Hakudo Co., Ltd. · TSE:7637

Hakudo — FY2024 Earnings Presentation

36 slides from Hakudo's earnings presentation, May 10, 2024

  1. Slide 1: 2024年3月期 決算説明資料

    白銅株式会社(7637) 2024年3月期 決算説明資料 2024年5月10日 2024 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.

  2. Slide 2: 目次

    目次 1．2024年3月期 決算内容 P2 2．2025年3月期 業績予想 P 18 3．中期経営計画達成に向けた取り組み P 23 と進捗状況 1 2024 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.

  3. Slide 3: 2024年3月期 決算内容

    2024年3月期 決算内容 2 2024 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.

  4. Slide 4: 決算ハイライト

    決算ハイライト 売上高 売上総利益 経常利益 57,253百万円 9,267百万円 2,847百万円 （前連結会計年度比▲7.1％） （前連結会計年度比▲8.7％） （前連結会計年度比▲28.6％） 2024年3月期サマリ ＜売上高＞ ・半導体製造装置業界の停滞が継続し、前連結会計年度比で7.1%減少。 ・当連結会計年度より北米売上高4,586百万円が追加され、海外セグメントの売上高は前連結会計年度 比で4,553百万円増加。 ＜売上総利益＞ ・売上高減少による減益に加え、棚卸資産影響額の差益が前連結会計年度比で399百万円減少した影 響などにより、前連結会計年度比8.7%減少。 ＜経常利益＞

  5. Slide 5: 連結損益計算書（PL）サマリ

    連結損益計算書（PL）サマリ • 売上高は、半導体製造装置業界の停滞継続による販売重量減少の影響が大きく、 前連結会計年度比4,349百万円の減収。 • 経常利益は、各種コストの増加や棚卸資産影響額の差益減少により、前連結会計 年度比1,141百万円の減益。 単位:百万円 売上高 売上高 2023年3月期 2024年3月期 増減率 増減額 比率 比率 売上高 61,602 - 57,253 - △7.1% △4,349 標準在庫品 38,322 62.2% 34,460 60.2% △10.1% △3,861 特注品 23,279 37.8% 22,792 39.8% △2.1% △487 売

  6. Slide 6: 売上高の前連結会計年度比差異要因

    売上高の前連結会計年度比差異要因 原材料市況の影響等により標準在庫品の販売単価は上昇しているものの、販売数量減 少の影響が大きく、標準在庫品（個別）の売上高は、前連結会計年度比3,842百万 円の減収。 （単位 百万円） 2,035 61,602 △5,878 4,471 △268 57,253 標準在庫品（個別） 前連結会計年度比△3,842百万円 △4,709 特注品（個別） 前連結会計年度比△4,977百万円 前連結会計年度比 白銅個別標準在庫品 販売重量:△15.0 ％ 販売単価:+6.3 ％ 5 2024 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.

  7. Slide 7: 売上高の四半期毎推移

    売上高の四半期毎推移 当連結会計年度より北米売上高が加わったものの、半導体製造装置業界向けの販売 量減少を主因とし、前連結会計年度第1四半期をピークに減少、直近は横ばい。 （単位 百万円） 15,603 16,062 15,712 14,966 14,322 14,655 14,717 14,222 13,991 14,221 13,182 12,636 12,187 11,436 11,421 11,120 10,992 10,483 10,455 10,345 10,005 9,962 9,358 8,477 2Q 4Q 2Q 4Q 2Q 4Q 2Q 4Q 2Q 4Q 2Q 4Q 2019

  8. Slide 8: 品種別売上高

    品種別売上高 • ステンレスは、北米の売上高が加わったことで増加。 • 半導体製造装置業界向けの主力商品であるアルミニウムの売上高が、業界の停滞継 続により前連結会計年度比14.0%の減収となっており、連結売上高全体では7.1％の 減収。 単位:百万円 2023年 3月期 2024年 3月期 前年 前連結 計 計 4Q 会計 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 期間比 年度比 連結売上高 16,062 15,712 15,603 14,222 61,602 14,717 13,991 14,221 14,322 57,253 0.7% △7.1% アルミニウム 10,694 10,

