Nabtesco Corporation · TSE:6268
Nabtesco — Investor Presentation (March 2022)
20 slides from Nabtesco's investor presentation, Mar 7, 2022
Slide 1: ナブテスコ株式会社 個人投資家向け説明会
ナブテスコ株式会社 証券コード：6268 取締役 常務執行役員 波部 敦 2022年3月7日
Slide 2: 会社概要
会社概要 証券コード 6268（東証第一部） 売上金額 2,998億円（2021年12月期） ＊プライム市場選択、申請中 会社名 ナブテスコ株式会社 代表者 代表取締役社長 寺本 克弘 所在地 東京都千代田区平河町2丁目7番9号 従業員数＊ 単体 2,369名 連結 7,844名 ＊2021年12月末現在 【当社の沿革】 2004年10月 2003年 9月 事業統合完了 ナブテスコ設立 帝人製機株式会社 (純粋持株会社) 1944年設立 株式会社ナブコ 1925年設立 （旧日本エヤーブレーキ株式会社） 2
Slide 3: ナブテスコの強み
ナブテスコの強み ■顧客は国内外大手企業 4大ロボットメーカー、建設機械メーカー、重工会社、航空機メーカー、大手ゼネコン、 大手食品メーカー等 ■ニッチな市場で高いシェア ■世界シェア 精密減速機約60%、 油圧機器 走行ユニット約25% ■国内シェア 自動ドア約55%、 鉄道車両用ブレーキ約50%、 船舶用エンジン遠隔制御システム約50% ■複数の事業の組み合わせで安定した成長を実現 2021年度は過去最高の売上高と営業利益 ©2022 Nabtesco Corporation 3
Slide 4: 過去からの売上推移
過去からの売上推移 設立以来、安定した売上成長を続けてきました。 億円 過去最高 3,500 2,998億円台 3,000 初の2,000億円台 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 FY2003 FY2004 FY2005 FY2006 FY2007 FY2008 FY2009 FY2010 FY2011 FY2012 FY2013 FY2014 FY2015/12 FY2016/12 FY2017/12 FY2018/12 FY2019/12 FY2020/12 FY2021/12 FY2022/12 計画 ©2022 Nabtesco Corporation 4
Slide 5: 事業構成
事業構成 コンポーネントセグメント トランスポートセグメント ■精密減速機(775億円) ■鉄道車両機器(258億円） ・産業ロボット用精密減速機 鉄道車両用ブレーキ/乗降用ドア ■油圧機器(606億円) 1,381億円 ■航空機器（132億円） 航空機用姿勢制御装置 ・油圧ショベル用 （46%） ■商用車機器（121億円） 走行ユニット 2021年度 677億円 商用車用エアブレーキチャンバー ・コントロールバルブ 売上高 (IFRS) （23%） ■舶用機器（113億円） 舶用エンジン制御装置 2,998億円 アフターサービス等 751億円 188億円 アクセシビリティセグメント （25%
Slide 6: 本日ご紹介する3事業
本日ご紹介する3事業 自働化ニーズとともに成長する事業 安定成長事業 ■少子高齢化、コロナ禍での密回避、食の安全を見据えた ■非接触ニーズ増加 『自働化・省人化』ニーズ増加。食の安全意識増加。 ■安定したMRO需要 精密減速機 包装機 自動ドア ©2022 Nabtesco Corporation 6
Slide 7: 精密減速機とは
精密減速機とは 産業用ロボットの関節用途向け 市場成長 600,000 日本 欧州 北米 韓国 中国 その他 世界シェア 精密減速機RV 500,000 ６０％ 世界市場 No.1 年平均成長 7.8% 400,000 産業用ロボット 可搬重量6kg以上 300,000 中国市場 年平均成長 9.3% 200,000 100,000 工作機械ＡＴＣ駆動分野向け 0 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 （出所：International Federation of Robotics) 精密減速機RＶ 主
