Sega Sammy Holdings Inc. · TSE:6460
Sega Sammy — Q1 FY2025 Earnings Presentation
26 slides from Sega Sammy's earnings presentation, Aug 7, 2024
Slide 1: 2025年3月期 第1四半期 決算プレゼンテーション
2025年3月期 第1四半期 決算プレゼンテーション 2024/8/7 本資料における市場予測や業績見通し等の内容は、現時点で入手可能な情報に基づき、 免責事項 経営者が判断したものであります。従いまして、これらの内容はリスクや不確実性を含んでおり、 将来における実際の業績は、様々な影響によって大きく異なる結果となりうることを、予めご承知おきください。 © SEGA SAMMY HOLDINGS INC. All Rights Reserved. スピーカー︓常務執⾏役員 経営企画本部⻑ ⾼橋 真 私から2025年3月期の第1四半期実績、及び今後の見通しについて説明いたします。 1
Slide 2: 2025年3月期 第1四半期実績 / 今後の見通し
01 2025年3月期 第1四半期実績 / 今後の見通し -2- 2
Slide 3: トピックス：フェニックスリゾートの全株式を譲渡
トピックス ➢ フェニックスリゾートの全株式をFortress Investment Groupに譲渡（2024/5/10発表） ⚫ 譲渡の背景 さらなる企業価値向上に向けて、ホテル・リゾート事業において豊富な経験、知識を有するFortress社を戦略的 パートナーとして迎え、フェニックスリゾートの運営を主導してもらうことを決定 ⚫ 今後の見通し フェニックスリゾートが発行する種類株式を取得し、20％の議決権を保有 Fortress社との戦略的パートナーシップ契約に基づき、引き続きフェニックスリゾートのさらなる企業価値向上を支援 ⚫ 業績への影響 2025年3月期Q1に株式譲渡益84億円を特別
Slide 4: トピックス：Stakelogic B.V.の買収発表
トピックス ➢ Stakelogic B.V.の買収発表（2024/7/26発表） ⚫ 買収価額 企業価値130百万ユーロに今後の有利子負債や運転資本等に基づく調整等を行い、最終的な譲渡価額を確定 ⚫ 業績への影響 買収完了時期を2026年3月期第1四半期と見込んでいることから、今期通期連結業績に与える影響は軽微 ⚫ 買収の狙い 市場成長が見込まれる北米オンラインゲーミング市場への参入実現に向けて、 ① 2023年11月に買収契約を締結したGAN社の強みであるB2Bプラットフォームに、 ② Stakelogic社のユニークなコンテンツを加え、全てのサービスを網羅的に提供できるゲーミングサービス
Slide 5: 業績のポイント（連結）
業績のポイント（連結） (億円) 2024/3期※ 2025/3期 2025/3期 Q1実績 Q1 通期実績 Q1 通期計画 売上⾼ 1,082 4,689 1,047 4,450 ➢ 全体で堅調な滑り出し 営業利益 227 578 193 450 • CS*を中心に全体で堅調（エンタメ*） • 順調な滑り出し（遊技機） 経常利益 230 597 218 480 ➢ フェニックスリゾートの売却による特別利益を計上 特別利益 0 13 88 85 特別損失 6 192 2 5 親会社株主に帰属する 172 330 245 390 今後の見通し 当期純利益 調整後EBITDA 247 547 25
Slide 6: 段階利益（2025/3期 Q1実績）
段階利益（2025/3期 Q1実績） （単位：億円） 営業外損益、特別損益の内訳 営業利益 193 営業外収益 31 営業外収益 31 持分法による投資利益 9 為替差益 7 営業外費用 7 受取利息 6 投資事業組合運用益 2 経常利益 218 営業外費用 7 特別利益 88 支払利息 4 投資事業組合運用損 1 特別損失 2 特別利益 88 関係会社株式売却益 84 税引前利益 304 特別損失 2 法人税等 59 減損損失 2 親会社株主に帰属する 四半期純利益 245 法人税等 59 -6- 各段階利益の内訳についてです。 営業外収益には、パラダイスセガサミーの1月～3月実績等の持分法
Slide 7: （参考）セグメント別業績
