Defama Deutsche Fachmarkt Ag · XETR:DEF

Defama Deutsche Fachmarkt — FY2023 Earnings Presentation

31 slides from Defama Deutsche Fachmarkt's earnings presentation, Feb 28, 2024

1. Slide 1: Präsentation zu vorläufigen Zahlen für das Geschäftsjahr 2023

   DEFAMA Deutsche Fachmarkt AG Präsentation zu vorläufigen Zahlen für das Geschäftsjahr 2023 28. Februar 2024

2. Slide 2: Auf einen Blick: Highlights im Geschäftsjahr 2023

   AUF EINEN BLICK Highlights im Geschäftsjahr 2023  Funds From Operations (FFO) bei 9,7 Mio. € (+13%) bzw. 2,01 € je Aktie  Annualisierter FFO („run rate“) per Ende 2023 bei 11,3 Mio. € bzw. 2,35 € je Aktie  Größter Einzelerwerb der Firmengeschichte von DEFAMA abgeschlossen  Sonderertrag aus Verka

3. Slide 3: Equity Story

   EQUITY STORY DEFAMA kauft Pasewalk, Mecklenburg‐Vorpommern  etablierte Fachmarkt‐ und Einkaufszentren  mit bonitätsstarken Filialisten als (Anker‐)Mieter  wenig Leerstand und/oder Investitionsbedarf  Objektgröße meist zwischen 1 und 5 Millionen Euro Kaufpreis  überwiegend in kleinen bis mittelg

4. Slide 4: Kennzahlen 2023

   KENNZAHLEN 2023 Portfoliowert Umsatz in Mio. € in Mio. € CAGR +10% CAGR +16% +20% +20% 283 23,4 257 20,2 218 17,1 179 14,6 137 11,2 2019 2020 2021 2022 2023 2019 2020 2021 2022 2023 Nettoergebnis Funds from Operations (FFO) in Mio. € in Mio. € CAGR ‐19% CAGR +13% +21% 1 +20% 9,7 5,0 1 5,4 8,6 4,4 1

5. Slide 5: Kennzahlen 2023

   KENNZAHLEN 2023 Ergebnis je Aktie FFO je Aktie CAGR in € ‐21% CAGR in € +10% +13% +12% 2,01 1,14 1,15 1,82 0,91 1,45 1,60 1,27 0,56 0,62 2019 2020 2021 2022 2023 2019 2020 2021 2022 2023 Dividende je Aktie CAGR in € Leitgedanken für die Expansion +6% +6% 0,51 0,54 0,57 1  Unternehmenswachstum nicht

6. Slide 6: Finanzierung

   FINANZIERUNG Fälligkeitenspiegel inkl. Tilgungen Kennzahlen (Stand: 31.12.2023) in Mio. € 30 1,62% Anzahl Finanzierungspartner 36 4,23% 3,08% 2,37% Bankdarlehen 163 Mio. € 20 3,09% 2,63% 2,16% 1,74% Ø Zinssatz 2,68% 10 2,40% 3,50% Ø Anfangstilgung 4,09% 0 Ø Zinsbindung 6,3 Jahre Verschuldungsgrad (L

7. Slide 7: Portfolio

   PORTFOLIO Kennzahlen (per 31.12.2023) Standorte 65 Nettokaltmieten (annualisiert) 24,2 Mio. € Vermietbare Fläche 277.149 m2 Vermietungsquote 96% Ø Restlaufzeit (WALT) 4,9 Jahre Portfoliowert 283 Mio. €  Rund 80% der Nettokaltmieten stammen von bonitätsstarken Filialisten  Verträge mit Ankermietern

8. Slide 8: Portfolio: Größte Mieter

   PORTFOLIO Größte Mieter Verträge Anteil Mieterträge nach Branche EDEKA/Netto/trinkgut 14 9,4 % Kaufland/LIDL 6 8,9 % toom/B1 5 8,8 % REWE/Penny 10 8,3 % JYSK 13 5,1 % KiK 12 3,4 % H.H. Holding 13 2,9 % AWG 6 2,9 % Aldi Nord 5 2,5 % NORMA 6 2,2 % Takko 7 1,9 % „Top 10“‐Mietverträge zusammen machen Ro

