Alrosa · RUS:ALRS
Alrosa — алроса — Investor Presentation (June 2016)
45 slides from Alrosa's investor presentation, June 2016
Slide 1: Презентация для инвесторов 2016 г.
Презентация для инвесторов 2016 г.
Slide 2: Сообщение об ограничении ответственности
Сообщение об ограничении ответственности Нижеизложенное относится к презентации (далее – «Презентация»), которая следует за настоящим важным сообщением, и Вам настоятельно рекомендуется внимательно ознакомиться с последним прежде, чем Вы начнете читать, оценивать или каким-либо иным образом использо
Slide 3: Содержание
Содержание 1 Обзор рынка 4 Market Overview 4 2 Долгосрочные проекты 16 3 Сбытовая политика Overview ALROSA Performance 26 21 4 Обзор финансовых показателей 31 3
Slide 4: Обзор рынка
Обзор рынка 4
Slide 5: АЛРОСА – мировой лидер по добыче алмазов со стабильными финансовыми показателями
АЛРОСА – мировой лидер по добыче алмазов со стабильными финансовыми показателями Основные финансовые показатели Чистый долг/EBITDA • АЛРОСА – публичная алмазодобывающая компания, Выручка, млрд руб. EBITDA, млрд руб. Маржа EBITDA, % 34% акций обращаются на Московской бирже Свободный денежный поток, м
Slide 6: Рынок предметов роскоши продолжал расти меньшими темпами
В 2015 г. рынок предметов роскоши продолжал расти, однако меньшими темпами, чем ранее, что обусловлено снижением спроса в Азиатско-Тихоокеанском регионе Мировой рынок предметов роскоши по регионам $ млрд 302 Мир 1-2% 4% 298 288 6% 272 5% 2% 5% Прочие 5% 5% 9% 5% 21% (6%) 19% Азиатско- 21% 3% Тихооке
Slide 7: Потребление ювелирных изделий с бриллиантами и избыточные запасы
Более низкое, чем прогнозировалось, потребление ювелирных изделий с бриллиантами в 2014-2015 гг. привело к накоплению избыточных объемов запасов ограночными предприятиями, которые к концу 2015 г. значительно сократились Прогнозируемое и реальное потребление ювелирных изделий с бриллиантами в 2014-20
Slide 8: Продажи ювелирных изделий с бриллиантами в 1 кв. 2016 г.
Продажи ювелирных изделий с бриллиантами в мире в 1 кв. 2016 г. характеризовались умеренным ростом в США, Европе и Японии и снижением в Азиатско-Тихоокеанском регионе, следуя трендам на глобальном рынке личных предметов роскоши Продажи личных предметов роскоши в мире в 1 кв. 2016 г. по регионам Год
Slide 9: Спрос на алмазы в 2016 г. превышает спрос в 2015 г.
Спрос на алмазы в 2016 г. превышает спрос в 2015 г. в связи со снижением объемов продаж алмазов крупнейшими алмазодобывающими компаниями во 2 п/г 2015 г. Продажи алмазов АЛРОСА $ млн Индекс цен АЛРОСА по долгосрочным контрактам и разовым продажам +21% +46% (20%) 0% +7% (15%) 4 901 +18% 4 450 4 793 4
Slide 10: Долгосрочные темпы роста продаж алмазного сырья и бриллиантов
В долгосрочном периоде темпы роста продаж алмазного сырья и бриллиантов сопоставимы с темпами роста продаж ювелирных изделий с бриллиантами Мировое потребление ювелирных изделий с бриллиантами $ млрд 5% в год 64,2 69,1 70,6 69,7 59,3 44,1 47,3 50,1 47,5 51,0 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2
Slide 11: Прогноз макроэкономического роста в США, Европе, Китае и Индии
Ожидается, что среднегодовой темп экономического роста в США и Европе в 2016- 2025 гг. ускорится относительно 2007-2015 гг., в то время как темпы экономического роста Китая и Индии замедлятся Среднегодовые темпы роста основных макроэкономических показателей: фактическая динамика в 2007-2015 гг. и пр
Slide 12: Рост спроса на ювелирные изделия с бриллиантами 2-4% в год
