Ushio Inc. · TSE:6925
Ushio — Q2 FY2019（2019年3月期第2 Earnings Presentation
30 slides from Ushio's earnings presentation, Oct 31, 2018
Slide 1: 2019年3月期 第2四半期決算説明会
2019年3月期 第2四半期決算説明会 ウシオ電機株式会社 2018年10月31日 <免責事項>本資料で記述されている将来の当社業績に関する見通しは、現時点で入手可能な 情報を基に当社が判断した予想です。従いまして、様々な要因の変化により、実際の業績は記 述されている将来見通しとは大きく異なる結果となる可能性があることをご承知おき下さい。 *本資料の記載は、切捨てによる億円単位で表記しております。 © Copyright 2015 Ushio Group. All Rights Reserved. No duplication of any materials herein is author
Slide 2: 本日お伝えしたいこと
本日お伝えしたいこと ■ 2019年3月期第2四半期は減収減益決算 ■ 通期の業績予想は据え置き ■ 映像装置の収益構造改革は概ね順調に推移 2
Slide 3: 目次
目次 I. 第2四半期業績概況 II. 今後の見通し III. 参考資料 3
Slide 4: 決算発表のポイント
決算発表のポイント 売上高は前年同期比3.1％減の826億円 営業利益は前年同期比5.0%減の53億円となり減収減益決算 通期公表値に対する進捗率：売上高45.9%、営業利益42.9% 売上高 ：826億円（前年同期比▲26億円、▲3.1%） 装置事業：光学装置は電子デバイス関連の露光装置販売が堅調に推移し増収 映像装置は前年同期の特定案件減少により減収 光源事業：前年同期の特定案件減少や固体光源化（LD・LED）の影響を受け減収 営業利益 ：53億円（前年同期比▲2億円、▲5.0%） 減収に伴い減益。映像装置を中心にコスト削減を実施 親会社株主に帰属する 四半期純利益 ：35億円（前年同期比
Slide 5: 売上高・損益
売上高・損益 前年同期比 FY17 FY18 単位：億円 1H 1H 増減 ％ 売上高 852 826 ▲26 ▲3.1 営業利益 56 53 ▲2 ▲5.0 営業利益率(%) 6.6 6.5 ▲0.1P - 経常利益 70 72 +2 ＋3.1 35 親会社株主に帰属する 四半期純利益 82 ▲47 ▲57.7 EPS（円） 64.94 27.46 ▲37.47 ▲57.7 為替レート（円） USD 111 109 ▲2 - EUR 126 130 +4 - 5
Slide 6: 前年同期比 営業利益増減分析
前年同期比 営業利益増減分析 単位：億円 装置事業 為替影響 （総利益ベース） 光源事業 その他 （総利益ベース） 光学装置 ＋８、映像装置 ▲0 （映像装置） コスト削減効果等 減収により減益 及び 原材料価格の高騰 2億円減益 FY17_1H FY18_1H 営業利益 営業利益 注：「装置事業（総利益ベース）」、「光源事業（総利益ベース）」、「その他」 は「為替影響」を除いた金額。 6
Slide 7: セグメント別 売上高、営業利益、営業利益率
セグメント別 売上高、営業利益、営業利益率 FY17 FY18 前年同期比 単位：億円 1H 1H 増減 ％ 売上高 467 466 ▲0 ▲0.2 装置事業 営業利益 0 1 +1 - 営業利益率（%） 0.0 0.4 +0.4P - 売上高 369 345 ▲24 ▲6.6 光源事業 営業利益 54 48 ▲6 ▲11.2 営業利益率（%） 14.9 14.1 ▲0.7P - 売上高 15 14 ▲1 ▲7.2 その他 営業利益 0 0 ▲0 ▲45.9 営業利益率（%） 5.6 3.3 ▲2.4P - 全社・消去 営業利益 0 2 1 +327.2 注：売上高は外部顧客への売上高を記載、
Slide 8: 事業環境
事業環境 半導体・電子部品関連市場 ・IoTや5G、車載の進展による各種電子デバイス向け需要は堅調 エレクトロ ・スマートフォンの小型化・高機能化に向けた電子デバイス需要は堅調 ・M-SAP関連の需要は一服感あり 二クス 分野 FPD関連市場 ・中小型パネルは、液晶からOLEDへ移行も一服感あり ・大型パネルは、液晶を中心に設備投資需要増加 シネマ分野 ・中国で映画館の新設が続くも、全世界の年間新設数は鈍化傾向 ・中国市場では、新設映画館の半数以上が固体光源タイプのプロジェクターを採用 ビジュアル ・シネマプロジェクターの光源部分の置き換えが継続（ランプ→固体光源） イメージング 一般映像分野
