 ESPEC CORP. 30
Slide 35: 中期経営計画の見直しについて
中期経営計画の見直しについて ESPEC CORP. 31
Slide 36: 中期経営計画「PROGRESSIVE PLUS 2027」の目標見直し
中期経営計画「PROGRESSIVE PLUS 2027」の目標見直し 2027年度 2027年度 差異 修正の理由 当初目標 修正目標 売上高は、AI半導体、衛星通信を中心にターゲット市場の開拓が順調。 売上高 700億円 760億円 +60億円 北米の衛星通信分野、東南アジアのAI半導体分野の売上拡大、インド市場 の開拓、中国市場・欧州市場の売上回復を見込む 営業利益 105億円 91億円 △14億円 ・北米の急激な受注拡大に向けた生産能力増強投資による収益への影響 ・中国市場、受託試験サービスの収益改善遅れ 営業利益率 15.0% 12.0% △3.0pt ・成長戦略「商品価値の向上」「
Slide 37: 事業セグメント別目標の見直し
事業セグメント別目標の見直し 2027年度 2027年度 （百万円） 差異 当初目標 修正目標 装置事業 58,550 65,050 +6,500 サービス事業 10,200 9,650 △550 売上高 その他事業 1,800 1,900 +100 消去 △ 550 △ 600 △50 計 70,000 76,000 +6,000 8,910 7,720 △1,190 装置事業 15.2% 11.9% △3.3pt 1,500 1,250 △250 サービス事業 14.7% 13.0% △1.7pt 営業利益 90 130 +40 利益率 その他事業 5.0% 6.8% +1.8pt 消去
Slide 38: 装置事業 成長戦略の進捗
装置事業 成長戦略の進捗 2025年度の評価 課題・今後の取り組み 2025年度受注高は前期比+50％と大幅に増加。 ターゲット市場の開拓 グローバルに需要拡大が見込まれる AI半導体は主に日本、東南アジア、台湾にて （AI半導体、自動運転、 〇 AI半導体分野向け新製品の投入、 堅調（+30％）、衛星通信は主に北米にて大幅増 衛星通信） 衛星通信分野向け新製品の投入 （+150％）。自動運転は大きな変動なし カスタム製品の 2025年度はリピート効果もあり、標準製品並みに 新ニーズ受注獲得、リピート確保による 〇 収益性改善 改善 収益向上 新製品・モデルチェンジ 2025年度はAI半導体分
Slide 39: サービス事業 成長戦略の進捗
サービス事業 成長戦略の進捗 2025年度の評価 課題・今後の取り組み 2025年度は、EV需要減速に伴う顧客の投資 抑制や開発計画変更により減収。 堅調な分野での受注獲得 受託試験の売上拡大 × また、減価償却費の増加により収益が悪化。 （電動化・自動化モジュール、航空機器） 減損損失の計上により、2026年度以降の 減価償却費が低減 アフターサービスの 2025年度は10月に技術料の見直しを実施し、 予防保全サービス（スーパーサポートプラン） 高効率な事業への変革 △ 今後は収益性改善見込 の拡大、稼働率向上による生産性向上 ESPEC CORP. 35
Slide 40: グローバル戦略の進捗
グローバル戦略の進捗 2025年度の評価 課題・今後の取り組み 自動車分野は減少も、ターゲットとするAI半導体 AI半導体分野を中心とする新製品投入、 日本 〇 分野は堅調 モノづくり高効率化の推進 北米 〇 衛星通信分野を中心に受注が大幅に拡大 生産能力増強、製品リードタイム短縮 ローカルメーカーとの競争激化により、 「シェア確保重視」を方針とし、国産半導体分野への 中国 × 受注・売上は維持したが収益性が悪化 製品投入やカスタム対応力、サービス力によりシェアを堅持 AI半導体分野での受注獲得、 韓国 × 関税影響による経済減速により減少 製品リードタイム短縮 AI半導体分野を中心に、日系お
Slide 41: キャッシュ・アロケーション（2025～2027年度）の更新
キャッシュ・アロケーション（2025～2027年度）の更新 キャッシュ・アロケーション方針 3年間で創出したキャッシュを成長投資と株主還元に積極的に配分する 資本効率を重視し、成長投資や企業価値向上に向けて必要に応じて負債を活用する 株主還元として自社株買いについても機動的に判断し、実施する 更新 負債活用 成長投資等 成長投資等 ・3年間の戦略投資・通常投資 更新 100億円～ ・次期中計投資のための内部留保 営業CF 200億円～ 配当 総還元性向50%以上（3年間累計） 自社株買い ・配当性向40%以上 ・自社株買い 更新 100億円～ ・減配なし キャッシュイン キャッシュアウト ES
Slide 42: 資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応方針の更新
資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応方針の更新（財務資本戦略の強化） 資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応方針を更新 ＜2026年5月14日開示＞ 財務資本戦略強化により資本収益性を高め、中計目標2027年度ROE12％以上の達成を目指す 方針 ※下線は2026年5月更新内容 ・中期経営計画「PROGRESSIVE PLUS 2027」の 2027 年度目標（売上高760億円、営業利益91億円、 営業利益率12.0％、 当期純利益67億円、ROE12.0％以上）の達成を目指す ・営業利益率の向上と総資産の効率化によるキャッシュの創出と必要に応じた負債の活用 ・資本効率を
Slide 43: 業績推移
業績推移 エスペックグループ全体の収益改善を推し進めるとともに、資本効率性の向上を図り、 「筋肉質で持続可能な高利益体質の確立」を目指してまいります 業績推移 76,000 73,000 70,034 売上高 （百万円） 67,288 営業利益 62,126 営業利益率 52,892 50,580 （47,060） 44,069 39,507 42,443 41,852 39,035 38,668 33,661 10.6% 11.2% 11.0% 12.0% 10.1% 8.3% 11.5% 8.8% 10.4% 4.7% （11.6%） 6.7% 9.0% 8.2% 7.9% 8,000 9
Slide 44: お問い合わせ先
この資料には、当社の現在の計画や業績見通しなどが含まれております。 それら将来の計画や予想数値などは、現在入手可能な情報をもとに、 当社が計画・予測したものであります。 実際の業績などは、今後の様々な条件・要素によりこの計画などとは異なる場合があり、 この資料はその実現を確約したり、保証するものではございません。 【お問い合わせ先】 エスペック株式会社 サステナビリティ推進部 IR・広報グループ 〒530-8550 大阪市北区天神橋3-5-6 TEL 06-6358-4744 FAX 06-6358-4795 E-mail ir-div@espec.jp ESPEC CORP. 40
Slide 45: Quality is more than a word
Quality is more than a word ESOEC