В 2016-2025 гг. ожидается рост спроса на ювелирные изделия с бриллиантами на уровне 2-4% в год Прогноз мировых продаж ювелирных изделий с бриллиантами Год к году, СГТР 2-7% 0% ~2-4% 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 Продажи ювелирных изделий с Ожидания мирового спроса
Slide 13: Мировая добыча алмазов: история и прогноз
Несмотря на объявленные алмазодобывающими компаниями планы добычи, в последние годы добыча алмазов значительно не увеличивалась Мировая добыча алмазов, исторические данные млн карат 176 168 163 169 млн кар. 128 123 128 130 125 127 120 126 млн кар. 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Пр
Slide 14: Вероятность открытия новых месторождений очень низкая
Вероятность открытия новых месторождений алмазов в ближайшие 10 лет оценивается как очень низкая • Деятельность по разведке месторождений алмазов Открытие новых кимберлитовых трубок затруднено сопряжена с рядом трудностей Кимберлитовые трубки Вмещающие породы Песчаник • Приблизительно 15% всех обнар
Slide 15: Баланс спроса и предложения на алмазы
Алмазный рынок в среднесрочном периоде будет сбалансированным, спрос превысит предложение после 2019 г. Наколенные в 2015 г. крупнейшими алмазодобывающими компаниями запасы могут стать дополнительным источником предложения алмазов на рынке в среднесрочном периоде Дисбаланс спроса и предложения ожида
Slide 16: Долгосрочные проекты
Долгосрочные проекты 16
Slide 17: Диверсифицированная производственная платформа
Диверсифицированная производственная платформа География производственной Айхальский ГОК деятельности АЛРОСА 32% Трубка «Айхал» 12,3 Трубка «Юбилейная» млн кар. Трубка «Комсомольская» 20% Нюрбинский ГОК Трубка «Нюрбинская» 7,5 Трубка «Ботуобинская» млн кар. Россыпи (1) 18% Мирнинский ГОК Трубка «Мир
Slide 18: Прогноз добычи АЛРОСА
АЛРОСА планирует увеличить добычу алмазов до более чем 41 млн карат к 2019 г. Ключевые источники роста – ПАО «Севералмаз» и подземный рудник «Удачный» Прогноз добычи АЛРОСА млн карат 1,03 1,05 1,00 0,97 0,94 0,91 0,90 Содержание (кар/т) СГТР 15–21П 41,5 41,2 41,3 1% 39,9 39,9 38,3 37,0 4,3 4,6 17% 2
Slide 19: Долгосрочный план капитальных затрат
Долгосрочный план капитальных затрат АЛРОСА Капитальные затраты в разбивке по ключевым проектам млрд руб. 38,9 0,4 33,3 5,0 32,0 31,4 1,5 1,0 28,5 2,4 0,8 6,8 5,2 1,2 0,7 2,1 0,3 20,9 4,6 3,0 5,6 0,5 1,2 5,1 28,9 26,7 24,0 23,7 20,2 14,1 2016П 2016F 2017П 2017F 2018П 2018F 2019П 2019F 2020П 2020F 20
Slide 20: АЛРОСА продолжает развивать ключевые проекты
АЛРОСА продолжает развивать свои ключевые проекты Подземный рудник «Удачный» 27 июня 2014 г. АЛРОСА начала добычу руды на подземном руднике «Удачный» проектная 2014 2015 мощность Обработка руды, млн т 0,1 0,3 4,0 Добыча алмазов, млн карат 0,1 0,4 5,4 IRR 21% ПАО «Севералмаз» 14 марта 2014 г. был вве
Slide 21: Метод подэтажного обрушения на руднике Удачный
Экономическая эффективность подземного рудника «Удачный» будет обусловлена использованием метода добычи с применением подэтажного обрушения Традиционный метод отработки с закладкой Метод подэтажного обрушения выработанного пространства Подземный Подземный рудник Подземный Подземный рудник «Удачный»
Slide 22: Себестоимость на карат при подземной и открытой добыче
Себестоимость производства на карат при добыче подземным способом близка к себестоимости производства при добыче открытым способом в результате высокого содержания алмазов на подземных рудниках Содержание алмазов исходя из способа добычи кар/т • Себестоимость производства на тонну руды при добыче по
