Adways, Inc. · TSE:2489
Adways — H1 FY2008 Earnings Presentation
35 slides from Adways's earnings presentation, Nov 14, 2007
Slide 1: 2008年3月期 中間決算説明会
2007年11月14日（水） 株式会社 アドウェイズ 2008年3月期 中間決算説明会 東証マザーズ （証券コード：2489） 1
Slide 2: 目次
目次 第１章 中間期 決算実績 P. 3 第２章 第２四半期 決算実績 P. 6 第３章 事業の状況 P.12 第４章 中間期のトピックス P.18 添付資料 会社概要 P.30 2 2
Slide 3: 第1章 中間期 決算実績
lt AR RAR ee htt p://www aoe ays net/ ight (C) ADWAYS. L All Rights Reeer
Slide 4: 中間期 予想対実績差異
中間期 予想対実績差異 （単位：百万円） 2008年3月期 2008年3月期 中間期業績予想 増減 構成比 中間期実績 増減率 金額 差異 金額 構成比 金額 構成比 売 上 高 2,158 100.0% 2,320 100.0% ▲161 ▲7.0% - 営 業 利 益 ▲276 ▲12.8% ▲399 ▲17.2% +122 +30.8% +4.4% 経 常 利 益 ▲275 ▲12.8% ▲399 ▲17.2% +123 +30.9% +4.4% 中間純利益 ▲195 ▲9.1% ▲399 ▲17.2% +203 +50.9% +8.1% 売上高は、計画値（下限値）に対して7.0％低下
Slide 5: 中間期 実績（4-9月累計-前年同期比）
中間期 実績 （4-9月累計-前年同期比） （単位：百万円） 2008年3月期 中間 2007年3月期 中間 （自07年4月1日～ （自07年1月1日～ 増減 構成比 増減率 至07年9月30日） 至07年9月30日） 金額 差異 金額 構成比 金額 構成比 売 上 高 2,158 100.0% 2,608 100.0% ▲450 ▲17.3% - 売上総利益 418 19.4% 690 26.5% ▲272 ▲39.4% ▲7.1% 販売費及び 694 32.2% 438 16.8% +255 +58.2% +15.3% 一般管理費 営 業 利 益 ▲276 ▲12.8% 251 9.6%
Slide 6: 第2章 第2四半期 決算実績
lm 2H RA RiA ee htt p://www aoe ays net/ ight (C) ADWAYS. L All Rights Reeer
Slide 7: 第2四半期 実績（前年同期比）
第2四半期 実績 （7-9月-前年同期比） （単位：百万円） 2008年3月期 2Q 2007年3月期 2Q （自07年7月1日～ （自06年7月1日～ 増減 構成比 増減率 至07年9月30日） 至06年9月30日） 金額 差異 金額 構成比 金額 構成比 売 上 高 1,101 100.0% 1,390 100.0% ▲288 ▲20.8% - 売上総利益 163 14.9% 349 25.2% ▲186 ▲53.2% ▲10.3% 販売費及び 346 31.5% 221 15.9% +125 +56.8% +15.6% 一般管理費 営 業 利 益 ▲183 ▲16.6% 128 9.3%
Slide 8: 第2四半期 実績（前四半期比）
第2四半期 実績 （7-9月-前四半期比） （単位：百万円） 2008年3月期 2Q 2008年3月期 1Q （自07年7月1日～ （自07年4月1日～ 増減 構成比 増減率 至07年9月30日） 至07年6月30日） 金額 差異 金額 構成比 金額 構成比 売 上 高 1,101 100.0% 1,057 100.0% +44 +4.2% - 売上総利益 163 14.9% 254 24.1% ▲91 ▲35.7% ▲9.2% 販売費及び 346 31.5% 347 32.9% +0 ▲0.2% ▲1.4% 一般管理費 営 業 利 益 ▲183 ▲16.6% ▲92 ▲8.8% ▲90 -
Slide 9: 四半期毎売上高推移
四半期毎売上高推移 売上高は前四半期と比較すると回復し、下げ止まりを見せた。 単位：百万円 1,400 20.0% 売上高 経常利益 経常利益率 15.0% 1,000 10.0% 5.0% 600 0.0% ▲5.0% 200 ▲10.0% ▲15.0% ▲200 ▲20.0% 06/1Q 06/2Q 06/3Q 06/4Q 07/1Q 07/2Q 07/3Q 07/4Q 08/1Q 08/2Q 売上高 602 768 923 1,206 1,218 1,390 1,172 1,138 1,057 1,101 経常利益 26 125 124 190 75 126 -49 -23 -91 -1