  9. Slide 9: 業界別売上高構成比率（国内）

    業界別売上高構成比率（国内） • 半導体・FPD製造装置向けの売上高構成比率が前連結会計年度比で減少。 • 一方で、成⾧領域に位置付けている航空・宇宙関連、自動車・自動二輪車業界に おいては売上高および売上高構成比率が増加。 2023年3月期 2024年3月期 2024年3月期 1Q 2Q 3Q 4Q 累計 1Q 2Q 3Q 4Q 累計 4Q 半導体・ FPD 47.2%45.0%43.0%37.5%43.4%39.3%38.5%36.2%36.4%37.6% 4.1% 9.7% 製造装置 4.3% その他工作 36.4% 機械 15.0%15.4%15.5%17.3%15.7%17.7%17

  10. Slide 10: セグメント別業績

    セグメント別業績 • 北米は昨年取得したWest Coast Aluminum & Stainless, LLCの債務免除益70百万円など の営業外収益の計上があったものの、PMI費用等の計上もあり、205百万円の営業損失および 97百万円の経常損失が発生。 • 中国では、内需向け・外需向けともに需要が低迷し、9百万円の経常損失となった。 • 一方その他セグメント（タイ）では、経常利益が前連結会計年度比で46百万円増益。 単位:百万円 2023年 3月期 2024年 3月期 親会社株主に 親会社株主に 帰属する 帰属する 売上高 営業損益 経常損益 当期純利益 売上高 営業損益 経常損益 当期

  11. Slide 11: 経常利益の前連結会計年度比差異要因

    経常利益の前連結会計年度比差異要因 • 標準在庫品・特注品ともに販売重量減少の影響で大きく減少。 • また、運賃や電気料金をはじめとする販売重量あたりの各種コストの上昇や、棚卸 資産影響額の差益減少などにより、前連結会計年度比1,141百万円の減益。 （単位 百万円） 3,988 41 168 △8 544 △960 ←棚卸資産影響額 を除く経常利益 △399 3,483百万円 2,847 棚卸資産影響額を除く △519 経常利益2,741百万円→ 10 2024 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.

  12. Slide 12: 経常利益の四半期毎推移

    経常利益の四半期毎推移 • 棚卸資産影響額差益の増加により、前年4Q期間比で26百万円の増益。 • 前四半期(3Q)対比では、為替差益の減少や北米の経常損失の影響で135百万円 の減益。 単位:百万円 1,272 1,222 1,157 1,087 1,030 1,009 962 831 781 732 699 687 657 635 646 619 582 522 394 372 411 390 309 306 2Q 4Q 2Q 4Q 2Q 4Q 2Q 4Q 2Q 4Q 2Q 4Q 2019年3月期 2020年3月期 2021年3月期 2022年3月期 2023年3月期 2024年3月期 棚

  13. Slide 13: 貸借対照表（BS）

    貸借対照表（BS） • 売上高の減少により、棚卸資産・売掛金・買掛金が大きく減少。 • 設備投資の増加等により固定資産が567百万円増加。 単位:百万円 資産の部 2023年3月末 構成比率 2024年3月末 構成比率 増減 流動資産 △1,701百万円 流動資産 33,829 78.4% 32,128 76.5% △1,701  売上高の減少による棚卸資産および売掛 現金及び預金 6,038 14.0% 5,700 13.6% △337 金の減少 受取手形及び売掛金 (含 電子記録債権) 16,835 39.0% 16,052 38.2% △782 棚卸資産 10,631 24.6% 10