Slide 23: Сокращение количества непрофильных ДЗО
АЛРОСА продолжает сокращать количество непрофильных ДЗО для дальнейшей концентрации на добыче алмазов Количество непрофильных ДЗО 70 39 33 25 20 01.01.2009 01.01.2015 На настоящий момент 01.01.2017 01.01.2020 До 2015 г. АЛРОСА продала 31 В 2015 г. АЛРОСА продала 5 В 2016 г. АЛРОСА планирует непрофил
Slide 24: Оптимизация непрофильных активов
АЛРОСА продолжает оптимизацию и повышает эффективность деятельности непрофильных активов Реформирование авиационного комплекса 1 Сокращение убытков на 300 млн рублей в результате передачи 6 аэропортов в федеральную собственность Реформирование в сфере дошкольного образования 2 Субсидии в размере 450
Slide 25: Газовые активы: Геотрансгаз и Уренгойская газовая компания
ЗАО «Геотрансгаз» ведет добычную деятельность, текущий годовой объем добычи составляет 1,6 млрд м3 газа и 0,3 млн т конденсата. ООО «Уренгойская газовая компания» не ведет добычную деятельность, инвестиционная программа направлена на уточнение запасов • ЗАО «Геотрансгаз» и ООО «Уренгойская газовая к
Slide 26: Сбытовая политика
CObiToBawv nonutTuKka
Slide 27: Сбытовая политика: долгосрочные контракты, тендеры, разовые продажи
Сбытовая политика АЛРОСА основана на долгосрочных контрактах, продажах на тендерах и разовых продажах Структура продаж АЛРОСА по каналам Структура продаж АЛРОСА по странам 66% Долгосрочные контракты 49% Бельгия 19% Разовые продажи 17% Индия 15% Тендеры 12% Израиль 10% Россия 5% Китай 7% Прочие стран
Slide 28: Рост числа клиентов благодаря клиентской политике
АЛРОСА увеличила число клиентов благодаря эффективной клиентской политике АЛРОСА проводит эффективную клиентскую политику, применяя строгие требования к отбору клиентов… Одобрение клиента при соблюдении Соответствующий юридический статус следующих условий: Устойчивое финансовое положение - приобрете
Slide 29: Структура продаж алмазов по размеру
Доля ювелирных алмазов составляет 66% в объеме и 97% в выручке всех продаваемых АЛРОСА алмазов Структура продаж алмазов Вес 30,0 млн карат $3 318 млн <1% >10,8 карат 4% 5% 11% 1,8-10,8 карат 0,9-1,8 карат 15% 0,3-0,9 карат 34% 41% 0,03-0,3 карат 13% 17% Технические 34% (менее 0,03 22% карат или мене
Slide 30: Сортировка алмазов и формирование 204 боксов
В результате сортировки алмазов по размеру, форме, чистоте и цвету формируются 204 бокса Отсортированные по размеру, форме, чистоте и цвету алмазы составляют 8 013 классификационных позиций… 26 размеров 16 форм 5 типов чистоты 34 цвета …на основе которых формируются 204 бокса, готовых к продаже Бокс
Slide 31: Обзор финансовых показателей
Обзор финансовых показателей 31
Slide 32: Основные финансовые результаты за п/г 2016 г.
Основные финансовые результаты за 1 п/г 2016 г. Выручка 186,7 +42% Продажи 21,7 +21% млрд руб. алмазов млн карат 1 п/г 2015: 131,9 млрд руб. 1 п/г 2015: 18,0 млн карат EBITDA 111,3 +58% Чистая прибыль 90,4 1,9x млрд руб. млрд руб. 1 п/г 2015: 70,5 млрд руб. 1 п/г 2015: 47,4 млрд руб. Маржа EBITDA 60
Slide 33: Чувствительность к курсам валют
Финансовые результаты АЛРОСА подвержены колебаниям курсов валют Анализ чувствительности млн руб. -10 руб./доллар 2015 +10 руб./доллар 191 716 224 524 257 332 в долларах США Выручка 90% цены на алмазы – в долларах США (14,61%) +14,61% Себестоимость (90 330) (93 240) (96 150) 20% зависит от курса долл
Slide 34: Себестоимость продаж в п/г 2016 г.
