Slide 1: 2010年3月期 決算説明会
2010年3月期 決算説明会 2010年5月19日 NTN株式会社 1
Slide 2: 本日の予定
《本日の予定》 Ⅰ. 「NTN次への2010」の完遂 （V字回復） Ⅱ．2010年3月期決算と 2011年3月期見通し Ⅲ. 質疑応答 •本資料、ﾌﾟﾚｾﾞﾝﾃｰｼｮﾝおよび引き続き行われる質疑応答の際の回答には、将来の業績見通し、事業戦略が含まれており、それら は現在入手可能な情報から得られた当社経営者の判断に基づいております。 •これらの将来的予測に基づく記載や発言は将来の実績を保証するものではなく、実際の結果が製品に対する需要変動、為替変動、 金利変動などの様々な要素により、業績見通しとは異なる結果となりうることをご承知おき下さい。 2
Slide 3: 「NTN次への2010」の完遂（V字回復）
Ⅰ. 「NTN次への2010」の完遂（V字回復） １．2010年3月期実績と2011年3月期見通し ・自動車向け売上高 ・産業機械・補修向け売上高 ２．新たな成長に向けて ・新興国における事業展開の加速 ・「ｴｺ・新ｴﾈ」市場における事業強化 ・事業本部制による市場対応力の強化 3
Slide 4: 2010年3月期実績と2011年3月期見通し
１．2010年3月期実績と2011年3月期見通し 9.7% 9.3% 8.6% 8.7% 売上高 （億円） 6.9% 6.1% (6,200) 6000 3.9% 2.5% 2.0% 5500 5,340 5,271 0.3% 5000 売上高 5,100 4,838 営業利益 4500 4,527 営業利益率 4,348 営業利益 496 （億円 ） 4000 3,883 468 500 3,574 376 3,427 400 3500 332 3,243 300 3000 247 208 200 200 81 95 100 14 02/3期 02/3期 03/3期 03/3期 04/3期
Slide 5: 自動車向け売上高（10年3月期実績）
自動車向け売上高（10年3月期実績） 自動車向け売上高推移 2,250 • 各国の経済対策効果で需要回復 09年3月期 10年3月期 売 上 1,972 （実績） • ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙ・ﾌﾟﾗｯﾄﾌｫｰﾑ拡大 高 2,000 09/3下期を底に各地域で需要回復 （（（（ 億 ｱｼﾞｱ 他 円 1,750 1,6 72 エコ減税効果により ）））） 1,500 日本 販売が回復 欧州 1,3 26 1,250 1,184 米系ﾒｰｶ向け回復、 米州 1,000 新規案件立上がり 米州 750 ｲﾝｾﾝﾃｨﾌﾞ効果で 欧州 500 小型車向けが好調 日本 250 中国で日系や韓国ﾒｰｶ ｱｼﾞｱ他
Slide 6: 自動車向け売上高（11年3月期見通し）
自動車向け売上高（11年3月期見通し） 自動車向け売上高推移 3,5 00 • 日本、米州、ｱｼﾞｱ他で生産 売 3,156 3,300 台数の伸びを見込む 上 高 3,0 00 2,998 • +10％の販売増を計画 ｱｼﾞｱ他 （（（（ 億 円 輸出向け需要回復と 日本 ）））） 2,5 00 欧州 新規案件により増 2,0 00 受注済み新規案件 米州 1,5 00 米州 立上げで販売増 ｲﾝｾﾝﾃｨﾌﾞの反動に 1,0 00 欧州 よる販売減を想定 日本 5 00 中国の自動車生産増 ｱｼﾞｱ他 に対応し販売増 0 09/ 09 / 3通期 10/ 10 / 3 通期 11/3通期 1
Slide 7: 産業機械・補修向け売上高（10年3月期実績）
産業機械・補修向け売上高（10年3月期実績） 産業機械・補修向け売上高推移 • 各地域の需要減少 1,234 1,250 売 09年3月期 10年3月期 • 10/3月期4Ｑから回復基調へ 上 ｱｼﾞｱ 他 （実績） 高 （（（（ 1,000 億 • 日本・米州・欧州で建設機械、 円 881 工作機械、農業機械などの ）））） 欧州 789 741 750 需要が減少 • 欧州・中国で鉄道車両が好調 米州 500 • 欧州で航空機が好調 250 日本 • 補修・市販は代理店の在庫 調整が長引き減少 0 09/ 09/ 3上期 09/ 09/ 3下期 10 /3上期 10/ 10/ 3下期 7