Slide 8: 食品用包装機とは
食品用包装機とは レトルト食品用自動充填包装機 市場成長 国内シェア ８５％ No.1 少子高齢化に伴う ・小口包装ニーズの拡大 ・ペットフード 環境保護意識の高まりに伴う ・食の賞味期限の延長 ・プラスチック削減 工場ラインの自働化・無人化 ニーズ拡大 包装の工程事例 主要顧客 （出所：PACRAFTウェブサイトより) https://pacraft-global.com/about-packaging/packaging/ 三井製糖、味の素、丸大食品、アリアケジャパン、 ケンコーマヨネーズ、P&G、花王、ライオン、 北米飲料メーカー、中国食品メーカー ©2022 Nabtesco Corp
Slide 9: 自動ドア
自動ドア 建物用自動ドア プラットホームドア 主要ブランド 建物用自動ドア 可動式ホーム柵 プラットホーム 日本・中国市場向け 国内シェア スクリーンドア ブランド ５5％ No.1 欧州市場向けブランド 国内シェア ９５％ No.1 北米市場向けブランド (累計) 主要顧客 各種建物用自動ドア： 大手ゼネコン他建設工事会社、サッシメーカー 病院、銀行、公共機関 プラットホームドア： フランス地下鉄、中国地下鉄、他 ©2022 Nabtesco Corporation 9
Slide 10: 今後の成長に向けて
今後の成長に向けて ©2022 Nabtesco Corporation 10
Slide 11: 新中期経営計画 2030年長期ビジョン/位置づけ
新中期経営計画【2030年長期ビジョン/新中期経営計画の位置づけ】 2030年 長期ビジョン（2021年2月策定） 新中期経営計画位置づけ 挑戦の中期 ～自分が変わると会社が変わる・社会が変わる～ 2030 長期ビジョン イノベーション 中期計画 リーダー 2028-2030 マーケットリーダーとして 中期計画 イノベーティブな価値を提供 挑戦の中期 2025-2027 挑戦/変革を着実な成長へ 中期計画 2022-2024 2024年時点のイメージ： 2030年のありたい姿 長期ビジョン実現に向けた変革の土壌を再構築 独創的なモーションコントロール技術とインテリジェンスで新しい価値を創造
Slide 12: 新中期経営計画 基本方針
新中期経営計画 【基本方針】 挑戦の中期 ～自分が変わると会社が変わる・社会が変わる～ ●チャレンジを楽しむ企業風土へ 変革への Enjoy the Challenge 挑戦 ●“新しいモーションコントロール”へ Innovation for New Motion-Control ● 創造的思考とアクションへ Intelligent Imagination & Execution ●世界のナブテスコをつなぐ 創造への 世界への Global Value “Network” 挑戦 挑戦 ©2022 ©2022Nabtesco Nabtesco Corporation 12 Corporation
Slide 13: 新中期経営計画 “挑戦”への宣言・経営目標
新中期経営計画 【“挑戦”への宣言・経営目標】 ナブテスコは、３つの挑戦※で「自分を変え」、「会社を変え」、 “挑戦”への宣言 ”未来の欲しい”を実現するイノベーションに挑戦し続けます ※３つの挑戦： 「創造への挑戦」、「変革への挑戦」、「世界への挑戦」 • ROIC 10% 以上 中期計画 • 配当性向 35％ 以上 経営目標 • ESG課題の解決に注力 CO2排出量削減 △25% (2015年基準/SBT1.5℃目標達成) ROIC：投下資本利益率=（営業利益×（1－実効税率））÷（株主資本＋有利子負債） ©2022 Nabtesco Corporation 13
Slide 14: ナブテスコ初のシステム・ソフト化の事例（CMFS）