9. Slide 9: Highlights 2023: Fachmarktzentrum in Thüringen

   HIGHLIGHTS 2023 Transaktion/Kauf Fachmarktzentrum in Thüringen  Baujahr: 1980 / 1993  Grundstücksgröße: 15.689 m2  Vermietbare Fläche: 6.766 m2  Vermietungsstand: 97%  Nettomiete (IST): > 500 T€ p.a. Nordhausen, Thüringen  Kaufpreis: 4,8 Mio. €  Erwerb zum 9,5‐fachen der IST‐Miete  Mieter si

10. Slide 10: Highlights 2023: Nahversorger in Niedersachsen

    HIGHLIGHTS 2023 Transaktion/Kauf Nahversorger in Niedersachsen  Baujahr: 2013  Grundstücksgröße: 5.376 m2  Vermietbare Fläche: 1.130 m2  Vermietungsstand: 100%  Nettomiete (IST): > 130 T€ p.a. Markoldendorf, Niedersachsen  Kaufpreis: 1,26 Mio. €  Erwerb zum 9,7‐fachen der IST‐Miete  Mieter d

11. Slide 11: Highlights 2023: Heinsberg-Galerie

    HIGHLIGHTS 2023 Transaktion/Kauf Heinsberg‐Galerie, Nordrhein‐Westfalen  Baujahr: 1992  Grundstücksgröße: 12.679 m2  Vermietbare Fläche: 10.500 m2  Vermietungsstand: 95%  Nettomiete (IST): ca. 1 Mio. € p.a. Heinsberg, Nordrhein‐Westfalen  Erwerb zum 9,8‐fachen der um nicht umlagefähige Kosten

12. Slide 12: Highlights 2023: Reutter-Center

    HIGHLIGHTS 2023 Transaktion/Kauf Reutter‐Center, Baden‐Württemberg  Baujahr/Modernisierung: 1980 / 2016  Grundstücksgröße: 25.891 m2  Vermietbare Fläche: 10.133 m2  Vermietungsstand: 100%  Nettomiete (Ziel): 1,2 Mio. € p.a.  Größte Mieter des Objekts sind REWE, Zell unter Aichelberg, Baden‐Wür

13. Slide 13: Highlights 2023: Nahversorgungszentrum in Mecklenburg-Vorpommern

    HIGHLIGHTS 2023 Transaktion/Kauf Nahversorgungszentrum in Meck.‐Vorp.  Baujahr: 1995  Grundstücksgröße: 12.021 m2  Vermietbare Fläche: 4.198 m2  Vermietungsstand: 95%  Nettomiete (IST): > 400 T€ p.a. Grevesmühlen, Mecklenburg‐Vorpommern  Kaufpreis: n.n. 1  Größte Mieter sind Netto, KiK, Apoth

14. Slide 14: Highlights 2023: Erwerb von Arrondierungsgrundstücken

    HIGHLIGHTS 2023 Erwerb von Arrondierungsgrundstücken  Ankäufe in Gebhardshain (rechts) und Mylau (unten)  Saldierte Kaufpreise von 340 T€  Ermöglicht potenziell künftig Erweiterung der Standorte Grevesmühlen, Mecklenburg‐Vorpommern Bestandsobjekte Arrondierungsgrundstücke Februar 2024 Unternehmen

15. Slide 15: Highlights 2023: Verkauf Arrondierungsgrundstück Höhn

    HIGHLIGHTS 2023 Transaktion/Verkäufe Arrondierungsgrundstück Höhn  Ankauf im Sommer 2017  Investition von gut 0,6 Mio. €  Damaliger Mieter Edeka hat inzwischen westlich benachbart neu gebaut  Verkauf im Dezember 2023 zu 1,25 Mio. €  Leicht über Gutachterwert per Ende 2022  Käufer ist ein namha

