Engie S.a. · EURONEXT:ENGI
Engie — Suez / Gaz de France — Merger or Acquisition (February 2006)
34 slides from Engie's merger presentation, Feb 28, 2006
Slide 1: Création d'un leader mondial de l'Energie et de l'Environnement
Réunion d'information Création d'un leader mondial de l’Energie et de l’Environnement 28 février 2006
Slide 2: Avertissement
Avertissement Information importante Ce document ne constitue ni une offre d'achat ou d'échange, ni une sollicitation d'une offre de v ente ou d'échange de titres Suez ou une offre de vente ou d'échange, ni une sollicitation d'une offre d’achat ou d'échange d'actions Gaz de France. Aucune vente, ach
Slide 3: Une fusion au service d'une vision stratégique commune
Une fusion au service d'une vision stratégique commune Un leader des domaines de l'Energie et de l'Environnement Un ancrage territorial renforcé sur la France et le Benelux Un potentiel important de croissance en Europe et à l'international Des synergies fortes dans les activités énergétique
Slide 4: Sommaire
Sommaire 1. Synthèse de l’opération 2. Un projet industriel ambitieux 3. Une opération créatrice de valeur 4. Principales modalités de l’opération 5. Synthèse 4
Slide 5: 1. Synthèse de l'opération
ne 1. Synthese de l’opération ‘ Gaz de France swevez
Slide 6: Description de l'opération
Description de l’opération Modalités Un dividende exceptionnel Suez de 1€ par action préalablement à la fusion Fusion de Suez et Gaz de France sur la base d'une parité de 1 action Gaz de France pour 1 action Suez à la date de la fusion Opération approuvée par les Conseils d’administration de Suez
Slide 7: Principes de gouvernement d'entreprise
Principes de gouvernement d’entreprise Le Groupe sera dirigé par un tandem composé de M. Gérard Mestrallet, Président Directeur Général ou Président du Directoire selon l'organisation qui sera retenue par les organes sociaux des deux entreprises, et de M. Jean-François Cirelli Le management de l
Slide 8: Un nouveau Groupe prêt à répondre aux enjeux de l'Energie et de l'Environnement
Un nouveau Groupe prêt à répondre aux enjeux de l'Energie et de l'Environnement ENJEUX POSITIONS 1er acheteur et 1er fournisseur de gaz en Europe Sécuriser l'approvi sionnement Leader mondial du GNL énergétique 5ème producteur d’électricité en Europe • Gaz Mix de production diversifié • Élec
Slide 9: Une fusion au service d'une vision stratégique commune
Une fusion au service d'une vision stratégique commune Une opération cohérente avec la stratégie des deux groupes Dans la continuité des partenariats existants Réponse à une demande croissante en énergie Accélération de la convergence gaz / électricité Renforcement de la position concurrentielle d
Slide 10: Chiffres-clé des deux groupes
Chiffres-clé des deux groupes Gaz de France SUEZ 52 950 salariés 160 700 salariés 5ème électricien européen 1er fournisseur de gaz en Europe Capacité de 58 GW 12,5 millions de clients gaziers 5,6 millions de clients 66 Gm3 vendus 6ème opérateur gazier européen 40 Gm3 vendus dans le monde
Slide 11: Profil financier de l'entité combinée
Profil financier de l’entité combinée Profil financier de l’entité combinée Suez Gaz de En Mds€ Suez Gaz de France France Chiffre d'affaires 2005 41,5 22,4 63,9 Chiffre d’affaires 2004 38,1 17,5 55,6 EBITDA 2004 6,0 4,21 10,2 Capitalisation boursière 43,2 29,3 72,5 (sur la base du cours spot au 24/0
Slide 12: Une opération bénéfique à l'ensemble des parties prenantes
Une opération bénéfique à l’ensemble des parties prenantes Dans l’intérêt des actionnaires Une opération créatrice de valeur Au service des clients Sécurité de l'approvisionnem ent énergétique Offre élargie (gaz, électricité, services) dans un environnem ent concurrentiel Pérennité des missions
Slide 13: 2. Un projet industriel ambitieux
2. Un projet industriel ambitieux 13
Slide 14: Un projet industriel ambitieux
Un projet industriel ambitieux Rapprochement Suez / Gaz de France Leader Européen dans le secteur du gaz, de l’électricité, des services Leadership 9 et de l’environnement Complémentarité Ancrage territorial franco-belge renforcé géographique 9 Présence sélective à l’international Présence a
Slide 15: Un leader européen des utilities
Un leader européen des utilities Capitalisation boursière (au 24/02/06) Chiffre d’affaires 2005 En Mds€ En Mds€ 63,9 81 56 40 72 51 66 42 41,5 43 34 44 43 41 25 22,4 30 29 25 18 19 12 12 6 Iberdrola Iberfrola EDF +G RwE E.On Endesa Veolia Gaz de France Enel Gas Natural Suez Gaz de France Suez E.On I
Slide 16: Un leader dans le secteur du gaz
Un leader dans le secteur du gaz Ventes de gaz 2004 (T Wh) Approvisionne ment GNL 1200 2nd opérateur européen de terminaux méthaniers 1000 Trois terminaux GNL européens 800 Leader sur le bassin atlantique Un des 1er fournisseurs de GNL aux États-Unis 600 Terminaux de Zeebrugge, Montoir-de-Bretag
Slide 17: Complémentarité géographique
Complémentarité géographique France et Benelux Europe de l’Est N°1 dans le gaz Top 5 dans l’énergie N°2 dans l’électricité N°2 dans les services N°1 dans les services énergétiques énergétiques N°2 dans l’eau et la N°2 dans l’eau et la propreté propreté Europe de l’Est France et Benelux