  14. Slide 14: キャッシュ・フロー

    キャッシュ・フロー • 営業活動によるキャッシュ・フローは、売上高減少に伴う運転資金の減少で、+2,527百万円となった。 • 投資活動によるキャッシュ・フローは、国内における設備投資・IT投資など実施により、△1,612百万円と なった。 • 財務活動によるキャッシュ・フローは、⾧期借入金の返済（米国孫会社）や配当金の支払いにより、 △1,328百万円となった。 （単位:百万円） ＜主な内訳＞ 2023年3月期 2024年3月期 ①営業活動によるキャッシュ・フロー ＋2,527百万円 ・税金等調整前当期純利益 :＋ 2,847百万円 ・減価償却費 :＋ 1,048百万円 営業活動による ・の

  15. Slide 15: 事業環境（1）原材料市況

    事業環境（1）アルミニウム・銅・ステンレスの原材料市況 アルミニウム地金の価格は2022年3月まで上昇が⾧期継続。以降下落傾向であったが、 直近は円安等の影響により再上昇。電気銅建値も急速に価格が上昇し最高値を更新。 1,600 （単位:千円／㌧） 2024年3月末 1,400 1,370千円/㌧ アルミニウム地金 1,200 電気銅建値 ステンレス製品市中価格 1,000 2024年3月末 800 600千円/㌧ 600 400 200 2024年3月末 400千円/㌧ 0 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 2024年 9月末 3月末 9月末

  16. Slide 16: 事業環境（2）半導体製造装置販売額との比較

    事業環境（2）半導体製造装置販売額と標準在庫品売上高との比較 ⾧期的にはIoTやDX、生成AI、電気自動車の推進などによる需要拡大が予想されており、底 打ち感は出てきたものの、本格的な回復には時間を要するものと見込まれる。 年度末には生成AIや中国向けに一時的な装置需要があったものの、半導体需要の多くを占め るメモリー半導体・ロジック半導体は需要回復に至っておらず、在庫等の調整局面が継続中。 白銅 日本製製造装置 標準在庫品 販売額 売上高 （億円） 当社 （億円） 6,000 標準在庫品 50 売上高 45 5,000 40 4,000 35 30 3,000 25 20 2,000 15

  17. Slide 17: 事業環境（3）工作機械受注額との比較

    事業環境（3）工作機械受注額と標準在庫品売上高との比較 • 工作機械受注額は2022年3月をピークに下落の動きが継続中。 • 前年同四半期(1~3月)比で内需は14.6％、外需は5.3％受注額が減少。 白銅 標準在庫品 受注額 売上高 （億円） （億円） 2,000 当社 40 標準在庫品 1,800 売上高 35 1,600 30 1,400 1,200 25 1,000 20 800 外 需 15 600 10 400 200 内 需 5 0 0 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 2024年 3月 9月 3月 9月 3月 9月 3月 9月 3月 9月

  18. Slide 18: 事業環境（4）アルミ圧延品出荷金額

    事業環境（4）アルミ圧延品出荷金額と出荷金額に対する当社アルミニウム製品売上割合 アルミ圧延品出荷金額に対する当社アルミニウム製品売上は30％前後で推移し、当社 業界シェアは大きな変化なし。 出荷金額に対する 白銅アルミニウム アルミニウム圧延品 売上金額割合 出荷金額 （%） （億円） アルミニウム圧延品出荷金額 27.8% 400.0 40.0% 28.8% 29.3% 出荷金額に対する白銅アルミニウム売上金額の割合 350.0 30.4% 33.6% 35.0% 29.8% 29.3% 29.2% 28.3% 28.8% 28.9% 28.9% 27.3% 300.0 27.7% 27.

  19. Slide 19: 2025年3月期 業績予想

    2025年3月期 業績予想 18 2024 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.