（参考）セグメント別業績 (億円) 2024/3期※ 2025/3期 Q1 通期実績 Q1 通期計画 売上⾼ 1,082 4,689 1,047 4,450 エンタテインメントコンテンツ 541 3,198 725 3,350 遊技機 505 1,332 288 1,050 ゲーミング 3 19 6 30 その他/消去等 33 140 28 20 経常利益 230 597 218 480 エンタテインメントコンテンツ 44 308 125 400 遊技機 217 419 107 235 ゲーミング -2 -4 9 -15 その他/消去等 -29 -126 -23 -140 調整後EBITDA
Slide 8: （参考）EBITDA調整項目（2025/3期 Q1実績）
（参考）EBITDA調整項目（2025/3期 Q1実績） （単位：億円） 調整項目 ＋13 +4 △２ △０ 事業特別 事業特別 非支配株主 M&Aに伴うの ＋21 に帰属する れん/商標権 利益 損失 当期純利益 等の償却費 +4 減価償却費 支払利息 258 244 218 2025/3期Q1 2025/3期Q1 2025/3期Q1 経常利益 EBITDA 調整後EBITDA -8- 当第1四半期における調整後EBITDAの調整項目の内訳です。 なお、特別利益に計上したフェニックスリゾートの譲渡益は、調整項目には含んでおりません。 8
Slide 9: 為替変動による影響について
為替変動による影響について 【Q1実績における為替影響】 ➢ エンタテインメントコンテンツ事業において、売上⾼29億円、営業利益15億円の押し上げ効果 （億円） Q1 * 売上高 +27 CS 営業利益 +17 売上高 +2 映像 営業利益 +2 売上高 - AM&TOY 営業利益 -4 • 1USドル : 期初計画レート137円 → AR 156円 • 1ポンド : 期初計画レート190円 → AR 197円 • 1ユーロ : 期初計画レート161円 → AR 168円 ➢ 営業外収益に、外貨建て債権・債務の洗替や決済による為替差益7億円を計上 *CS＝コンシューマ分野 -9- 期初計画に対
Slide 10: 各種費用等
各種費用等 (億円) 2024/3期※ 2025/3期 Q1 通期実績 Q1 通期計画 研究開発費・コンテンツ制作費 125 831 166 681 エンタテインメント 広告宣伝費 31 316 45 308 2025/3期 Q1実績 コンテンツ 減価償却費 9 44 11 44 設備投資 19 56 13 58 • Rovioの費用計上により研究開発費・コンテンツ制作 研究開発費・コンテンツ制作費 29 144 28 141 費、広告宣伝費が増加（エンタメ*） 広告宣伝費 7 29 7 41 遊技機 減価償却費 5 26 7 28 設備投資 7 39 11 49 研究開発費・コンテンツ制作費
Slide 11: 連結貸借対照表 要約
連結貸借対照表 要約 (億円） 【 資産の部 】 【 負債・純資産の部 】 科目 2024年3月期末 当第1四半期末 増減 科目 2024年3月期末 当第1四半期末 増減 現金・預金 2,117 1,951 -166 支払手形・買掛金 260 288 +28 受取手形・売掛金・契約資産 542 449 -93 短期借入金 225 225 +0 有価証券 80 258 +178 その他 869 636 -233 棚卸資産 817 914 +97 流動負債 計 1,354 1,149 -205 その他 394 443 +49 社債 100 100 - 流動資産 計 3,950 4,015 +65
Slide 12: セグメント別詳細
CIXY NaOH / stil SEGASammy -12- 12
Slide 13: エンタテインメントコンテンツ事業
エンタテインメントコンテンツ事業 (億円) 2024/3期※ 2025/3期 2025/3期 Q1実積 Q1 通期実績 Q1 通期計画 売上⾼ 541 3,198 725 3,350 ➢ 全体で堅調な滑り出し コンシューマ 340 2,240 513 2,350 映像 46 239 59 235 • 為替による押上げやDLC*等の販売好調等により想定を AM＆TOY 154 718 153 765 上回る（CS*） 営業利益 43 299 118 380 コンシューマ 25 219 89 275 ✓ フルゲームは前年同期比で増収も、想定をやや下回る 映像 9 56 24 45 ✓ Rovioの
Slide 14: （参考）エンタテインメントコンテンツ事業 サブセグメント別
