Tauron Polska Energia S.a. · GPW:TPE
Tauron Polska Energia — FY2016 Earnings Presentation
34 slides from Tauron Polska Energia's earnings presentation, Mar 16, 2017
Slide 1: Wyniki finansowe Grupy TAURON za 2016 r.
Wyniki finansowe Grupy TAURON za 2016 r. 16 marca 2017 r.
Slide 2: Kluczowe parametry za 2016 r.
Kluczowe parametry za 2016 r. Wyniki Grupy TAURON za 2016 r. Frvnon | WynikiGrupyTAURONza20165., = —_— [mn z#] ee Przychody ze sprzedazy 17 646 ¥ (3)% EBITDA 3337 # (5)% Wynik netto* 367 t eed 7 CAPEX 3817 (9)% Dtug netto/EBITDA 2,32x PB weresto 0, T2x J spadek o 0.32 Dane operacyjne za 2016 r. 2016
Slide 3: * przynależny akcjonariuszom jednostki dominującej 3 z 40
* przynależny akcjonariuszom jednostki dominującej 3 3 z 40
Slide 4: Kluczowe wydarzenia 2016 r.
EC Stalowa Wola odstępuje od umowy z Abener Energia – generalnym wykonawcą bloku gazowo-parowego w Stalowej Woli. 29 stycznia Przyczyny odstąpienia: naruszenie harmonogramu i istotnych warunków technicznych kontraktu Przyjęcie Programu poprawy efektywności na lata 2016-2018 o łącznej, planowanej war
Slide 5: Wzrost PKB, PMI i produkcji przemysłowej
Wzrost PKB Polski* oraz indeks PMI Wzrost produkcji sprzedanej przemysłu* dla przemysłu (średnia kwartalna)** i zużycia energii elektrycznej (zmiana r/r)*** 5% 56 7% 6,0% 6% 5,0% 5,3% 5,7% 4,3% 55 4,7% 4,5% 4,9% 3,9% 4,3% 5% 3,7% 4% 3,7% 3,3% 3,6% 54 4% 3,1% 3,0% 2,6% 3,3% 3,3%3,3% 3,4% 3,0%3,1% 3%
Slide 6: EBITDA Wzrost Spadek
1 366 1 423 6 185 6 051 614 651 10 099 9 522 EBITDA Wzrost Spadek 6 6 z 40
Slide 7: -6 - 167 800 600 - 70 400 200 0 7 7 z 40
332 313 1 582 1 547 197 222 2 520 2 440 1 200 199 1 000 183 -6 - 167 800 600 - 70 400 200 0 7 7 z 40
Slide 8: * wartość przychodów Segmentu Pozostałe bez wyłączeń 8 z 40
0,2% -0,3% * wartość przychodów Segmentu Pozostałe bez wyłączeń 8 8 z 40
Slide 9: * wartość przychodów Segmentu Pozostałe bez wyłączeń 9 z 9
5% 6% * wartość przychodów Segmentu Pozostałe bez wyłączeń 9 z9 9 40
Slide 10: EBITDA za 2016 r.
EBITDA za 2016 r. TAURON POLSKA ENERGIA A, ‘os N Yd min zt e (5)% > 4500 4 4000 5 [19.3% | [63% | [125% | [380% | [35% | [13.8% | L.-J [129% | 3500 5 110 14 3523 -91 23 — = 3000 + -209 3337 2500 2000 + 1500 + 1000 ~ 500 5 ie} EBITDA Wydobycie Wytwarzanie Dystrybucja Sprzedaz Pozostate Pozyge nieprzy
Slide 11: EBITDA za IV kwartał 2016 r.