Slide 9: セグメント別 概況（１）装置事業
セグメント別 概況（１） 装置事業 事業概況（１Ｈ） 売上高（億円） 前年同期比 映像装置 ▲0億円 467 466 ▲0.2% 9 12 シネマ：▲8％ ・DCPの販売台数は前年同期比で減少 ・高単価のRGBレーザープロジェクターの割合増加 一般映像：▲9％ ・前年同期のソリューション案件の売上減少 306 279 ▲27億円 ▲8.9% 光学装置 UV装置 ＋18％ ・前期に拡大したM-SAP向け直描式露光装置の需要 に一服感あり +24億円 ・スマートフォンを中心とした電子デバイス向け 150 175 +16.3% 投影露光装置の販売増加 キュア装置 +24％ ・光配向装置の販売台数減少
Slide 10: セグメント別 概況（２）光源事業
セグメント別 概況（２） 光源事業 事業概況（１Ｈ） 売上高（億円） 放電ランプ 前年同期比 369 345 ▲24億円 UVランプ ＋０％ ▲6.6% ・前期に拡大したOLED関連は投資抑制の影響で減少 ・大型パネル向けの需要増加 シネマ用ランプ ▲６％ ・中国での固体光源化の影響が継続し、ランプ需要減少 307 287 ▲20億円 ▲6.6% データプロジェクター用ランプ ▲２０％ ・前年同期に特定ユーザーで採用拡大したものが減少 ・市場での固体光源化が進みランプ需要減少 ハロゲンランプ 62 ▲3億円 58 ▲6.4% OA用ランプ ▲６％ ・一部ユーザーへの納入遅れによる減少 FY17
Slide 11: II. 今後の見通し
I. 第2四半期業績概況 II. 今後の見通し III. 参考資料 11
Slide 12: 通期公表値は変更なし
通期公表値 通期公表値は変更なし 下期は不透明な事業環境があるものの通期予想は変更せず FY18 通期 進捗率 単位：億円 1H 公表値 (%) 売上高 826 1,800 45.9 営業利益 53 125 42.9 営業利益率（%） 6.5 6.9 - 経常利益 72 140 51.7 35 親会社株主に帰属する 四半期純利益 115 30.5 EPS（円） 27.46 90.04 30.5 為替レート（円） USD 109 105 - EUR 130 125 - 12
Slide 13: サブセグメント別見通し
サブセグメント別見通し 単位：億円 FY18 FY18 進捗率 ２Ｈ予想 通期計画 1H （％） ・DCPは年末商戦に向け増加の見込み 映像装置 600 279 46.6 ・RGBレーザープロジェクターは拡大傾向 ・収益構造改革は継続 ・M-SAP関連の投資回復は遅れる見込み 装置 光学装置 375 175 46.7 ・電子デバイス関連等の需要は堅調に推移する ものの、一部で期ズレの可能性あり 事業 ・EUV関連の売上は予定通り下期に計上予定 照明装置他 15 12 80.2 小計 990 466 47.1 UVランプ 売上高 ・大型パネル向けの需要は引き続き堅調 放電ランプ 645 287
Slide 14: III. 参考資料
I. 第2四半期業績概況 II. 今後の見通し III. 参考資料 14
Slide 15: 四半期推移《損益》
四半期推移《損益》 FY18 FY17 FY18 FY18 FY17 FY18 2Q – 2Q 2Q - 1Q 単位：億円 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 増減 ％ 増減 ％ 売上高 417 434 445 436 399 426 ▲8 ▲1.9 +27 +6.8 営業利益 28 28 29 15 25 28 ▲0 ▲0.4 +2 +10.9 営業利益（%） 6.7 6.5 6.6 3.6 6.4 6.6 +0.1P - +0.2P - 経常利益 39 30 37 12 39 32 +1 +6.3 ▲6 ▲17.0 12 親会社株主に帰属する 四半期純利益 65 17 2 24 22 ▲4
Slide 16: 四半期推移《セグメント別》
四半期推移《セグメント別》 FY18 FY17 FY18 FY18 単位：億円 FY17 FY18 2Q - 2Q 2Q - 1Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 増減 ％ 増減 ％ 装置事業 売上高 225 241 261 247 218 248 +6 +2.7 +29 +13.7 営業利益 0 ▲0 4 ▲9 0 1 +2 +811.6 +1 - 営業利益率（%） 0.2 ▲0.1 1.6 ▲3.7 0.0 0.7 +0.8P - +0.7P - 光源事業 売上高 182 186 178 176 173 172 ▲14 ▲7.8 ▲1 ▲0.7 営業利益 26 28 24 24 25
