Slide 1: 2009年3月期 決算説明会
2009年3月期 決算説明会 大平洋金属株式会社 2009年5月22日 ホームページURL：http://www.pacific-metals.co.jp お問い合わせ先 ：総務部（IR担当） TEL ：03-3201-6681
Slide 2: 目次
目 次 Ⅰ 09.3期決算実績 ◆09.3期 決算実績 1.概要・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・３ 2.ニッケル事業・・・・・・・・・・・・・・・・・・４ 3.国別販売実績(08.3実績対09.3実績)・・・・・・・・５ 4.連結経常損益の分析(08.3実績対09.3実績)・・・・・６ Ⅱ 10.3期決算見通し（10.3期実行予算計画） ◆10.3期 決算見通し 1.概要・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・８ 2.ニッケル事業通期見通し・・・・・・・・・・・・・９ 3.国別販売見通し〔09.3実績対10.3予想(新)〕・・・・10 4.連結経常損益の分析〔09.3実績対10
Slide 3: 09.3期決算実績
DAMFERAnSA I 0°. 3KARA SE
Slide 4: 09.3期 決算実績 概要
◆09.3期 決算実績 1.概要 ～営業利益率は22.2％及び経常利益率は25.2％～ 営業利益 経常利益 当期純利益 売上高 ◇ ニッケル事業 売上高（億円） 利益（億円） 1,400 700 ステンレス業界は国内外ともに更なる減産 1,164 体制となる。年明け以降の中国政府の景 1,200 600 気刺激策により、当社の販売数量は前期 563 1,000 500 並みに回復するが、フェロニッケルの販売 523 価格の下降で減益となった。 800 730 400 702 ◇ その他の事業 600 328 300 電力卸売り事業等が順調であったものの 189 184 400 200 廃棄物リ
Slide 5: 09.3期 決算実績 ニッケル事業
◆09.3期 決算実績 2.ニッケル事業 ～LMEニッケル価格は大幅下降、販売数量は前期と比較しほぼ横ばい～ 適用LMEニッケル価格 数量（千Ｎｉ㌧） 販売数量 適用LMEニッケル価格 ($/㌧) 40 40,000 TOPICS 31,558㌧ ① 販売数量 29,204㌧ フェロニッケル販売数量は、第3四半期の 30 30,000 大幅な落ち込みから、第4四半期の中国向 $30,988 25,984㌧ け増加により、29,204トンとなり、前期 $25,574 と比較しほぼ横ばい。 $24,008 20 20,000 ② 適用LMEニッケル価格 世界同時不況でニッケル価格下降、トン当 たり
Slide 6: 国別販売実績(08.3実績対09.3実績)
◆09.3期 決算実績 3.国別販売実績(08.3実績対09.3実績) 当社のフェロニッケル販売数量（国別）実績 08.3期～09.3期実績推移（半期） 08.3期～09.3期実績推移（通期） 16.4 16.5 15.2 31.6 29.2 12.7 -5-
Slide 7: 連結経常損益の分析(08.3実績対09.3実績)
◆09.3期 決算実績 4.連結経常損益の分析(08.3実績対09.3実績) 億円 フェロニッケルの原価減 56億円 ①原材料の価格低下等による原価減 3億円 ②販売数量減少による原価減 53億円 フェロニッケル価格低下及び数量減 △420億円 56億円 ①販売価格の低下 △337億円 ②販売数量の減少 △83億円 △420億円 その他損益 △14億円 持分法投資利益他 -6-
Slide 8: 10.3期決算見通し
DAMFERAnSA TI 10.3302 AL (10.3F93247-F St)
Slide 9: 10.3期 決算見通し 概要
◆10.3期 決算見通し（10.3期実行予算計画） 1.概要 ～厳しい経営環境の中、販路拡大、投資抑制で収益を確保～ ◇ニッケル事業 09.3期実績と比べ、販売数量は増加を 見込むが、ＬＭＥニッケル価格低下、 為替の円高により、減収減益の見通し。 ◇その他の事業 電力卸売事業等は順調に推移、廃棄物 リサイクル事業は安定操業の確立を目指 す。 09.3実績 10.3予想 対前期比 金額単位；百万円 金額 利益率 金額 利益率 構成比率 （％） 売上高 72,976 － 44,356 － 100.0 △39.2 ニッケル事業 71,154 － 42,629 － 96.1 △40.1 その他の事業
Slide 10: ニッケル事業通期見通し
◆10.3期 決算見通し 2.ニッケル事業通期見通し ～中国向け販売数量の増加を見込む～ 適用LMEニッケル価格 数量（千Ｎｉ㌧） ($/㌧) 販売数量 適用LMEニッケル価格 40 40,000 TOPICS 36,590㌧ 35 35,000 ①販売数量 新規販売先の開拓等により、販売量前期比 29,204㌧ 30 30,000 7,386トン増を見込む。 $24,008 25 25,000 ②適用LMEニッケル価格 適用LMEニッケル価格は、12,302$/㌧ 20 20,000 (5.58$/lb)で前期比48.8％下方見込み。 $12,302 15 15,000 ③適用為替 10 1
Slide 11: 国別販売見通し〔09.3実績対10.3予想(新)〕