  20. Slide 20: 2025年3月期 通期連結業績予想

    2025年3月期 通期連結業績予想 • 当社グループ業績に影響が大きい半導体製造装置業界は⾧期的には需要拡大が想定され 増収増益を見込むものの、足元では依然として調整局面が続いており、本格的な回復は、後 半以降となることが見込まれる。 • 一方で、本格的な需要回復に向けた在庫・人員の確保に着手予定。 対前連結 中期経営計画 2024年3月期 売上高 2025年3月期 売上高 会計年度 2025年3月期 実績 比率 通期予想 比率 増減率 目標値 （百万円） 売上高 57,253 - 64,100 - 12.0% 71,800 営業利益 2,523 4.4% 3,060 4.8% 21.3% -

  21. Slide 21: 株主還元策（配当方針）

    株主還元策（配当方針） 財務体質の強化と業績に裏付けられた成果の配分を実施することを基本方針としており、株 主還元策を強化すべく、2024年2月に配当方針を変更。 配当性向（通期） 年間最低配当額（新設） 変更前 40％以上 変更後 80 円 45 ％以上 原則、いずれか高い金額を配当額とする。 2024 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved. 20

  22. Slide 22: 株主還元策（配当実績と予想）

    株主還元策（配当実績と予想） • 変更後の配当方針に基づき、2025年3月期年間配当は1株あたり85円（前期比+5 円）を予想。 2025年3月期 配当予想 115 配当性向 109 44.0% 配当性向 45.2% 85 80 配当性向 配当性向 45.0％ 47.3％ 67 51 配当性向 51.3% 45 45 58 48 58 35 40 2021年 2022年 2023年 2024年 2025年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 予想 下段 が中間配当、上段 が期末配当を示す。 ※2022年3月期は記念配当9円を含む金額 2024 © Hakudo Co., Ltd. All

  23. Slide 23: 株主還元策（株主優待制度）

    株主還元策（株主優待制度） • 2024年1月より、基準日を毎年9月末から毎年3月末に変更。 • 保有単元数や付与されるポイントなどの基準日以外の変更はない。 株主優待制度 毎年3月末の当社株主名簿に記載又は記録された3単元(300株)以上保有の株主様を対象とし、保有株式数に応じてポイントを 贈呈いたします。贈呈されたポイントは、株主様限定の特設ウェブサイト「白銅プレミアム優待倶楽部」において、5,000点以上の厳選 された商品からお好きな商品、他のプレミアム優待倶楽部導入企業の優待ポイントと合算可能な共通株主優待コイン『WILLｓ Coin』に交換することができます。 2024 © Haku

  24. Slide 24: 中期経営計画達成に向けた取り組みと進捗状況

    中期経営計画達成に向けた取り組みと進捗状況 （2023年3月期～2025年3月期） 2024 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved. 23

  25. Slide 25: 中期経営計画2年目実績の振り返り

    中期経営計画2年目（2024年3月期）実績の振り返り • 主力の半導体製造装置業界の需要停滞継続および回復の遅れによる販売量減少や、 運賃、電気料金をはじめとする各種コストの上昇などにより未達成。 • 業績予想の下方修正を第3四半期に実施。 2024年3月期 売上高 中期経営計画 売上高 差異 達成率 実績値 比率 目標値 比率 （百万円） 売上高 57,253 - 66,800 - △9,546 85.7% 営業利益 2,523 4.4% 4,400 6.6% △1,876 57.3% 経常利益 2,847 5.0% 4,500 6.7% △1,652 63.3% 棚卸資産影響額 105 0

  26. Slide 26: 中期経営計画の重点戦略方針

    中期経営計画の重点戦略方針 ダントツ戦略をベースに、2025年3月期までにビジネス進化と経営基盤の強化及びサス テナビリティ経営の推進を図る。 経営課題と重点戦略方針 コア事業の深化 事業領域の拡大 1 2 3 4 5 ビジネスの進化 白銅ネットサービス 加工会社の による事業成⾧ の進化による ネットワーク化を含む SCM改革による 成⾧領域の 海外事業の拡大 顧客基盤の強化・拡大 加工機能・供給能力の 調達・供給能力の向上 拡大・営業強化 と利益率の向上 強化 ６ ７ ８ ９ 人材の拡充と 経営基盤の強化 企業価値向上のための 戦略実現のための 既存人材のレベルアップ、 ガバナンスの強化