（参考）エンタテインメントコンテンツ事業 サブセグメント別 2025/3期 Q1実積 今後の見通し • Q3以降に主力新作タイトルの販売本格化 • 追加ダウンロードコンテンツを含む新作・リピート販売 フルゲーム 『ソニック × シャドウ ジェネレーションズ』、『メタファー： ともに堅調に推移 リファンタジオ』、『Football Manager 25』 （仮）、等 • 既存タイトルの運営強化 コンシューマ F2P • 既存タイトルが想定通りに推移 • 冬に新作『Sonic Rumble』の提供を開始 • Rovioの売上を計上 • トランスメディア展開によるキャラクターライセンス収入の増加 そ
Slide 15: （参考）コンシューマ分野/フルゲーム 売上高推移
（参考）コンシューマ分野/フルゲーム 売上高推移 （単位：億円） -15- フルゲームのクォーター毎の売上高推移です。 当第1四半期のリピート販売の売上高は、『ユニコーンオーバーロード』や『ペルソナ５ ザ・ロイヤル』（リマスター版）、 さらにカタログタイトル等の販売が想定を上回り、コロナによる巣ごもり需要を受けて最も多かった2021年3月期第1 四半期の売上高に次ぐ水準となっております。 15
Slide 16: （参考）展開スケジュール（CS・映像）
（参考）エンタテインメントコンテンツ事業 展開スケジュール（CS・映像） 分野 タイトル 発売・提供開始日 地域 プラットフォーム CS* フルゲーム 真・女神転生Ⅴ Vengeance 2024/6/14 グローバル マルチプラットフォーム スーパーモンキーボール バナナランブル 2024/6/25 グローバル Nintendo Switch™ メタファー：リファンタジオ 2024/10/11 グローバル マルチプラットフォーム ソニック × シャドウ ジェネレーションズ 2024/10/25 グローバル マルチプラットフォーム Football Manager 25（仮） 未定 グローバル
Slide 17: （参考）販売スケジュール（AM&TOY）
（参考）エンタテインメントコンテンツ事業 販売スケジュール（AM&TOY） 分野 タイトル 発売・稼働等日 地域 プラットフォーム AM&TOY AM GIMMI（ギミ） 2024/7/4 - - ※プリントシール機 UFO CATCHER TRIPLE TWIN Compact 2024/7/11 - - TOY SONIC&FRIENDS 2024/4/26 - - はじめてのおみせやさんごっこ♪アンパンマンのもちふわパン屋さん 2024/5/30 - - 動く絵本プロジェクター DreamSwitch ANPANMAN 2024/6/27 - - あそびにおいでよ！おしゃべりするよ！ちい
Slide 18: （参考）コンシューマ分野 主な新作タイトル
（参考）コンシューマ分野 主な新作タイトル ソニック × シャドウ ジェネレーションズ（2024/10/25発売） ⒸSEGA メタファー︓リファンタジオ（2024/10/11発売） ⒸATLUS. ⒸSEGA. Sonic Rumble（今冬提供開始） -18- ⒸSEGA コンシューマ分野における今期の主力新作タイトルです。いずれも第3四半期以降での発売、提供開始を予定して おります。 18
Slide 19: 遊技機事業
遊技機事業 (億円) 2024/3期※ 2025/3期 2025/3期 Q1実績 Q1 通期実績 Q１ 通期計画 売上⾼ 505 1,332 288 1,050 ➢ 順調な滑り出し パチスロ 315 887 174 496 • 新作タイトルの販売堅調 パチンコ 164 355 90 464 その他/消去等 26 90 24 90 • 前期発売タイトルの追加販売を実施 営業利益 216 416 105 230 経常利益 217 419 107 235 • 主な販売タイトル： 調整後EBITDA 223 445 114 265 『スマスロ交響詩篇エウレカセブン4 HI-EVOLUTION』 パチス
Slide 20: Q2注目タイトル『e北斗の拳10』
Q2注目タイトル ➢ 『e北斗の拳10』（2024年8月5日 全国導入開始） • 販売好調 • TVCM等、前期大ヒットした『スマスロ北斗の拳』と 同規模のプロモーションを実施 ©武論尊・原哲夫／コアミックス 1983, ©COAMIX 2007 版権許諾証YSS-324 ©Sammy -20- 第2四半期に投入する、今期目玉タイトル『e北斗の拳10』のご紹介です。 本タイトルは当グループ初のスマートパチンコであり、今週より全国導入が開始されております。 販売は好調に推移しており、またTVCM等、前期大ヒットした『スマスロ北斗の拳』と同規模のプロモーションを実施し ていること等から、今後の稼働
Slide 21: （参考）遊技機事業 販売スケジュール