16. Slide 16: Marktumfeld (I): energetische Sanierung

    AKTUELLE ENTWICKLUNG Marktumfeld (I): energetische Sanierung gewinnt an Bedeutung  Objekte der DEFAMA im Schnitt „nur“ ~ 20 Jahre alt, viel jünger und moderner als typische Bestände von Immobilien‐AGs mit vielen älteren Wohnungen  Handelsimmobilien haben eine relativ einfacher Gebäudestruktur  Im

17. Slide 17: Marktumfeld (II): steigende Zinsen und Inflation

    AKTUELLE ENTWICKLUNG Marktumfeld (II): steigende Zinsen und anziehende Inflation  92% unserer Mieterträge sind durch Wertsicherungsklauseln inflationsgeschützt  Inflation bewirkt positive Effekte für den FFO durch Indexmieterhöhungen  Kein Refinanzierungsrisiko dank durchschnittlicher Zinsbindung

18. Slide 18: Marktumfeld (III): steigendes Angebot an Kaufobjekten

    AKTUELLE ENTWICKLUNG Marktumfeld (III): steigendes Angebot an attraktiven Kaufobjekten  Transaktionsmarkt nahezu ausgetrocknet mangels Interessenten zu früheren Kaufpreis‐Faktoren  Immer mehr potenzielle Verkäufer akzeptieren Kaufpreise zu oder unter 10facher Nettokaltmiete  DEFAMA führt Verhandl

19. Slide 19: Nachhaltigkeit

    AKTUELLE ENTWICKLUNG Nachhaltigkeit DEFAMA unterstützt die Ziele für Nachhaltige Entwicklung der UN. Zu den folgenden fünf Zielen leistet DEFAMA schon heute einen positiven Beitrag:  Armut beenden: ‐ Sicherung günstiger Einkaufsmöglichkeiten im ländlichen Raum ‐ Unterstützung lokaler Projekte, die

20. Slide 20: Transaktion/Verkäufe: Fachmarktzentrum Büdelsdorf

    AKTUELLE ENTWICKLUNG Transaktion/Verkäufe Fachmarktzentrum Büdelsdorf  Notarvertrag zum Verkauf für 6,7 Mio. €  Jahresnettomiete aktuell rund 550 T€  Ankauf Ende 2016 für 3,1 Mio. €  Objekt wurde für ca. 2 Mio. € in den letzten Jahren von DEFAMA modernisiert  Hauptmieter ist ein Fitness‐Studio

21. Slide 21: Vermietungserfolge und Investitionen steigern Nettomieten

    AKTUELLE ENTWICKLUNG Vermietungserfolge und Investitionen von 1,5 Mio. € steigern Nettomieten um 650 T€  Leerstands‐Abbau im HanseCenter Gardelegen  Vergrößerung der Kaufland‐Mietfläche auf rund 5.600 qm unterzeichnet  Mietvertrag zur Ansiedlung eines Fitness‐Studios auf gut 1.200 qm  Vermietung

22. Slide 22: Investitionen im Bestandsportfolio

    PROJEKTENTWICKLUNG Investitionen im Bestandsportfolio  Umbau/Erweiterung von Mietflächen  Reduzierung von Leerstand  Optimierung der Objekte  Paketstationen  Werbetafeln  Parkraumbewirtschaftung ESG‐Maßnahmen  Ladesäulen (aktuell 30 am Netz)  PV‐Anlagen, CityBreeze  Optimierung von Bestands

23. Slide 23: Investitionen im Bestandsportfolio (Beispiele)

    PROJEKTENTWICKLUNG Investitionen im Bestandsportfolio (Beispiele) Gardelegen  Umbau für Futterhaus abgeschlossen insgesamt  Umbau für tedox läuft, Abschluss vorauss. Q2/2024 > 1 Mio. €  Umbau für Fitness‐Studio läuft, Abschluss vorauss. Q3/2024 Hof  Erweiterung JYSK läuft, Abschluss vorauss. Q1/