  27. Slide 27: 中期経営計画2年目施策の振り返り

    中期経営計画2年目（2024年3月期）施策の振り返り • 白銅ネットサービスの機能強化や商品アイテム数増加による利便性向上 • 太陽光パネル設置や環境に配慮したEco商品導入などサステナビリティ経営も推進 年月 施策の実施状況 関連する重点戦略方針  三重県伊賀市に新拠点（伊賀倉庫）を設置。ウォータージェット切断機・マシニング加工機・ ②加工会社のネットワーク化を含む加工 ワイヤーカット機等の稼働を開始 2023年4月 機能・供給能力の強化  管理本部と経営企画本部を統合・改組して「経営管理本部」を新設 ⑩サステナビリティ経営の推進強化  ESG・SDGsを推進する専任部門として「ESG

  28. Slide 28: 重点戦略の実施状況（1）

    重点戦略の実施状況（1） （1）白銅ネットサービスの進化による顧客基盤の強化・拡大と利益率の向上 当社標準在庫品 海外ECパッケージ 約5,400アイテム ＋ タイ導入済み 他社在庫品(取寄せ) 中国・米国は 第2四半期に導入予定 約79,500アイテム ご利用企業様数 便利な新機能導入済み ※2024年3月末時点 約11,800社様 「金属3Dプリンター造形 ご登録ユーザー様数 見積・注文」 約24,100名様 「図面描画」 「材料取りアシスト」 ※CSネットサービスの登録件数を含む ※2024年3月末時点 【白銅ネットサービス ご利用可能アイテム数】 【白銅ネットサービス ご利用登録社数推

  29. Slide 29: 重点戦略の実施状況（2）

    重点戦略の実施状況（2） （2）成⾧領域の拡大 半導体 自動車 航空・宇宙 領域 領域 領域 2024年3月期4Q 2024年3月期4Q 2024年3月期4Q 売上高比率 売上高比率 売上高比率 36.4％ 5.1％ 4.1％ 専門部署による業界の集約 新規顧客獲得 伊賀倉庫（三重県伊賀市）新設 半導体関連の販売先を専門部署に集約し、 金属3Dプリンターを契機に自動車関連の ウォータージェット切断機・マシニング加工機 業界ナレッジを蓄積する仕組みを構築 新規顧客を獲得し、他商材の拡販も展開 ・ワイヤーカット機などの加工設備を集約 【成⾧領域の売上高指数の四半期推移】 ※2021年3月期1Qの売

  30. Slide 30: 重点戦略の実施状況（3）

    重点戦略の実施状況（3） （3）海外事業の拡大 • 2023年3月に当社のグループ会社となったWest Coast Aluminum & Stainless, LLCの100日間のPMI （事業統合）が終了。ECパッケージ導入・切断販売開始等事業拡大のフェーズに入った。 • 海外売上高比率では、中期経営計画3年目（2025年3月期）の目標値である白銅グループ海外売上高 比率12％を前倒しで達成。 活動状況  販売品目の拡大 タイを中心に海外子会社でのEコマース事業の拡大を実施中。 東南アジアでは、ベトナムを中心に販売代理店パートナー経由の売上高拡大を目指す。 米国子会社での非鉄金属の輸入卸売

  31. Slide 31: 2025年3月期の取組予定

    2025年3月期の取組予定 • 2025年3月期の重点戦略方針の主な取組予定は以下のとおり • 海外事業拡大による売上高増加や、白銅ネットサービス進化による利益率向上により、 中期経営計画の達成を目指す 重点戦略方針 2025年3月期 取組予定（一部抜粋）  取扱アイテム数の更なる拡充、粗利益の増大 白銅ネットサービスの進化による顧客基盤 ① の強化・拡大と利益率の向上  白銅ネットサービス（CSネットサービス含む）利用者数の増加  海外子会社におけるECサービスの導入 加工会社のネットワーク化を含む  図面加工サービスの強化、自動見積機能の運用 ② 加工機能・供給能力の強化  レー