Slide 8: 産業機械・補修向け売上高（11年3月期見通し）
産業機械・補修向け売上高（11年3月期見通し） 産業機械・補修向け売上高推移 2,500 • 各地域の需要回復 売 上 • +18％の販売増を計画 高 2,115 （（（（ 億 2,000 円 ｱｼﾞｱ 他 1,800 • 建設機械向けは、新興国の ）））） 1,530 ｲﾝﾌﾗ需要による回復 1,500 欧州 • 風力発電向けは需要増に加え 新興国の新規案件 1,000 米州 • 工作機向けは新興国で受注増 500 日本 • 補修・市販向けは代理店の在 庫調整の完了 0 09/ 09/ 3通期 10 /3通期 11 年/33月期 11年 11 通期（見通し 見通し） 8
Slide 9: 新たな成長に向けて
2. 新たな成長に向けて For New Technology Network（新しい技術で 世界を結ぶ）の原点に立って事業強化 新興国における事業展開の加速 「ｴｺ・新ｴﾈ」市場における事業強化 事業本部制による市場対応力の強化 新たな成長 V字回復 上げ潮 9
Slide 10: 新興国における事業展開の加速
新興国における事業展開の加速 「現地・現物・現人」 中国 ・技術ｾﾝﾀｰ 技術ｾﾝﾀｰ設立 ｾﾝﾀｰ設立（ 設立（2011 2011年 11年） ・軸受の 軸受の生産能力増強（ 生産能力増強（2011 2011年 11年） ﾙｰﾏﾆｱ ・ＣＶＪの ＣＶＪの生産能力増強（ 生産能力増強（2010 2010年 10年） CVJ生産開始 CVJ生産開始（ 生産開始（2009年 2009年） ・現地企業との 現地企業とのｱﾗｲｱﾝｽ とのｱﾗｲｱﾝｽ（ ｱﾗｲｱﾝｽ（2011 2011年 11年） 韓国 大形軸受の 大形軸受の生産開始（ 生産開始（2011 2011年 11年） ﾀｲ ﾊﾌﾞ ﾊﾌﾞﾍ
Slide 11: 中国事業の拡大（2015年度に1,000億円へ）
中国事業の拡大（2015年度に1,000億円へ） 中国売上高 （億円） 1,000 NTN中国技術センター 生産能力の増強 – ﾎﾞｰﾙﾍﾞｱﾘﾝｸﾞ： 650 2013年度に現状 の8倍へ – ﾆｰﾄﾞﾙﾍﾞｱﾘﾝｸﾞ： 北京瑞韓NTN 250 同2倍へ – CVJ：2010年度中 南京浦鎮NTN に現状の3割増 2009 2010 2011 2012 2013 2015 洛陽LYCとのｱﾗｲｱﾝｽ 販売網の拡大 NTN-RAB – 内陸・東北地区 – 代理店数：2013年 NTN（中国）統括会社 上海莱恩 度に現状の2.5倍 上海NTN 廣州NTN裕隆 技術開発の強化 – 2011年4月稼
Slide 12: 「エコ・新エネ」市場：自動車向け
「ｴｺ・新ｴﾈ」市場：自動車向け 次世代自動車、自動車の環境対応 電動化 低燃費化 EVモジュール EVモジュール 低ﾄﾙｸ アイドルストップ ﾜﾝﾓｰﾀﾓｼﾞｭｰﾙ ｽﾗｽﾄNB 電動可変バルブ 直噴ENG 直噴ENG 低ﾄﾙｸ ﾃｰﾊﾟBRG 電動ブレーキ 多段A/T 多段A/T､､DCT 他 低ﾄﾙｸ ｲﾝﾃﾘｼﾞｪﾝﾄ ｲﾝﾎｲｰﾙモータ ﾎﾞｰﾙBRG 車体軽量､ 車体軽量､ダウンサイジング他 ﾛｰﾗ減速機 ｸﾗﾝｸ･ｶﾑｼｬﾌﾄ 転がり化 電動ｱｸﾁｭｴｰﾀ 軽量HUB Vｼﾘｰｽﾞ ﾕﾆｯﾄ 12
Slide 13: 「エコ・新エネ」市場：産業機械向け
「エコ・新エネ」市場：産業機械向け 建設機械 省ｴﾈ電動化の拡大 ﾊｲﾌﾞﾘｯﾄ油圧ｼｮﾍﾞﾙ・電動ﾀﾞﾝﾌﾟ 無人化 稼動率向上 ｾﾝｻｰﾕﾆｯﾄの拡大 風力発電 欧州・米国に加え、中国・ｲﾝﾄﾞなど新興国で需要増加 NTN宝達志水製作所の稼働（2009年） Seohan-NTN Bearing（韓国）の設立（2010年） 鉄道車両 米州：高速車輌計画、 欧州：新造車、補修共に増加 中国・ｱｼﾞｱなど：中高速車両・地下鉄向け増加 航空機 NTNｸﾞﾙｰﾌﾟで世界4大ｴﾝｼﾞﾝﾒｰｶｰに納入 省ｴﾈﾀｲﾌﾟの中・小型ｼﾞｪｯﾄｴﾝｼﾞﾝが増加 13