Slide 18: Une présence mondiale
Une présence mondiale France + Benelux : CA 05 : 35,7 M ds€ (56%) Reste de l'Europe : CA 05 : 18,8 Mds€ (29%) Am érique du Nord CA 05 : 4,4 Mds€ (7%) Canada Etats-Uni s Moyen Orient & Asie CA 05 : 2,1 Mds€ (3%) Chine Inde Am érique du Sud CA 05 : 2,3 Mds€ (4%) Autres Bré sil CA 05 : 0,6 Mds€ (1%) Th
Slide 19: Un positionnement sur l'ensemble de la chaîne de valeur
Un positionnement sur l'ensemble de la chaîne de valeur Activités concurrentielles Un positionnement unique pour bénéficier de la convergence gaz électricité Approvisionnement en gaz (y compris E&P) Commercialisation T gaz et électricité R A Production d’électricité D I & C (Tertiaire – Industrie) C
Slide 20: Un portefeuille de production compétitif
Un portefeuille de production compétitif Mix de production1 Parc de production flexible 4% et performant 21% Mix énergétique compétitif 40% Développement de la production 12% d'électricité à partir du gaz Portefeuille faiblement émetteur 23% de CO2 Thermique Nucléaire Hydro et éolien Compé
Slide 21: Convergence gaz / électricité
Convergence gaz / électricité Répartition des approvisionne ments1 Présence downstream Autres Suez 4% A fin 2004 Gaz de Achats spot Norvège 18% 27% Nouvelles sources France d’approvisionnement : Libye (2004) Capacité CCGT (GW) 20 Égypte (2005) Pays-Bas Qatar (2007) Nombre de clients gaz1 (m) 14,6 21
Slide 22: Une stratégie commerciale volontariste pour répondre aux besoins des clients
Une stratégie commerciale volontariste pour répondre aux besoins des clients Une position commerciale renforcée dans l’offre multi-utility et les services Un Groupe prêt pour l'ouverture des marchés en 2007 Un retour d’expérience de l’ouverture des marchés professionnels Des bases de clients u
Slide 23: Croissance importante à partir des positions existantes
Croissance importante à partir des positions existantes GNL Infrastructures Production électrique Second opérateur de terminaux 1er réseau de transport Une capacité installée méthaniers en Europe de 58 GW dont : Leader sur le bassin atlantique Existant 1er réseau de distribution 32 GW en E
Slide 24: 3. Une opération créatrice de valeur
3. Une opération créatrice de valeur 24
Slide 25: Une opération fortement créatrice de valeur
Une opération fortement créatrice de valeur Synergies opérationnelles disponibles à court terme Potentiel d'optimisation fiscale et financière immédiate Potentiel de synergies à plus long terme et non quantifiées à ce stade Synergies de revenus Optimisation complémentaire de coûts Optimisation
Slide 26: Synergies disponibles à court terme
Synergies disponibles à court terme 1. SYNERGIES OP ERATIONNELLES DISPONIBLES A COURT TERME Développement Économies sur les achats Approvi sionnements Services d’offre s multi-énergie (hors énergie) Optimisation Principalement en France Optimisation Intégration opérationnelle du portefeuille
Slide 27: 4. Principales modalités de l'opération
4. Principales modalités de l’opération 27
Slide 28: Une opération équilibrée
Une opération équilibrée Parité retenue : 1 pour 1 après Actionnariat pro forma3 dividende exceptionnel de 1€ par Suez : 56,7% / Gaz de France : 43,3% action Suez 1,9% 1,6% 1,2% Parité proche des cours récents1 : 1,9% Sur cours moyen 6 mois : 0,937 4,1% 34,6% Sur cours moyen 3 mois : 1,039 43,3
Slide 29: Maintien de la discipline financière
Maintien de la discipline financière Un historique d'investissements maîtrisés Respect de critères d’investissement stricts en ligne avec les meilleures pratiques des deux groupes Rentabilité sur capitaux investis Dilution / relution Génération de cash flow libre 29
Slide 30: Une forte génération de cash-flow
Une forte génération de cash-flow Un mix équilibré d'actifs régulés/non-régulés offrant récurrence et croissance Un profil de cash flow autorisant des politiques d'investissement et de dividende dynamiques Optimisation de la structure financière Politique dynamique de dividende offrant un rend
Slide 31: Calendrier indicatif de l'opération
Calendrier indicatif de l’opération Calendrier indicatif de l’opération Notification de l’opération auprès de la Commission Avril 2006 Européenne et des autres Autorités compétentes Conseils d’administration de Suez et Gaz de France Fin sept. 2006 approuvant le projet de traité de fusion et signatur
Slide 32: 5. Synthèse
ne 5. Synthese ‘ Gaz de France serez 32
Slide 33: Une fusion au service d'une vision stratégique commune
Une fusion au service d'une vision stratégique commune Un leader des domaines de l'Energie et de l'Environnement Un ancrage territorial renforcé sur la France et le Benelux Un potentiel important de croissance en Europe et à l'international Des synergies fortes dans les activités énergétique
Slide 34: Création d'un leader mondial de l'Energie et de l'Environnement
Réunion d'information Création d'un leader mondial de l’Energie et de l’Environnement
Suez / Gaz de France — Merger or Acquisition (February 2006) on 6ix