（参考）遊技機事業 販売スケジュール 【Q1までの主な販売タイトル・Q2以降の販売予定タイトル】 タイトル 導入月 販売台数 スペックレンジ*1 種別 パチスロ Q1 スマスロ ゴールデンカムイ 2024年4月 12,865台 中 新シリーズ スマスロ交響詩篇エウレカセブン4 HI-EVOLUTION 2024年5月 13,600台 中 新シリーズ スマスロ痛いのは嫌なので防御力に極振りしたいと思います。 2024年6月 9,483台 中 新シリーズ Q2以降 スマスロ真・北斗無双 2024年7月 - 高 新シリーズ A-SLOT+ この素晴らしい世界に祝福を！ 2024年9月 - 低 スペッ
Slide 22: ゲーミング事業
ゲーミング事業 2025/3期 Q1実績 (億円) 2024/3期※ 2025/3期 Q1 通期実績 Q1 通期計画 ➢ カジノ向けの機器販売が好調に推移 売上⾼ 3 19 6 30 ◼ ゲーミング機器販売： 営業利益 -5 -17 -3 -20 • 米国においてビデオスロット機の新筐体「Genesis Atmos 」 営業外収益 3 14 14 10 営業外費用 0 1 1 5 対応の『Railroad Riches 』の販売が好調に推移 経常利益 -2 -4 9 -15 ◼ パラダイスセガサミー： 経常利益率 - - - - 調整後EBITDA -2 -4 7 -15 • カジノ売上が好調
Slide 23: 主力タイトル『Railroad Riches』
主力タイトル ➢ 『Railroad Riches 』が好評を博し、 カジノオペレーターとの接点強化に寄与 • 2024年1月より導入開始 • 米国ゲーミング調査会社発行のゲームパフォーマンス レポート*においてTop3に2タイトル*がランクイン *新筐体「Genesis Atmos」対応の『Railroad Riches 』より、「Tycoon 」と「Sheriff 」の2タイトルがランクイン *Eilers & Krejcik Gaming, LLCが発行する”U.S. & Canada Game Performance Report July 2024”に おける”Top Indexin
Slide 24: （参考）ゲーミング事業/パラダイスセガサミー
（参考）ゲーミング事業/パラダイスセガサミー （億ウォン） 2024/3期 2025/3期 2025/3期 Q1実績 Q1 通期実績 Q1 売上⾼ 912 4,487 1,323 ➢ カジノ売上が好調に推移 カジノ 633 3,279 1,025 ホテル 232 1,003 237 • カジノ売上は日本人VIP客を中心に好調を維持 その他 45 204 59 • ホテル売上は韓国国内における滞在型旅行需要を取り込み、 売上原価 741 3,531 922 カジノ 382 1,934 526 高い宿泊単価・稼働を継続 ホテル 254 1,121 286 104 476 110 売上総利益 171
Slide 25: 再掲：成長投資と株主還元の考え方_新・中期計画
再掲：成長投資と株主還元の考え方_新・中期計画 【キャピタルアロケーションの方針】 ＜キャッシュ原資＞ ＜今後3年での配分イメージ＞ ⚫ IPの成⻑加速のための開発投資拡充 成⻑領域への • 日本スタジオの主力IP強化 900億円+ 営業CF創出 開発投資 • レガシーIP/Super Game 300億円＋ （2025/3期～2027/3期累計） 1,200億円＋ 約1,900億円 ※成⻑領域への開発投資控除前 成⻑投資 ⚫ さらなる成⻑の柱の構築に向けた投資検討（M＆A含む） 戦略投資 • コンシューマ、ゲーミング（Stakelogic B.V.）等 1,000億円+ GAN社買収 約16
Slide 26: ゲーミング法令及び規制に関わる注意事項
https://www.segasammy.co.jp/ja/ir/ ゲーミング法令及び規制に関わる、投資家・株主への注意事項 グループの製品・サービスについては、下記Webサイトをご覧ください 当社は、株式公開会社としてネバダ州ゲーミング・コミッションに登録されており、当社の子会社として米国ネバダ https://www.segasammy.co.jp/ja/corp/group/ 州で事業を行う、セガサミークリエイション株式会社及びその完全子会社であるSega Sammy Creation, （セガサミーグループ会社一覧） USA Inc. （以下、総称して「運営子会社」）の2社の株式を直
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