Slide 14: 事業本部制による市場対応力の強化
事業本部制による市場対応力の強化 2002年～ 2002年～ 営業と技術を一本化したGAM制度をスタート 2009年3月～ 2009年3月～ 専任ﾁｰﾑ活動の成果 1000 累計件数 新規引合 産業機械向けの販売体制を強化 800 自動車から産業機械へ配置転換 600 新規受注 400 「ﾀｰｹﾞｯﾄ業種専任ﾁｰﾑ」を設置 「補修向け専任ﾁｰﾑ」を設置 200 0 第１Q 第2Q 第3Q 第4Q 「産業機械事業本部」 と「自動車事業本部」を設置 営業・技術・生産の一貫体制でｽﾋﾟｰﾄﾞｱｯﾌﾟ 2010年2月～ 2010年2月～ ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙでの販売と利益の拡大 14
Slide 15: 2010年3月期 決算と2011年3月期 見通し（連結）
２０１０年３月期 決算と ２０１１年３月期 見通し（連結） 2010年５月１９日 ＮＴＮ株式会社 本資料、ﾌﾟﾚｾﾞﾝﾃｰｼｮﾝおよび引き続き行われる質疑応答の際の回答には、将来の業績見通し、事業戦略が含まれてお り、それらは現在入手可能な情報から得られた当社経営者の判断に基づいております。 これらの将来的予測に基づく記載や発言は将来の実績を保証するものではなく、実際の結果が製品に対する需要変動、 為替変動、金利変動などの様々な要素により、業績見通しとは異なる結果となりうることをご承知おき下さい。 15
Slide 16: 目次
目 次 ★２０１０年３月期決算のポイント １．連結損益 （１） 概況 （２） 四半期毎の売上高・営業利益の推移 ２．地域別・部門別売上高 ３．営業利益増減説明 （１） ’１０年３月期 （２） ’１１年３月期 ４．所在地別 売上高・営業利益 （１） 日本・米州 （２） 欧州・アジア他 ５．棚卸資産 ６．有利子負債 ７．設備投資・減価償却費 ８．キャッシュ・フロー 16
Slide 17: 2010年3月期決算のポイント
2010年3月期決算のポイント 2010年3月期の実績 ◇ 売上高：4,527億円、前年同期比744億円（△14%）減収。 ◇ 営業利益：14億円（営業利益率0.3％）、通期で黒字化。 ◇ 有利子負債：2,316億円、2009年3月末比△444億円削減。 ◇ 設備投資：215億円、前年同期比281億円（△57％）削減。 ◇ 配当：年間8円（中間4円、期末4円）。 2011年3月期の見通し V字回復 ◇ 売上高：5,100億円、前年同期比573億円（＋13％）増収。 ◇ 営業利益：200億円（営業利益率3.9％）。 ◇ 経常利益：150億円、黒字化。 ◇ 当期純利益：95億円、3期ぶりに黒字化。
Slide 18: 連結損益（概況）
１．(1)連結損益 （概況） 単 単位： 単位 ： 億円 '09年3月期 '10年3月期 '11年3月期 対前期増減 実績 実績 見通し '10年3月期 '11年3月期 ① ② ③ ②－① ③-② 売 上 高 5,271 4,527 5,100 △ 744 573 営 業 利 益 95 14 200 △ 81 186 (営業利益 率) (1.8%) (0.3%) (3.9%) (△1.5%) (3.6%) 経 常 利 益 87 △ 6 150 △ 94 156 特 別 損 益 △ 188 △ 12 10 176 22 当期純 利益 △ 90 △ 20 95 70 115 為 替 US＄ US＄
Slide 19: 四半期毎の売上高・営業利益の推移
１．(2)四半期毎の売上高・営業利益の推移 ◇ 売上高、 売上高、営業利益とも 営業利益とも、 とも、2009年 2009年3月期4Q 月期4Qが 4Qが底。２０１０年 ２０１０年３月期4Q 月期4Q急回復 4Q急回復。 急回復。 売上高 （ 億 1,800 1,621 円 1,600 1,585 産 1,288 ） 1,400 機 1,175 1,173 産 1,200 補 修 998 1,068 機 1,000 890 補 修 800 自 600 自 動 400 動 車 車 200 0 '09/3-1Q '09/3-2Q '09/3-3Q '09/3-4Q '10/3-1Q '10/3-2