◆10.3期 決算見通し 3.国別販売見通し〔09.3実績対10.3予想(新)〕 当社のフェロニッケル販売数量（国別）実績 09.3期実績～10.3期予想推移（半期） 09.3期実績～10.3期予想推移（通期） Ni千トン 19.6 Ni千トン 36.6 20 0.6 40 18 16.5 17.0 1.2 0.1 35 16 0.5 0.6 29.2 6.3 30 0.6 13.1 14 3.8 12.7 0.5 6.8 4.4 25 12 3.6 6.1 10 4.0 20 5.6 7.0 8 3.4 2.3 3.9 15 7.0 6 7.7 1.4 10 4 3.8 6.5 11.1 2
Slide 12: 連結経常損益の分析〔09.3実績対10.3予想(新)〕
◆10.3期 決算見通し 4.連結経常損益の分析〔09.3実績対10.3予想(新)〕 億円 フェロニッケル価格低下及び数量増 △288億円 154億円 ①販売価格の低下 △467億円 ②販売数量の増加 179億円 △288億円 持分法投資利益他 フェロニッケルの原価減 154億円 ①原材料の価格低下等による原価減 284億円 その他損益 ②販売数量増加による原価増 △130億円 △15億円 -11-
Slide 13: ニッケル需給について
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Slide 14: LMEニッケル価格とLMEニッケル在庫数量推移(1999年～2009年)
◆今後のニッケル需給の見通しについて 1．LMEニッケル価格(CASH)とLMEニッケル在庫数量推移(1999年～2009年) LME ニッケル在庫( 千Ｎｉ㌧) LME ニッケル価格( $/㌧) 1 10 5 5,0 00 【暴騰の理由】 1 00 ・ｽﾃﾝﾚｽ ＝世界的なｽﾃﾝﾚｽ需要好調、中国の飛躍的増産 5 0,0 00 ・ﾆ ｯ ｹ ﾙ ＝既存ﾆｯｹﾙ生産者ﾄﾗﾌﾞﾙ・新規ﾆｯｹﾙ開発の遅れ ・LME在庫＝需給ﾊﾞﾗﾝｽを反映する在庫激減 90 4 5,0 00 80 4 0,0 00 LMEニッケル在庫 LMEニッケル価格 70 【暴落の理由】 3 5,0 00 ・ｽﾃﾝﾚｽ ＝L
Slide 15: 世界のステンレス生産とニッケル需給
◆今後のニッケル需給の見通しについて 2．世界のステンレス生産とニッケル需給 電磁材料等 25% ニッ ケル 需要先 ステンレス 75% 2007年以降ステンレスの在庫調整に よる、ニッケル需要の伸長率の鈍り -14-
Slide 16: 経営課題への取組み
DAMFERANSA VV BAO MMA
Slide 17: 成長のシナリオ
◆成長のシナリオ 世界的な金融不安と実体経済の悪化により ニッケル市況は大幅な落ち込み マクロ 環境 中長期的にみればニッケル需要は回復・伸長 鉱山との協力なコネクション 製錬技術と 伸長するアジアの好立地 安定した鉱石調達 低コスト生産体制 有利な販売環境 当社の 強み 参入障壁の高い業界／競合他社よりも有利なポジション 目指す姿 東アジアにおけるフェロニッケルNo.1企業堅持 ①安定した鉱石調達への取組み ②生産基盤整備増強のための ③安定した販売体制と 成長戦略 （新規鉱山開発の推進） 設備投資 販路拡大 （湿式製錬技術研究開発） -16-
Slide 18: 投資内容 PAMCO22進捗状況
◆投資内容 ～経営環境の変化に伴う投資圧縮～ PAMCO22（４ヵ年計画）進捗状況 対09.3期実績 対10.3期予算 単位：百万円 単位：百万円 単位：百万円 総額 58,938 33,076 総額 20,305 11,295 総額 17,093 9,733 PAMCO22(4ヵ年)と3ヵ年投資の 計画 対 09.3期実績 PAMCO22対実行予算 ★ＴＯＰＩＣＳ 未実行比較 ◎ ３ヵ年進捗330億円（工事ベース） PAMCO22 08.3期～ 比較 PAMCO22 実績 比較 PAMCO22 予算 比較 の投資を見込む （4ヵ年） 10.3期 (09.3期) (10.3期) （3ヵ年） ◎
Slide 19: 安定した鉱石調達への取り組み
◆安定した鉱石調達への取り組み ＜ニッケル鉱石安定調達策＞ ＜湿式製錬への取り組み＞ ニッケル鉱山開発123億円 八戸製造所にパイロットプラント建設等88億円 酸化ニッケル鉱山 低品位鉱石の活用プロジェクトの推進 ①長期購入契約締結 湿式製錬は化学処理によるニッケルの濃縮・抽出方法。 z 現地山元で湿式製錬し、品位を上げた中間産品を八戸で乾式製錬する ②鉱山開発及び操業に関する技術協力 ことにより低品位鉱石を活用する。 ③鉱山会社への出資 位置付け 乾式製錬では使用できない鉱石 低 品 位 N i 鉱 石 ①長期購入契約締結（期間は5年から10年） ＜フィリピン＞ N i 湿 式 製 錬 主成
Slide 20: 本資料は、金融商品取引法上のディスクロージャー資料ではなく、その情報の正確性、完全性を保証する ものではありません。 また、本資料に記載されている将来の予想等については、現時点で入手された情報に基づくものであり、 今後、発生する状況の…
本資料は、金融商品取引法上のディスクロージャー資料ではなく、その情報の正確性、完全性を保証する ものではありません。 また、本資料に記載されている将来の予想等については、現時点で入手された情報に基づくものであり、 今後、発生する状況の変化により実際と異なる結果となることがあります。 従いまして、本資料のみに依拠して投資判断されますことはお控えくださいます様お願いいたします。 本資料を利用した結果として生じたいかなる損害についても、当社は一切責任を負いません。 本資料に関する著作権、商標権その他すべての知的財産権は、当社に帰属します。 -19-