Slide 10: 【単体】売上原価の推移
【単体】売上原価の推移 特定媒体からの純広告枠の仕入れによるその他原価の増加やシステム開発 費用である当期製品製造原価が増加したことにより売上原価は増加した。 当期製品製造原価 掲載料 その他原価 100.0% 100.0% 特定媒体からの 純広告枠の仕入等 （92百万円：8.6％） （1Q対比：＋6.4％） 80.0% 90.0% 84.8% 売上原価率 78.1% 60.0% 75.7% 80.0% 74.7% 提携メディアへの 73.5% 73.6% 77.6% 77.3% 広告掲載料 （711百万円：66.3％） 40.0% 73.4% 70.0% （1Q対比：△1.5％） 69.1%
Slide 11: 【単体】販管費の推移
【単体】販管費の推移 人件費及び採用活動費が減少したため、売上高販管費率は減少した。 （単位：百万円） 350 35.0% 人件費 採用教育費 地代家賃 減価償却費 その他経費 300 30.0% 25.5% 30.5% 29.3% 売上高 250 25.0% 販管費比率 22.3% 19.6% 200 20.0% 150 13.4% 17.2% 15.0% 15.0% 14.0% 100 11.3% 10.0% 50 5.0% 0 0.0% 06/1Q 06/2Q 06/3Q 06/4Q 07/1Q 07/2Q 07/3Q 07/4Q 08/1Q 08/2Q 11 11
Slide 12: 第3章 事業の状況
BI BROOK ee htt p://www aoe ays net/ ight (C) ADWAYS. L All Rights Reeer
Slide 13: 【単体】業種別売上構成（アフィリエイト事業）
【単体】業種別売上構成（アフィリエイト事業） ●業種別売上高 (単位：百万円) 08/2Q 08/1Q 07/2Q （7-9月） （4-6月） 増減 （7-9月） 金額 金額 構成比 金額 構成比 金額 構成比 オンラインサービス業界 507 47.3% 504 48.1% +3 704 50.8% 金融業界 242 22.6% 296 28.3% ▲54 429 30.9% その他業界 323 30.1% 248 23.6% +76 254 18.3% 合計 1,072 - 1,047 - +25 1,387 - ※オンラインサービス業界とは、インターネットやモバイルで事業を行っている会社。
Slide 14: クライアント数推移
クライアント数推移 2Qのクライアント数は増加。特にSmart-Cのクライアント数が急増した。 （単位：クライアント） 2,500 JANet Smart-C 2,108 2,000 1,828 1,774 1,676 モバイル 1,533 1,500 1,171 1,270 1,329 862 929 1,138 776 743 1,000 880 573 651 インターネット 473 677 341 220 500 900 912 899 937 790 665 697 678 457 539 0 06/1Q 06/2Q 06/3Q 06/4Q 07/1Q 07/2Q 07/3Q 07/
Slide 15: メディア数推移
メディア数推移 2Qのメディア数は順調に増加。特にJANetのメディア数が増加。 （単位：千サイト） 200 JANet Smart-C 172 157 モバイル 145 150 137 46 129 42 119 38 34 105 31 27 100 87 インターネット 22 73 16 61 13 126 10 115 103 107 50 92 98 83 71 61 51 0 06/1Q 06/2Q 06/3Q 06/4Q 07/1Q 07/2Q 07/3Q 07/4Q 08/1Q 08/2Q 15 15
Slide 16: セグメント別売上高・営業利益
セグメント別売上高・営業利益 売上高構成比率 営業利益構成比率 インターネットアフィリエイト広告事業 インターネットアフィリエイト広告事業 モバイルアフィリエイト広告事業 モバイルアフィリエイト広告事業 中国事業・その他事業 中国事業・その他事業 1.9% 55.1% 43.0% 56.6% 43.4% 08年3月期 中間連結売上高：2,158百万円 08年3月期 中間連結営業利益：▲267百万円 16 16
Slide 17: 従業員数推移