Slide 20: 地域別・部門別売上高
２．地域別・ 地域別・部門別売上高 単位： 単位 ： 億円 '09年3月期 '10年3月期 '11年3月期 対前期増減 '10年3月期 '11年3月期 実績 実績 見通し ②-① ③-② ① ② ③ 量 為替 量 為替 日本 軸 受 1,256 978 1,270 △277 - 291 - 等速 ｼﾞｮｲ ﾝ ﾄ 481 407 464 △75 - 57 - 精密機器商品等 211 178 166 △33 - △12 - 合 計 1,948 1,564 1,900 △385 - 336 - 米州 軸 受 682 529 680 △110 △43 172 △21 等速 ｼﾞｮｲ ﾝ ﾄ 402
Slide 21: 営業利益増減説明（10年3月期）
３-１．営業利益増減説明 （ ’１０年３月期） 利益増加要因 利益増加要因 利益減少要因 利益減少要因 （（ 362 362億円 億円 ）） （（ 443 443億円 億円 ）） 41億 売価レベル 売価レベル 比例費低減 比例費低減 77億 82億 為替レート 為替レート 人件費低減 141億 経費等減少 経費等減少 320億 規模減少 規模減少 償却費+37、 償却費 (償却費 、 144億 その他 その他 +107) ’09年 09年3月期 営業利益 △ 81億円 億円 ’10年 10年3月期 営業利益 億円 95億 億円 14億円 09年 ’’09 年33月期 月期 << 実績 実績
Slide 22: 営業利益増減説明（11年3月期）
３-２．営業利益増減説明 （’１１年３月期） 利益増加要因 利益増加要因 利益減少要因 利益減少要因 （（ 345 345億円 億円 ）） （（ 159 159億円 億円 ）） 比例費低減 比例費低減 億 45億 億 77億 人件費 人件費増 億 9億 経費等増加 経費等増加 (償却費 償却費+24、 償却費 、その他 その他△ 33) 億 35億 売価レベル 売価レベル 規模効果 億 300億 億 38億 為替レート 為替レート ’11年 11年3月期 億円 +186億円 営業利益 ’10年 3月期 10年 億円 200億円 営業利益 億円 14億 10年 ’’10 年33月期 月期 <<
Slide 23: 所在地別 売上高・営業利益（日本・米州）
４．所在地別 売上高・営業利益 (日本・ 日本・米州 米州） ） 《 日本 》 《 米州 》 売上高 単位： 単位：億円 売上高 単位： 単位：億円 4,000 2,000 3 ,11 9 3 ,08 9 3,000 2 ,51 6 1,500 1 ,04 9 1 ,05 2 2,000 1,000 8 90 1,000 500 0 0 ' 09 / 3月期 ' 10/ 10/ 3月期 ' 11/ 11/ 3月期 ' 09/ 09/ 3 月期 ' 10 / 3 月期 ' 11/ 11/ 3 月期 営業利益 営業利益 150 75 4.2% 2.0 % 50 50 -0 .5% 61 25 45
Slide 24: 所在地別 売上高・営業利益（欧州・アジア他）
４．所在地別 売上高・営業利益 (欧州・ 欧州・ｱｼﾞｱ ｱｼﾞｱ他） 他） 《 欧州 》 《 アジア他 アジア他 》 売上高 単位： 単位：億円 売上高 単位： 単位：億円 2,000 1,000 8 10 1 ,51 8 1,500 1 ,37 0 7 06 700 1 ,32 0 1,000 500 500 0 0 ' 09/ 09/ 3 月期 ' 10 / 3 月期 ' 11/ 11/ 3 月期 ' 09/ 09/ 3 月期 ' 10/ 10/ 3 月期 ' 11/ 11/ 3 月期 営業利益 営業利益 75 100 10 .2% 3.0 % 1 .7% 1 .9% 7.6 % 7 .