Увеличение себестоимости в 1 п/г 2016 г. соответствует увеличению объема продаж за аналогичный период Себестоимость продаж Структура производственных затрат в 1 п/г 2016 г. млн руб. 1 п/г 2016 34% Зарплата и прочие 1 п/г 1 п/г 2016 2015 vs выплаты работникам 1 п/г 2015 18% Налог на добычу Заработная
Slide 35: Анализ изменения EBITDA
Рост показателя EBITDA в 1 п/г 2016 г. обусловлен ростом валовой прибыли от продаж алмазов Анализ изменения показателя EBITDA млн руб. Маржа EBITDA 42 665 60% (133) (1 067) (143) (491) 53% 111 304 +58% 70 473 Увеличение общих, Увеличение EBITDA Рост валовой Рост прочих Увеличение EBITDA администрати
Slide 36: Анализ изменений чистого денежного потока
Рост чистого денежного потока в 1 п/г 2016 г. связан с ростом доходов от операционной деятельности и снижением инвестиций в оборотный капитал Анализ изменений чистого денежного потока млн руб. 13 416 879 40 235 (11 276) 78 690 2,2х 35 436 Чистый денежный Рост доходов от Снижение инвестиций в Снижени
Slide 37: Кредиты и долговые обязательства, график погашения
В результате переноса срока погашения кредита АО "Альфа-Банк" в сумме $720 млн на 2019 г. доля краткосрочной задолженности по кредитам и займам снизилась до 14% Динамика изменения кредитов и долговых обязательств Структура кредитов и долговых обязательств $ млн Общий долг/ 2,1x 1,8x 1,6x 1,8x 1,9х 1
Slide 38: Стабильный денежный поток и дивиденды
АЛРОСА демонстрирует стабильный уровень денежного потока и дивидендов Прибыль от операционной деятельности (OCF), капитальные затраты (CapEx), свободный денежный поток (FCF) и дивиденды млн руб. Дивиденды на акцию, руб. (36 056) (38 165) (34 241) (30 050) 78 115 75 541 53 533 1,47 1,47 2,09 42 007 1
Slide 39: Приложение
Приложение 39
Slide 40: Руководство
Руководство Высшее руководство Управление операционной деятельностью Жарков Андрей Вячеславович Мирнинский ГОК Президент Лопатинский Михаил Иванович • Работает в Компании с 2015 г. Директор, Мирнинский ГОК Президент • Заместитель руководителя Гохрана России (2010–2015) • Работает в Компании с 1992 г
Slide 41: Наблюдательный совет (1/2)
Наблюдательный совет (1/2) 1 2 3 Силуанов Антон Борисов Егор Галушка Александр 4 Жарков Андрей Германович Афанасьевич Сергеевич Вячеславович Министр финансов Российской Глава Республики Саха Министр Российской Президент АК «АЛРОСА» ПАО Федерации (Якутия) Федерации по развитию Первый заместитель Даль
Slide 42: Наблюдательный совет (2/2)
Наблюдательный совет (2/2) 9 10 11 12 Гринько Олег Ульянов Павел Лемешева Валентина Данчикова Галина Викторович Васильевич Ивановна Иннокентьевна Председатель Совета Директор по Председатель Председатель Правительства директоров ЗАО энергетическому бизнесу Государственного комитета по Республики Сах
Slide 43: Финансовые результаты 2015 г.
Финансовые результаты 2015 г. 2015 млн руб. 2015 2014 vs 2014 Операционные результаты Добыча алмазов, млн карат 38,3 36,2 6% Продажи алмазов, млн карат, в т.ч.: 30,0 39,6 (24%) продажи алмазов ювелирного качества, млн карат 19,7 27,7 (29%) продажи технических алмазов, млн карат 10,3 11,9 (13%) Отчет
Slide 44: Производственные результаты 2015 г.
Производственные результаты 2015 г. Денежные расходы Денежные Денежные Денежные Добыча руды и Содер- Содер- Способ Добыча алмазов на расходы расходы на расходы на песков жание жание добычи (тыс. карат) 1 тонну на 1 карат 1 тонну 1 карат (тыс. тонн) (карат/т) (карат/т) руды (руб.) руды (руб.) (руб.)
Slide 45: Спасибо!
Спасибо! Управление по корпоративным финансам Россия, 119017, Москва Тел.: +7 495 745 58 72 Отдел по взаимодействию 1-й Казачий пер., 10-12 ir@alrosa.ru с инвесторами