Salfacorp S.a. · BCS:SALFACORP
Salfacorp — H1 2013 Earnings Presentation
35 slides from Salfacorp's earnings presentation, Aug 19, 2013
Slide 1: Presentación de Resultados Primer Semestre 2013
PRESENTACIÓN DE RESULTADOS PRIMER SEMESTRE 2013 AGOSTO 19, 2013 Presentación disponible en www.salfacorp.com
Slide 2: Contenidos
CONTENIDOS 01 02 03 04 INTRODUCCIÓN RESULTADOS DE DEUDA & HECHOS RECIENTES & GESTIÓN & FINANCIEROS FLUJO DE CAJA PERSPECTIVAS JUNIO 2013 2 Citi y el diseño del arco es una marca de servicio registrada de Citigroup Inc. Uso bajo licencia.
Slide 3: Introducción
01 INTRODUCCIÓN 3
Slide 4: Introducción – avances en el Negocio 1er Sem 2013
Introducción – avances en el Negocio 1er Sem 2013 Resultados de SalfaCorp a junio 2013. Utilidad neta MM$ 7.256 (+19%); EBITDA Ajustado MM$ 28.663 (+4,1%) Avance en 2013 de ICSA de acuerdo al plan Aporte de ventas de Montajes (Δ+26%) y los Servicios a la Minería (Δ+7%) Negocio internaciona
Slide 5: Resultados de Gestión & Financieros Junio 2013
02 RESULTADOS DE GESTIÓN & FINANCIEROS JUNIO 2013 5
Slide 6: ICSA
02.1 ICSA 6
Slide 7: ICSA: Resultados a Junio 2013
ICSA: Resultados a Junio 2013 Variación Ingresos de Actividades Ordinarias: Δ-1,9% (MM$ de cada periodo) Jun-13 Jun-12 i. Ingresos Montajes Δ+ MM$32.942 M$ % Ingresos de actividades ordinarias 341.973 348.425 (6.452) -1,9% ii. Ingresos Servicios a la Minería Δ+ MM$4.348 Ganancia bruta 26.774 28.68
Slide 8: ICSA: Balance a Junio 2013
ICSA: Balance a Junio 2013 Variación MM$ cada período Jun-13 Dic-12 Total Activos: Δ- en MM$ 25.689 M$ % (Δ- 5,6%) Activos Corrientes, Totales 267.652 289.277 (21.625) -7,5% Efectivo y equivalentes al efectivo 18.486 13.215 5.270 39,9% i. Menor Deudores Comerciales por Deudores comerciales y otras
Slide 9: ICSA: Balance a Junio 2013
ICSA: Balance a Junio 2013 Variación MM$ cada período Jun-13 Dic-12 Pasivos Totales: Δ - MM$ 29.991 M$ % Pasivos Corrientes, Totales 191.359 184.164 7.196 3,9% Otros pasivos financieros 64.884 22.540 42.344 187,9% i. Reducción Deuda Financiera Neta a Creditos Capital de Trabajo 45.380 6.566 38.815
Slide 10: Transición a especialidades de mayor valor agregado
Transición a especialidades de mayor valor agregado Diciembre 2010 Junio 2013 Saldo por Ejecutar de Obras por Segmento de Negocio Saldo por Ejecutar de Obras por Segmento de Negocio Internacional Otros Otros 4% Zona Austral (Perú) Internacional 4% 5% Geovita 3% (Perú) Infraestructura (Minería 10% 1%
Slide 11: Apertura Ingresos por Segmentos de Negocio
Apertura Ingresos por Segmentos de Negocio Ingresos por Segmento de Negocio (Jun-13) Ingresos de Actividades Montajes Jun-2013 Jun-2012 47% Ordinarias por Área Var. % MM$ MM$ de Negocio Montajes 160.450 127.507 25,8% Minería 82.689 81.622 1,3% Proyectos & Proyectos & Servicios a la Minería 63.062 58
Slide 12: Reducción de Activos Inmobiliarios (Tecsa) / Eficiencias del GAV de ICSA
Reducción de Activos Inmobiliarios (Tecsa) Eficiencias del GAV de ICSA Evolución Nivel de Inventarios Inmobiliaria Tecsa Evolución GAV ICSA - Eficiencias $ MM $ MM 14.000 7,0% 5,8% 41.271 12.000 5,4% 5,5% 5,4% 6,0% 5,2% 4,7% 10.000 4,2% 4,0% 5,0% 3,8% 3,9% 8.000 4,0% 26.339 6.000 3,0% 10.685 9.051 1
Slide 13: Aconcagua
02.2 ACONCAGUA 13
Slide 14: Aconcagua: Resultados a Junio 2013
