Furukawa Co., Ltd. · TSE:5715
Furukawa — FY2018 Earnings Presentation
36 slides from Furukawa's earnings presentation, May 23, 2018
Slide 1: 2018年3月期 決算説明会
2018年3月期 決算説明会 2018年5月23日 ＊本資料の予想につきましては、説明会開催日現在において入手可能な情報に基づき作成したものであり、 今後様々な要因により予想数値と異なる可能性があります。
Slide 2: 決算（連結）
決算（連結） 【業績】 （単位：百万円） 対2017/3期 2016年3月期 2017年3月期 2018年3月期 増減 売 上 高 161,799 149,829 167,695 17,865 営 業 利 益 7,988 6,545 7,820 1,275 営業利益率 4.9% 4.4% 4.7 % 0.3% 経 常 利 益 6,227 7,202 8,105 903 親 会 社 株 主に 帰属 する 5,056 4,254 4,774 520 当期純利益 20,000 200,000 売上高(百万円) 営業利益(百万円) 【財務状況】 161,799 167,695 149,829 15,0
Slide 3: 部門別業績（連結）
部門別業績（連結） 〔売上高〕 （単位：百万円） 2017年3月期 2018年3月期 対2017/3期増減 2018年3月期 対2017/3期増減 機械事業 66,803 73,453 6,649 銅 価 6,444＄/㌧ 1,290＄/㌧ 産業機械部門 14,041 15,871 1,830 為 替 110.9円/＄ 2.4円/＄ ロックドリル部門 26,979 30,199 3,220 ユニック部門 25,782 27,381 1,598 素材事業 78,968 89,987 11,018 金 属 部 門 67,853 77,334 9,480 電 子 部 門 5,816 6,307 49
Slide 4: 部門別業績の増減（連結）
部門別業績の増減（連結） 売上高 営業利益 1,498億 178億増（11.9％増） 1,676億 65億 13億増（19.5％増） 78億 1,800 億円 億円 亜酸化銅他で 為替（円/＄） 高純度金属ヒ素、 増収 110.9（対前年+2.4） 結晶で増収 TC/RC悪化、加工費増、 銅・金の価格下落による収益性低下 100 に基づく棚卸資産簿価切下げ等 1,700 銅 +130億 2億 10億 不動産・ （価格+126億、為替+14億､ 95億 5億 化成品 電子 数量▲7億他） 金 ▲33億、他 9億 ▲3億 ▲9億 3億 ユニック 9億 3億 不動産・ 化成品 75 ロックドリル そ
Slide 5: 連結損益計算書
連結損益計算書 （単位：百万円） 2017年3月期 2018年3月期 対2017/3期増減 売上高 149,829 167,695 17,865 売上原価 126,207 142,426 16,219 （売上総利益） 23,622 25,268 1,646 販売費及び一般管理費 17,076 17,447 370 前期は鉱山権益売却による受取 営業利益 6,545 7,802 1,275 配当金1,756百万円を計上 営業外収益 2,746 1,727 △1,018 受取配当金 2,289 620 △1,669 受取利息 156 183 27 出資する鉱山会社、製錬会社の 持分法による投資利益
Slide 6: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 （単位：百万円） 区分 2017年3月期 2018年3月期 対2017/3期増減 原材料及び貯蔵品の増加等 資産の部 （主に金属部門の金、銅） 流動資産 79,578 88,702 9,123 固定資産 128,455 134,049 5,593 有形固定資産 87,377 88,965 1,588 株価上昇による投資有価証券の増加 無形固定資産 186 227 41 投資その他の資産 40,891 44,855 3,964 資産合計 208,034 222,751 14,716 負債の部 流動負債 59,790 79,338 19,547 固定負債 68,659 56,326