Slide 25: 棚卸資産
５．棚卸資産 10年 10年3月末の ’10 月末の棚卸資産は 棚卸資産は前期比138 前期比138億円 138億円の 億円の削減 国 内 海 外 棚卸資産回転率 棚 2,500 5.0 棚 卸 卸 3.8 4.7 資 資 2,000 4.0 産 産 回 1 ,40 5 3.6 （ 転 億 1,500 3.0 率 円 1 ,26 7 1,0 80 （ ） 1,000 846 2.0 回 760 ) 6 62 500 1.0 559 507 4 18 0 0.0 '09年3月 '10年3月 '11年3月 単位：億円 '09年3月 '10年3月 '11年3月 実績 実績 見通し 棚 卸 資 産 1
Slide 26: 有利子負債
６．有利子負債 10年 10年3月末の有利子負債は ’10 有利子負債は前期比444 前期比444億円削減 444億円削減 5,000 50% 国 内 海 外 有利子負債依存度 44.0% 有 4,000 40% 有 利 利 子 37.4% 37.6% 子 2,760 負 3,000 30% 負 債 債 2,316 2,300 依 （ 1013 億 2,000 745 749 20% 存 円 度 （ ） ％ 1,000 1,747 10% 1,571 1,551 ) 0 0% '09年3月 '10年3月 '11年3月 単位：億円 '09年3月 '10年3月 '11年3月 実績 実績 見通し 有
Slide 27: 設備投資・減価償却費
７．設備投資・減価償却費 設備投資額は 設備投資額は対前年同期比の 対前年同期比の半分以下に 半分以下に抑制 （単位：億円） 投資（国内） 償却（国内） 償却（海外） 投資（海外） 4 96 500 45 8 4 07 37 5 400 1 78 1 90 158 300 1 52 2 50 215 200 69 1 37 3 18 2 68 249 100 2 23 14 6 1 13 0 '09年3月期 '10年3月期 '11年3月期 110期 111期 112期 単位：億円 '09年3月期 ' 10年 10 年 3 月期 '11年3月期 実績 ① 実績 ② 見通し ③ ②－① ③－② 設
Slide 28: キャッシュ・フロー
８．キャッシュ・フロー フリーキャッシュ フリーキャッシュ・ キャッシュ・フローの フローの黒字化 '09年3月期 ' 10年 10 年 3 月期 '11年3月期 (単位： 単位：億円) 億円 ) 実績 ① 実績 ② ②－① 見通 ③ ③－② Ⅰ． 営業活動による 営業活動による 214 440 226 491 51 キャッシュ・フロー Ⅱ． 投資活動による 投資活動による △629 △256 374 △386 △131 キャッシュ・フロー Ⅲ． 財務活動による 財務活動による 446 △186 △631 △33 152 キャッシュ・フロー Ⅳ．現金及び現金同等物等 △47 19 66 △5
Slide 29: （参考資料）商品別売上高計画
（参考資料） 参考資料） 商品別売上高計画 2010 2010年 10年3月期 2011 2011年 11年3月期 増減 商品 地域 （実績） 実績） （計画） 計画） （ ’11 11/3 11/3- /3- ’10 10/3 10/3） /3） 等速ｼ 等速ｼﾞｮｲﾝﾄ 日本 407 464 +57 米州 361 386 +25 欧州 242 218 -24 ｱｼﾞ ｱｼﾞｱ他 147 178 +31 合計 1,157 1,246 +89 ｱｸｽﾙﾍﾞ ｱｸｽﾙﾍﾞｱﾘﾝｸﾞ ｱﾘﾝｸﾞ 日本 203 233 +30 米州 184 239 +55 欧州 372 331 -41 ｱｼﾞ ｱｼ
Slide 30: For New Technology Network
For New Technology Network NTN. NTN PRRSHt www.ntn.co. jp We make Bearings.