従業員数推移 中国子会社の新卒者の入社により連結の人員数が増加した。 350名 従業員数 従業員数 319 （連結） （単体） 300名 267 250名 199 197 200名 184 174 165 150名 123 110 110 100名 92 89 85 57 43 50名 28 25 21 0名 Q Q Q Q Q Q 期 期 期 /1 /2 /3 /4 /1 /2 3月 3月 3月 07 07 07 07 08 08 年 年 年 04 05 06 17 17
Slide 18: 第4章 中間期のトピックス
4 BOO FMOKEYIA http://www,.adways.net/ Copyright (C) ADWAY'S CO. LTD. All Rights Reserved
Slide 19: 第2四半期のトピックス
第2四半期のトピックス １．インターネットアフィリエイト広告事業 ２．モバイルアフィリエイト広告事業 ３．ＴＡＳ（Total Affiliate System） ４．メディア事業 ＰＣ版ビジネスＳＮＳ「BiZZO」の立上げ① ＰＣ版ＥＣサイト「ほしいもん．com」の立上げ② モバイル版アーティスト公式サイトの立上げ（予定）③ ５．中国事業 ６．伊藤忠商事㈱との取り組み 19 19
Slide 20: インターネットアフィリエイト広告事業
１．インターネットアフィリエイト広告事業 大手メディアとの取引の強化を目的に資本・業務提携を行い、売上高の増加を図る。 2007年1月現在 サイトデータ （2007年4月） 100万人が、会員登録！ ◆サイト名 ： 「ちょびリッチ.com」 ◆ URL ： http://www.chobirich.com/ ●ログインTOPページ ◆サイト開設日 ： 2002年5月 ◆概要 ： 提携サイトへのショッピングや会員登録などによる 日本最大級ポイント交換サイト ◆ 会員数 ： 100万人（モバイル会員含む） ◆ 月間利用者数 ： 64万人 ◆月間PV数 ： 8,927万PV （平均PV/日：297万
Slide 21: モバイルアフィリエイト広告事業
２．モバイルアフィリエイト広告事業 モバイルアフィリエイト広告事業の売上高は、順調に増加している。 700,000 モバイルアフィリエイト モバイル 広告事業は独占メディ アの獲得により売上は 600,000 順調に増加。 500,000 400,000 300,000 200,000 100,000 0 07年3月期1Q 07年3月期2Q 07年3月期3Q 07年3月期4Q 08年3月期1Q 08年3月期2Q 21
Slide 22: TAS（Total Affiliate System）
３．ＴＡＳ（Total Affiliate System） ＴＡＳを開発したことにより競合他社とシステム上の差別化を行うことが 可能になり、売上高の増加につなげることができる。 ■アフィリエイトサービスの基幹システムを担当可能な人数 日本 中国 合計 JANet 5名 0名 5名 TAS開発前 Smart-C 5名 0名 5名 JANet 6名 16名 22名 TAS開発後 Smart-C 5名 15名 20名 22
Slide 23: メディア事業-PC版ビジネスSNS「BiZZO」
４．メディア事業-ＰＣ版ビジネスＳＮＳ「BiZZO」① Business Networking Service ビゾ サービス概要 ・無料で利用できるビジネスパーソン向けのSNS。 （厳密にはSNSではないが、わかりやすくいうとSNSである） ⇒ユーザは自分のプロフィールを入力しサービスに登録。 知り合いやビジネス上で付き合いのある人を登録していき、 自分のビジネスネットワークを構築していく。そのネットワークを利用したり、 検索機能を利用したりしてビジネスが成立しそうなユーザや情報を捜すことの できるサービス。 ･自分の人脈をうまく利用しビジネスにつなげていくことと、他のビジネス パーソンと知
Slide 24: メディア事業-モバイル版アーティスト公式サイト
４．メディア事業-モバイル版アーティスト公式サイト② 出資先の㈱エムアップとの協業により当サイトの立ち上げる予定である。 無料コンテンツ一覧 ■サイトコンセプト 着うた ユーザーに満足されるコンテンツ とサイトを目指す。 着メロ ■特徴 デコメ １．「コンテンツ」の種類が多い FLASHゲーム ２．「コンテンツ」の数量が多い ３．SNS機能でユーザー同士が 待受画像 出会う場を提供する。 ■ビジネスモデル 待受FLASH 広告収入 アーティスト情報 24
Slide 25: メディア事業-PC版ECサイト「ほしいもん.com」