  32. Slide 32: サステナビリティ経営の取組状況（1/3）

    サステナビリティ経営の取組状況（1/3） • ESG/SDGs経営委員会の下に設置した分科会の活動項目や目標に対して、現状までの取り組み状況 を下表に記載。取り組み状況などを取締役会に報告し、提言や助言を踏まえて活動中。 • CO₂排出量は2030年度までの削減目標を前倒しで達成。 • 滋賀工場への太陽光パネル設置や営業車におけるEV導入など、CO2排出量削減に向けた取り組みを実 施。太陽光パネルにおいては、福島工場への導入も決定。 マテリ 2025年3月期までの 2025年3月期までの 取組テーマ 2024年3月期までの取組状況 アリティ 活動目標 KPI ※1  滋賀工場への太陽光パネル

  33. Slide 33: サステナビリティ経営の取組状況（2/3）

    サステナビリティ経営の取組状況（2/3） マテリ 2025年3月期までの 2025年3月期までの 取組テーマ 2024年3月期までの取組状況 アリティ 活動目標 KPI ※1  大学の研究室へ訪問し、協働可能な新規案件 日本のものづくりの発展や人材育成を支援す を模索 次世代への貢献 ることで、次世代の技術の発展や人材育成に  産学協働検討案件数  学生向けの工場見学会の開催 3. 貢献する  EVレーシングカー部品用の金属材料提供 社会への取 り組み  寄付型自動販売機5台の設置 持続可能な社会への貢献を行うことで、従業  社内の書籍を収集し古本募金を実施 社会への貢献 員が誇り

  34. Slide 34: サステナビリティ経営の取組状況（3/3）

    サステナビリティ経営の取組状況（3/3） マテリ 2025年3月期までの 2025年3月期までの 取組テーマ 2024年3月期までの取組状況 アリティ 活動目標 KPI ※1  コンプライアンス研修の実施 ゼロ・トーレランスを目指し、教育を実施す  コンプライアンス違反件数 違反者ゼロ  コンプライアンスにおける理解度チェックの る ゼロ 実施 各ポリシーの遵守 ※現状のポリシー及び基本方針は以下の通り  コンプライアンス教育の実施 5. ・プライバシーポリシー  情報セキリュティ教育の実施 コーポレー  左記ポリシー、方針の対応状況 ポリシー遵守状況確認 ・コーポレートガバナンス

  35. Slide 35: サステナビリティ経営の取り組み例

    サステナビリティ経営の取り組み例 白銅は、モノづくりを通じた社会への貢献に加えて、自社農園による雇用創出など幅広 い活動を行っています。 スーパーミニマム 白銅ファーム コマ大戦 下町ボブスレー チャレンジ 白銅は障がい者就労促進の一環と スーパーミニマムチャレンジとは、50cc コマ大戦とは、全国の製造業者が 下町ボブスレーは、大田区の小さな して白銅ファームを運営しています。 エンジンによる最速記録に挑戦する 本気で制作したコマを持ち寄って戦 町工場が中心となり、世界トップレ 神奈川県横浜市と埼玉県三郷市 プロジェクトです。米国ユタ州のボン うトーナメント式の大会です。各県で ベルのソリを

  36. Slide 36: ご清聴ありがとうございました

    ご清聴ありがとうございました ■白銅公式SNSアカウントについて 弊社では、LINE、Facebookの公式アカウントを開設し、商品紹介や展 示会の出展案内などのお役立ち情報を定期的に発信しております。 以下のQRコードから、是非、お友だち追加をお願いします! ■本資料における注意事項 この資料には、2024年5月現在の将来に関する前提・見通し・計画に 基づく予測が含まれています。世界経済・競業状況等に関わるリスクや 不安定要因により実際の業績が記載の数値と大幅に異なる可能性が あります。 ■お問合せ先 白銅株式会社 経営企画課 メールアドレス:hkdkeiki＠hakudo.co.jp ホー

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