Slide 7: 2019年3月期業績予想（連結）
2019年3月期業績予想（連結） 〔売上高〕 （単位：百万円） 【業績予想】 （単位：百万円） 2019年3月期 2018年3月期 対2018/3期増減 2019年3月期 予想 2018年3月期 対2018/3期増減 機械事業 73,453 77,000 3,546 予想 売 上 高 産業機械部門 15,871 18,500 2,628 167,695 169,000 1,304 ロックドリル部門 30,199 30,000 △199 営 業 利 益 7,820 6,500 △1,320 ユニック部門 27,381 28,500 1,118 経 常 利 益 8,105 5,600 △2,505
Slide 8: 2019年3月期部門別業績予想の増減
2019年3月期部門別業績予想の増減 売上高 営業利益 1,676億 13億増（0.8％増） 1,690億 78億 13億減（16.9％減） 65億 億円 億円 為替前提（円/＄） 銅 ▲62億 （数量▲35億、為替▲32億、 大型プロジェクト案件は 105.0（対前年△5.9） 1,800 大型プロジェクト案件等 増収増益 価格+5億､他） で増収 金 +46億、他 環境機械、橋梁は 100 減収減益 円高、TC/RC悪化等 による利益減 11億 ▲16億 26億 ▲2億 ▲2億 ▲4億 1,700 ▲7億 ロックドリル ユニック 金属 不動産・ 電子 化成品 75 1億 ▲5億 産業機械
Slide 9: 設備投資･減価償却費･研究開発費の状況（連結）
設備投資･減価償却費･研究開発費の状況（連結） 【設備投資の状況（連結）】 （単位：百万円） 2019年3月期 設 備 投 資 額 2016年3月期 2017年3月期 2018年3月期 予想 機 械 事 業 1,387 4,327 4,215 6,000 高崎吉井工場の 産業機械部門 360 207 358 300 設備投資スタート 4年約65億円 ロックドリル部門 424 595 535 3,200 ユニック部門 602 3,524 3,321 2,500 素 材 事 業 1,004 412 301 400 佐倉工場の 設備投資進行中 そ の 他 478 685 505 600 3年約90億
Slide 10: 金属製品･為替･従業員の状況（連結）
金属製品･為替･従業員の状況（連結） 【金属製品・為替の状況（連結）】 2019年3月期 2016年3月期 2017年3月期 2018年3月期 予想 ￠/ﾎﾟﾝﾄﾞ 236.5 233.8 292.3 295.0 銅海外相場（平均） $/ﾄﾝ 5,215 5,154 6,444 6,500 円相場 対米ドル平均(円/$) 120.13 108.42 110.85 105.00 2019年3月期 《古河メタルリソース㈱生産販売》 2016年3月期 2017年3月期 2018年3月期 予想 銅 生産量（t） 86,466 84,062 88,004 84,835 銅 販売量（t） 94,327 9
Slide 11: 補足資料 業績推移
補足資料 業績推移 〔連結業績〕 （単位：百万円） 07年3月期 08年3月期 09年3月期 10年3月期 11年3月期 12年3月期 13年3月期 14年3月期 15年3月期 16年3月期 17年3月期 18年3月期 売上高 200,749 213,426 161,857 142,925 165,638 157,566 165,539 163,026 172,544 161,799 149,829 167,695 営業利益 16,898 14,407 2,303 1,597 2,821 2,154 3,363 6,886 8,925 7,988 6,545 7,820 経常利益 15,613