Slide 17: 四半期推移《サブセグメント別売上高》
四半期推移《サブセグメント別売上高》 単位：億円 434 445 417 437 426 6 6 399 2 12 6 8 6 5 3 7 8 3 装置事業 152 175 145 141 154 241 261 247 137 218 248 225 (58.7.%) (55.6.%) (56.7%) (54.6%) (58.2%) (54.1%) 68 82 83 97 98 76 光源事業 182 186 178 176 152 (43.8.%) 155 (42.9.%) 146 (40.0%) 145 (40.4%) 144 173 142 172 (43.4%) (40.3%) 30
Slide 18: 四半期推移《営業外収支》
四半期推移《営業外収支》 FY18 FY17 FY18 FY18 FY17 FY18 2Q – 2Q 2Q - 1Q 単位：億円 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 増減 ％ 増減 ％ 営業外収益 13 5 13 4 15 6 +1 +24.2 ▲8 ▲58.3 受取利息 2 3 2 4 4 4 +0 +29.0 +0 +8.1 受取配当金 6 0 6 0 6 0 +0 +91.5 ▲6 ▲96.2 売買目的有価 証券運用益 1 0 2 ▲1 0 0 ▲0 ▲15.5 +0 +95.3 特定金銭信託 運用益 0 0 0 ▲0 0 0 ▲0 ▲29.4 +0 +240.7 その他 1 0 0 2
Slide 19: 四半期推移《特別利益／特別損失》
四半期推移《特別利益／特別損失》 FY18 FY17 FY18 FY18 FY17 FY18 2Q – 2Q 2Q - 1Q 単位：億円 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 増減 ％ 増減 ％ 特別利益 62 0 10 52 0 0 +0 - ▲0 ▲95.1 固定資産売却益 1 0 0 2 0 0 ▲0 ▲61.0 ▲0 ▲95.1 投資有価証券売却益 0 ▲0 9 49 - - +0 +100.0 - - 厚生年金基金 代行返上益 60 0 - - - - ▲0 ▲100.0 - - 特別損失 0 7 2 19 7 9 +1 +23.4 +1 +23.9 固定資産除却損 0 1 0 1 0
Slide 20: 半期推移《サブセグメント別売上高》
半期推移 《サブセグメント別売上高》 単位：億円 903 886 905 852 882 850 16 825 19 826 15 18 743 18 13 12 15 14 11 13 7 15 9 8 12 15 750 装置事業 7 347 356 359 523 306 321 467 509 279 344 508 310 452 452 479 (56.1%) (54.9%) (58.0%) (54.8%) (57.7%) 466 259 387 (53.3%) (54.1%) (56.5%) (52.1%) 500 120 139 151 150 180 175 92 134 1
Slide 21: 地域別売上高比率
地域別売上高比率 その他 1.0% FY17_1H 日本 北米 アジア 欧州 売上高 20.7% 28.8% 39.3% 10.2% 852億円 FY18_1H 日本 北米 アジア 欧州 売上高 22.2% 34.5% 35.7% 6.8% 826億円 その他 0.8% 21
Slide 22: 研究開発費
研究開発費 研究開発費（億円） 売上高研究開発費率(%) 6.8 6.3 6.2 5.8 5.7 5.7 108 112 106 105 89 98 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 計画 FY17 FY18 前年同期比 単位：億円 1H 1H 増減 ％ 研究開発費 50 51 +0 +1.9 売上高研究開発費率(%) 5.9 6.2 ＋0.3P - 22
Slide 23: 営業外収支、特別利益/特別損失
営業外収支、特別利益/特別損失 FY18 FY17 FY18 FY17 FY17 FY18 1H – 1H FY17 FY18 1H – 1H 単位：億円 単位：億円 1H 1H 1H 1H 増減 % 増減 % 営業外収益 18 21 +3 ＋18.5 特別利益 62 0 ▲61 ▲98.9 受取利息 6 8 +2 +33.0 固定資産売却益 1 0 ▲1 ▲60.5 投資有価証券 受取配当金 7 7 +0 +0.6 売却益 0 - ▲０ ▲100.0 厚生年金基金 売買目的有価 2 1 ▲1 ▲59.4 代行返上益 60 - ▲60 ▲100.0 証券運用益 特定金銭信託 特別損失 7 16
