Kurita Water Industries Ltd. · TSE:6370
Kurita Water Industries — Q2 FY2013/3 Earnings Presentation
28 slides from Kurita Water Industries's earnings presentation, Nov 1, 2012
Slide 1: 2013年3月期 第2四半期決算説明会
栗田工業株式会社 2013年3月期 第2四半期決算説明会 （証券コード：6370） 2012年11月1日
Slide 2: 上期実績・通期計画・参考資料
Ⅰ. 2013年3月期上期実績 Ⅱ. 2013年3月期通期計画 Ⅲ. 参考資料
Slide 3: 上期実績 目次
【 1 】 業績ハイライト 【 2 】 受注高 ・ 売上高 ・ 営業利益 ・ 営業利益率 【 3 】 水処理薬品事業 【 4 】 水処理装置事業 （電子産業向け） 【 5 】 水処理装置事業 （一般産業向け） 【 6 】 サービス事業売上高内訳 【 7 】 海外事業 （地域別・事業別売上高とアジア関係会社） 【 8 】 設備投資 ・ 減価償却費 ・ 研究開発費 【 9 】 財政状態
Slide 4: 業績ハイライト
（億円） 2012/3期 2013/3期 2013/3期 前年同期比 上期実績 上期期初計画 上期実績 受 注 高 984 1,010 941 - 4.4% 売 上 高 895 950 902 + 0.8% 営 業 利 益 130 135 109 - 16.6% 経 常 利 益 134 137 113 - 15.3% 四半期純利益 79 75 49 - 38.3% 1
Slide 5: 受注高・売上高・営業利益・営業利益率
水処理薬品事業 水処理装置事業 全社 ＊ 内は期初計画 受 注 高 売 上 高 （億円） 984 （億円） 941 1,010 902 1,000 1,000 895 950 290 287 300 286 287 299 500 500 694 654 710 609 616 651 0 0 12/3期 上期実績 13/3期 上期実績 12/3期 上期実績 13/3期 上期実績 営 業 利 益 営業利益率 （億円） （％） 140 130 18 17.4 109 135 16.3 18.1 50 14.5 47 54 70 13 13.2 12.0 14.2 80 62 81 10.0 12
Slide 6: 水処理薬品事業
受 注 高 売 上 高 営業利益・営業利益率 ＊ 内は期初計画 ＊ 内は期初計画 営業利益 営業利益率 ＊ 内は期初計画 （億円） （億円） （億円） （％） 300 300 60 20 17.4 16.3 18.1 150 290 287 300 150 286 287 299 30 10 50 47 54 0 0 0 0 12/3期 13/3期 12/3期 13/3期 12/3期 13/3期 上期実績 上期実績 上期実績 上期実績 上期実績 上期実績 【 受注高・生産高の主な増減分野 】 【 主な増減要因 】 国内：プロセス薬品は増加 (+) 海外：中国、タイなどが伸長 (+)
Slide 7: 水処理装置事業（電子産業向け）
受 注 高 売 上 高 営業利益・営業利益率 ＊ 内は期初計画 ＊ 内は期初計画 営業利益 営業利益率 ＊ 内は期初計画 （億円） （億円） （億円） （％） 400 400 80 18.3 20 14.7 17.3 200 387 200 40 10 367 398 377 362 400 69 53 69 0 0 0 0 12/3期 13/3期 12/3期 13/3期 12/3期 13/3期 上期実績 上期実績 上期実績 上期実績 上期実績 上期実績 【 主な増減分野 】 【 主な増減分野 】 【 主な増減要因 】 ハードの増加 (+) ハードの増加 (+） 減収の影響 (-)
Slide 8: 水処理装置事業（一般産業向け）
受 注 高 売 上 高 営業利益・営業利益率 ＊ 内は期初計画 ＊ 内は期初計画 営業利益 営業利益率 ＊ 内は期初計画 （億円） （億円） （億円） （％） 320 320 14 6 4.9 3.3 4.8 160 307 160 7 3 287 312 232 253 251 11 8 12 0 0 0 0 12/3期 13/3期 12/3期 13/3期 12/3期 13/3期 上期実績 上期実績 上期実績 上期実績 上期実績 上期実績 【 主な増減分野 】 【 主な増減分野 】 【 主な増減分野 】 ハードの増加 (+) 電力向けの増加 (+) 増収効果 (+) 電力向け
Slide 9: サービス事業売上高内訳
水処理薬品事業 装置事業中のサービス事業内訳 装置事業中のサービス事業売上高内訳 水処理装置事業 （サービス） ＊ 内は期初計画 水処理装置事業 （ハード） （億円） ＊ 内は期初計画 500 479 （億円） 485 436 1,000 895 950 902 173 160 168 超純水供給 286 299 287 46 250 46 43 723 精密洗浄 500 765 479 485 436 サービス 260 事業売上 279 225 メンテナンス ほか 129 166 179 0 0 12/3期 13/3期 12/3期 13/3期 上期実績 上期実績 上期実績 上期実績 6
Slide 10: 海外事業（地域別・事業別売上高とアジア関係会社）