24. Slide 24: Starkes Wachstum ohne Kapitalerhöhungen möglich (I)

    INVESTMENT CASE Starkes Wachstum ohne Kapitalerhöhungen möglich (I)  DEFAMA braucht wenig Eigenkapital für die getätigten Akquisitionen  Finanzierung von Zukäufen durch Cash Flow, Revalutierungen und selektive Verkäufe  Weder Kapitalerhöhungen noch Anleihen, Schuldscheindarlehen o.ä. geplant  Re

25. Slide 25: Starkes Wachstum ohne Kapitalerhöhungen möglich (II)

    INVESTMENT CASE Starkes Wachstum ohne Kapitalerhöhungen möglich (II) Verkäufe 2022 Zukäufe 2023 2 Anzahl 5 6,8 Mio. € (Ver-)Kaufpreise 28 Mio. € 0,4 Mio. € NKM p.a. 3,2 Mio. € 0,2 Mio. € FFO p.a. > 0,9 Mio. € Freigesetzte Investiertes Liquidität Eigenkapital 2,5 Mio. € Februar 2024 Unternehmenspräse

26. Slide 26: Ausblick: Ziele für 2024

    AUSBLICK Ziele für 2024 Vorjahreswerte  Jahresüberschuss (HGB): > 5 Mio. € 4,4 Mio. €, davon (zzgl. zusätzl. Verkauf) ~ 0,5 Mio. € aus Verkauf  Funds From Operations (FFO): 10,6 Mio. € 9,7 Mio. €  Annualisierter FFO: 12 Mio. € 11,3 Mio. €  Dividende: > 0,57 € je Aktie 0,57 € je Aktie 1 1) Vorsch

27. Slide 27: Ausblick: Mittelfristplanung DEFAMA 2025

    AUSBLICK Portfoliowert Mittelfristplanung „DEFAMA 2025“ in Mio. € veröffentlicht am 24.10.2022 350 360 283 257 218  Portfoliowert erreicht 350 Mio. € 240 179 120  Annualisierte Mieterträge von 28 Mio. € 0  Mind. 13 Mio. € FFO bzw. > 2,70 € je Aktie 2020 2021 2022 2023 2025e Nettomieten (annualisi

28. Slide 28: Aktie

    AKTIE Kursentwicklung seit Erstnotiz Aktionärsstruktur 2 28 € 26% 20 € 12 € 2% 4€ 72% Jul. 16 Jul. 17 Jul. 18 Jul. 19 Jul. 20 Jul. 21 Jul. 22 Jul. 23 WKN / ISIN A13SUL / DE000A13SUL5 Börsen München (m:access), Frankfurt, XETRA MSC Invest GmbH / M. Schrade Aufsichtsrat Aktienzahl 4.800.000 Inhabersta

29. Slide 29: Investmentgründe

    INVESTMENTGRÜNDE Hochprofitabel dank günstiger Kaufpreise und schlanker Strukturen Solide Finanzierung über Objekt‐Tochterfirmen mit lokalen Banken/Sparkassen Bodenständiges Team mit großer Erfahrung im Bereich der Handelsimmobilien Aktionärsfreundlich mit hoher Transparenz und jährlich steigende Di

30. Slide 30: Kontakt

    KONTAKT Deutsche Fachmarkt AG Nimrodstr. 23 13469 Berlin www.defama.de Matthias Schrade Vorstand Telefon +49 (0) 30 / 555 79 26 ‐ 0 Mail schrade@defama.de Zeitz, Sachsen‐Anhalt Februar 2024 Unternehmenspräsentation DEFAMA Deutsche Fachmarkt AG 30

31. Slide 31: Disclaimer

    DISCLAIMER Warnhinweis zu zukunftsgerichteten Aussagen Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen oder Meinungen wurden nicht unabhängig nachge‐ prüft, und es wird keine ausdrückliche oder stillschweigende Zusicherung oder Gewähr hinsichtlich ihrer Eignung, Richtigkeit oder Vollständigkeit übe

DEFAMA Deutsche Fachmarkt — FY2023 Earnings Presentation on 6ix