Aconcagua: Resultados a Junio 2013 Ingresos de Actividades Ordinarias: Δ+ 17% Variación i. Ingresos de viviendas Δ+ MM$21.469 (MM$ de cada periodo) Jun-13 Jun-12 ii. Segundo Fondo Público - Fondo IM Trust II M$ % Ingresos por venta de proyectos en ejecución Ingresos de actividades ordinarias 153
Slide 15: Aconcagua: Balance a Junio 2013
Aconcagua: Balance a Junio 2013 El incremento del Inventario incorpora aumentos de viviendas en construcción, propio del ciclo inmobiliario en estas fechas del año. Financiado con Créditos de Construcción. Variación MM$ cada período Jun-13 Dic-12 M$ % Activos Totales: Δ+MM$ 40.401 Activos Corr
Slide 16: Aconcagua: Balance a Junio 2013
Aconcagua: Balance a Junio 2013 Variación MM$ cada período Jun-13 Dic-12 M$ % Pasivos Corrientes, Totales 242.320 222.249 20.071 9,0% Pasivos Totales: Δ+MM$ 24.653 Otros pasivos financieros 163.544 113.855 49.690 43,6% Créditos Construcción 104.599 67.257 37.342 55,5% i. Deuda Financiera Neta entr
Slide 17: Evolución de Promesas y Escrituras Combinadas
Evolución de Promesas y Escrituras Combinadas Promesas de Compraventa Combinadas (1) Escrituras de Compraventa Combinadas (2) UF millones UF millones 16,0 14,6 14,0 12,0 11,1 12,1 12,0 10,0 10,0 8,3 8,4 9,0 8,0 8,0 6,0 6,0 4,7 4,1 4,0 4,0 3,3 3,6 3,6 3,1 2,4 2,7 2,4 2,1 2,3 1,9 2,0 2,0 0,0 0,0 1T-20
Slide 18: Apertura Ingresos por Segmentos de Negocio
Apertura Ingresos por Segmentos de Negocio Ingresos por Segmento de Negocio (Jun-13) Jun-13 Jun-12 Ingresos por Producto Var % Otras ventas (M$) (M$) 6% Viviendas 61.748 40.279 53,3% Proyectos en Terrenos 540 24.220 -97,8% ejecución 14% Casas Edificación 61.404 60.406 1,7% 30% Proyectos en ejecución
Slide 19: Stock de Terrenos – Distribución por Propiedad
Stock de Terrenos Distribución por Propiedad Terrenos Bajo Gestión Aconcagua S.A. [m²] Sum of m² Suma de m² Superficie Propia Suma de m² Opción Total Promesa Convenio Consolida 2.395.695 609.623 6.646.203 4.133.762 13.785.282 No Consolida 838.623 573.949 102.631 2.214.143 3.729.346 Total 3.234.318
Slide 20: SalfaCorp
02.3 SALFACORP 20
Slide 21: SalfaCorp: Resultados a Junio 2013
SalfaCorp: Resultados a Junio 2013 Variación (MM$ de cada periodo) Jun-13 Jun-12 M$ % Ingresos de actividades ordinarias 480.528 471.604 8.924 1,9% EBITDA Ajustado Δ+ 4% Jun-13 vs Ganancia bruta 46.211 48.019 (1.809) -3,8% % de los ingresos 9,6% 10,2% Jun-12 Otros ingresos 372 333 39 11,8% Gastos
Slide 22: SalfaCorp: Balance a Junio 2013
SalfaCorp: Balance a Junio 2013 Variación MM$ cada período Jun-13 Dic-12 M$ % Disminución de Deudores Activos Corrientes, Totales 588.058 562.111 25.947 4,6% Efectivo y equivalentes al efectivo 24.979 31.989 (7.010) -21,9% Comerciales de ICSA reflejando Deudores comerciales y otras cuentas por cob
Slide 23: SalfaCorp: Balance a Junio 2013
SalfaCorp: Balance a Junio 2013 Variación MM$ cada período Jun-13 Dic-12 M$ % Pasivos Corrientes, Totales Otros pasivos financieros 427.058 231.556 403.094 185.364 23.963 46.192 5,9% 24,9% Pasivos Totales Δ+1,0% Créditos Construcción Aconcagua 104.599 67.257 37.342 55,5% Creditos Capital de Trabaj
Slide 24: Deuda & Flujo de Caja
03 DEUDA & FLUJO DE CAJA 24
Slide 25: Covenants principales de SalfaCorp a Junio 2013