（単位：億円） アジアを中心に伸長 欧 州 ア ジ ア 北 米 7 6 9 大連 5 120 韓国 12/3期 13/3期 104 12/3期 13/3期 上期実績 上期実績 天津 上期実績 上期実績 上海 蘇州 12/3期 13/3期 上期実績 上期実績 広州 台湾 事 業 別 その他 タイ 58 58 73 131 92 149 マレーシア 15 14 シンガポール 12/3期上期実績 13/3期上期実績 12/3期 13/3期 水処理薬品事業 水処理装置事業 水処理薬品拠点 上期実績 上期実績 水処理装置拠点 インドネシア 7
Slide 11: 設備投資・減価償却費・研究開発費
設備投資・減価償却費 研究開発費 設備投資額 設備投資額 減価償却費 （超純水供給） （超純水供給以外） 研究開発費 売上高研究開発費比率 （ 億円 ） （億円） （％） 80 24 4 22 21 40 12 2.3 2.4 2 76 74 27 29 9 14 20 13 0 0 0 12/3期 13/3期 12/3期 13/3期 上期実績 上期実績 上期実績 上期実績 8
Slide 12: 財政状態
資 産 負 債 ・ 純 資 産 （億円） （億円） 2,711 2,687 2,711 2,687 694 611 558 負債 837 現金・預金 (- 53) 有価証券 (+ 143) 756 685 その他 流動資産 (- 71) 2,100 2,129 純資産 984 905 有形 固定資産 (- 79) 278 260 その他 (+ 29) (- 18) 固定資産 12/3末 12/9末 12/3末 12/9末 9
Slide 13: 通期計画 目次
【 1 】 総括 【 2 】 前提条件 【 3 】 受注高 ・ 売上高 ・ 営業利益 ・ 営業利益率 【 4 】 水処理薬品事業 【 5 】 水処理装置事業 （電子産業向け） 【 6 】 水処理装置事業 （一般産業向け） 【 7 】 サービス事業売上高内訳 【 8 】 海外事業 （地域別・事業別売上高） 【 9 】 超純水供給事業 【10】 設備投資 ・ 減価償却費 ・ 研究開発費 【11】 収益性の維持・強化 【12】 安定的な増配 【13】 公開買付けによる自己株式の取得
Slide 14: 2013年3月期 通期計画 総括
（億円） 2012/3期 2013/3期 2013/3期 前期比 実績 期初計画 修正計画 受 注 高 1,973 2,010 1,980 + 0.4% 売 上 高 1,938 2,000 1,960 + 1.1% 営 業 利 益 294 295 250 - 14.9% 経 常 利 益 304 300 257 - 15.4% 当 期 純 利 益 165 175 136 - 17.8% 10
Slide 15: 前提条件
水処理薬品事業 欧州・中国をはじめとする世界景気の減速 国内顧客の生産拠点の統廃合や操業度低下 水処理装置事業 半導体・液晶の設備投資は抑制傾向 一般産業の設備投資は概ね横ばい 国内電力向けに震災復旧需要の一巡 11
Slide 16: 受注高・売上高・営業利益・営業利益率
水処理薬品事業 水処理装置事業 全社 ＊ 内は期初計画 受 注 高 売 上 高 （億円） 1,973 1,980 2,010 （億円） 1,938 1,960 2,000 2,000 2,000 567 572 593 564 571 593 1,000 1,000 1,405 1,408 1,417 1,373 1,389 1,407 0 0 12/3期実績 13/3期計画 12/3期実績 13/3期計画 営 業 利 益 営業利益率 （億円） （％） 294 17 300 16.4 250 295 93 15.8 17.5 90 104 15.2 14.7 150 14 201 12.8 1
Slide 17: 水処理薬品事業
受 注 高 売 上 高 営業利益・営業利益率 ＊ 内は期初計画 ＊ 内は期初計画 営業利益 営業利益率 ＊ 内は期初計画 （億円） （億円） （億円） （％） 600 600 100 16.4 15.8 18 17.5 300 572 300 571 50 9 567 564 93 90 593 593 104 0 0 0 0 12/3期 13/3期 12/3期 13/3期 12/3期 13/3期 実績 計画 実績 計画 実績 計画 【 主な増減要因 】 【 主な増減分野 】 【 主な増減分野 】 増収効果 (+) 国内：売上は概ね横ばい 国内：売上は概ね横ばい 売上構成の変化
Slide 18: 水処理装置事業（電子産業向け）
受 注 高 売 上 高 営業利益・営業利益率 ＊ 内は期初計画 ＊ 内は期初計画 営業利益 営業利益率 ＊ 内は期初計画 （億円） （億円） （億円） （％） 900 900 160 19.1 20 15.9 17.8 450 450 80 152 10 843 844 852 796 820 841 130 150 0 0 0 0 12/3期 13/3期 12/3期 13/3期 12/3期 13/3期 実績 計画 実績 計画 実績 計画 【 主な増減分野 】 【 主な増減分野 】 【 主な増減要因 】 ハードの増加 (+） ハードの増加 (+） 増収効果 (+) メンテナンス
Slide 19: 水処理装置事業（一般産業向け）