EBITDA za IV kwartat 2016 r. aw # TAURON POLSKA ENERGIA min zt e 29% > 1000 + -59 800 4 152 L] 872 - Hi — 682 600 5 -93 400 200 + ie} EBITDA Wydobycie Wytwarzanie Dystrybuga Sprzedaz Pozostate Pozycje nieprzypisane EBITDA Q4 2015 Q4 2016 mEBIT mWzrost w segmencie Spadek w segmencie OMara EBITDA 11
Slide 12: Segment Wydobycie 2016
9 1 400 1 311 1 206 0 1 200 1 000 800 -40 -48 14 600 -21 103 -82 283 -80 400 211 -17 200 9 -138 -120 0 -34 -200 -104 -67 -48 -82 -400 -205 -160 2015 2016 -107 -200 -15 Przychody ze sprzedaży EBITDA TWD 2015 EBITDA Wolumen Cena Przych. ze Koszt własny Zdarzenia Pozostałe 2016 EBITDA NBGT EBIT TWD ZG
Slide 13: Segment Wydobycie Q4 2016
500 80 424 41 70 400 331 60 300 50 8 - 17 55 200 151 40 6 5 100 34 30 32 55 6 32 3 24 1 49 23 20 - 21 0 Q4 2015 Q4 2016 10 Przychody ze sprzedaży EBITDA TWD 0 EBITDA NBGT EBIT TWD Q4 2015 EBITDA Wolumen Cena Pozostałe Koszt własny Pozostałe Q4 2016 EBIT NBGT CAPEX ZG Brzeszcze sprzedaży sprzedaży so
Slide 14: Segment Wydobycie kwartalnie
40 34,8 35 30 26,6 25 23,5 22,2 20,2 19,5 20 16,7 15,7 15 10 6,2 7,1 5 3,4 1,8 0 Q1 2015 Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015 Q1 2016 Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016 tys. Mg Dobowe wydobycie (Obszar) Dobowe wydobycie (NBGT) /dzień 450 424 375 1,06 1,27 350 Q2 2016 0,11 0,06 0,86 0,041,24 TWD: 49 258 TWD: 23 NBGT: 6 250
Slide 15: Segment Wytwarzanie 2016
6 000 5 376 1 000 5 000 4 356 162 900 4 000 800 3 000 1 934 1 661 700 755 - 19 2 000 - 231 600 41 1 000 39 755 545 500 0 545 400 - 201 -1 000 -753 -2 000 300 -3 000 200 -4 000 -3 477 100 2015 2016 0 Przychody ze sprzedaży EBITDA EBIT CAPEX 2015 Masa marży RUS/ORM Koszty CO2 Prawa Marża na cieple Poz
Slide 16: Segment Wytwarzanie Q4 2016
250 2 000 1 465 1 112 28 1 000 526 551 200 0 191 - 10 191 98 -183 150 -1 000 - 70 100 17 -2 000 21 98 -3 000 50 - 78 -4 000 -3 608 Q4 2015 Q4 2016 0 Q4 2015 Masa marży na RUS/ORM Koszty CO2 Prawa Marża na cieple Pozostałe Q4 2016 Przychody ze sprzedaży EBITDA EBIT CAPEX EE Majątkowe 6 0,6 4,76 5 4,3
Slide 17: Segment Dystrybucja 2016
3 000 2 372 15 2 395 7 000 6 450 6 310 2 500 59 167 46 6 000 -137 -111 2 000 -17 5 000 1 001 1 032 4 000 1 500 3 000 2 372 2 395 1 000 2 000 1 372 1 363 1 372 1 363 1 000 500 0 0 1 925 1 806 2 015 Cena sprzed. Wolumen Zakup usług Koszt strat Pozostałe Rozwiązanie Pozostałe 2 016 2015 2016 usług dyst
Slide 18: Segment Dystrybucja Q4 2016
800 167 685 700 2 000 -19 1 657 1 634 600 533 28 13 1 600 22 268 500 -19 -40 1 200 400 268 791 685 635 300 800 533 417 200 417 400 265 265 100 0 0 Q4 2015 Q4 2016 Q4 2015 Cena Wolumen Zakup usług Koszt strat Pozostałe Rozwiązanie Pozostałe Q4 2016 sprzedaży OSP sieciowych usługi rezerwy dystrybucyjn
Slide 19: Segment Sprzedaż 2016
600 179 490 18 000 500 15 873 16 000 - 23 11 14 016 380 479 14 000 400 161 12 000 10 20 370 10 000 300 - 68 8 000 200 6 000 - 159 4 000 100 2 000 380 370 490 479 0 0 2015 2016 2015 Energia - Prawa Prawa Opłaty Rezerwa na Pozostałe 2016 wolumen i cena Majątkowe - Majątkowe - handlowe ECSW Przychody z
Slide 20: Segment Sprzedaż Q4 2016
200 5 000 4 060 150 179 4 000 3 729 93 100 2 3 000 - 27 50 91 2 000 2 0 1 000 56 -50 -74 8 -72 -74 93 91 0 -24 Q4 2015 Q4 2016 -100 -72 -27 -1 000 -150 Q4 2015 Wolumen Ceny PM Obowiązek Opłaty Rezerwa na Pozostałe Q4 2016 sprzedaży umorzenia PM handlowe ECSW Przychody ze sprzedaży EBITDA EBIT i cena
Slide 21: Struktura zadłużenia i harmonogram spłat
3 500 80 74 73 2 990 70 3 000 60 2 500 2 020 50 2 000 39 37 40 37 40 1 500 28 30 25 1 000 813 841 20 500 339 288 166 187 281 261 200 200 185 170 - 10 - - 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 …. 2034 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2017 2017 2017 2017 2018 2018 2018 2018 obligacje