Slide 12: 補足資料 理解促進コンテンツ紹介
補足資料 理解促進コンテンツ紹介 ■会社紹介「FURUKAWA 140 YEARS」（映像+ガイドブック） 創業140周年を機に刷新した会社紹介映像及び冊子です。 ① オープニング「140 years」 …過去から現在までの写真を並べ140年を表現 ② 「古河機械金属のなりたち」 …足尾銅山の古いフィルムから当社起源を紹介 ③ 「近代化への道」 …日本の高度成長期にどう関わってきたかを紹介 ④ 「未来へと続く道」 …現在の主力製品群を紹介 会社紹介映像 https://www.youtube.com/watch?v=hVFQY8Ahpos http://www.furukawakk.co.jp
Slide 13: Slide 13
Slide 14: 社長プレゼンテーション 『中期経営計画2019』の進捗について
社長プレゼンテーション 『 中期経営計画2019 』 の進捗について 2018年5月23日
Slide 15: 目次
目次 １．“2025年ビジョン”と『中期経営計画2019 』の位置づけ ２． 2017年度総括 （全社） （1) 経営指標の進捗 （2）ROE向上に向けた取り組みの強化・浸透 （3）セグメント業績の進捗/売上高 （4）セグメント業績の進捗/営業利益 （5） 企業価値向上に資する投資等の積極的推進 （6）開発推進体制 （7）人材基盤の拡充強化 （8） 『中期経営計画2019』の推進体制 ３．2017年度総括（セグメント別） （1）機械事業：産業機械部門 （2）機械事業：ロックドリル部門 （3）機械事業：ユニック部門 （4）素材事業、不動産事業 １
Slide 16: “2025年ビジョン”と『中期経営計画2019』の位置づけ
１．“2025年ビジョン”と『中期経営計画2019 』の位置づけ 『中期経営計画2019 』では 機械事業をコア事業と位置づけ、持続的拡大に 取り組みます。 2
Slide 17: 2017年度総括（全社）経営指標の進捗
２．2017年度総括（全社） （1) 経営指標の進捗 『中期経営計画2019』 2017年度（実績） 経 営 営業利益 85億円程度 78.2億円 指 標 ＲＯＥ 6%～7%程度 5.9% （2）ROE向上に向けた取り組みの強化・浸透 / 収益性と効率性の改善（2016年度比） 収益性 効率性 レバレッジ ＲＯＥ 当期純利益率 総資産回転率 財務レバレッジ 2014年度：15.9% （実績） 5.68% 0.85回 3.29倍 2015年度： 7.5% （実績） 3.12% 0.80回 2.98倍 2016年度： 5.9% （実績） 2.84% 0.74回 2.80倍 2017年度： 5.9%
Slide 18: ROEの要素分解による経営指標・業績管理指標の設定
ROEの要素分解による経営指標・業績管理指標の設定と戦略・施策へのブレイクダウン 現 場 レ ベ ル の K P I 設 定 と P D C A 管 理 の 徹 底 『中計2019』 の方針は 有利子負債削減 4
Slide 19: 2016 ERA (ROACSRAM) CREAR BRAM BRAM)
2016 ERA (ROACSRAM) CREAR BRAM BRAM) 12.0% - = (SHR : AA) [ROKR RARE TT ROAGEA®)| See | BEARS | BRAS BH 3.24 0.7181 44% 6,545 ; ERG 0.5% 0.98 0.6% 104 10.0% OyIEY WL 2.9% 0.918] 3.3% 897 any 11.2% 1.1] 9.9% 2,578 2B 6.2% 2.46] 2.6% 1,738 at 0.2% 0.88] 0.3% 17 5.0% - ane 0.7% 0.38] 2.1% 114 RGE 4.0%
Slide 20: REE He Dk