ナブテスコ初のシステム・ソフト化の事例（CMFS） 風力発電機向け故障回避機能付き状態監視機器 (CMFS) 外部負荷検出センサー 120 100 ひずみ量[μST] 80 ひずみ 60 40 20 0 0 50 100 外部負荷［kNm］ 過大負荷回避システム CMFS(Condition Monitoring system with Fail-Safe)とは？ ヨー駆動装置に発生する負荷を独自のセンサーで正確に捉え、ヨー旋回静止中において負荷分担の均一化と 過大負荷の回避を実現する機器 ©2022 Nabtesco Corporation 14
Slide 15: ナブテスコ初のシステム・ソフト化の事例（CMFS）
ナブテスコ初のシステム・ソフト化の事例（CMFS） ナブテスコ初のデータビジネス＜定額課金型の診断サービス＞ 診断サービス お客様（発電事業者・風車メーカー） ヨー負荷状態診断図 診断サービス 契約 診断サービス・ 情報の流れ アクセス権付与 ¥ ヨー異常判定履歴表 データ・Web管理 データ分析・管理 機器診断 （MROビジネス） ナブテスコ ©2022 Nabtesco Corporation 15
Slide 16: 電動化の事例：EVバス用電動コンプレッサー
電動化の事例：EVバス用電動コンプレッサー 【既存製品】 環境意識の高まり 自動車の転換始まる ICE （内燃機）⇒ EV（電気）へ 商用車も、EV化、FCV化の動きあり。 商用車用 商用車用ウェッジチャンバー エアドライヤー 市場の転換に合わせ、 電動エアコンプレッサーを開発 国内シェア 国内シェア 商用車市場で世界に先駆けて ７５％ ７０％ 電動化を推進している中国市場 No.1 No.1 に本格参入 ©2022 Nabtesco Corporation 16
Slide 17: 2022年12月期計画 【P/L】
2022年12月期計画 【P/L】 ■ 精密減速機の需要増とTRSセグメントでの回復を見込み、過去最高を更新見込む (単位：億円) 2021/12 2022/12 前年比 通期実績(A) 通期計画(B) (B-A) 売 上 高 2,998 3,200 202 営 業 利 益 300 330 30 ( 営 業 利 益 率 ) 10.0% 10.3% 0.3pt 金 融 損 益 699 1 -698 * 1 ( う ち H D S 評 価 ) 707 ー ー 持 分 法 に よ る 投 資 利 益 21 19 -2 税 引 前 利 益 1,020 350 -670 当 期 利 益 * 2 648
Slide 18: 株主還元
株主還元 （単位：円） ¥110 配当 配当性向 配当性向（HDS抜き） 55.0% 49.5% 50.5% ¥100 45.4% 43.0% 45.0% ¥90 40.9% 40.1% ¥80 35.1% 35.3% 32.5% 32.2% 31.4% 35.0% ¥70 ¥60 25.0% ¥50 ¥40 ¥77 ¥78 ¥72 ¥73 ¥73 ¥75 15.0% ¥30 ¥50 14.4% ¥20 ¥38 ¥44 ¥44 ¥34 5.0% ¥10 ¥0 -5.0% 2013/3 2014/3 2015/3 2015/12（9カ月間） 2016/12 2017/12 2018/12 201
Slide 19: CSR(ESG)の取り組み 【社外からの評価】
CSR(ESG)の取り組み 【社外からの評価】 分類 ESG指数／ESG格付機関 2017 2018 2019 2020 2021 S&P/JPX カーボン ★ ★ ★ エフィシェント ★ E CDP CLIMATE CHANGE ★ ★ ★ ★ （2016～） CDP WATER SECURITY ★ ★ ★ CDP SUPPLIER ENGAGEMENT LEADER ★ ★ ★ ★ DJSI Asia Pacific ★ ★ ★ ★ (2013～) ★ DJSI World ★ ★ ★ ★ E (2016～) S FTSE4Good ★ ★ ★ ★ ★ G 総合 FTSE Blossom
Slide 20: ご清聴ありがとうございました。
ご清聴ありがとうございました。 当社ＷＥＢに決算内容等掲載しており ますのでご覧いただければ幸いです。 <お問い合わせ先> ナブテスコ株式会社 コーポレート・コミュニケーション部 ir@nabtesco.com www.nabtesco.com 22