受 注 高 売 上 高 営業利益・営業利益率 ＊ 内は期初計画 ＊ 内は期初計画 営業利益 営業利益率 ＊ 内は期初計画 （億円） （億円） （億円） （％） 600 600 60 10 8.6 5.2 7.2 300 300 577 569 30 5 562 564 565 566 49 30 41 0 0 0 0 12/3期 13/3期 12/3期 13/3期 12/3期 13/3期 実績 計画 実績 計画 実績 計画 【 主な増減分野 】 【 主な増減分野 】 【 主な増減分野 】 ハードの増加 (+） ハードの増加 (+） 減収の影響 (-) 電力向けの減少 (-)
Slide 20: サービス事業売上高内訳
水処理薬品事業 装置事業中のサービス事業売上高内訳 水処理装置事業（サービス） ＊ 内は期初計画 水処理装置事業（ハード） ＊ 内は期初計画 （億円） 1,005 989 984 1,000 961 964 1,020 （億円） 1,997 239 2,000 1,938 1,960 2,000 346 348 1,785 1,812 351 325 超純水供給 318 583 571 564 131 567 593 537 93 89 102 精密洗浄 97 95 1,535 500 1,572 1,570 1,521 1,528 1,000 989 964 1,005 984 961 1,
Slide 21: 海外事業（地域別・事業別売上高）
海外地域別売上高 海外事業別売上高 アジア 北米 欧州 その他 水処理薬品事業 水処理装置事業 ＊ 内は期初計画 ＊ 内は期初計画 （億円） （億円） 400 400 360 374 360 374 29 33 14 15 293 20 18 293 120 127 260 264 30 260 264 29 31 14 13 23 115 16 200 14 190 28 200 110 190 109 26 14 297 309 16 94 225 239 247 201 192 178 134 149 155 96 0 0 09/3期 10/3期 11/3期 12/3期 13/3期 09
Slide 22: 設備投資額
売 上 高 設 備 投 資 額 ＊ 内は期初計画 ＊ 内は期初計画 （億円） （億円） 400 600 200 300 346 351 348 520 325 318 239 57 39 53 33 11 0 0 09/3期 10/3期 11/3期 12/3期 13/3期 09/3期 10/3期 11/3期 12/3期 13/3期 計画 計画 18
Slide 23: 設備投資・減価償却費・研究開発費
設備投資・減価償却費 研究開発費 設備投資額 設備投資額 減価償却費 研究開発費 売上高研究開発費比率 （超純水供給） （超純水供給以外） ＊ 内は期初計画 ＊ 内は期初計画 （ 億円 ） （ 億円 ） （％） 160 50 47 4 46 42 42 77 75 80 154 154 154 154 25 2.3 2.2 2.3 2.3 2 50 55 33 53 11 39 42 16 24 39 0 0 0 11/3期 12/3期 13/3期 11/3期 12/3期 13/3期 計画 計画 19
Slide 24: 収益性の維持・強化
① 総 コ ス ト 低 減 の 徹 底 【 原価率の改善 】 装置事業 ： 受注時原価率の改善、現地調達の拡大、規格型装置の充実 薬品事業 ： 無償サービスの有償化 【 販管費の抑制】 ムダを排し、徹底して効率化 ②海外収益基盤の安定化 韓国、中国の半導体、液晶に加え、東南アジアで、食品･飲料、自動車などに注力 インドネシア、マレーシアの拠点の生産･調達体制を整備 海外でも薬品･メンテナンスなどサービス事業を強化 当社の強みである収益性の維持･強化を図る 20
Slide 25: 安定的な増配
（円） 50 42 40 38 +2 36 +2 34 +2 32 +2 +2 25 28 +4 +6 22 18 +4 +2 0 05/3期 06/3期 07/3期 08/3期 09/3期 10/3期 11/3期 12/3期 13/3期 予想 【 配当に関する基本方針 】 安定配当の継続を基本方針とし、業績の推移および事業への投資を勘案のうえ、配当の増額に努めてまいります。 21
Slide 26: 公開買付けによる自己株式の取得
【 公開買付けの内容 】 買 付 価 格 １株につき 1,630円 750万株 買付予定株数 （ 発行済株式総数に対する割合 ： 5.65％ ） 買 付 期 間 2012年11月1日～11月29日 資本効率の向上と株主還元の充実を図るため、 投資機会、財政状態、株価水準などを勘案し、柔軟に判断 22
Slide 27: 営業利益 増減要因
（億円） 140 +2 △0 △8 △ 15 130 増収効果* 原材料 価格影響 販管費 増加 原価率 109 変動影響* 70 0 12/3期 13/3期 上期実績 上期実績 ＊ 増収効果と原価率変動影響は、売上総利益率を用いて算出しています。 23
Slide 28: 連絡先・将来見通しに関する注記事項
栗田工業株式会社 ■ U R L ■ h t t p : / / i r. k u r i t a . c o . j p / ■ M A I L ■ ir@kurita.co.jp 【 将来見通しに関する注記事項 】 本資料に掲載されている計画数値は、現時点で入手可能な情報に基づき判断したものであるため、 リスクや不確実性を含んでおり、実際の業績はこれと異なる可能性があります。
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