12.0% 10.0% REE He Dk 8.0% 6.0% 4.0% 2.0% 0.0% 0.0] 2017F ERE ([ROACBRA) RARER BRAM BRAD) = (Sete - BAA) HOKE RARE EAT |ROA##Ax)| SREMEX | BRASS | BRAE ae 3.6% 088) 4.7% 7,820 EFBK 4.6% 0.98) 5.3% 1,005 = AyIEYIL 5.7% 1.08] 5.9% 1,782 a=y9 8.9% 1.1 8.3% 2,295 EB 2.7% 2.4] 1.1% 867 at 4.5% 0.98) 5.2%
Slide 21: （3）セグメント業績の進捗 / 売上高
（3）セグメント業績の進捗 / 売上高 [前提条件] 2019年度想定 2017年度実績 2018年度想定 2017年度進捗率 【合 計】 為替（円/USD） 110 円/USD 110.9 円/USD 105.0 円/USD 150% LME銅価格 6,000 USD/t 6,444 USD/t 6,500USD/t 不動産事業 100% 機械事業 134% 100% 87% （化成品部 （産業機械部 50% 79% 門） 門） 106% 【売上高】 （単位：百万円、単位未満切り捨て） 0% 90% （ロックドリル部 2019年度 2017年度 2018年度 （電子部門） 99% 門） 進捗
Slide 22: （4）セグメント業績の進捗 / 営業利益
（4）セグメント業績の進捗 / 営業利益 2017年度進捗率 【合 計】 150% 【営業利益】 （単位：百万円、単位未満切り捨て） 不動産事業 92% 機械事業 134% 2019年度 2017年度 2018年度 100% 81% 進捗率 進捗率 （イメージ） （実績） （予想） （化成品部 （産業機械 50% 機械事業 6,250 5,083 81% 4,500 72% 門） 113% 80% 部門） (*構成比) (72%) (65%) - (68%) - 0% 産業機械部門 1,250 1,005 80% 1,000 80% （電子部 111% （ロックドリル 門） 部門） ロックドリ
Slide 23: 企業価値向上に資する投資等の積極的推進
(5）企業価値向上に資する投資等の積極的推進 １ 「モノづくり力の強化」を支える設備投資計画等 （単位：百万円、%、単位未満切り捨て） 設備投資： 2017年度～2019年度累計額のイメージ 2017年度の設備投資額と進捗率 機械事業 （＊） 120億円 4,215百万円 35% 素材事業 20億円 301百万円 15% その他 20億円 505百万円 25% 合 計 160億円 5,021百万円 31% （＊）機械事業セグメントの設備投資内訳 2017年度の設備投資額と進捗率 産業機械： 維持・更新、他 20億円 358百万円 17% ロックドリル： 535百万円 13% 40億円 吉井工場
Slide 24: 開発推進体制・人材基盤の拡充強化
(6）開発推進体制 グループ各社と緊密な連携をとり、グループ全体の総合技術力の強化を図るため開発本部の組織再編を行い、 技術統括本部に改組しました。 (7）人材基盤の拡充強化 重点課題 2017年度の主な取り組み 人材育成 • 諸制度（コース別社員制度、職能資格等級制度、給与制度および教育体系）については、 社員制度（コース別社員制度、職能資格等級制度、給与制度）については、 2019年度の一括改訂を目指し原案の作成に着手。 • 新たに経営人材育成プログラムを導入し、次世代の経営を担う人材育成を強化。 「働き方改革」の推進 • 時間外労働削減、有給休暇取得率の向上に着手するも、具体的な改善は今
Slide 25: 『中期経営計画2019』の推進体制