Slide 22: Obligacje podporządkowane
Obligacje podporządkowane (w przypadku likwidacji lub upadłości - pierwszeństwo tylko przed spłatą kapitału) Długoterminowy (18-letni) charakter finansowania Mechanizm wzrostu marży (pierwszy step-up po 8 latach) jako zachęta do wcześniejszego wykupu Opcja call po stronie emitenta (po 8 latach) Spec
Slide 23: Główne inwestycje w toku
Planowany Moc Moc Zaawansowanie prac Inwestycja termin (MWe) (MWt) (%) zakończenia Budowa bloku węglowego 910 - 30 2019 w Elektrowni Jaworzno III Budowa bloku gazowo-parowego 450 240 85 2019 w Elektrociepłowni Stalowa Wola* Budowa węglowego bloku kogeneracyjnego 50 86 100 2016 w ZW Tychy Elektrownia
Slide 24: CAPEX — podział na segmenty
CAPEX — podziat na segmenty Va. # TAURON POLSKA ENERGIA Naktady inwestycyjne wg segmentow [min zt] (bez inwestycji kapitatowych) Gtowne inwestycje realizowane w roku 2016 r.: 4175 e—— (8,6)% ———> 3817 105 ae Wydobycie: - budowa poziomu 800 m w ZG Janina (61 min zt) - budowa szybu Grzegorz w ZG Sobie
Slide 25:
25 z 25 40
Slide 26: Perspektywa EBITDA 2017 wg segmentów
Perspektywa Segment EBITDA 2017 Podstawowe czynniki w stosunku do 2016 2626 z 26 z 37 40
Slide 27: Dziękujemy - Q&A
Dziekujemy -Q&A Zespot Relacji Inwestorskich Marcin Lauer marcin.Javer@tauron.pl tel. + 48 32 774 27 06 Pawet Gaworzyfski pawel.gaworzynski@tauron.pl tel. + 48 32 774 25 34 Katarzyna Heinz katarzyna.heinz@tauron.p! tel. + 48 32 774 25 38 A, ‘os N Yd TAURON POLSKA ENERGIA 27
Slide 28: Niniejsza prezentacja ma charakter wyłącznie informacyjny
Niniejsza prezentacja ma charakter wyłącznie informacyjny i nie należy jej traktować jako porady inwestycyjnej. Niniejsza prezentacja została sporządzona przez TAURON Polska Energia S.A. („Spółka”). Spółka ani żaden z jej podmiotów zależnych nie ponoszą odpowiedzialności z tytułu jakiejkolwiek szkod
Slide 29: Ceny energii elektrycznej, praw majątkowych i CO2
Energia elektryczna 2015 r. 2016 r. 2016/2015 Platformy: TGE, TFS, GFI, GPW-POEE Cena (zł/MWh) Wolumen (GWh) Cena (zł/MWh) Wolumen (GWh) Cena % Wolumen % Forward BASE (Y+Q+M) 167,51 201 870 165,88 191 342 -1,0% -5,2% Forward PEAK (Y+Q+M) 215,96 17 866 210,27 23 414 -2,6% +31,0% Forward (średnia ważo
Slide 30: Notowania kontraktów BASE na 2017 r.
Notowania kontraktów BASE na 2017 r. Średnia cena [zł/MWh] Wolumen [GWh] Razem 160,27 76 729 na TGE 159,77 51 535 w tym poza TGE 161,29 25 194 Średnia cena energii elektr. uwzględniająca kontrakty roczne BASE i PEAK na 2017 r.: 164,83 zł/MWh, łączny wolumen BASE i PEAK na 2017 r.: 84 473 GWh 30 z 30
Slide 31: Notowania kontraktów na 2018 r.
Średnia cena [zł/MWh] Wolumen [GWh] Razem 159,74 14 778 na TGE 159,70 9 303 w tym poza TGE 159,81 5 475 Średnia cena energii elektr. uwzględniająca kontrakty roczne BASE i PEAK na 2018 r.: 163,75 zł/MWh, łączny wolumen BASE i PEAK na 2018 r.: 15 995 GWh 31 z 31 40
Slide 32: Notowania kontraktów na 2019 r.
Średnia cena [zł/MWh] Wolumen [GWh] Razem 164,73 1 743 na TGE 164,89 1 594 w tym poza TGE 163,09 149 Średnia cena energii elektr. uwzględniająca kontrakty roczne BASE i PEAK na 2019 r.: 165,44 zł/MWh, łączny wolumen BASE i PEAK na 2019 r.: 1 766 GWh 32 z 32 40
Slide 33: Instytucje i analitycy pokrywający spółkę
Instytucja Analityk Instytucja Analityk J.P. Morgan Cazenove Michał Kuzawiński IPOPEMA Sandra Piczak Raiffeisen Centrobank Teresa Schinwald DB Securities Tomasz Krukowski Krzysztof Dom Maklerski mBanku Kamil Kliszcz Trigon Kubiszewski Michał Potyra Societe Generale Bartłomiej Kubicki UBS Investment
Slide 34: Dziękujemy za uwagę
Dziekujemy za uwage oN ad TAURON POLSKA ENERGIA 34