Covenants principales de SalfaCorp a Junio 2013 Sep. Dic. Mar. Jun. Sept. Dic. Mar. Jun. Límite 2011 2011 2012 2012 2012 2012 2013 2013 Línea de Bonos N° 533 y 534: Endeudamiento Financiero Neto Consolidado (veces) 1,02 0,66 0,91 1,14 1,14 1,03 1,12 1,14 ≤ 2,0 Cobertura de Gastos Financieros Netos C
Slide 26: Fuentes de Financiamiento por Tipo – Jun. 2013 vs Dic. 2012
Fuentes de Financiamiento por Tipo – Jun. 2013 vs Dic. 2012 Junio 2013 Consolidado ICSA Aconcagua Créditos de Construcción – MM$ 104.599: Deuda Financiera: 442.236 141.076 290.429 Créditos de Capital de Trabajo 80.067 45.380 34.687 Aumento por MM$ 37.342 financia Créditos de Construcción 104.599
Slide 27: Perfil Consolidado de Pasivos Financieros
Perfil Consolidado de Pasivos Financieros Flujo de Amortización de Deuda Financiera a Jun -13 Total: MM$ 442.236 $ Miles Jul-Dic-13 2014 2015 2016 2017 A partir de 2018 Total Créditos Cap. Trab. - Cartas de Créditos 45.380.283 - - - - - 45.380.283 Saldo de Cesiones de cartera con Responsabilidad 34.
Slide 28: Análisis Flujo de Caja Enero-Junio 2013. ICSA/ACO/Salfacorp
Análisis Flujo de Caja Enero-Junio 2013. ICSA/ACO/Salfacorp Consolidado ICSA ACO EBITDA (Resultado Operacional + Depreciaciones & Amortizaciones) 26.769 18.506 7.717 -Intereses (7.573) (4.197) (3.692) -Impuestos (2.731) (2.031) (420) Subtotal 16.465 12.278 3.605 Var. Cuentas por Cobrar & relacionada
Slide 29: Análisis Flujo de Caja Enero-Junio 2013. ICSA/ACO/Salfacorp
Análisis Flujo de Caja Enero-Junio 2013. ICSA/ACO/Salfacorp Consolidado ICSA ACO Flujo Operacional 109.052 47.123 69.737 Inversión en Viviendas en Construcción (66.577) (1.668) (64.909) Adiciones Netas al Activo Fijo (3.066) (3.066) 0 Subtotal Inversión Operacional (69.643) (4.734) (64.909) Variació
Slide 30: Análisis Flujo de Caja Enero-Junio 2013. ICSA/ACO/Salfacorp
Análisis Flujo de Caja Enero-Junio 2013. ICSA/ACO/Salfacorp Consolidado ICSA ACO Flujo Operacional 109.052 47.123 69.737 ICSA - Flujo Libre por MM$39.167 Flujo Inversion (87.158) (4.626) (83.399) se aplicó en: Dividendos Pagados (6.847) (3.330) (4.371) Reducción de Deuda Flujo de Caja Libre (a) 15
Slide 31: Hechos Recientes & Perspectivas
04 HECHOS RECIENTES & PERSPECTIVAS 31
Slide 32: Hechos Recientes
Hechos Recientes División SalfaCorp (Hecho esencial 25 de junio de 2013) Se anuncia la decisión del directorio de no proceder con los planes y análisis tendientes a evaluar una eventual división societaria de SalfaCorp Las unidades de negocio funcionan de forma independiente desde un punto de
Slide 33: Industria & Situación de ICSA y Aconcagua
Industria & Situación de ICSA y Aconcagua ICSA y su Industria Aconcagua y su Industria Industria Ingeniería y Construcción: cambios en la Industria Inmobiliaria: moderación ordenada demanda en la demanda y restricciones en la oferta Inversión privada en Chile Reducción de la Fundamentos de
Slide 34: Perspectivas 2013 - 2014
Perspectivas 2013 - 2014 Mejora progresiva en el mix de ventas de ICSA Aumento de ventas en especialidades con mejores márgenes Recuperación de márgenes en Perú Mejora progresiva en el mix de ventas de Aconcagua Mayor peso inmobiliario vs edificación terceros Crecimiento moderado de la e
Slide 35: Presentación de Resultados Primer Semestre 2013
PRESENTACIÓN DE RESULTADOS PRIMER SEMESTRE 2013 AGOSTO 19, 2013 Presentación disponible en www.salfacorp.com