５．2017年度トピックス （8) 『中期経営計画2019』の推進体制 「新たな成長の礎を構築」すべく 2017年度に以下の推進体制をスタートしました。 2017年度の主な取り組み • コア事業と位置づけた機械事業について、当社の執行役員の委嘱業務として、各事業会社に 中計推進担当の取締役副社長を任命し、執行体制・責任体制を確立しました。 • 「業務改革推進室」を新設し、業務の標準化・効率化、生産性向上、業務プロセスの再構築等 の取り組みを開始しました。 コア事業と位置づける機械事業の海外戦略、ストックビジネス、M&A については、必要に応じ専任チーム等にて推進していきます。 11
Slide 26: “2025年ビジョン” FURUKAWA Power & Passion 150
部門ごとに構築した具体的なアクションプランに対し、定期的にPDCAを実施し サイクル化することで、徹底した遂行管理を開始しました。 “2025年ビジョン” 「FURUKAWA Power & Passion 150」 （創業150周年のありたい姿） カテゴリートップ・オンリーワンを基軸として成長する企業グループの実現 - 創業150周年を迎える2025年度に向けて、連結営業利益150億円超の常態化を目指します - マイルストーン フェーズ 第1フェーズ 第2フェーズ 第3フェーズ マイルストーン ゴ 対象年度 2017～2019年度 2020～2022年度 2023～2025年度 ー 成長
Slide 27: 機械事業：産業機械部門
３． 2017年度総括（セグメント別） （1）機械事業： 産業機械部門 基本戦略 セクションプラント工事案件の取り込みおよび大型工事プロジェクト案件などの コントラクタ事業の拡大を図る等、単なる機器メーカーからの脱却を目指して、 エンジニアリング力の強化を図り、国内市場における事業基盤の拡充に取り組みます。 １ エンジニアリング力の強化 主な事業戦略 主な進捗 • 顧客の戦略パートナーとなるべく、エンジニアリング力の強化を目的とし 顧客の調達段階での た組織改編を決定。（2018.4.1付改編） 引合対応中心の営業 （単体の製品力で勝負） 「ベンダー」から 「戦略的パートナー」へ 顧客の計画段
Slide 28: 機械事業：産業機械部門 国内
（1）機械事業： 産業機械部門 ２ 国内 主な事業戦略 主な進捗 • 鋼橋梁新設/補修工事、鋼製セグメント、 • 横浜環状北西線（4工区中3工区）をJVで受注。 大型工事プロジェクトなどのコントラクタ • 鋼製セグメントの製作・販売強化。 事業の拡大 • 東京外環道向け土砂搬送設備の設置工事開始。 • 小名浜港湾国際バルクターミナル向け荷役設備を受注。 東京外環道向けベルトコンベヤ設置 曲走コンベヤ実証試験機（７００R～４００R部） 横浜環状北西線向け橋梁 （仮組み） 小名浜港湾国際バルクターミナル向け荷役設備イメージ トンネル工事のシールド工法で 使用される鋼製セグメント 12 14
Slide 29: 機械事業：ロックドリル部門
（2）機械事業： ロックドリル部門 基本戦略 ライフサイクルサポート 機能の強化による、フロービジネス・ストックビジネス両輪での 収益拡大と、ドリル製品群（ブラストホールドリル、ドリルジャンボ）の収益基盤の強化を 目指して、国内サービスサポート体制の充実と海外販売チャネルの確立に取り組みます。 １ ライフサイクルサポート 機能の強化 主な事業戦略 主な進捗 • 機械稼働情報監視システムの構築 • 油圧ブレーカの稼働監視・稼働記録装置、ブラストホールドリル用稼働監 視装置、ドリルジャンボ用せん孔データ自動転送装置からのデータ収集 と分析・改良を推進。 • 社内データベース（統合システム）構築 •
Slide 30: ロックドリル部門 国内・海外
（2）機械事業： ロックドリル部門 ２ 国内 主な事業戦略 主な進捗 • トンネルドリルジャンボの展開強化 • リニア中央新幹線、北海道整備新幹線での販売活動を強化。 ■リニア中央新幹線 ■北海道整備新幹線 NATM工事全32工区（約160㎞） NATM工事全35工区（約158㎞） →需要台数は100台前後と見込む →需要台数は35台と見込む （現時点での推定。進捗度合で増加の可能性有） （現時点での推定） 施工業者決定済み 10工区 施工業者決定済み 27工区 （約62㎞で全体の約40％）） （約126㎞で全体の約80％） →現時点での需要台数は40-45台程度 →現時点での需要台数は27台