Slide 24: 貸借対照表
貸借対照表 ◆ 資 産 （億円） ◆負債・純資産 （億円） 増減 増減 3,053 3,171 +118 3,171 +118 3,053 216 +2 支払手形・買掛金 214 その他流動負債 747 735 ▲11 現預金 345 +18 327 379 +20 固定負債 ▲17 受取手形・売掛金 404 358 422 +11 有価証券 59 48 +76 たな卸資産 542 619 ▲1 その他流動資産 88 86 +76 純資産 428 +12 有形固定資産 2,153 2,229 415 無形固定資産・ +48 787 836 投資その他の資産 2018/3 2018/9 2018
Slide 25: 設備投資額・減価償却費
設備投資額・減価償却費 単位：億円 設備投資額 減価償却費 106 102 97 78 67 70 64 65 65 59 50 50 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 計画 FY17 FY18 前年同期比 単位：億円 1H 1H 増減 ％ 設備投資額 23 33 +10 +45.3 減価償却費 33 33 ▲0 ▲0.8 注１．設備投資額は 「有形固定資産」 +「無形固定資産」。ただし、「のれん」は除く。 注２．設備投資額に含まれない「のれん」増加額 FY17_1H：2億円 、FY18_1H：5億円 25
Slide 26: キャッシュフロー
キャッシュフロー 単位：億円 営業CF + 投資CF 営業CF + 投資CF ▲4 +121 +50 ▲54 +22 ▲39 660 ▲33 +99 608 +16 638 +15 営業活動 投資活動 投資活動 財務活動 財務活動 換算差額 換算差額 509 営業活動 現金及び 現金及び 現金及び 現金及び 現金同等物の 現金同等物の 現金同等物の 現金同等物の 期首残高 期末残高 期首残高 期末残高 FY17_1H FY18_1H 26
Slide 27: ウシオグループ プロジェクター光源別特徴
ウシオグループ プロジェクター光源別特徴 ランププロジェクター レーザープロジェクター 超高圧 クセノン 蛍光体 RGBレーザー RGB 光源 UVランプ ランプ レーザー (CP-RGBシリーズ) レーザー クリスティ ラインナップ CP4325-RGB* ノン ドルビー プロジェクター 各種プロジェクター CPシリーズ CP2320-RGB* 発売中 Crimson シリーズ CP2315-RGB* (CP42LH EWD /6P) (3LCD/1DLP/３DLP) Roadie 他 ドルビー ビジョン プロジェクター CP4335-RGB 2018年後半 (E3LH) リリース予定 明る
Slide 28: 統合レポート発行に関するお知らせ
プレスリリース 統合レポート発行に関するお知らせ 2018年10月5日、当社にとって初めての統合レポートである「USHIO Report 2018」を発行しま したのでお知らせいたします。 当社では、統合レポートをすべてのステークホルダーの皆さまとの新たなコミュニケーションツー ルとして、当社が考える「重要性」「簡潔性」および「持続性」に重点をおき制作を行いました。 ウシオは1964年の創業以来、「未来は『光』でおもしろくなる」をキーワードに、「光」の特性に 着目し、「光」をあかりとしてだけでなく、紫外線をエネルギーとして、赤外線を熱エネルギーとし て利用することで、多くの世の中の技術革新に貢
Slide 29: 用語集
用語集 DCP Digital Cinema Projector デジタルシネマプロジェクター EUV Extreme Ultraviolet Radiation 極端紫外放射（極紫外放射） FPD Flat Panel Display フラット・パネル・ディスプレー IoT Internet of Things モノのインターネット M-SAP Modified Semi Additive Process エムサップ OA Office Automation オフィスオートメーション OLED Organic Light Emitting Diode 有機EL RGB Red Green B
Slide 30: 本資料に関するお問い合わせ先
本資料に関するお問い合わせ先 ウシオ電機（株）経営企画部 (03) 5657－1007 ir@ushio.co.jp http://www.ushio.co.jp/jp/