４．メディア事業-ＰＣ版ＥＣサイト「ほしいもん．com」③ ほしいもん．comは、アフィリエイト広告サービスの活用を主としたECサイトです。 ドロップシッピングと同じように極力在庫リスクを押さえたビジネスモデルである。 http://hoshiimon.com 商品提供 広告配信 商品提供会社 提携サイト 商品提供 広告配信 商品提供会社 提携サイト 商品提供 広告配信 商品提供会社 提携サイト 25
Slide 26: 中国事業①
５．中国事業① 中国アフィリエイト 中国モバイル 中国検索連動型 広告プログラム 広告プログラム 広告プログラム CHANet（チャネット） WAPclick（ワップクリック） Keynet（キーネット） 中国のPC媒体へ広告をご出稿され 中国のモバイル媒体で広告展開をご 中国の検索エンジンを利用したキー たい企業様に向けたアフィリエイトプ 検討の企業様向けのサービス。複数 ワード広告サービス。CPC及びCPA ログラム。成果報酬型ですので、リス の課金方式があり、企業様のニーズ を分析し、最適なクリック単価を自動 クを最小限に抑えた広告活動が可能 に合わせてサービスを提供する総合 的に算出す
Slide 27: 中国事業②
５．中国事業② 中国事業は、波があるものの順調に売上高が増加している。中国電信系の企業 情報検索サービス「中国電信114黄頁捜索（国営企業）」などの大型広告主を確保 できている。 60,000 売上高 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 2Q 3Q 27
Slide 28: 伊藤忠商事㈱との取り組み
６．伊藤忠商事㈱との取り組み モバイルアフィリエイト事業で欧米に進出する。 ●ヨーロッパ モバイルアフィリエイト広告事業でイギリスへ進出予定。 ●米国 中国子会社の愛徳威軟件開発（上海）有限公司の 社員を新技術の調査のために米国へ派遣予定。 28
Slide 29: 本日はありがとうございました
本日はありがとうございました 本資料は株式会社アドウェイズの事業及び業界動向についての株式会社アドウェイズによる 現在の予定、推定、見込み又は予想に基づいた将来の展望についても言及しています。 これらの将来の展望に関する表明はさまざまなリスクや不確かさがつきまとっています。 既に知られたもしくはいまだに知られていないリスク、不確かさその他要因が、将来の展望に 対する表明に含まれる事柄と異なる結果を引き起こさないとも限りません。株式会社アドウェイ ズは将来の展望に対する表明、予想が正しいと約束することはできず、結果は将来の展望と著 しく異なるか、さらに悪いこともありえます。 本資料における将来の
Slide 30: 添付資料 会社概要
aint wets ee htt p://www aoe ays net/ ight (C) ADWAYS. L All Rights Reeer
Slide 31: 会社概要
会社概要 会社名 株式会社アドウェイズ（英名：Adways Co., Ltd.） 設立年月日 2001年2月28日 事業概要 アフィリエイト広告事業（成果報酬型広告事業） 代表者氏名 岡村 陽久 資本金 1,461百万円 [2007年9月末日現在] 売上高 2,158百万円 [2007年9月末日現在] 経常利益 △275百万円 当期純利益 △195百万円 従業員数 319名（臨時雇用者除く） [2007年9月末日現在] 31 31
Slide 32: アフィリエイト広告のビジネスモデル
アフィリエイト広告のビジネスモデル 売上原価率 売上総利益率 売上高 約70% 約30% 100% 32 32
Slide 33: 主なサービスラインアップ
主なサービスラインアップ 当社は他社に先駆けいち早くモバイルアフィリエイトを事業展開 2001年 2002年 2003年 2004年 2005年 2006年 2007年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 01年 開始 インターネット 4月 03年 アフィリエイト広告事業 ブランド名を「JANet」に変更 日本 8月 01年 開始 モバイル 8月 04年 2月 ブランド名を「Smart-C」に変更 インターネット 05年 開始 3月 中国 モバイル 06年 開始 8月 33 33
Slide 34: システム開発体制
システム開発体制 319名 105名 46名 （2007年９月30日現在） 全社員の47%超が 開発体制の強化による システムエンジニア 差別化 ●事業規模の拡大に合わせたシステムエンジニアの増強 ●開発のスピード、開発の柔軟性、開発のコスト 34 34
Slide 35: 経営ビジョン
経営ビジョン ＰＣ・モバイルメディアだけでなく、あらゆるメディアにアフィリエイトを拡大させ、 アフィリエイトを日本・中国だけでなく、全世界に浸透させる。 35 35