Slide 31: ロックドリル部門 生産体制・製品開発
（2）機械事業： ロックドリル部門 ４ 生産体制 主な事業戦略 主な進捗 • 工場設備増強・レイアウト改革による • 高崎吉井工場の設備投資開始（2018年度から4年間、総額約65億円）。 生産性の向上 生産能力増強および生産性向上 →組立工程・部品塗装改革、製缶設備増強、出荷検査工程改善等 環境対応および品質向上 →塗装環境改善、耐久試験設備拡充等 LCS強化 →事務研修棟新設 ５ 製品開発 主な事業戦略 主な進捗 • 製品ラインアップの拡充・強化 • 海外トンネル向け2ブーム1ケージドリルジャンボ（JTH2100R）を開発。 • 国内トンネル向けエレクタ付コンクリート吹付機を販売開始。 2
Slide 32: 機械事業：ユニック部門
（3）機械事業： ユニック部門 基本戦略 国内販売での安定的な収益確保とストックビジネスおよび海外販売での収益拡大を 目指して、ユニッククレーンの高機能化・高付加価値化などの差別化による競争力強化、 中古ビジネスの推進、海外の販売店網の再整備と販売力強化に取り組みます。 １ 国内 【国内販売での確実な利益確保】 主な事業戦略 主な進捗 • ユニッククレーンの高機能化・高付加価 • 操作性・安全性を格段に高めた新型ユニッククレーン「G-FORCE」を 値化などの差別化による競争力強化 開発し、販売開始（2016年中型トラック、2017年小・大型トラック向け）。 （モデルチェンジ､装置開発） 小型
Slide 33: ユニック部門 海外・生産体制
（3）機械事業： ユニック部門 ２ 海外 主な事業戦略 主な進捗 • 販売店網の再整備と販売力強化 ・重要ターゲットとする国ごとに課題と対策を洗い出し営業展開。 ・ユニッククレーンの販売店を見直し、取引価格を適正化（値上げ）。 ・欧米においては、レンタル会社へのミニ・クローラクレーンの浸透が進む。 →これらにより海外収益拡大中。 ・環境対応モデルとして バッテリー式ミニ・クローラクレーンを上市。 ３ 生産体制 主な事業戦略 主な進捗 • 佐倉工場のマザー工場化と三極生産 • 佐倉工場の設備投資実施中（2016年度から3年間、総額約90億円）。 体制の機能強化、生産コスト低減 油機工場新設： 2
Slide 34: 素材事業、不動産事業
（4）素材事業、不動産事業 セグメント 主な事業戦略 主な進捗 金属部門 • 採算重視の最適生産・販売 • 「収益体質の向上」の実現に向け、適切な原料調達など最適な 体制の確立 生産体制の構築に取組み､国内販売増､輸出削減による収益基盤 の底上げを推進中。 電子部門 • 成熟製品から戦略製品へ移行 • 成熟製品（高純度金属ヒ素、結晶）は好調。 高純度金属ヒ素は、主要用途であるガリウムヒ素 半導体の需要増で収益改善。 • 戦略製品であるコイル、窒化アルミの進展が課題。 • 光学部品は、システム品、回折光学素子（DOE）に引き合い増加。 （例）古河電気工業㈱と共同リリース実施（2017年12月21
Slide 35: 将来の見通しに関する記述等についてのご注意
『中期経営計画2019 』 の進捗について 【将来の見通しに関する記述等についてのご注意】 本資料に記載されている将来の見通しに関する記述は、当社グループが、現在入手している情報に基づく予測、期待、 想定、計画、認識、評価等を基礎として作成しております。実際の事業環境・事業活動は、様々な潜在的リスク、不確定要 因を含んでおり、これらによる影響を受けることとなります。したがいまして、将来の見通しに関する記述内容またはそれに よって示唆されている内容が、実際に生じる結果と大きく異なる可能性があります。 将来の見通しに影響を与え得る潜在的リスクや不確定要因については、当社の有価証券報告書またはホーム
Slide 36: 4> Cats RANS4L
4> Cats RANS4L 4> Baths AIL-T